So sỏnh là một phương phỏp nhằm nghiờn cứu sự biến động và xỏc
định mức độ biến động của chỉ tiờu phõn tớch. Đõy là phương phỏp được sử
dụng phổ biến trong phõn tớch kinh doanh núi chung và phõn tớch Bỏo cỏo tài chớnh núi riờng.
Để thực hiện phương phỏp so sỏnh, đầu tiờn phải xỏc định được gốc để
so sỏnh. Tựy thuộc mục đớch so sỏnh, gốc so sỏnh cú thể là theo gốc thời gian (giữa cỏc năm, cỏc thỏng…), theo khụng gian (giữa cỏc ngành nghề, khu vực
địa lý, …). Kỳ phõn tớch được chọn là kỳ thực hiện hoặc kỳ kế hoạch hoặc kỳ
kinh doanh trước. Giỏ trị để so sỏnh cú thể là số tuyệt đối, số tương đối hoặc số bỡnh quõn. Thụng thường, người ta thường so sỏnh số thực tế với số kế
hoạch để đỏnh giỏ xem mức độ hoàn thành kế hoạch đề ra; so sỏnh số thực tế
của cỏc thời kỳ kinh doanh với nhau; so sỏnh số thực hiện với cỏc chỉ tiờu đề
ra; so sỏnh số thực tế của doanh nghiệp với số trung bỡnh của ngành…
Phương phỏp so sỏnh cú thể được thực hiện theo hai hỡnh thức: so sỏnh theo chiều ngang và so sỏnh theo chiều dọc. So sỏnh theo chiều ngang nhằm so sỏnh sự biến động của cỏc chỉ tiờu tài chớnh theo số tuyệt đối hoặc tương
đối. So sỏnh theo chiều dọc nhằm so sỏnh cơ cấu cỏc khoản mục trờn tài sản, nợ phải trả và vốn chủ sở hữu hoặc tỷ trọng cỏc chỉ tiờu thu nhập chi phớ trờn bỏo cỏo lói, lỗ….
Để kết quỏ so sỏnh cú ý nghĩa thỡ cỏc chỉ tiờu tài chớnh khi được so sỏnh với nhau phải thống nhất về nội dung kinh tế, phương phỏp tớnh, đơn vị tớnh và cỏc điều kiện mụi trường của chỉ tiờu so sỏnh.
Phương phỏp so sỏnh cú ưu điểm là đơn giản, ớt tớnh toỏn khi phõn tớch nờn được sử dụng rộng rói.
2.3.2. Phương phỏp Dupont
Trong phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh, người ta thường vận dụng mụ hỡnh Dupont để phõn tớch mối liờn hệ giữa cỏc nhõn tố ảnh hưởng tới chỉ tiờu tài chớnh cần phõn tớch. Chớnh từ phõn tớch mối liờn hệ giữa cỏc nhõn tố mà người ta cú thể phỏt hiện ra những nhõn tố ảnh hưởng đến chỉ tiờu phõn tớch theo một trỡnh tự logic chặt chẽ và xu hướng khỏc nhau.
Mụ hỡnh Dupont thường được vận dụng trong phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh theo sơ đồ sau:
Sơđồ 2.1: Mụ hỡnh phõn tớch tài chớnh Dupont
Nguồn: [8]
Phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh theo phương phỏp Dupont rất cú ý nghĩa đối với quản trị doanh nghiệp. Bởi nhà quản trị cú thể đỏnh giỏ hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp một cỏch toàn diện và sõu sắc đồng thời cũng cú thể đỏnh giỏ được đủ và khỏch quan những nhõn tố ảnh hưởng đến kết quả kinh
Tỷ suất sinh lời của tài sản Tỷ suất sinh lời doanh thu Vũng quay của tài sản Lợi nhuận thuần Doanh thu thuần : Doanh thu thuần Tổng tài sản : Doanh thu thuần Tổng chi phớ - Tổng tài sản ngắn hạn Tổng tài sản dài hạn + Chi phớ ngoài sản xuất Chi phớ sản xuất Vốn vật tư, hàng húa Vốn bằng tiền phải thu + +
doanh của doanh nghiệp mỡnh. Từ đú, nhà quản trị đề ra được cỏc biện phỏp nhằm tăng cường hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp trong kỳ kinh doanh tiếp theo.
2.3.3. Phương phỏp loại trừ
Phương phỏp loại trừ được dựng để xỏc định mức độ ảnh hưởng của từng nhõn tố độc lập đến chỉ tiờu phõn tớch và được thực hiện bằng cỏch khi xỏc định sự ảnh hưởng của nhõn tố này thỡ phải loại trừ ảnh hưởng của nhõn tố khỏc. Phương phỏp loại trừ thường bao gồm hai dạng: phương phỏp thay thế liờn hoàn và phương phỏp số chờnh lệch.
Phương phỏp thay thế liờn hoàn là phương phỏp xỏc định mức độ ảnh hưởng của từng nhõn tố đến sự biến động của chi tiờu nghiờn cứu bằng cỏch thay thế lần lượt (mỗi lần thay thế một nhõn tố) cỏc nhõn tố từ giỏ trị kỳ gốc sang kỳ phõn tớch để xỏc định trị số của chỉ tiờu nghiờn cứu khi trị số của nhõn tố thay đổi.
Chờnh lệch giữa kết quả thay thế nhõn tố lần sau với kết quả thay thế
lần trước chớnh là ảnh hưởng của nhõn tố vừa thay thế đến sự biến động của chỉ tiờu nghiờn cứu.
Ưu điểm của phương phỏp này là đơn giản, dễ tớnh toỏn, cú thể chỉ rừ mức độ ảnh hưởng của cỏc nhõn tố, qua đú phản ỏnh được nội dung bờn trong của hiện tượng kinh tế.
Hạn chế của phương phỏp này là khi nghiờn cứu sự thay đổi của một nhõn tố khụng liờn hệ với nhõn tố khỏc. Trờn thực tế, sự thay đổi của nhõn tố
này kộo theo sự thay đổi của nhõn tố khỏc.
Phương phỏp số chờnh lệch là trường hợp đặc biệt của phương phỏp thay thế liờn hoàn. Phương phỏp này được sử dụng khi cỏc nhõn tố của quan hệ với chỉ tiờu phõn tớch, nhõn tố được sắp xếp theo thứ tự nhõn tố số lượng rồi đến nhõn tố chất lượng. Khi thực hiện phương phỏp này, muốn phõn tớch
sự ảnh hưởng của một nhõn tố, ta lấy phần chờnh lệch của nhõn tố đú nhõn với trị số cỏc nhõn tố khỏc. Nhõn tố chưa thay đổi giữ nguyờn trị số ở kỳ gốc, nhõn tố đó thay đổi trị số chuyển sang kỳ phõn tớch, cứ như thế thực hiện cho
đến khi hết.
Hai phương phỏp này được sử dụng để xỏc định mức độ ảnh hưởng của từng nhõn tốđến chỉ tiờu phõn tớch khi cỏc nhõn tố này cú quan hệ với chỉ tiờu phõn tớch phải được biểu hiện dưới dạng tớch số hoặc thương số, hoặc kết hợp cả tớch số và thương số. Khi sử dụng hai phương phỏp này trước hết phải xỏc
định được số lượng cỏc chỉ tiờu nhõn tố ảnh hưởng, mối quan hệ giữa cỏc chỉ
tiờu nhõn tố với chỉ tiờu phõn tớch, sắp xếp sự ảnh hưởng từng chỉ tiờu nhõn tố đến chỉ tiờu phõn tớch theo trỡnh tự nhõn tố chủ yếu xếp trước, nhõn tố thứ yếu xếp sau, số lượng trước, chất lượng sau.