4. Kết cấu bài bỏo cỏo
2.3.2.2.Hiệuquả sử dụng vốn tại cụng ty cổ phần đầu tư xõy dựng Hoàng Hải
Hải
Trong phần trờn chỳng ta đó cú một bức tranh toàn cảnh về tỡnh hỡnh sử dụng vốn tại cụng ty cổ phần đầu tư xõy dựng Hoàng Hải. Để làm rừ hơn vấn đề này, chỳng ta sẽ đi sõu nghiờn cứu hiệu quả sử dụng vốn tại cụng ty.
Đỏnh giỏ khỏi quỏt hiệu quả kinh doanh, nhằm biết được hiệu quả kinh doanh ở mức độ nào, xu hướng kinh doanh của doanh nghiệp và những nhõn tố ảnh hưởng.Thụng qua việc đỏnh giỏ nhằm đưa ra cỏc giải phỏp để nõng cao hiệu quả kinh doanh, tăng khả năng sinh lời…
Bảng 2.13: Tỷ suất sinh lời của vốn
(Đvt: VND)
CHỈ TIấU Năm Chờnh lệch 2012/2011 Chờnh lệch 2013/2012
2011 2012 2013 Tuyệt đối % Tuyệt đối %
Tổng nguồn vốn 51.690.630.115 44.113.572.574 44.562.974.044 -7.577.057.542 -14,66 449.401.471 1,02 Tỷ suất sinh lời
của vốn (ROI) (1/2)
11,56 15,08 15,73 0,035 30,44 0,007 4,34
Biểu đồ 2.11: Tỷ suất sinh lời của vốn
Qua bảng biểu và hỡnh 2.11 Tỷ số ROI của cụng ty năm 2011 là 11,56%, nghĩa là cụng ty bỏ ra 100 đồng vốn đầu tư thỡ thu được 11,56 đồng lợi nhuận. Năm 2012, tỷ số này là 15,08%, nghĩa là 100 đồng vốn cụng ty bỏ ra thỡ đem lại 15,08 đồng lợi nhuận. Tương tự, trong năm 2013 cụng ty bỏ ra 100 đồng vốn thỡ thu được 15,73 đồng lợi nhuận. Tỷ suất sinh lời của vốn tăng qua cỏc năm đều tăng, đõy là biểu hiện tốt chứng tỏ hiệu quả hoạt động sử dụng vốn của cụng ty tốt.
Bảng 2.14: Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu
(Đvt: VND)
CHỈ TIấU Năm Chờnh lệch 2012/2011 Chờnh lệch 2013/2012
2011 2012 2013 Tuyệt đối % Tuyệt đối %
Lợi nhuận sau
thuế 2.916.501.812 3.361.280.165 3.781.959.120 444.778.352 15,25 420.678.956 12,52 Vốn chủ sở hữu 34.266.067.195 33.720.452.309 33.949.856.144 -545.614.887 -1,59 229.403.836 0,68 Tỷ suất sinh lời
của vốn chủ sở hữu (ROE)
8,51 9,97 11,14 0,015 17,12 0,012 11,76
Biểu đồ 2.12: Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu
Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu tại cụng ty cổ phần đầu tư xõy dựng Hoàng Hải tăng nhẹ qua 3 năm. Cụ thể giai đoạn 2011 – 2012: tỷ số ROE của cụng ty năm 2011 là 8,51%, nghĩa là 100 đồng vốn bỏ ra thỡ đem lại 8,51 đụng lợi nhuận. Năm 2012, tỷ số này là 9,97%, tức tăng 1,46 đồng lợi nhuận trong 100 đồng vốn bỏ ra so với năm 2011. Chỉ tiờu này tiếp tục tăng trong năm 2013 với 11,14%, nghĩa là 100 đồng vốn cụng ty bỏ ra thỡ thu được 11,14 đồng lợi nhuận. Từ bảng phõn tớch trờn, ta thấy ROE tăng trong cả 3 năm chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của cụng ty tốt, gúp phần nõng cao khả năng đầu tư của chủ cụng ty.
Bảng 2.15: Tỷ suất sinh lời của tài sản
(Đvt: VND)
CHỈ TIấU Năm Chờnh lệch 2012/2011 Chờnh lệch 2013/2012
2011 2012 2013 Tuyệt đối % Tuyệt đối %
Lợi nhuận sau
thuế 2.916.501.812 3.361.280.165 3.781.959.120 444.778.352 15,25 420.678.956 12,52 Tổng tài sản 51.690.632.115 44.113.572.574 44.562.974.044 -7.577.059.541 -14,66 449.401.471 1,02 Tỷ suất sinh lời
của tài sản (ROA)
5,64 7,62 8,49 0,02 35,05 0,009 11,38
Biểu đồ 2.13: Tỷ suất sinh lời của tài sản (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Tỷ số ROA năm 2012 đạt 7,62% tăng 1,98% so với năm 2011 chỉ đạt 5,64%, nghĩa là năm 2012 100 đồng tài sản cụng ty bỏ ra thỡ đem lại 7,62 đồng lợi nhuận sau thuế. Năm 2013, hiệu quả sử dụng tài sản của cụng ty rất tốt, 100 đồng tài sản bỏ ra thỡ thu được 8,49 đồng lợi nhuận sau thuế. Do chỉ tiờu này của cụng ty cao nờn cụng ty cú thể đầu tư theo chiều rộng như xõy dựng nhà xưởng, mua them mỏy múc thiết bị…
Bảng 2.16: Tỷ suất sinh lời của doanh thu
(Đvt: VND)
CHỈ TIấU Năm Chờnh lệch 2012/2011 Chờnh lệch 2013/2012
2011 2012 2013 Tuyệt đối % Tuyệt đối %
Lợi nhuận sau thuế 2.916.501.812 3.361.280.165 3.781.959.120 444.778.352 15,25 420.678.956 12,52 Doanh thu thuần 95.456.487.540 102.569.857.854 120.579.865.405 7.113.370.314 7,45 18.010.007.551 17,56 Tỷ suất sinh lời của
doanh thu ( ROS)
3,06 3,28 3,14 0,002 7,26 -0,001 -4,29
Biểu đồ 2.14: Tỷ suất sinh lời của doanh thu
Tỷ suất sinh lời của doanh thu cú sự chuyển biến nhẹ qua cả 3 năm. Trong năm 2011, cụng ty thu được 100 đồng doanh thu thuần thỡ thu được 3,06 đồng lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp. Năm 2012, tỷ số này là 3,28%, nghĩa là cụng ty thu được 100 đồng doanh thu thuần thỡ thu được 3,28 đồng lợi nhuận sau thuế. So với năm 2012 chỉ tiờu này cú sự giảm nhẹ ở năm 2013 và giảm 0,14%. Tuy là giảm nhẹ nhưng cụng ty cũng cần tăng cường kiểm soỏt chi phớ của cỏc bộ phận để cải thiện tỡnh hỡnh.
- Hiệu quả sử dụng vốn cố định tại Cụng ty cổ phần đầu tư xõy dựng Hoàng Hải
Bảng 2.17: Hiệu quả sử dụng vốn cố định (Đvị: VND) CHỈ TIấU Năm Chờnh lệch 2012/2011 Chờnh lệch 2013/2012 2011 2012 2013 Số tiền TT(%) Số tiền TT(%)
1.Doanh thu thuần 95.456.487.540 102.569.857.854 120.579.865.405 7.113.370.314 7,45 18.010.007.551 17,56 2.LN sau thuế 3.888.669.083 4.481.706.886 5.042.612.160 593.037.803 15,25 560.905.274 12,52 3.VCĐ 20.516.203.062 17.886.345.973 15.256.488.883 -2.629.857.089 -12,82 -2.629.857.090 -14,70 4.Số vũng quay VCĐ (1)/(3) 4,65 5,73 7,90 1,08 23,25 2,17 37,82 5. Thời gian 1 vũng quay
của VCĐ (365 ngày)/(4) 78,45 63,65 46,18 -14,80 -18,86 -17,47 -27,44 6. Suất hao phớ của VCĐ so
với lợi nhuận sau thuế (3)/
(2) 5,28 3,99 3,03 -1,28 -24,35 -0,97 -24,19 7. Tỷ suất sinh lời của VCĐ
(2)/(3) 0,19 0,25 0,33 0,06 32,20 0,08 31,91 8.Hiệu quả sử dụng vốn cố
định(1)/(3) 4,65 5,73 7,90 1,08 23,25 2,17 37,82
Biểu đồ 2.15: Biểu đồ hiệu quả sử dụng vốn cố định
Để đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp ta khụng chỉ căn cứ vào tớnh hiệu quả trong sử dụng vốn cố định mà cũn phải đỏnh giỏ năng lực hoạt động của tài sản cố định thụng qua cỏc chỉ tiờu phản ỏnh hiệu quả sử dụng tài sản cố định .
So với năm 2011, năm 2012 chỉ tiờu số vũng quay vốn cố định đạt 5,73 vũng cao hơn 1,08 vũng so với năm 2011. Năm 2013, chỉ tiờu này đạt 7,09 vũng cao hơn năm 2012 2,17 vũng. Cụ thể, cứ một đồng doanh thu thuần năm 2011 thỡ tạo ra 4,65 vũng quay vốn cố định, năm 2012 cứ một đồng doanh thu thuần tạo ra 5,73 vũng quay vốn cố định, năm 2013 một đồng doanh thu thuần tạo ra 7,09 vũng quay vốn cố định. Điều này chứng tỏ tài sản cố định vận động nhanh, đõy cũng là nhõn tố gúp phần tăng doanh thu và lợi nhuận cho cụng ty.
Thời gian 1 vũng quay của VCĐ: cứ một kỳ luõn chuyển của một đồng vốn cố định năm 2011 thỡ mất 78,45 ngày, cứ một kỳ luõn chuyển của một đồng vốn cố định năm 2012 thỡ mất 63,65 ngày, cứ một kỳ luõn chuyển của một đồng vốn cố định năm 2013 thỡ mất 48,18 ngày. Do doanh thu thuần tăng nhưng kỳ luõn chuyển của vốn cố định đang giảm dần, cụ thể năm 2012 kỳ luõn chuyển của vốn cố định đó giảm 14,80 đồng cho một ngày, tỷ lệ giảm 18,86% so với năm 2011, năm 2013 kỳ luõn chuyển của vốn cố định giảm 17,47 đồng cho một ngày, tỷ lệ giảm 27,44% so với năm 2012. Từ đú ta thấy, sự quay vũng vốn cố
định giảm, cú nghĩa là hiệu quả sử dụng vốn cố định đang cú dấu hiệu đi xuống, vậy nờn cụng ty cần sớm đưa ra cỏc biện phỏp để cải thiện tỡnh hỡnh.
Suất hao phớ của VCĐ so với lợi nhuận sau thuế của cụng ty giảm dần qua cỏc năm 2011, 2012, 2013 tương ứng lần lượt là 5,28 đồng, 3,99 đồng, 3,03 đồng. Chỉ tiờu này cho biết, năm 2011 cụng ty muốn cú một đồng lợi nhuận sau thuế thỡ cần 5,28 đồng giỏ trị tài sản dài hạn, năm 2012 cụng ty muốn cú một đồng lợi nhuận sau thuế thỡ cần 3,99 đồng giỏ trị tài sản dài hạn giảm 1,28 đồng tương đương với tỉ lệ giảm 24,35% so với năm 2011. Năm 2013 cụng ty muốn cú một đồng lợi nhuận sau thuế thỡ cần 3,03 đồng giỏ trị tài sản dài hạn, giảm 0,97 đồng ứng với tỷ lệ giảm là 24,719%. Do chỉ tiờu này càng thấp càng tốt nờn suất hao phớ của VCĐ so với lợi nhuận sau thuế của cụng ty đạt hiệu quả nhất vào năm 2013.
Tỷ suất sinh lời của vốn cố định năm 2012 là 0,25 đồng tăng 0,06 đồng so với năm 2011, điều này cho thấy năm 2012 tăng 0,06 đồng lợi nhuận sau thuế trong 100 đồng giỏ trị vốn cố định. Tương tự, năm 2013 so với năm 2012 chỉ tiờu này tăng 0,08 đồng lơi nhuận sau thuế trong 100 đồng giỏ trị vốn cố định tương đương với tỷ lệ tăng 31,91%. Cỏc chỉ tiờu này tăng dần qua cỏc năm chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn cố định cụng ty là tốt, vỡ vậy cụng ty nờn duy trỡ tỡnh hỡnh trờn để phỏt triển cụng ty vững mạnh hơn.
Dựa vào biểu đồ trờn ta thấy hiệu quả sử dụng vốn cố định của Cụng ty cổ phần đầu tư xõy dựng Hoàng Hải cú xu hướng tăng qua qua cỏc năm. Do cụng ty trỳng thầu nhiều cụng trỡnh và đó đưa vào quyết toỏn nờn doanh thu thuần qua cỏc năm tăng mạnh, mặt khỏc vốn cố định của cụng ty đang giảm dần từ đú kộo theo hiệu quả sử dụng vốn lưu động tăng rừ rệt. Cụ thể, năm 2011 cụng ty bỏ ra một đồng vốn cố định tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh thỡ tạo ra 4,65 đồng lợi nhuận. Năm 2012 so với năm 2013 hiệu quả sử dụng vốn lưu động tăng 23,25% đồng nghĩa với việc cụng ty tăng thờm 1,08 đồng lợi nhuận. Năm 2013 là năm cụng ty làm ăn cú hiệu quả nhất, với một đồng vốn cố định bỏ ra cụng ty thu lại 7,09 đồng lợi nhuận. Đõy là dấu hiệu tốt đối với một
cụng ty thuộc lĩnh vực xõy dựng vỡ hiện nay cú rất nhiều cụng ty khụng sử dụng được hết cụng suất hoặc để mỏy múc ngừng hoạt động do cỏc cụng trỡnh cỏch xa nhau.
Bảng 2.18: Hiệu quả sử dụng vốn lưu động ( Đvị: VND) CHỈ TIấU Năm Chờnh lệch 2012/2011 (%) Chờnh lệch 2013/2012 (%) 2011 2012 2013 Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%)
1.Doanh thu thuần 95.456.487.540 102.569.857.854 120.579.865.405 7.113.370.314 7,45 18.010.007.551 17,56
2.LN sau thuế 3.888.669.083 4.481.706.886 5.042.612.160 593.037.803 15,25 560.905.274 12,52 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
3.VLĐ 31.174.429.053 26.227.226.601 29.306.485.161 -4.947.202.452 -15,87 3.079.258.560 11,74
4.Số vũng quay VLĐ (1)/(3) 3,06 3,91 4,11 0,85 27,72 0,20 5,21
5. Thời gian 1 vũng quay của
VLĐ (365 ngày)/(4) 119,20 93,33 88,71 -25,87 -21,70 -4,62 -4,95
6. Suất hao phớ của VLĐ so với
lợi nhuận sau thuế (3)/(2) 8,02 5,85 5,81 -2,16 -27,00 -0,04 -0,69
7. Tỷ suất sinh lời của VLĐ
(2)/(3) 0,12 0,17 0,17 0,05 36,99 0,00 0,69
8.Hiệu quả sử dụng VLĐ(1)/(3) 3,06 3,91 4,11 0,85 27,72 0,20 5,21
Biểu đồ 2.16: Hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Dựa vào bảng ta thấy: Số vũng quay vốn lưu động: cứ một đồng doanh thu thuần năm 2011 thỡ tạo ra được 3,06 vũng quay vốn lưu động. Cứ một đồng doanh thu thuần năm 2012 thỡ tạo ra được 3,91 vũng quay vốn lưu động, tức là tăng 0,85 vũng tương ứng với 27,72% so với năm 2011. Năm 2013, cứ một đồng doanh thu thuần thỡ tạo ra được 4,11 vũng quay vốn lưu động, tăng 0,20 vũng tương đương với tỷ lệ tăng là 5,21%. Số vũng quay vốn lưu động qua 3 năm đều tăng chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng tốt.
Thời gian 1 vũng quay của VLĐ của cụng ty cú xu hướng giảm. Cụ thể: năm 2011 cứ một kỳ luõn chuyển của một đồng vốn lưu động thỡ mất 119,20 ngày, cứ một kỳ luõn chuyển của một đồng vốn lưu động năm 2012 thỡ mất 93,33 ngày, giảm 25,87 ngày ứng với tỷ lệ giảm 4,62% so với năm 2011. Đến năm 2013, kỳ luõn chuyển của vốn lưu động tiếp tục giảm 4,62 ngày, tỷ lệ giảm 4,95% so với năm 2012. Tuy thời gian 1 vũng quay cú giảm qua cỏc năm nhưng chỉ tiờu này vẫn cao chứng tỏ tài sản ngắn hạn vận động chậm.
Suất hao phớ của VLĐ so với lợi nhuận sau thuế của năm 2011 là cao nhất trong 3 năm, đạt 8,02 đồng nghĩa là để cú 1 đồng lợi nhuận sau thuế thỡ cụng ty cần 8,02 đồng tài sản ngắn hạn. Năm 2012, chỉ tiờu này bắt đầu giảm xuống cũn 5,85 đồng, giảm 2,16 đồng tương đương với -27% so với năm 2011. Đến năm 2013, chỉ tiờu này giảm nhẹ 0,04 đồng so với năm 2012, tức là để cú 1 đồng lợi nhuận sau thuế thỡ cần 5,81 đồng tài sản ngắn hạn. Chỉ tiờu này cú xu
hướng giảm qua cỏc năm chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động của cụng ty ngày càng cao.
Tỷ suất sinh lời của vốn lưu động của cụng ty ớt cú sự biến động. Năm 2011, cụng ty đầu tư 100 đồng tài sản ngắn hạn thỡ tạo ra 0,12 đồng lợi nhuận sau thuế. Năm 2012, 2013 chỉ tiờu này là 0,17 đồng tăng 0,05 đồng lợi nhuận sau thuế so với năm 2011. Mặc dự, chỉ tiờu này của cụng ty cú sự tăng nhẹ nhưng chưa thực sự cao nờn cụng ty cần cú biện phỏp cải thiện hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn.
So với hiệu quả sử dụng vốn cố định, hiệu quả sử dụng vốn lưu động cú tăng nhưng tăng ớt hơn. Năm 2011, cụng ty bỏ ra một đồng vốn lưu động thỡ đem lại 3,06 đồng lợi nhuận, năm 2012 cụng ty thu được 3,91 đồng lợi nhuận sau khi bỏ ra một đồng vốn lưu động và năm 2013 tăng thờm 0,02 đồng lợi nhuận tương đương với 5,21% so với năm 2012. Với mức tăng của hiệu quả sử dụng vốn như vậy chứng tỏ ở giai đoạn này cụng ty làm ăn cú lói và cú thể xem là thời kỳ hưng thịnh khi vốn cố định và vốn lưu động đều được cụng ty sử dụng một cỏch hiệu quả.