Năm 2013 ROE (0,27%) Số nhân vốn chủ (2,9924) Vòng quay tài ROA (0,09%) Lợi nhuận ròng biên (0,27%) CP QLDN (23267) Chi phí bán hàng Giá vốn hàng bán Tổng tài sản Thông số nợ (62%) Doanh thu thuần (801079) Lợi nhuận sau thuế Doanh thu thuần Tài sản dài hạn Tài sản ngắn
hạn Doanh thu Chi phí
thuần (801079) CP khác
Phân tích phương trình DUPONT sẽ cho ta thấy được mối quan hệ giữa tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) và tỷ suất sinh lời trên vốn (ROE), các nhân tố ảnh hưởng tới hai tỷ suất này, trên cơ sở đó có thể đưa ra biện pháp cải thiện tình hình tài chính cho công ty. Trước hết ta xem xét tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA)
ROA=LNST/tổng TS bình quân=LNST/DTT*DTT/tổng TS bình quân =ROS*vòng quay tổng tài sản. ROA(2011)=0,015
ROA(2012)=0,0001 ROA(2013)=0,0009
Từ đẳng thức trên ta thấy cứ bình quân 1 đồng giá trị tài sản vào hoạt động sản xuất kinh doanh trong năm 2011 tạo ra được 0,015 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2011 tạo ra được 0,0001 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2012 tạo ra được 0,0009 đồng lợi nhuận sua thuế là do:
-Sử dụng bình quân 1 đồng giá trị tài sản vào kinh doanh năm 2011 tạo ra được 0,015 đồng tổng doanh thu thuần, năm 2012 tạo ra được 0,0001 đồng tổng doanh thu thuần và năm 2013 tạo ra được 0,0009 đồng doanh thu thuần.
-Trong 1đồng doanh thu thuần thực hiện được trong năm 2011 có 0,015 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2012 có 0,0001 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2013 có 0,0009 đồng lợi nhuận sau thuế.
Như vậy có 2 hướng để tăng ROA là: tăng tỷ suất LNSThuế/doanh thu thuần (ROS) hoặc tăng vòng quay tổng tài sản.
Muốn tăng ROS cần phấn đấu tăng lợi nhuận sau thuế bằng cách tiết kiệm chi phí và tăng giá bán.
Muốn tăng vòng quay tổng tài sản cần phấn đấu tăng doanh thu bằng cách giảm giá bán hợp lý và tăng cường các hoạt động xúc tiến bán hàng.
Tiếp theo ta xem xét sự phụ thuộc của tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu vào tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA) và hệ số nợ. ROE=LNST/vốn CSH bình quân=LNST/DTT*DTT/tổngTS bình quân *tổng TSbình quân/vốn CSH bình quân
=ROA *1/(1-hệ số nợ) ROE(2011)=0,069
ROE(2012)= 0,0003 ROE(2013)=0,0027
Ta thấy bình quân 1 đồng vốn chủ sở hữu bỏ vào kinh doanh năm 2011 tạo ra được 0,069 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2012 tạo ra được 0,0003 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2012 tạo ra được 0,0027 đồng lợi nhuận sau thuế.
Ta thấy có 2 hướng để tăng ROE: tăng ROA hoặc tăng tỷ số TS/vốNcsh
Tăng ROA như phân tích trên.
Tăng tỷ số tổng TS/VốnCSH cần phấn đấu giảm vốn chủ sở hữu và tăng nợ, tỷ số nợ càng cao thì thì lợi nhuận của chủ sở hữu càng cao.