Một công cụ hữu ích trong phân tích chi phí nợ vay và tín dụng thường trực của một công ty là lãi suất có hiệu lực bình quân, được tính:
Tổng lãi vay
Tổng nợ phải trả bình quân
oCông thức cho biết tỷ lệ phần trăm lãi vay trên tổng nợ phải trả bình quân. Cho biết công ty vay 1 đồng nợ phải trả bình quân, công ty phải trả bao nhiêu đồng chi phí lãi vay.
oĐánh giá lãi suất đi vay của công ty là cao hay thấp, so với các công ty cùng ngành. oXu hướng biến động của lãi suất đi vay của công ty lên hay xuống, ổn định hay không.
oĐánh giá khả năng thu hut nguồn tài trợ của công ty cao hay thấp. Uy tín của công ty trong việc thu hut nguồn tài trợ.
oĐánh giá được độ rủi ro của công ty về xu hướng nợ vay quá cao, lãi suất quá cao. oĐánh giá được khả năng công ty có thể trả được nợ hay không, dễ dàng hay khó khăn.
oĐối với công ty có thể xem xét được nên tiếp tục đi vay hay không để đầu tư; nên trả bớt nợ vay hay không, khi so sánh với tỷ suất sử dụng vốn khác, công ty có thể quyết định nên tài trợ nguồn vốn nào để đầu tư. Đối với nhà đầu tư có thể đánh giá độ rủi ro của công ty, đánh giá tính hiệu quả trong việc thu hut vốn tài trợ.
b. Phương pháp phân tích:
oXác định đung chi phí lãi vay, có khoản lãi vay quá hạn hay không.
oXác định đung nợ phải trả bình quân: trung bình 2 năm (trung bình trọng số theo thời gian) của các khoản: vay và nợ ngắn hạn, nợ dài hạn đến hạn trả, nợ dài hạn.
oXem xét tính ổn định của các khoản nợ, nợ nhiều hay ít
5. Thuế thu nhập doanh nghiệpa. Công thức tính: a. Công thức tính:
Chi phí thuế thu nhập Lợi nhuận trước thuế
oCông thức cho biết tỷ lệ phần trăm chi phí thuế thu nhập trên lợi nhuận trước thuế. Công ty làm được 1 đồng lợi nhuận trước thuế thì công ty phải đi nộp bao nhiêu đồng chi phí thuế thu nhập cho cơ quan thuế.
oĐánh giá tỷ suất thuế phải nộp cho cơ quan thuế là cao hay thấp, so với các công ty cùng ngành, so với lãi suất theo luật định.
oXu hướng biến động của tỷ suất thuế lên hay xuống, ổn định hay không theo thời gian. oĐánh giá công ty có khoản ưu đãi thuế nào hay không.
oĐánh giá hiệu quả quản lý thuế cao hay thấp.
oĐánh giá được công ty có sử dụng các chiêu thức nào để lách thuế hay không. Tính 2 mặt của việc sử dụng chiêu thức này (công ty có bị rủi ro không khi quyết toán thuế hoặc hiệu quả khi nộp thuế ít hơn).
oĐánh giá được những thay đổi của luật thuế thì có ảnh hưởng tốt hay xấu đến chi phí thuế, tỷ suất thuế của công ty.
Đối với công ty, đánh giá để đưa ra quyết định có nên sử dụng các chiêu thức nào để giảm thiểu chi phí thuế, tăng lợi nhuận hay để chi phí thuế theo xu hướng để có thu nhập tốt hơn, tăng lợi nhuận trước thuế, tăng lợi nhuận sau thuế. Đối với nhà đầu tư, đánh giá công ty đã quản lý tốt chi phí thuế hay chưa.