( n v : Tri u đ ng)
Ch ătiêu N mă2011 N mă2012 N mă2013
Doanh thu thu n 662.026 823.866 833.099
Ph i thu khách hàng 248.027 328.045 385.079
39
N m 2011, so v i doanh thu thu n, ph i thu khách hàng chi m 37,46%, t c c
100 đ ng doanh thu thì khách hàng n 37,36 đ ng. N m 2012 con s này t ng lên
39,82%, khách hàng n 39,82 đ ng trong 100 đ ng doanh thu, và l i ti p t c t ng n m 2013 là 46,22%. Con s b chi m d ng này t ng đ i l n cho th y Công ty c n ph i có nh ng chính sách thu và qu n lý n ch t ch h n, nh m chuy n kho n ph i thu thành ti n m t.
Hàng t n kho
Hàng t n kho c a Công ty gi m d n theo t ng n m, n m 2013 s l ng hàng t n kho gi m 14,19% so v i n m 2012 và gi m 22,38% so v i n m 2010. Có th nói Công ty gi m d n hàng t n kho đ gia t ng tính thanh kho n, gi m chi phí và đ ng v n cho Công ty. Ngoài ra, l ng hàng t n kho gi m s giúp Công ty gi m đ c m t ph n chi phí v phí l u kho, b o qu n. Tuy nhiên c ng c n ph i chú ý t i vi c m r ng d tr hàng t n kho, d tr hàng t n kho nhi u s đáp ng k p th i cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh và cung c p c a Công ty. Có th th y r ng hàng t n kho là kho n m c chi m t tr ng khá l n trong tài s n ng n h n nên mu n nâng cao hi u qu s d ng tài s n ng n h n thì ph i chú ý t i qu n lý hàng t n kho, ph i bi t cân đ i gi a chi phí và
doanh thu mà hàng l u kho đem l i
Tài s n ng n h n khác
Bao g m chi phí tr tr c ng n h n, t m ng, thu GTGT đ c kh u tr , tài s n ng n h n khác chi m t tr ng t ng đ i nh ( kho ng 3%) trong t ng tài s n ng n h n nên ít nh h ng t i hi u qu s d ng tài s n ng n h n nói chung.
Th c tr ng hi u qu s d ng tài s n ng n h n t i Công ty C ph n Sông à 9
2.2.2.
Nh trong ch ng I đã trình bày h th ng các ch tiêu đ đánh giá hi u qu s d ng tài s n ng n h n, đánh giá hi u qu s d ng tài s n ng n h n, phân tích h th ng ch s y là m t khâu không th b qua. Nó s cho ta th y cái nhìn t ng quát h n v
th c tr ng hi u qu s d ng tài s n ng n h n c a doanh nghi p, th y đ c đi m m nh, y u nh m đ a ra cách kh c ph c t t nh t.
B ng 2.5. Các ch tiêu ph n ánh kh n ngăthanhătoán
( n v : Tri u đ ng, %)
Ch ătiêu
N mă2011 N mă2012 N mă2013
S ăti n S ăti n T ngăsoă
v iă2011 S ăti n T ngăsoă v iă2011 T ng tài s n ng n h n 833.349 840.119 0,81 931.638 11,79 Ti n 88.460 36.022 -59,28 95.020 7,42 Các kho n đ u t tài chính 0 63.450 100 63.450 100 Kho n ph i thu 306.334 346.959 13,26 429.837 40,32 Hàng t n kho 405.642 366.933 -9,54 314.871 -22,38 TSNH khác 32.913 26.756 -18,71 28.460 -13,53 N ng n h n 718.995 779.638 8,43 833.394 15,91 H ăs ăthanhătoánăn ă ng năh n 1,16 1,08 -7 1,12 -3,55
H ăs ăthanh toán nhanh 0,59 0,61 2,03 0,74 24,41
H ăs ăthanhătoánăt că
th i 0,12 0,05 -62,45 0,11 -7,33
(Ngu n: Phòng tài chính- k toán)
H s thanh toán n ng n h n : th hi n m c đ đ m b o c a tài s n ng n h n đ i v i n ng n h n b ng cách chuy n tài s n ng n h n thành ti n. H s này Công ty c ph n Sông à 9 l n h n 1, khá cao và khá n đ nh qua các n m 1,16; 1,08; 1,12. i u này cho ta th y kh n ng thanh toán chung c a Công ty là đ m b o và s
t ng lên c a tài s n ng n h n đã đ c tài tr thêm b ng huy đ ng n ng n h n. Tuy nhiên t c đ t ng lên c a kho n tài s n ng n h n trung bình ba n m là kho ng
14,38%, trong khi đó t c đ t ng c a n ng n h n l n h n là 22,37%. Tài s n ng n h n không đ l n đ bù đ p cho các kho n n ng n h n, chính vì v y Công ty c n có nh ng chính sách nh m nâng cao tài s n ng n h n t đó s t o lòng tin v i đ i tác khách hàng, và các nhà cung c p.
H s thanh toán nhanh: là th c đo tr n “ngay” các kho n n ng n h n mà không ph i d a vào hàng t n kho. H s qua các n m có xu h ng t ng do Công ty rút b t đ u t vào hàng t n kho. N m 2013, h s thanh toán nhanh c a Công ty b ng 0,59, t c là m t đ ng n ng n h n s đ c đ m b o thanh toán b ng 0,59 đ ng tài s n ng n h n không k hàng t n kho, t ng t nh hai n m 2011 và n m 2012. ây là
ch tiêu đ c các ch n ng n h n r t quan tâm vì thông qua các ch tiêu này, các ch n có th đánh giá đ c t i th i đi m phân tích doanh nghi p có kh n ng thanh toán
41
s thanh toán nhanh khá n đnh, tài s n ng n h n có kh n ng thanh toán nhanh đ đ đ m b o chi phí cho chi phí vay ng n h n c a Công ty. Tuy nhiên ch tiêu này c a Công ty qua các n m đ u nh h n 1, đi u này cho th y n u mu n thanh toán các kho n n vay đ n h n thanh toán thì Công ty ph i tích c c thu ti n t phía khách hàng và có th ph i bán m t s tài s n d tr l u kho.
H s thanh toán t c th i: H s này cho bi t m t đ ng n ng n h n c a Công ty đ c tr bao nhiêu đ ng b ng ti n. Kh n ng thanh toán t c th i c a Công ty không cao và không n đ nh, n m 2011 là 0,12, n m 2012 gi m xu ng còn 0,05, m c gi m t ng ng 62,45% và đ n n m 2013 h s này v n ch m c 0,11. Cho ta th y kh n ng thanh toán c a Công ty có th s g p khó kh n, c n có nh ng bi n pháp phù h p đ gi m r i ro trong kh n ng thanh toán.
Nh v y, ta có th k t lu n kh n ng thanh toán n ng n h n và kh n ng thanh
toán t c th i đ u có xu h ng gi m qua 3 n m, còn kh n ng thanh toán nhanh l i
t ng, tuy nhiên kh n ng này l i t ng m c không đáng k và v n m c h s < 1. Qua phân tích, các kh n ng thanh toán còn l i v n gi m sút r t nhi u, đánh giá đ c
tình hình khó kh n và kh n ng thanh toán c a Công ty v n là xu h ng gi m.
- T c đ luân chuy n tài s n ng n h n
B ng 2.6. T căđ luân chuy n tài s n ng n h n
( n v : Tri u đ ng, %)
Ch ătiêu năv ă
tính
N mă2011 N mă2012 N mă2013
S ăti n S ăti n T ngăsoă
v iă2011 S ăti n
T ngăsoă v iă2011
Doanh thu thu n Tr. đ ng 662.026 823.866 24,45 833.099 25,84
Tài s n ng n h n
bình quân Tr. đ ng 735.850 836.734 13,71 885.878 20,39
VòngăquayătƠiăs nă
ng năh n Vòng 0,90 0,98 9,44 0,94 4,53
Th iăgianăluơnă
chuy năTSNH Ngày 400,14 366 -8,63 383 -4,33
H ăs ăđ mănhi mă
TSNH 1,11 1,02 -8,63 1,06 -4,33
(Ngu n: Phòng tài chính- k toán)
Qua b ng s li u v các ch tiêu ph n ánh t c đ luân chuy n tài s n ng n h n, ta có th rút ra nh n xét :
Vòng quay tài s n ng n h n: Ch tiêu nói cho ta bi t v s vòng quay tài s n
ng n h n c a Công ty đ c luân chuy n trong m t n m. S vòng quay càng cao ch ng t tài s n ng n h n v n đ ng càng nhanh, càng t t cho Công ty. Nh ng nhìn vào b ng s li u ta th y Công ty có vòng quay tài s n ng n h n thu c lo i th p, n m 2012 tài s n ng n h n luân chuy n đ c 0,98 vòng, t ng 9,44% so v i n m 2011, n m 2013 tài s n ng n h n luân chuy n đ c 0,94 vòng, có ngh a trong n m này m t đ ng tài s n ng n h n t o ra 0,94 đ ng doanh thu thu n th p h n so v i n m 2012 m t đòng tài s n ng n h n t o ra 0,98 đ ng doanh thu thu n. Do đ c thù ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a Công ty là th c hi n các công trình xây d ng có giá tr l n v i th i gian kéo dài, do v y Công ty c n m t l ng tài s n ng n h n bình quân l n đ đ m b o quá trình s n xu t đ c liên t c. Tuy vòng quay tài s n ng n h n có gi m vào n m 2013 nh ng
doanh thu thu n và tài s n ng n h n v n t ng đ u qua các n m. N m 2012 doanh thu
thu n t ng 823.866 tri u đ ng, t ng ng t ng 24,45%, n m 2013 doanh thu thu n
t ng t ng ng 25,84% so v i n m 2011. M c t ng này cao h n so v i c a tài s n ng n h n n m 2012 là 13,71% và n m 2013 là 20,39% so v i n m 2011. Ta th y t c
đ t ng c a doanh thu thu n cao h n so v i t c đ t ng c a tài s n ng n h n đi u này ch ng t Công ty đã s d ng tài s n ng n h n t ng đ i hi u qu .
Th i gian luân chuy n tài s n ng n h n: Ch tiêu này cho bi t s ngày đ tài s n ng n h n luân chuy n h t đ c h t m t vòng c a nó. Ch tiêu này Công ty n m
2011 là 400,14 ngày, gi m xu ng 366 ngày n m 2012 và l i t ng lên 383 ngày n m
2013 . Cho ta th y t c đ luân chuy n tài s n ng n h n c a Công ty lên t i h n m t
n m m i luân chuy n đ c h n m t vòng. i u này ph n ánh l ng tài s n ng n h n b t n đ ng quá l n trong các khâu s n xu t kinh doanh d dang, các kho n m c ph i
thu và l u thông. Do v y Công ty c n n l c h n n a nh m nâng cao t c đ luân chuy n tài s n ng n h n, nâng cao hi u qu ho t đ ng và đ m b o ch đ ng v ng ch c trên th tr ng
H s đ m nhi m tài s n ng n h n: h s này cho chúng ta bi t v i m i m t
đ ng doanh thu ta đ c s đóng góp c a bao nhi u đ ng tài s n ng n h n. H s đ m nhi m c a Công ty n m 2011 là 1,11, t c ngh a đ t o ra m t đ ng doanh thu thu n Công ty ph i m t 1,11 đ ng tài s n ng n h n, nh ng đ n n m 2012 Công ty ch ph i m t 1,02 đ ng và t ng lên n m 2013 là 1,06 đ ng. i u này cho th y Công ty s d ng tài s n ng n h n v n ch a th c s ti t ki m.
43
- T c đ luân chuy n hàng t n kho
B ng 2.7. T căđ luân chuy n hàng t n kho
( n v : Tri u đ ng, %)
(Ngu n: Phòng tài chính- k toán)
V vòng quay hàng t n kho: Cho bi t m t n m kho c a Công ty quay đ c bao nhiêu l n. Vòng quay hàng t n kho c a Công ty t ng d n qua các n m. N m 2011,
vòng quay hàng t n kho c a Công ty t ng 2,13 vòng t ng ng 17,69% , n m 2012 ch tiêu này là 2,44 vòng t ng ng t ng 34,85% so v i n m 2011. Do doanh thu thu n c a Công ty t ng d n qua 3 n m, trong khi đó hàng t n kho ch t ng nh t ng ng
5,74% vào n m 2011, và l i gi m xu ng 6,68% trong n m 2013. Vòng quay hàng t n
kho càng ngày càng t ng ch ng t r ng ho t đ ng kinh doanh c a Công ty càng ngày càng có hi u qu . Tr giá hàng t n kho l n giúp Công ty an toàn h n tr c nh ng bi n
đ ng th t th ng c a giá c nguyên v t li u. Nh ng hàng t n kho có tính thanh kho n không cao, d x y ra tình tr ng t n kho đ ng. Vì v y v n đ đ t ra là làm th nào đ xác đ nh đ c l ng t n kho h p lý và s d ng chúng có hi u qu
V th i gian luân chuy n kho trung bình: t 198,65 ngày trong n m 2011, đã
gi m xu ng còn 168,79 ngày trong n m 2012, và xu ng ti p 147,31 ngày trong n m
2013. Th i gian luân chuy n kho trung bình đã gi m, đi u đó c ng cho th y n l c c g ng trong 3 n m c a Công ty trong vi c qu n lý, s d ng hàng t n kho tuy nhiên th i gian luân chuy n kho trung bình c a Công ty trong c 3 n m đ u v n t ng đ i dài. Vi c th i gian luân chuy n kho trung bình dài làm t ng các chi phí liên quan t i vi c qu n lý kho. Cho th y hi u qu s d ng hàng t n kho không t t, làm gi m t c đ luân chuy n hàng t n kho và th i gian luân chuy n kho b kéo dài thêm.
Ch ătiêu năv
N mă2011 N mă2012 N mă2013
S ăti n S ăti n T ngăsoă
v iă2011 S ăti n T ngăsoă v iă2011 Giá v n hàng bán Tr. đ ng 477.665 629.183 31,72 671.601 40,60 Hàng t n kho bình quân Tr. đ ng 365.307 386.288 5,74 340.902 -6,68
Doanh thu thu n Tr. đ ng 662.026 823.866 24,45 833.099 25,84
Vòng quay hàng
t năkho Vòng 1,81 2,13 17,69 2,44 34,85
Th iăgianăluơnă
T ng s vòng quay hàng t n kho hay gi m s ngày l u kho bình quân đ u nh m
làm t ng t c đ luân chuy n hàng t n kho c a Công ty. T ng t c đ l u chuy n chính là rút ng n th i gian mà hàng t n kho n m trong các khâu c a quá trình s n xu t kinh
doanh (nh d tr và l u thông), nó chính là đi u ki n quan tr ng đ phát tri n s n xu t kinh doanh, giúp Công ty m r ng s n xu t mà t n ít chi phí đ u t h n mà Công ty ch a làm đ c.
- T c đ luân chuy n các kho n ph i thu
B ng 2.8. T căđ luân chuy n các kho n ph i thu
( n v : Tri u đ ng, %)
Ch ătiêu năv
N mă2011 N mă2012 N mă2013
S ăti n S ăti n T ngăsoă
v iă2011 S ăti n
T ngăsoă v iă2011
Doanh thu thu n Tr. đ ng 662.026 823.866 24,45 833.099 25,84
Các kho n ph i thu bình quân Tr. đ ng 270.894 326.647 20,58 388.398 43,38 Vòngăquayăkho nă ph iăthu Vòng 2,44 2,52 3,21 2,14 -12,23 Th iăgianăthuăti nă trung bình Ngày 147,31 142,73 -3,11 167,84 13,93
(Ngu n: Phòng tài chính- k toán)
Vòng quay các kho n ph i thu: N m 2012, vòng quay các kho n ph i thu
t ng 2,52 vòng, t ng ng t ng 3,21%, n m 2013 l i gi m xu ng 2,14 vòng, t ng
ng gi m 12,23% so v i n m 2011. N m 2012 l ng hàng tiêu th c a Công ty t ng
nên kéo theo s t ng c a các kho n ph i thu khách hàng, m c t ng c a doanh thu thu n l n h n m c t ng c a các kho n ph i thu d n đ n vòng quay các kho n ph i thu
t ng trong n m 2011. N m 2013 m c dù l ng hàng tiêu th đ c v n t ng t ng ng
25,84% nh ng các kho n ph i thu l i t ng t ng ng 43,38%, t c đ t ng này cao h n
so v i t c đ t ng doanh thu ch ng t chính sách qu n lý các kho n ph i thu c a Công ty n m 2013 là kém hi u qu d n đ n gi m s vòng quay các kho n ph i thu vào n m
2013. Công ty c n có chi n l c qu n lý các kho n ph i thu m t cách h p lý h n, có