IV. Cơ cấu tài chính
2. Lợi nhuận sau thuế 22254140429 20079441355 2304381
% thay đổi 53.52% -9.78% 14.76% 3. Số lợng cổ phiếu lu hành 2550000 4000000 4550000 4. EPS 8727 5019 5065 5. P/E 3.67 6.37 6.31 6. Cổ tức/mệnh giá 16% 16% 16% 7. ROE 0.37 0.156 0.16 8. ROA 0.18 0.11 0.12 9. D/E 1.24 0.49 0.31 10. Giá trị sổ sách 22728 32074 31684
- Chỉ tiêu DTT tăng trong cả 3 năm, năm 2004 tăng nhiều nhất 20.13%; năm 2005 và 2006 tăng nhẹ 7.5% và 2.7%. LNST năm 2004 và 2006 đều tăng nhng năm 2005 giảm 9.78% so với năm 2004.
- EPS năm 2004 cao nhất, năm 2005 giảm 42.5% do DN mở rộng vốn CSH bằng cách tăng số lợng cổ phiếu lu hành 1450000 cổ phiếu , năm 2006 EPS tăng 0.91%, EPS tăng làm tăng khả năng cạnh trânh của cổ phiếu GIL.
- Chỉ số P/E tăng liên tục trong 2 năm 2004,2005 do EPS giảm mạnh hơn thị giá điều này làm giảm khả năng cạnh tranh của cổ phiếu GIL trên thị trờng chứng khoán. Nhng đến năm 2006 P/E giảm .
- Cổ tức/ mệnh giá duy trì mức đều đặn chứng tỏ tình hình kinh doanh của DN không có biến động mạnh.
5.2. Đánh giá cổ phiếu công ty KHA
* Chỉ tiêu tổng hợp công ty cổ phần XNK Khánh Hội
Chỉ tiêu 2004 2005 2006
1. Doanh thu thuần 168754303994 226719418887 133354872785
2. Lợi nhuận sau thuế 7738602706 13986733589 12577508076 % thay đổi 7.69% 80.73% -10.10% 3. Số lợng cổ phiếu lu hành 3135000 3245750 3291750 4. EPS 2468 4309 3821 5. P/E 9.48 5.43 6.13 6. Cổ tức/mệnh giá 19% 23% 12% 7. ROE 0.2 0.31 0.12 8. ROA 0.035 0.083 0.088 9. D/E 4.55 2.61 0.32 10. Giá trị sổ sách 12042 14353 32552
- DTT giảm nhẹ trong năm 2004 so với năm 2003, và tăng 34.34% vào năm 2005 nhng đến năm 2006 lại giảm mạnh 41.18% so với 2005. LNST năm 2005 tăng mạnh nhất 80.73% so với 2004 nhng năm 2006 giảm 10.10% so với 2005.Tình hình kinh doanh năm 2006 của DN gặp khó khăn.
- Chỉ số EPS lên xuông thất thờng, EPS năm 2005 cao nhất chứng tỏ khả năng cạnh tranh cảu cổ phiếu KHA vào năm này là cao nhất; năm 2006 giảm;
- Cổ tức/mệnh giá cũng lên xuống bất thờng, năm 2004 cao nhất 19% và giảm dần vào năm 2005, 2006 trong đó năm 2006 giảm mạnh 11%.
* So sánh: Nhìn chung chỉ số DTT, LNST của GIL đều tốt hơn KHA. EPS của GIL lớn hơn KHA chứng tỏ lợi nhuận trên một cổ phiếu của GIL cao hơn KHA. Cổ tức/mệnh giá của GIL ổn định . Rõ ràng khi đầu t vào GIL, nhà đầu t sẽ an tâm hơn vì các chỉ số tổng hợp cũng nh chi tiết của GIL ít biến động hơn các chỉ số của KHA, có nghĩa tình hình kinh doanh của GIL ổn định hơn. Xét trong dài hạn, công ty GIL vẫn kinh doanh hiệu quả hơn GIL.
- Tuy nhiên nếu nhà đầu t muốn theo chính sách đầu t mạo hiểm, có kì vọng vào mức lợi nhuận cao trong tơng lai thì có thể nên đầu t vào KHA.
