LI MU
2.2.2.1. Ch tiêu p hn ánh k hn ng thanh toán ca công ty
B ng 2.9. Các ch tiêu ph n ánh kh n ngăthanhătoán
T l kh n ng thanh toán nói chung là th c đo kh n ng thanh toán n ng n h n c a công ty, nó cho bi t m c đ các kho n n đ c đ m b o trang tr i b ng các tài s n có th chuy n đ i thành ti n trong m t th i gian t ng ng v i th i h n c a các kho n n đó.
n v tính: l n
Ch tiêu N mă2013 N mă2012 N mă2011
1. Kh n ng thanh toán hi n th i 3,03 5,93 4,62 2. Kh n ng thanh toán nhanh 3,03 4,78 2,73 3. Kh n ng thanh toán t c th i 1,87 0,94 0,57
- V kh n ngăthanhătoánăhi n th i
H s kh n ng thanh toán hi n th i c a doanh nghi p dùng đ đo l ng kh n ng
c a các kho n n ng n h n c a doanh nghi p (nh n và các kho n ph i tr ) b ng các ng n h n c a doanh nghi p (nh ti n m t, các kho n ph i thu, hàng t n kho).
H s này qua các n m có bi n đ ng lên xu ng, nh ng nhìn chung đ u l n h n 1,
th hi n kh n ng thanh toán ng n h n c a doanh nghi p tình tr ng t t. Công ty có
th đáp ng ngh a v tr các kho n n ng n h n b ng tài s n ng n h n.
Kh n ng thanh toán hi n th i c a công ty trong n m 2012 là 5,93 l n. i u này có
ngh a là trong n m 2012, m t đ ng n ng n h n đ c đ m b o b i 5,93 đ ng tài s n
36
đ ng tài s n ng n h n. Ta có th th y kh n ng thanh toán hi n th i c a công ty t ng
t ng ng 1,31 l n. Nguyên nhân là do kho n ph i thu ng n h n t ng 12.000.000
đ ng, t ng ng t ng 1,16 %. Bên c nh đó, ti n và các kho n t ng đ ng ti n t ng
89.504.505 đ ng, t ng ng 25,9%. Bên c nh đó, n ph i tr c a công ty c ng t ng
53,33%. Vì v y kh n ng thanh toán hi n th i t ng.
Kh n ng thanh toán hi n th i c a công ty trong n m 2013 là 3,03 l n. i u này có
ngh a là trong n m 2013, m t đ ng n ng n h n đ c đ m b o b i 3,03 đ ng tài s n
ng n h n. Trong khi đó n m 2012 thì m t đ ng n ng n h n đ c đ m b o b i 5,93
đ ng tài s n ng n h n. N u xét v s tuy t đ i, kh n ng thanh toán hi n th i c a công
ty đã b gi m t ng ng 2,90 l n. i u này là do trong n m 2013, công ty xu t hi n
kho n ph i thu khách hàng t ng. ng th i, các kho n ti n và t ng đ ng ti n c ng
t ng m nh.
M t khác, t c đ t ng c a kho n ph i thu khách hàng và các kho n t ng đ ng ti n nh h n t c đ t ng c a các kho n chi m d ng t nhà cung c p và ng tr c c a khách hàng. i u này đã d n đ n kh n ng thanh toán hi n th i c a công ty gi m.
- V kh n ngăthanhătoánănhanh
Kh n ng thanh toán nhanh đ c hi u là kh n ng doanh nghi p dùng ti n ho c tài
s n có th chuy n đ i nhanh thành ti n đ tr n ngay khi đ n h n và quá h n. Ti n
đây có th là ti n g i, ti n m t, ti n đang chuy n; tài s n có th chuy n đ i thành ti n
là các kho n đ u t tài chính ng n h n (c phi u, trái phi u). N đ n h n và quá h n ph i tr bao g m n ng n h n, n dài h n đ n h n ph i tr , n khác k c nh ng kho n trong th i h n cam k t doanh nghi p còn đ c n .
Kh n ng thanh toán nhanh c a công ty n m 2011 là 2,73 l n, t c là m t đ ng n ng n h n đ c đ m b o b i 2,73 đ ng tài s n ng n h n. N m 2012, kh n ng thanh toán nhanh là 4,78 l n, t c là m t đ ng tài s n ng n h n đ c đ m b o b i 4,78 đ ng tài s n s n ng n h n. i u đó cho ta th y, kh n ng thanh toán nhanh c a công ty n m
2012 t ng so v i n m 2011 là 2,05 l n. S d có s t ng này là do kho n ph i thu
khách hàng, ti n và các kho n t ng đ ng ti n t ng nh ng giá tr hàng t n kho l i gi m.
Kh n ng thanh toán nhanh c a công ty n m 2013 là 3,03 l n, ngh a là trong n m
2013, m t đ ng n ng n h n đ c đ m b o b i 3,03 đ ng TS ng n h n mà không c n bán hàng t n kho. Trong n m 2012, kh n ng thanh toán nhanh c a công ty là 4,78
l n, ngh a là m t đ ng n ng n h n ch đ c đ m b o b i 4,78 đ ng tài s n ng n h n
không tính hàng t n kho. i u đó cho ta th y, kh n ng thanh toán nhanh c a công ty
n m 2013 gi m so v i n m 2012 là 1,75 l n. Nguyên nhân là do t c đ t ng c a kho n
c a n vay do t chi m d ng v n c a nhà cung c p và các kho n khách hàng ng
tr c ti n đ mua hàng.
- V kh n ngăthanhătoánăt c th i
Kh n ng thanh toán t c th i c a công ty t ng, t m c 0,57 l n c a n m 2011 l n
đ n m c 0,94 l n. Bên c nh đó, kh n ng thanh toán t c th i c a công ty t ng, t
m c 0,94 l n c a n m 2012 lên m c 1,87 l n n m 2013. Con s n m 2012 m c
h p lý nh ng con s n m 2013 thì l i m c quá cao.. i u này ph n ánh r ng công
ty đã huy đ ng đ c ngu n ti n và các kho n t ng đ ng ti n có tính thanh kho n
cao v i s l ng đ ng k . ng th i d tr ti n và các kho n t ng đ ng ti n m c h p lý th hi n kh n ng linh đ ng trong quay vòng ti n.
2.2.2.2. Ch tiêu đánh giá hi u su t s d ng tài s n
B ng 2.10. Ch tiêuăđánhăgiáăhi u su t s d ng tài s n
n v tính: l n
Ch tiêu N mă2013 N mă2012 N mă2011
Hi u su t s d ng t ng TS 2,79 3,43 3,29 Vòng quay v n 4,17 4,12 4,21 Vòng quay hàng t n kho - 8,46 7,23 Vòng quay các kho n ph i thu 7,39 8,95 8,83 K thu ti n bình quân 40,78 40,22 48,69
Hi u su t s d ng t ng tài s n c a công ty t ng nh trong n m 2012, t m c 3,29
l n (n m 2011) t ng lên 3,43 l n (n m 2013). N m 2012, m t đ ng tài s n c a doanh
nghi p t o ra 3,43 đ ng doanh thu thu n. Còn n m 2011, m t đ ng tài s n c a doanh nghi p t o ra 3,29 đ ng doanh thu thu n. Nguyên nhân là do doanh thu thu n t ng
trong khi đó t ng tài s n bình quân l i gi m.
Hi u su t s d ng t ng tài s n c a công ty gi m trong n m 2013, t m c 3,43 l n
(n m 2011) gi m xu ng còn 2,79 l n (n m 2012). N m 2013, m t đ ng tài s n c a
doanh nghi p t o ra 2,79 đ ng doanh thu thu n. Nguyên nhân là do t c đ t ng c a doanh thu thu n không nhanh b ng t c đ t ng c a t ng tài s n.
Vòng quay v n là ch tiêu ph n ánh v n c a doanh nghi p trong 1 k quay đ c
m y vòng. N m 2012, vòng quay v n ít h n so v i n m 2011 là 0,09 l n. Nguyên
nhân là do doanh thu bán hàng n m 2012 t ng so v i n m 2011 là 2,56%. Trong khi
38
N m 2013, vòng quay v n nhi u h n so v i n m 2012 là 0,05 l n. Vì n m 2013
doanh thu bán hàng gi m so v i n m 2011 là 0,8%. M t khác, v n kinh doanh c a
n m 2013 l i t ng so v i n m 2012 là 21,9%.
Vòng quay hàng t n kho cho ta bi t s l n mà hàng hóa t n kho bình quân luân chuyênr trong k . N m 2012, vòng quay hàng t n kho t ng so v i n m 2011 là 1,23
l n. Do giá v n hàng bán n m 2012 t ng 0,98% so v i n m 2011. Bên c nh đó, hàng
t n kho n m 2012 c ng gi m so v i n m 2011 là 13,69%. Vì n m 2013, công ty bán
h t hàng cho nên không có hàng t n kho. Chính vì th , n m 2013 không th xác đnh
đ c s vòng quay hàng t n kho.
Vòng quay các kho n ph i thu cho bi t quan h gi a doanh thu v i s d bình quân
các kho n ph i thu c a khách hàng trong k . N m 2012, s vòng quay kho n ph i thu
t ng 0,12 l n so v i n m 2011. B i vì, doanh thu bán hàng n m 2012 t ng so v i n m
2011 là 2,56%. Kho n ph i thu khách hàng c ng t ng 1,16% so v i n m 2011.
N m 2013, vòng quay kho n ph i thu l i gi m so v i n m 2012 là 1,56 l n. Do
doanh thu bán hàng n m 2013 gi m so v i n m 2012 là 0,8%. Bên c nh đó, kho n
ph i thu khách hàng l i t ng 20,2% so v i n m 2012.
K thu ti n bình quân n m 2011 là 40,78 ngày và n m 2012 là 40,22 ngày là m t con s đáng báo đ ng đ i v i doanh nghi p. Nh ng đ n n m 2013 k thu ti n bình quân đã t ng lên là 48,69 ngày đã th hi n r ng t c đ thu h i ti n bán ch u c a công ty ngày càng ch m. Công ty b khách hàng chi m d ng v n trong kho ng th i gian dài.
i u này là tín hi u x u cho ho t đ ng thu h i v n c a doanh nghi p.
2.2.2.3. Ch tiêu đánh giá kh n ng sinh l i
B ng 2.11. Ch tiêuăđánhăgiáăkh n ngăsinhăl i
n v tính: %
Ch tiêu N mă2013 N mă2012 N mă2011
1. T su t sinh l i trên doanh thu (0,0430) (0,0243) (0,0004) 2. T su t sinh l i trên t ng TS (0,0119) (0,0834) (0,0013) 3. T su t sinh l i trên VCSH (0,0178) (0,1003) (0,0017)
- V t su t sinh l i trên doanh thu
T su t sinh l i trên doanh thu cho ta bi t m t đ ng doanh thu thu n t o ra bao
nhiêu đ ng l i nhu n ròng. Trong n m 2012, t su t sinh l i trên doanh thu âm
0,0243%, t c m t đ ng doanh thu thu n t o ra âm 0,000243 đ ng l i nhu n, gi m 0,0239% so v i n m 2011. Trong khi đó n m 2013 t su t sinh l i trên doanh thu là
âm 0,0430%, t c là 1 đ ng doanh thu thu n t o ra âm 0,000430 đ ng l i nhu n, gi m 0,0187% . Nguyên nhân là do t c đ t ng c a l i nhu n ròng ít h n t c đ t ng c a doanh thu thu n. Nh v y vi c qu n lý tài s n, chi phí và doanh thu c a công không
t t trong c 3 n m. N u đánh giá trên m t b ng chung và so sánh v i các doanh nghi p
cùng ngành, m c t ng tr ng này m c th p trong ngành.
- V t su t sinh l i trên t ng tài s n
T su t sinh l i trên t ng tài s n cho bi t m t đ ng tài s n t o ra bao nhiêu đ ng l i nhu n ròng. N m 2012, t su t sinh l i trên t ng tài s n âm 0,0834%, t c m t đ ng tài s n t o ra âm 0,0834 đ ng doanh thu, gi m 0,0821% so v i n m 2011. Trong đó,
n m 2013, t su t sinh l i trên t ng tài s n đ t âm 0,0119%, t c m t đ ng tài s n t o
ra âm 0,0119 đ ng doanh thu, gi m 0,0106 % so v i n m 2013. N m 2013, có th th y
rõ ràng r ng kh n ng qu n lý tài s n c a công ty t t h n n m 2012. Nh ng so v i các
đ i th c nh tranh khác thì t su t sinh l i c a công ty đang m c th p.
- V t su t sinh l i trên VCSH
T su t sinh l i trên VCSH cho bi t m t đ ng v n b ra thì công ty t o ra đ c bao
nhiêu đ ng l i nhu n ròng. N m 2012, t su t sinh l i trên VCSH là âm 0,1003%, t c
m t đ ng v n mà công ty b ra thu đ c âm 0,001003 đ ng l i nhu n, gi m 0,0986% so v i n m 2011. Nguyên nhân c a s gi m này là do l i nhu n sau thu n m 2012
t ng 30,32% so v i n m 2011. N m 2013, t su t sinh l i trên VCSH là âm 0,0178%,
t c m t đ ng v n mà công ty b ra thu đ c âm 0,000178 đ ng l i nhu n, t ng
0,0825%. Nguyên nhân c a s t ng này là do l i nhu n sau thu c a n m 2013 gi m 17,44% so v i n m 2012, trong khi v n ch s h u v n gi nguyên. i u này th hi n
công ty đã s d ng hi u qu đ ng v n b ra đ t i đa hóa l i nhu n.
2.2.2.4. Ch tiêu xác đ nh c c u tài s n và ngu n v n
B ng 2.12. Ch tiêu ph năánhăc ăc u tài s n và ngu n v n
n v tính: %
Ch tiêu N mă2013 N mă2012 N mă2011
1. T tr ng TS ng n h n 100,00 100,00 100,00 2.T tr ng Tài s n dài h n 0,00 0,00 0,00 3. T tr ng N 33,00 17,00 16,84 4. T tr ng VCSH 67,00 83,00 83,16
40
T nh ng s li u b ng trên ta th y: - T tr ng tài s n ng n h n
T tr ng tài s n ng n h n cho bi t m t đ ng tài s n đ c hình thành bao nhiêu đ ng t tài s n ng n h n. T tr ng tài s n ng n h n chi m t l cao 100% trong t ng tài s n.
S d nh v y do Công Ty TNHH Th ng M i Ngân Thu là doanh nghi p nh cho
nên tài s n mà doanh nghi p toàn b đ u t là tài s n ng n h n ch công ty không chú
tr ng vào đâu t vào tài s n dài h n.
- T tr ng tài s n dài h n
T tr ng tài s n dài h n cho bi t m t đ ng tài s n đ c hình thành t bao nhiêu
đ ng t tài s n dài h n. T tr ng tài s n dài h n c a công ty b ng 0 là do công ty là m t doanh nghi p nh cho nên không đ u t vào tài s n dài h n mà công ty ch thuê
v n phòng đ i di n đ th c hi n các ho t đ ng kinh doanh c a công ty.
- T tr ng n
T tr ng n cho bi t m t đ ng v n đ c hình thành bao nhiêu đ ng t n ph i tr .
N m 2012, t tr ng n là 17,00% cho bi t m t đ ng v n đ c hình thành t 17,00
đ ng t n ph i tr . Còn n m 2011, t tr ng n là 16,84% cho bi t m t đ ng v n đ c hình thành t 16,84 đ ng t n ph i tr . Trong n m 2012, t tr ng n t ng không đáng
k so v i n m 2011, t 16,84% t ng lên 17,00%, t ng t ng ng 0,16%. S d có s
t ng này là do kho n ph i tr ng i bán và kho n vay ng n h n gi m.
N m 2013, t tr ng n là 33,00% cho bi t m t đ ng v n đ c hình thành t 33,00
đ ng t n ph i tr . Trong n m 2013, t tr ng n t ng đáng k so v i n m 2012, t
m c 17,00% lên 33,00% t ng 16,00%. S t ng này là do có kho n ph i tr ng i bán
t ng 839.368.400 đ ng. i u này, khi n cho công ty ph i đ i m t v i áp l c tr n các
nhà cung c p c a các hãng xe.
- T tr ng v n ch s h u
T tr ng v n ch s h u cho bi t m t đ ng v n đ c hình thành t bao nhiêu đ ng t v n ch s h u. N m 2012, t tr ng v n ch s h u là 83,00%, t c là m t đ ng v n
đ c hình thành t 83,00 đ ng t v n ch s h u. i v i n m 2011, t tr ng v n ch s h u là 83,16%, t c là m t đ ng v n b ra đ c hình thành t 83,16 đ ng t v n ch s h u. Trong n m 2012, t tr ng ngu n v n gi m 0,16% so v i n m 2011. S
gi m này là do l i nhu n sau thu c a n m 2012 t ng 30,32% so v i n m 2011.
N m 2013, t tr ng v n ch s h u là 67,00%, t c là m t đ ng v n đ c hình