( n v : Tri u đ ng, %)
Ch ătiêu
N mă2011 N mă2012 N mă2013
S ăti n S ăti n T ngăsoă
v iă2011 S ăti n
T ngăsoă v iă2011
L i nhu n sau thu 58.266 54.105 -7,14 51.088 -12,32
Tài s n ng n h n bình quân 735.850 836.734 13,71 885.879 20,39
H ăs ăsinhăl iăTSNH 0,079 0,065 -18,34 0,058 -27,17
(Ngu n: Phòng tài chính- k toán)
L i nhu n sau thu bi n đ ng gi m theo các n m, n m 2012 l i nhu n sau thu gi m t ng ng 7,14%, n m 2013 l i nhu n sau thu l i gi m 12,32% so v i n m 2011, kèm theo đó là h s sinh l i TSNH c ng gi m, đi u này đ c th hi n rõ qua bi u đ bên d i. Cho ta th y Công ty s d ng tài s n ng n h n v n còn kém hi u qu ,
n m 2011 h s sinh l i TSNH là 0,079 t c là c 1 đ ng tài s n ng n h n thì t o ra
đ c 0,079 đ ng l i nhu n, v n còn là khá ít. N m 2012, v i l i nhu n sau thu gi m 7,14% so v i n m 2011 và h s sinh l i TSNH gi m 18,34% t 0.079 xu ng còn 0.065, và ti p t c gi m xu ng còn 0,058 trong n m 2013, t c là 0.058 đ ng l i nhu n sau thu đ c t o ra t 1 đ ng tài s n ng n h n, là quá ít so v i m c hi u qu .
C ng nh đã phân tích trên, s vòng quay tài s n ng n h n c a Công ty là r t th p (n m 2011 đ t 0.90 vòng) làm nh h ng đ n hi u su t sinh l i c a tài s n ng n h n. S vòng quay quá th p làm cho th i gian luân chuy n tài s n ng n h n t ng cao theo đó gia t ng nh ng chi phí, đ ng tài s n, khi n cho vi c s d ng tài s n ng n h n không th t o ra đ c m c doanh thu mong mu n.
47
Bi uăđ 2.3. M c bi năđ ng h s sinh l i tài s n ng n h n
- - - - - - - -
(Ngu n: S li u tính t Báo cáok t qu kinh doanh)
- T tr ng tài s n ng n h n trong t ng tài s n
Quy mô c a tài s n ng n h n t ng nh qua các n m, t tr ng trong t ng tài s n
c ng v y, đi u này cho th y Công ty v n đang t p trung chú tr ng đ u t vào tài s n ng n h n. i u này đ c th hi n qua t tr ng c a tài s n ng n h n trong t ng tài s n v n m c t ng đ i cao (dao đ ng kho ng 60%), cho th y s h p lý đ i v i m t Công ty xây d ng.
B ng 2.11. T tr ng tài s n ng n h n trong t ng tài s n
( n v : Tri u đ ng, % )
N m
N mă2011 N mă2012 N mă2013
S ăti n S ăti n T ngă soăv iă 2011 S ăti n T ngă soăv iă 2011 Tài s n ng n h n 833.349 840.119 0,81 931.638 11,79 T ng tài s n 1.428.699 1.473.351 3,13 1.526.026 6,81 T tr ng TSNH/t ng tài s n 58% 57% -2,24 61% 4,66
(Ngu n: Phòng tài chính- k toán)
0,079 0,065 0,058 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000
N mă2011 N mă2012 N mă2013
B ng 2.12. T ng h p các ch tiêuăđánhăgiáăhi u qu s d ng tài s năl uăđ ng c a Công ty TNHH m t thành viên V n t i và xây d ng
( n v : Tri u đ ng, %)
Ch ătiêu năv
N mă2011 N mă2012 N mă2013
S ăti n S ăti n T ngăsoă
v iă2010 S ăti n T ngăsoă v iă2011 T ngăsoă v iă2012 Doanh thu Tr. đ ng 864.223 1.610.511 86,24 1.801.034 108,26 11,83
L i nhu n sau thu Tr. đ ng 23.378 48.152 106,22 64.511 176,41 34,04
Vòng quay tài s n ng n h n Vòng 1,721 2,061 19,76 1,894 10,07 -8,09
Th i gian luân chuy n tài s n ng n h n Ngày 209,208 174,691 -16,50 190,073 -9,15 8,80
H s đ m nhi m tài s n ng n h n 0,581 0,485 -16,50 0,528 -9,15 8,80
H s thanh toán hi n hành 1,07 1,08 1,39 1,07 -0,11 -1,49
H s thanh toán nhanh 0,66 0,41 -37,38 0,52 -20,63 26,75
H s thanh toán t c th i 0,10 0,16 67,16 0,04 -55,44 -73,35
S vòng quay hàng t n kho Vòng 2,74 3,70 34,78 3,04 10,87 -17,74
Th i gian luân chuy n kho TB Ngày 131,25 97,38 -25,80 118,38 -9,81 21,56
Vòng quay kho n ph i thu Vòng 2,33 5,81 149,55 6,37 173,46 9,58
K thu ti n trung bình Ngày 154,60 61.95 -59,93 56,53 -63,43 -8,74
H s sinh l i tài s n ng n h n 0,05 0,06 32,61 0,07 89,21 10,16
49
2.3. ánhăgiáăth c tr ng hi u qu s d ng tài s n ng n h n t i Công ty c ph n
Sôngă Ơă9
Thành qu đ t đ c 2.3.1.
Hi n nay, v i đ i ng h n 3.000 cán b công nhân viên tinh thông nghi p v , tay ngh trong đó hàng tr m k s giàu kinh nghi m; V i xu th yêu c u c a h i nh p và c nh tranh đ t n t i và phát tri n đ ng th i nâng cao trình đ , ph ng pháp qu n lý ch t l ng, Công ty đã áp d ng H th ng qu n lý ch t l ng theo tiêu chu n ISO
9001:2000 đ ng th i k t h p v i l c l ng ph ng ti n xe máy, thi t b thi công hùng h u Công ty có kh n ng đ m nh n thi công các công trình đ p thu đi n, thu l i, các
công trình giao thông c s h t ng, xây d ng dân d ng và cung c p thi t b c khí, c
gi i, v t t đ c ch ng… cho b t k công trình xây d ng b t k quy mô nào, trong m i đi u ki n khí h u, đ a hình và m i yêu c u v ch t l ng d ch v . Công ty c ng
s n sàng liên k t v i m i đ i tác đ ng th i có đ y đ n ng l c đ c l p đ tham gia đ u th u các công trình trong n c và qu c t .
Phát huy truy n th ng n v Anh hùng trong th i k đ i m i, 03 Huân ch ng
c l p h ng nh t, h ng nhì và h ng ba, 03 Huân ch ng Lao đ ng, h ng nh t, h ng nhì, h ng ba cùng nhi u ph n th ng cao quí khác, Công ty Sông à 9 ý th c r t rõ
đ ng l c đ phát tri n trong t ng lai là ph i không ng ng hoàn thi n. Nhi u n l c
theo h ng này đang đ c quán tri t, tri n khai m t cách đ ng b , toàn di n, liên t c,
trong đó ti p c n v i ti n b công ngh m i đ c u tiên hàng đ u. Th c hi n đ ng l i phát tri n kinh t c a ng và Nhà n c là “Phát huy n i l c” Công ty Sông à 9 đã tri n khai đ u t xây d ng Nhà máy thu đi n N m Mu t i t nh Hà Giang theo hình th c BO v i công su t thi t k 12MW, v n đ u t 220 t đ ng, đ u n m 2004 Nhà máy đã chính th c đi vào ho t đ ng.
Không d ng l i, Công ty ti p t c xây d ng Nhà máy Ch t o c khí Sông à
chuyên gia công các s n ph m c khí phi tiêu chu n, Nhà máy có tr s t i Chúc S n –Ch ng M - Hà Tây. ng th i Công ty c ng luôn ch đ ng tìm ki m c h i đ u
t xây d ng các công trình thu đi n m i nh Thu đi n N m Ng n, Thu đi n N m An, Thu đi n N m Khánh và Thu đi n Sông Gi ng II...
Các kho n ph i thu c a Công ty c ph n Sông à 9 đ c duy trì thông qua quan h tín d ng th ng m i, t o m i làm n lâu dài. Tuy nhiên nh c đi m c a nó là Công ty b chi m d ng v n, và vì th làm gi m hi u qu ho t đ ng. Qua các n m, Công ty c ph n Sông à 9 thông qua các chính sách tín d ng và ngh thu t qu n lý, Công ty
đã thu hút r t nhi u khách hàng cùng các nhà đ u t m i, và v n duy trì gi v ng quan h v i các khách hàng c . Tuy nhiên đ làm đ c đi u này Công ty l i b khách hàng
chi m d ng v n nhi u h n, đi u này đ c th hi n kho n ph i thu t ng theo các n m. Vòng quay các kho n ph i thu đã liên t c t ng, t 2,44 vòng vào n m 2011, lên 2,52 vòng vào n m 2012, nh ng có l là do khó kh n kinh t th tr ng mà b gi m
vào n m 2013.
Bên c nh nh ng thành công trong công tác s d ng và qu n lý tài s n ng n h n, không th không nhìn nh n r ng Công ty v n còn nh ng t n t i đáng quan tâm c n
đ c xem xét, thay đ i sao cho h p lý và hi u qu h n. Các ch tiêu tài chính v ho t
đ ng qu n lý s d ng tài s n ng n h n c a Công ty có xu h ng phát tri n không đ c t t cho l m. Qua quá trình phân tích trên ta c ng có th th y tuy quy mô v tài s n ng n h n c a Công ty là r t l n (chi m t i 60% trong t ng tài s n) nh ng có l Công ty v n ch a v n d ng các chính sách t t nh t đ nâng cao h n n a hi u qu s d ng tài s n.
H n ch và nguyên nhân 2.3.2.
2.3.2.1. H n ch
Phân tích đánh giá hi u qu s d ng tài s n c a b t k Công ty nào, ta không ch ghi nh n nh ng thành tích t t c a nó, mà còn c n ph i nhìn nh n nh ng h n ch , thi u
sót và nguyên nhân đ tìm ra gi i pháp kh c ph c.
Trong quá trình phân tích trên, cùng v i đánh giá m t cách t ng h p hi u qu s d ng tài s n ng n h n c a Công ty c ph n Sông à 9 có th th y Công ty c ng đ t
đ c nhi u thành t u, nh ng bên c ch đó v n còn cho th y r t nhi u nh ng h n ch c n tìm ra nguyên nhân và cách khác ph c đ Công ty ho t đ ng hi u qu .
Các ch tiêu đ đánh giá hi u qu s d ng tài s n ng n h n c a Công ty còn r t th p (ch tiêu v doanh thu, l i nhu n, vòng quay TSNH…) so v i m t s Công ty ho t đ ng cùng ngành, c th đây là Công ty TNHH m t thành viên V n t i và Xây d ng
Qua nh ng s li u b ng 2.12, ta có th th y hi u qu s d ng tài s n ng n h n c a Công ty c ph n Sông à 9 còn r t nhi u h n ch so v i Công ty TNHH m t thành viên V n t i và Xây d ng.
- Vòng quay tài s n ng n h n: ch t ng n m 2012 và đ t m c th p 0,98 vòng sau đó l i gi m xu ng m c 0,94 vòng trong n m 2013 . Vòng quay tài s n ng n h n th p nh t n m 2010 (0,90 vòng), đi u này cho th y Công ty v n ch a th c s nâng cao hi u qu s d ng tài s n ng n h n m t cách b n v ng, vòng quay ch a cao d n đ n s ngày đ luân chuy n TSNH vào n m 2011 là 400,14 ngày, t c là Công ty ph i m t h n m t n m đ dùng ti n mua nguyên v t li u, s n xu t, bán s n ph m và thu
ti n trong khi Công ty TNHH trên s ngày cao nh t ch t i 209,208 ngày (vào n m 2011) kho ng 6 tháng.
51
- H s đ m nhi m tài s n ng n h n: h s này c a Công ty t ng đ i cao, b ng s li u 2.6 cho ta th y trung bình 3 n m h s đ m nhi m kho ng 1,05, h s đ m nhi m c a Công ty c ph n Sông à 9 cao g n g p đôi so v i h s đ m nhi m c a
Công ty TNHH m t thành viên V n t i và Xây d ng
- Vòng quay các kho n ph i thu t ng đ i n đ nh, tuy nhiên v n còn th p, kéo theo k thu ti n trung bình trong 3 n m kho ng 152,67 ngày (5 tháng) . i u này cho th y chính sách tín d ng c a Công ty ch a h p lý, l ng v n mà Công ty b khách hàng chi m d ng đ ng, s ngày thu ti n bình quân là quá l n đ thanh kho n đ c. Trong khi đó, t i Công ty TNHH m t thành viên V n t i và Xây d ng l i cho th y s ngày thu ti n bình quân r t th p, trung bình kho ng 90 ngày ba n m, l ng ti n c a
Công ty luôn đ c thu h i trong kho ng th i gianng n do có chính sách h p lý.
- H s sinh l i tài s n ng n h n: c a Công ty gi m d n qua các n m, xu ng th p nh t là n m 2013 h s sinh l i là 0,058 cho th y Công ty đang s d ng tài s n ng n h n ch a h p lí, không ti t ki m d n đ n hao phí, và kh n ng sinh l i ch a cao, trong khi h s sinh l i tài s n ng n h n c a Công ty TNHH m t thành viên V n t i và Xây d ngt ng theo các n m và đ n n m 2013 là 0,07.
2.3.2.2. Nguyên nhân
H n ch trong hi u qu s d ng tài s n ng n h n có nguyên nhân t ng h p c a các y u t ch quan và khách quan đang h ng ngày tác đ ng đ n ho t đ ng qu n lý c a Công ty. Hi u đ c nguyên nhân c a nh ng h n ch m t cách th u đáo là c s
quan tr ng đ tìm ra các gi i pháp kh c ph c nó hi u qu .
- Nguyên nhân ch quan
Th nh t, Công ty ch a tích c c đ i m i công ngh , trang thi t b. i u này có th th y thông qua t tr ng tài s n c đ nh trên t ng tài s n, ch chi m kho ng 20%.
Máy móc c và l c h u, s d ng công ngh c , l m d ng nhân l c, đi u này đã d n
đ n hi u qu , ch t l ng công trình không cao. S d ng nhi u lao đ ng, l i ch y u là
lao đ ng thuê ngoài s khi n cho ti n đ thi công ch m ch p, làm tài s n ng n h n
đ ng nhi u trong hàng t n kho, đ c bi t là chi phí s n xu t d dang. c đi m c a ngành xây d ng là th ng sau khi bàn giao công trình, nghi m thu thì đ n v thi công m i đ c t t toán, mà th i gian thi công kéo dài s khi n không nh ng kéo dài s ngày t n kho và nh h ng đ n t c đ luân chuy n tài s n ng n h n.
Th hai, qu n lý và s d ng ngân sách không h p lý c ng m t ph n gây ra s thi u hi u qu trong vi c s d ng tài s n ng n h n c a Công ty, vì trong nh ng n m
g n đây, l ng ti n doanh nghi p còn ít nên m i l n c n đ n ti n g p thì Công ty
th ng ph i đi vay ho c n ng i bán m t th i gian m i tr . Xác đnh thu chi không h p lý làm nh h ng t i nhu c u kinh doanh trong tháng, c ng là nh h ng t i hi u
qu s d ng tài s n ng n h n. Ngoài ra, Công ty c n đ t s quan tâm vào các kho n ph i thu, các kho n ph i thu khách hàng trong c ba n m ngày càng t ng rõ r t đ c th hi n qua các con s . i u này s làm nh h ng nhi u t i các ch tiêu c a tài s n ng n h n, làm gi m hi u qu s d ng tài s n ng n h n kéo theo vi c gi m doanh thu c a Công ty. Ph i thu khách hàng l n làm cho các kho n v n b đ ng bên ngoài lu ng doanh nghi p không th thu h i d n t i vi c luân chuy n s b đình tr .
Th ba, Công ty có nh ng chính sách d báo l ng d tr t n kho ch a đ c t t, khi n cho hàng t n kho v t nhi u so v i đ nh m c k ho ch, đ ng khi n m t chi phí b o qu n, t ng r i ro gi m giá hàng t n kho, làm gi m hi u qu s d ng hàng t n kho và hi u qu s d ng tài s n lao đ ng (n m 2011 ho t đ n t t nh ng đ n 2012