D N GV NăL Uă NG CA OANH NGHI P
2.2.1.Tình hình tài n– ngu n vn
k ế
2.2.1.Tình hình tài n– ngu n vn
Bi uăđ 2.1.ăC ăc u tài s n c a Công ty
Tài s n ng n h n luôn chi m t tr ng nh t s n dài h qua á 2010, 2011 v 2012, đ u chi d i 50% t ng tài s n c a doanh nghi p. S bi đ ng t tr ng c a u tài s n c th là:
N 2010, t tr ng TSNH chi m 6,54%, con s y đư t 47,91% tro 2011 v đ 2012 47,91%. TSN 2011 t 1.120,12% t ng
t 25.787 tri u đ ng so v 2010. N 2012, TSN t 24,84% t ng
t 6.978 tr u đ ng so v 2011 do Cô ty t đ u đ y o t đ s u t k doa , á tr uy v t u (g tròn, ván thô), óa (ván ép, ván bóc)
. N 2010 t tr a t s tro t t s t p 6,54%; do ô ty t p tru đ u t v o t s đ ( ua t 2 áy ó v 1 d y uy n ván ép m i, m r ng 1 ng s n xu t) a ú tr o s u t. N c l i v TSN , tro 2011 TSDH có t tr ng gi m và gi m t 93,46% xu 52,09%, 2012 v n gi m c 52,09% trong t ng tài s . N 2011 TSDH gi 7,1%, t ng 2.336 tri u đ ng so v 2010; 2012 t
24,84% t ng 7.587 tri u đ ng do Cô ty đư đ u t t 1 máy nén khí ph c v cho dây chuy n s n xu t ván ép.
Tài s n ng n h n
- Ti n là tài s n chi m t tr ng nh nh t trong t ng tài s n c a Công ty và t tr y ó u t . N 2010 t n chi 0,18%, 2011 m 0,34% và
đ 2012 m còn 0,19%. C th , 2011 ng ti t 214,12% t đ 135.220 nghìn đ ng so v 2010 do tro Cô ty t ng ti n m t và ti n g i ngân hàng (do khách hàng thanh toán ti n hàng) nhi u đ đ m b o các kho p í : ô v , t a toá o á o t đ ng c a Công ty, giao d ch v đ tá . N 2012 t n gi m 31,30% t ng v i 62.097 nghìn đ ng so v 2011; uy gi m là do Công ty dung ti đ mua thêm công c
s n xu t khác (mua 2 máy mài, m t ô i c t c a máy bóc). Vi duy tr ng ti n
á v a qua giúp Cô ty trá đ c tình tr ng lãng phí v , k ô đá
m t p í i khi gi ti n nhi u. Tuy nhiên, Công ty c tí toá í á đ duy tr ng ti n h p lý, k p th i chi tr các kho n c n thanh toán ngay, nâng cao uy
tí o ô ty a.
- Các kho n ph i thu chi m t tr ng cao th hai trong TSNH c a doanh nghi p
(r 2010 ó t tr ng cao nh t). N 2011, á k o n ph t u t 397,62% t ng v i 6.088 tri u đ ng so v 2010, a t n g p 4 l n so v i
2010 do ô ty 2011 ô ty i l ng chính sách tín d ng (bán ch u nhi u nh t cho Công ty C ph n lâm nghi p S L v Cô ty TN o K á ),
a t u i n c a k á t k o n v n b chi m d ng. M t k á , 2011 n kinh t g p nhi u k ó k , á k á n ch m tr ti n cho Cô ty. Sa đ 2012, á k o n ph i thu ti p t a t 112,83% t đ 8.597 tri u đ ng so v i 2011 (tro đó, các kho n ph i thu t u nh t
kho n ph i thu khách hàng).
- Hàng t n kho chi m t tr ng cao nh t trong TSNH. So v i t ng tài s n, nó chi 33,49% 2011, 23,42% 2012. Tro 2011, t k o đư t
2.999,72% t ng 19.002 tri u đ ng so v 2010. L ng t n kho nhi u
v y do ng s n xu t c a Cô ty t , á tr hàng hóa, nguyên v t li u (g , ván ép, keo, ..) l . Sa 2012, t n kho gi 12,71% t ng 2.495.816 tri u
đ ng, do Cô ty đ y nhanh vi c bán hàng, gi đ ng thành ph m t n kho. - Tài s n ng n h n khác bi đ ít v m m t t tr ng nh trong t ng tài s n c a doanh nghi p. So v 2010, TSN k á tro 2011 t 762,29% t đ t 561.992 đ . 2012 t 147,76% tuy t l ph n
tr t ít so v 2011 á tr t 939.347 nghìn đ ng (g n g p đô )
so v 2011 (ch y u là do Công ty trích t m ng và các kho n ký qu , kỦ c ng n h n t ). Cô ty đa t á k o đ u t v o t s n khác nh m khai khác thêm l i nhu n t nhi u ngu n khác nhau.
Tài s n dài h n
- Tài s n c đ ó u ng gi v o 2011 v t v o 2012. So v i
2010, 2011 TSC đư m 5,84% ng v i 1.857 tri u đ ng (thanh lý m t s
TSC u hình là 2 áy ó v 1 v p không còn s d ng n a); 2012t
25,82% t t 7.729 tr u đ ng so v 2011. N uy TSC u
t v o 2012 ô ty ua t 1 áy ú o i to, 1 máy xúc lo i nh , 3 máy bóc c i ti n. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
- Tài s n dài h k á tro 2011 đư 44,22% t ng 478.484 nghìn
ch t 23,58% t t 142.335 nghìn đ ng so v 2011 (do các kho n ký qu , kỦ c dài h t ).
N v y, sau khi xem xét và phân tích v tình hình tài s n c a Công ty ta th y đ c
tro u tài s n ng n h n, các kho n ph i thu và hàng t n kho là hai kho n m c chi m t tr ng cao nh t v ó u t do k ó k a n n kinh t khi n
o óa u t ô m, do tính ch t ngành ngh c a doanh nghi p c n d tr nguyên v t li u l n và khách hàng kéo dài th i gian tr n . Tro u tài s n dài h n, tài s n c đnh luôn chi m t tr ng l n nh t và t tr ng này không đ nh, có xu
t .
2.2.1.2. Tình hình ngu n v n
Tình hình ngu n v n c a Cô ty đ c th hi n thông qua Ph l c 1.B ng cân
đ i k toán. Ta th y tro a 2010, 2011 v 2012 ph i tr chi m t tr ng cao
v n ch s h u, giá tr l t là 52,51%; 62,31% và 69,85%. Do trong nh ng
y Cô ty đư vay ng n h n t á : N đ u t v p át
tri n L S , Ngân hàng SHB L S , N TMCP Cô T L ng
S ,..v t s cá nhân m t ng v n l đ ph c v cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh. Vi c Công ty s d ng nhi u kho vay đ đ u t đư t áp c chi phí s d ng v n, không ch đ đ c ngu n v đ n m b t k p th á i kinh doanh. Bên c đó, vay úp Cô ty đ m b o đ c ng v n cho các ho t đ ng di n ra liên t c. chi m t tr ao tro u v : 52,51% ( 2010); 62,31% ( 2011); 69,85% ( 2012) v ó u t t tr qua á . N 2011 t 97,78% t t 18.061 tr u đ ng so v 2010, 2012 t 39,94% t t 14.591 tr u đ ng so v 2011. o o t đ s u t k doa a Cô ty t tr á k o t . N ng n h n trong a m t tr ng l v ó u t qua á . N 2011 t 297,9% t ng 16.000 tri u đ ng so v 2010; 2012 t 71,65% ng v i 15.314 tri u đ ng so v 2011. Nguyên nhân ch y u c a s t này là do Cô ty đư vay t ng v n l n t v á á đ b sung v u đ ng. Vay và n ng n h tro 2011 t 519,5% t đ 538.365 đ ng so v 2010, 2012 t 581,67% t ng 3.734 tri u đ ng. Thêm v o đó, uy do 2011 á k o n ph i tr á (t 176,19%); ph i tr ao đ (t 100%); á k o n chi phí ph i tr , ph i tr ph i n p ng n h t t là 100%; 109,99% so v 2010. s n xu t đ u óa á o k á , ô ty u uy u (g tròn,
ván ghép, c i,..) t á u p; v y k o p tr á ó u t r t ; 2011 t 176,19% so v 2010, 2012 t 130,54% so v 2011. u đó o t y Cô ty đư d đ t p v t á .
a v o P l c 1 ó t t y 2010 k ô ó v t ua đ t tr . o 2010 t s u t k doa a Cô ty p u k ó k n (doanh thu và l i nhu tro t p), Công ty k ô ó đ , t ng
uy v a t o l p đ c nhi u m i hàng thân thi t. N đ 2011 Cô ty đư đ đ tr a ua nên kho n m i mua tr ti tr c t 100% t t 5.809 tr u đ ng. N 2012, kho n m i mua tr ti tr c 58,51% t ng gi m 3.399 tri u đ ng so v 2011, do k á t uy , đư ó qua t t t v ô ty k ô tr t . T u v á k o p p ó u t . N 2011 t 745.088 đ ng 2012 117.734 đ ng so v 2011 (do á k o p í t , đ u a Cô ty). N 2012 p í p tr t 740.950 đ ng, á k o p tr , p p t 76.569 đ ng so v 2011.
N dài h n chi m t tr ng nh ng n h v t đ ao v đa ó u t tr . Tuy á tr d 2011 v 2012 t so v 2010, t k ô ( 2011 n dài h n t 15,73% t ng 2.061 tri u đ ng so v 2010, 2012 722.800 đ ng so v
2011). Các kho n vay và n dài h n ch y u là các kho n n có k h n t 1 đ n 5
vay t ngân hàng SHB L S đ mua thêm dây chuy n s n xu t ván ép; ô tô v n chuy n g khai thác t r ng tr ng và kinh doanh v n t i.
V n ch s h u
V n ch s h u chi m t tr ao (47,5% 2010) ó u ng gi m
qua á . Tro 2011 v 2012, ô ty sung thêm r t ít v đ u l đ m r ng s n xu t kinh doanh mà ch y u s d ng ngu n v n vay. C th : 2011 t
32,2% t ng 5.396 tri u đ ng so v 2010. N 2012 k o n m c này còn gi 0,12% t ng 33.732 nghìn đ ng so v 2011.
L i nhu a p p t v o 2011 v tro 2012, sau k
chi tr c t c cho c đô , p n còn l i Công ty s d đ tá đ u t , r ng s n xu t k doa . N 2010 i nhu n gi l i là (1.791) tri u đ , 2011 là 143.666 nghìn đ , 2012 71.552 đ ng. u này cho th y m c dù n n kinh t u đa p k ó k , Công ty ph i vay n nhi u nh o t đ ng v n có
M t ch tài chính c a Công ty
T ô t ng m t ô ty đ t đ an toàn v m t tài chính khi h s n là 0,5 (50%), h s v n CSH là 0,5 (50%) và h s đ m b o n là 1 (100%). Tuy nhiên, n u Công ty cân b ng t l này thì có kh i nhu n c a Công ty s b th p k Cô ty ó t đ t đ c trong khi v đ m b o m đ an toàn tài chính.
Qua Ph l c 2 ta có th th y m đ t ch tài chính c a Công ty C ph n lâm s n Th nh L c – Shinec là th p.
H s n cho bi t bao nhiêu ph n tr m tài s n c a doanh nghi p đ c tài tr b ng ngu n v đ vay. s n c a Công ty trong c ba 2010, 2011 và 2012
đ u duy trì trên m c 50%; 2010 52,51%, 2011 62,31%; 2012 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
69,85%. u đó ó a 2012 69,85% t s n c a Cô ty đ c tài tr b ng ngu n v đ vay, do v y h s thanh toán c a Cô ty a a to .
H s v n CSH cho bi t bao nhiêu ph n tr m tài s đ c tài tr b ng ngu n v n ch s h u. Tro a đo n 2010-2012, h s này duy trì m d i 50%. N 2010
h s v CS 47,49%; 2011 s này là 37,69% gi m 9,8% so v 2010 v 2012 m xu ng còn 30,15%, gi m 7,53% so v 2011. s v n CSH th p cho th y tài s n c a Cô ty ít đ c tài tr b ng v n CSH nên không an toàn và chi phí s d ng v ao i t o cho doanh nghi p kho n ti t ki m t thu do s d ng n vay.
H s đ m b o n cho ta bi t ao u đ ng n đ đ m b o b ng đ ng v n
CS . N 2010 s này là cao nh t 90,45% v n nh 100% đ u đó o
ta th y m đ an toàn tài chính c a Công ty th p. N 2011 t đ ng n đ đ m b o b 0,6049 đ ng v CS . N 2012, s này là 43,17% gi m 17,31% so v i
2011. Vi c duy trì h s đ m b o n d i m c an toàn làm gi m s tin c y v i
á đ u t ó úp Cô ty đ p í , đ t đ c l i nhu n đú v i kh Cô ty ó t đ t đ c.
N v y, qua phân tích tình hình ngu n v n c a Công ty C ph n lâm s n Th nh L c – Shinec ta th y Công ty ch y u s d ng ngu n v vay đ tài tr cho tài s n, n ph i tr chi m t l ao so v i ngu n v n CSH. u này cho th y Công ty s d đ y t í đ ng l i ích t lá ch n thu do s d ng n vay khi m r ng ho t đ ng SXKD.
2.2.2. Tình hình ho ng s n xu t kinh doanh c a Công ty C ph n lâm s n Th nh L c – Shinec
K t qu ho t đ ng SXKD là ch tiêu t ng h p nh t đá giá hi u qu t ch c s d ng v n nói chung và v n l u đ ng nói riêng c a doanh nghi p. Vì v y, tr c khi xem xét hi u qu s d ng v n l u đ ng, chúng ta s đá giá m t cách kh i quát v
k t qu ho t đ ng SXKD c a Công ty trong ba n m g n đ y đ c th hi n qua Ph l c
3. B ng p tí k t qu k doa qua á .
C v o áo áo k t qu k doa a Công ty tro a đo n 2010-2012, ta ó t t y đ s t tr doa t u kéo t eo s t tr u sau t u . oa t u t u a Cô ty đ u t tro a . M dù k t uy v u u do a k oa k t Cô ty v duy tr đ t tr v t o ra u . Tuy , k o a doa t u v u sau t u ( 2% doa t u) t o t đ S K a Cô ty p át s p í k u đ t đ a t v doa t u. C t : ế oa t u á v u p d v t qua a , 2011 doa t u t 518,70% t 35.950 tr u đ so v 2010 v 2012 k o y t 14,72% t đ 6.312 tr u đ so v 2011. o t đ y u đe doa t u o Cô ty t v á óa (ván ép, ván bóc, ván m t, lõi bóc, mùn,..). o t đ u g p d v ( o t u e t i, máy xúc; y d ô tr k t u t – m đ ng giao thông, n o vét sông h ,..) ma doa t u k ô đá k . y tí u t t o Cô ty, v tro t k t k ó k , u
Cô ty ù k ô t đ doa t u, u ; đ v p á s
(m t s doanh nghi p ù v đ i tác c a Cô ty : Công ty C ph n S n xu t D ch v TM P ú S b gi m doanh thu, Công ty CP thi t k và XD
Tr ng Thành b gi i th ) Cô ty v đ y o t đ á , t k k á v đ a ra s p t t k á đ duy tr t u Cô ty t doa t u, u o . k ế Cá k o tr doa t u t tr r t , 2010 v 2011 t í k ô ó. G tr doa t u 2012 500 tr u đ , t 100% so v 2010 v 2011, do tro 2012 ó t đ ván bóc a Cô ty u t tr do k ô đú quy á s p (kích c , đ dày ván) đ k á đ t. P tr doa t u y y t t k ô v t doa t u uy tí a Công ty.
Doanh thu á v u p d v t doa t u t u t qua á . N 2011 kho n m c này t 518,7% t 35.950 tr u đ so v 2010. N 2012 t , t 13,55% t đ tang 5.812 tri u
( V B)
a v o Ph l c 3 ta ó t t y t đ t a á v á v doa t u t đ au, đ u y o t y v t doa t u kéo t eo GV t uy y u. N 2011, GV t 482,88% t 30.719 tr u
đ so v 2010. N 2012 t 14,78% t đ 5.481 tr u đ so v 2011. Tro đó, GV y u t t á v a óa v t p
(bao g m: g và c i r ng tr ng, ván m t, vá ó , vá ép, õ ó , ù a,..) đư á .
L ế
T đ t a u p so v doa t u a v o 2011 v v o 2012. C t , 2011 kho n m c này t 919,17% t
5.231 tri u đ so v 2010 do m t a GV ít doa t u á
và cung c p d ch v (Công ty nh p các m t đ s n xu t tròn, ván bóc c a
á ng cá nhân v i giá r và bên c đó, ng g khai thác đ c t r ng tr ng l n nên GVHB t ít doa t u). N 2012, kho n m c này t 5,71% t đ 331.014 nghìn đ so v 2011 vì t đ t doa t u