LI MU
2.2.3.ts ch tiêu bn đánh giá kt qu kinh doanh ca công ty
B ngă2.3.ăCácăch s v kh n ngăsinhăl i
Ch tiêu năv
tính N m 2011 N mă2012 N mă2013
L i nhu n sau thu ng 12.037.906 -132.534.126 11.960.920 Doanh thu thu n ng 1.625.109.727 1.125.682.908 2.308.905.555
T ng tài s n ng 1.389.143.160 2.390.982.018 1.942.836.671
V n ch s h u ng 1.016.306.588 883.772.462 895.733.382
ROS % 0,74 -11,77 0,52
ROA % 0,87 -5,54 0,62
ROE % 1,18 -15 1,34
T su t sinh l i trên doanh thu (ROS): ch tiêu này ph n ánh c m t đ ng doanh thu trong k phân tích thì thu v bao nhiêu đ ng l i nhu n, t su t này càng cao thì ch ng t doanh nghi p càng có lãi. N m 2011, m i 100 đ ng doanh thu thu n c a công ty t o
ra đ c 0,74 đ ng l i nhu n sau thu . Có ngh a là đ t o ra đ c 1 đ ng l i nhu n sau thu , công ty c n ph i có 135 đ ng doanh thu thu n. N m 2012, ch s này nh n giá tr âm do công ty kinh doanh thua l , mà nguyên nhân b t ngu n t vi c công ty ph i ch u s c nh tranh t các đ i th trên th tr ng và nhu c u c a khách hàng cho các
s n ph m c a công ty gi m sút. M c t ng giá bán s n ph m và ngu n thu t các ho t
đ ng kinh doanh khác l i không đ đ bù đ p cho nh ng kho n chi phí v n t ng cao. Sang đ n n m 2013, M c dù các ho t đ ng kinh doanh c a công ty d n đ c khôi
ph c tr l i, doanh thu thu n t ng cao h n so v i c 2 n m tr c nh ng các chi phí
ho t đ ng c a công ty l i t ng cao, khi n l i nhu n sau thu c a công ty gi m so v i
n m 2011 và ch tiêu ROS ch đ t m c 0,52%, t c 100 đ ng doanh thu thu n thu v
đ c 0,52 đ ng l i nhu n. Nhìn chung, n u so sánh trong c 3 n m đã qua, ch tiêu này v n th hi n xu h ng đi xu ng, cho th y công ty c n có nh ng bi n pháp qu n lý
t t h n n a nh m gi m th p chi phí đ gia t ng l i nhu n sau thu .
T su t sinh l i trên t ng tài s n (ROA): ch tiêu này th hi n tính hi u qu c a quá trình t ch c, qu n lý ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p. K t qu ch
tiêu cho bi t bình quân c m t đ ng tài s n đ c s d ng trong quá trình s n xu t kinh
doanh thì t o ra đ c bao nhiêu đ ng l i nhu n. N u nh trong n m 2011, ch s này đ t m c 0,87% , t c 100 đ ng tài s n c a công ty t o ra đ c 0,87 đ ng l i nhu n thì đ n n m 2012 l i t t xu ng con s âm mà nguyên nhân chính b t ngu n t vi c ho t
33
đ ng kinh doanh thua l c a công ty, l ng tài s n c a công ty gia t ng đáng k , trong
đó l ng tài s n ng n h n bao g m các kho n m c ti n, ph i thu khách hàng, hàng t n
kho t ng m nh. Sang n m 2013, t su t sinh l i trên t ng tài s n c a công ty t ng tr
l i lên m c 0,62%, t c 100 đ ng t ng tài s n c a công ty t o ra đ c 0,62 đ ng l i nhu n. đ t đ c đi u này, bên c nh k t qu kinh doanh đã kh i s c tr l i còn ph i th y r ng công ty đã có nh ng n l c trong ho t đ ng qu n lý tài s n c a mình, đ c bi t là tài s n ng n h n. Tuy v y, nhìn chung sau 3 n m, chi tiêu này v n có s đi
xu ng và cho th y công ty ngoài vi c t p trung vào m c tiêu l i nhu n c ng c n ph i
quan tâm h n n a đ n vi c t ch c s d ng tài s n c a mình.
T su t sinh l i trên t ng v n ch s h u (ROE): ch tiêu này cho bi t s l i nhu n
đ c thu v cho các ch s h u doanh nghi p sau khi h đ u t m t đ ng v n vào s n xu t kinh doanh. T su t này c a công ty gi m c 1,18% n m 2011 t c 100 đ ng v n ch s h u t o ra đ c 1,18 đ ng l i nhu n. Tuy nhiên đ n n m 2012, t su t này
l i nh n giá tr âm mà nguyên nhân ch y u đã đ c đ c p t tr c là do công ty làm n thua l . Thông qua bi u đ 2.2 và b ng 2.3, có th th y m c dù l i nhu n sau thu c a công ty n m 2013 th p h n so v i 2011 nh ng c c u ngu n v n c a công ty l i (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
có s thay đ i l n khi v n ch s h u t m c t tr ng 73,16% n m 2011 gi m xu ng
còn 46,1% n m 2013, nh đó t su t ROE c a n m 2013 t ng cao h n n m 2011, lên
m c 1,34% t c 100 đ ng v n ch s h u t o ra đ c 1,34 đ ng l i nhu n. Nhìn chung
t su t này c a công ty v n m c th p và ngu n v n mà công ty b ra v n ch a đ c s d ng m t cách có hi u quá.
2.3. Th c tr ng hi u qu s d ng TSL ăt i côngătyăTNHHăM Lan
2.3.1. Phân tích quy mô & c c u tài s n l u đ ng
Bi uăđ 2.3.ăQuyămôătƠiăs năl uăđ ng
964.92 1,955.59 1,605.69 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 2011 2012 2013
B ng 2.4. T ng h păcácăch tiêuăđánhăgiáăhi u qu s d ngăTSL ăc aăcôngăty
n v tính: ng
(Ngu n: Phòng Tài chính – K toán)
Ch tiêu
N mă2011 N mă2012 N mă2013
S ti n T tr ng S ti n T tr ng T ngăsoă v i 2011 S ti n T tr ng T ngăsoă v i 2011 T ngăsoă v i 2012 T ngătƠiăs năl uăđ ng 964.921.144 100% 1.955.594.598 100% 102,6% 1.605.685.615 100% 66,4% -18%
I. Ti n 430.072.438 44,57% 717.313.270 36,7% 67% 671.583.716 41,8% 56,15% -6,4%
1. Ti n m t 17.792.993 1,84% 44.688.325 2,3% 151% 12.563.268 0,8% -29,4% -71,8% 2. Ti n g i ngân hàng 412.279.445 42,73% 673.624.945 34,4% 63,4% 659.020.448 41% 59,8% -2,16%
II. Kho n ph i thu ng n h n 447.825.950 46,41% 1.036.237.031 53% 131,4% 747.230.531 46,5% 67% -28%
1. Ph i thu khách hàng 423.107.950 43,85% 1.031.830.931 52,7% 144% 742.824.431 46,2% 75,6% -28% 2. Tr tr c cho ng i bán 24.718.000 2,56% 0 0% -100% 0 0% -100% 0% 4. Các kho n ph i thu khác 0 0% 4.406.100 0,4% - 4.406.100 0,3% - 0% III.ăHƠngăt n kho 87.022.756 9,02% 202.044.297 10,3% 132,2% 186.871.368 11,7% 115% -7,5% 1. Nguyên li u, v t li u 0 0% 105.021.541 5,4% - 0 0% 0% -100% 2. Chi phí SX, KD d dang 87.022.756 9.02% 97.022.756 4,9% 11,5% 52.636.368 3,34% -39,5% -45,7% 3. Hàng hóa 0 0% 0 0% 0% 134.235.000 8,36% - -
35
Tài s n l u đ ng c a công ty TNHH M Lan bao g m có ti n m t, ti n g i t i
ngân hàng, các kho n ph i thu ng n h n và hàng hóa t n kho. Là m t doanh nghi p ho t đ ng chính trong l nh v c kinh doanh th ng m i, tài s n l u đ ng luôn chi m t tr ng l n trong t ng tài s n c a công ty. Qua b ng s li u 2.4 và bi u đ 2.3, ta có th
th y quy mô tài s n l u đ ng c a công ty M Lan có nhi u bi n đ ng trong 3 n m tr
l i đây. T m c 964.921.144 đ ng n m 2011, trong đó ch y u là ti n và các kho n ph i thu ng n h n, đã t ng lên m c 1.955.594.598 đ ng n m 2012, t ng ng v i m c
t ng 102,6% so v i n m 2011. Nguyên nhân c a s gia t ng m nh này là do công ty trong n m 2012 đã th c hi n n i l ng chính sách bán chu c a mình nh m thu hút thêm khách hàng trong tình hình ho t đ ng kinh doanh g p nhi u khó kh n. N m 2013, l ng tài s n l u đ ng c a công ty đã có s đi u ch nh và gi m xu ng m c
1.605.685.615 đ ng, t c gi m 18% so v i n m 2012, do công ty đã t ng c ng thu h i
các kho n n c a khách hàng nh m gi m thi u r i ro. Công ty hi n không có kho n
đ u t tài chính ng n h n nào.
B ng 2.4 cho ta th y trong t ng tài s n l u đ ng c a công ty M Lan hi n nay, ch tiêu chi m t tr ng l n nh t là kho n ph i thu ng n h n và sau đó là kho n m c ti n. T tr ng kho n ph i thu và ti n chi m r t l n trong c c u tài s n l u đ ng v i m c t tr ng kho ng trên d i 90%. N m 2011, kho n ph i thu ng n h n ch chi m 46,41% trong t tr ng tài s n l u đ ng còn hàng t n kho chi m 9,02%. M c t tr ng c a hàng t n kho nhìn chung t ng d n sau 3 n m trong khi t tr ng c a các ch tiêu còn
l i có nhi u bi n đ ng và thay đ i. Vi c hai m c kho n ph i thu và ti n luôn chi m t tr ng l n trong tài s n l u đ ng c a công ty là m t đi u h p lý vì My Lan m t đ n v kinh doanh th ng m i, công ty luôn c n ph i tìm ki m c ng nh duy trì l ng khách hàng l n truy n th ng thông qua ho t đ ng mua bán ch u, c ng nh luôn ph i duy trì
m t l ng ti n m t t i công ty nh m đ m b o kh n ng thanh toán trong các ho t đ ng giao d ch c a mình. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
2.3.2. N i dung qu n lý tài s n l u đ ng
2.3.2.1. Qu n lý tài s n ti n
Tài s n ti n có vai trò h t s c quan tr ng trong ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p. Nó không nh ng đáp ng k p th i cho các nhu c u chi tiêu c a doanh nghi p,
mà còn giúp doanh nghi p t ng đ c kh n ng thanh toán, s an toàn trong ho t đ ng kinh doanh. Tuy v y đ xác đ nh xem l ng tài s n ti n mà công ty c n là bao nhiêu không ph i là m t vi c d dàng. M t l ng ti n m t h p lý ph i đáp ng đ các nhu
c u chi tiêu c a doanh nghi p, đ ng th i c ng ph i có s thay đ i t ng gi m sao cho
B ng 2.5. Ti năvƠăcácăkho năt ngăđ ngăti n
n v : ng
Ch tiêu
N mă2011 N mă2012 N mă2013
S ti n T tr ng S ti n T tr ng S ti n T tr ng Ti n m t 17.792.993 4,1% 44.688.325 6% 12.563.268 1,9% Ti n g i ngân hàng 412.279.445 95,9% 673.624.945 94% 659.020.448 98,1% Ti n 430.072.438 100% 717.313.270 100% 671.583.716 100% T b ng 2.4 và b ng 2.5, có th th y ch riêng n m 2012, các kho n ti n c a
công ty đã có s t ng lên nhanh chóng v i m c t ng 67% so v i n m 2011, t
430.072.438 đ ng lên 717.313.270 đ ng, trong đó l ng ti n m t đã t ng thêm 151% lên 44.688.325 đ ng. Tuy v y n u so sánh v m c t tr ng, các kho n m c ti n l i có
s s t gi m so v i n m tr c còncác kho n ph i thu c a công ty l i t ng lên. N u nh n m 2011, ti n và các kho n t ng đ ng ti n chi m t tr ng 44,57% thì sang đ n n m
2012, t tr ng này gi m xu ng còn 36,7%. i u này là phù h p tình hình ho t đ ng c a M Lan trong n m 2012 khi công ty th c hi n vi c n i l ng các chính sách bán
ch u c a mình nh m thu hút thêm khách hàng đ ng th i c n thêm l ng ti n m t l n nh m đ m b o kh n ng thanh toán h n. N m 2013, khi công ty th c hi n vi c c t gi m các kho n ph i thu nh m h n ch r i ro, qua đó khi n t tr ng các kho n ph i thu gi m xu ng, trong khi t tr ng c a tài s n ti n l i t ng nh lên m c 41,8%. các kho n ti n, đ c bi t là l ng ti n m t trong công ty vì th c ng gi m theo v i m c gi m 71,8% so v i n m 2012. Trong kho n m c ti n c a công ty, ti n g i ngân hàng chi m t tr ng cao khi g n nh toàn b ti n c a doanh nghi p đ u đ c g i t i ngân hàng c 3 n m k trên, l ng ti n m t t i công ty ch đ c duy trì m c đ m b o nhu c u chi tiêu. i u này s giúp doanh nghi p gi m b t ph n nào chi phí d tr ti n m t do
h ng lãi c a ngân hàng, tuy nhiên có th khi n công ty không đáp ng đ c k p th i m i nhu c u chi tiêu, không đ m b o đ c kh n ng thanh toán nhanh c ng nh s an
toàn trong kinh doanh.
Công ty th c hi n bán hàng tr c ti p nên t t c các kho n ti n thu vào đ u đ c chuy n tr c ti p vào tài kho n c a công ty t i ngân hàng. i v i ho t đ ng chi tiêu
ti n, công ty d a trên c s nhu c u chi tiêu h ng ngày đ cân đ i và th c hi n thanh
37
xuyên nên công ty không chú tr ng công tác ho ch đ nh ngânsách ti n m t, không xây
d ng mô hình m c d tr ti n m t t i u. 2.3.2.2. Qu n lý các kho n ph i thu
B ng 2.6. Kho n ph i thu ng n h n
n v : ng
Ch tiêu
N mă2011 N mă2012 N mă2013
S ti n T tr ng S ti n T tr ng S ti n T tr ng Ph i thu khách hàng 423.107.950 94,5% 1.031.830.931 99,6% 742.824.431 99,4% Tr tr c ng i bán 24.718.000 5,5% 0 0% 0 0% Kho n ph i thu khác 0 0% 4.406.100 0,4% 4.406.100 0,6% Kho n ph i thu NH 447.825.950 100% 1.036.237.031 100% 747.230.531 100%
Là m t doanh nghi p kinh doanh th ng m i, có nhi u khách hàng nên các
kho n ph i thu ng n h n luôn là kho n m c chi m t tr ng l n nh t trong t ng tài s n
l u đ ng c a công ty M Lan, v i t tr ng đ u m c trên 45% trong 3 n m. Trong các (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
kho n ph i thu ng n h n, ph i thu khách hàng chi m t tr ng cao nh t v i 94,5% n m
2011, 99,6% n m 2012 và gi m xu ng còn 99,4% n m 2013. Vi c kho n ph i thu
khách hàng m c cao cho th y n l c m r ng th tr ng vàtìm ki m các khách hàng
ti m n ng m i, duy trì l ng khách hàng trung thành c c a công ty. Tuy v y, m c t tr ng l n kéo dài trong 3 n m c ng cho th y công tác thu h i n c a công ty v n ch a đ t hi u qu . S v n mà doanh nghi p b khách hàng chi m d ng còn nhi u và nguy c r i ro không thu h i đ c n c ng l n, ngoài ra công ty hi n v n ch a trích m t kho n ti n nào đ l p d phòng cho các kho n ph i thu ng n h n đ h n ch các r i ro trong vi c thu h i các kho n n khó đòi. Bên c nh các kho n ph i thu khách hàng, công ty còn phát sinh thêm kho n ph i tr tr c cho ng i bán trong n m 2011 do công ty m r ng ho t đ ng kinh doanh thêm m t s m t hàng m i, uy tín c a công
ty v i các nhà cung c p m i ch a cao nên vi c ph i tr tr c cho ng i bán m t kho n ti n là đi u h p lý.
V i quy mô t ng đ i nh , nhu c u chi th ng xuyên cao và th ng vay ng n h n ngân hàng, công ty hi n không có b t c hình th c chi t kh u thanh toán nào dành cho các kho n ph i thu khách hàng. Vi c không đ a ra m t kho n chi t kh u nào có
th giúp công ty ti t ki m chi phí và b o đ m l i nhu n nh ng c ng gây nh h ng
đ n công tác thu h i n c a công ty, không t o ra đ c s khuy n khích c n thi t đ khách hàng tr n đúng h n khi n kho n v n c a công ty b khách hàng chi m d ng