VT: Tri u ng m Chênh l ch 2006/2005 2007/2006 Ngu n V n 2005 2006 2007 c l (%) c l (%) PH I TR 161,290.06 312,405.79 292,411.93 151,115.73 93.69 -19,993.86 -6.40 ng n h n 130,272.92 291,128.02 291,598.35 160,855.10 123.48 470.33 0.16 dài h n 31,017.14 21,277.77 813.58 -9,739.37 -31.40 -20,464.19 -96.18 NGU N V N CH S H U 130,966.72 170,441.02 650,448.95 39,474.30 30.14 480,007.93 281.63 n ch s h u 130,652.86 161,305.91 634,620.11 30,653.05 23.46 473,314.20 293.43 - V n u t c a ch s h u 80,000.00 80,000.00 200,000.00 0.00 0.00 120,000.00 150.00 - Th ng d v n ph n - - 378,851.97 0.00 - 378,851.97 - - Các qu 12,596.89 64,392.61 55,768.15 51,795.72 411.18 -8,624.46 -13.39 - L i nhu n sau thu ch a phân ph i 38,055.98 16,913.30 - -21,142.68 -55.56 -16,913.30 -100.00 Ngu n kinh phí và qu khác 313.85 9,135.12 15,828.84 8,821.27 2,810.66 6,693.72 73.27 - Qu khen th ng, phúc l i 313.85 9,135.12 15,828.84 8,821.27 2,810.66 6,693.72 73.27 NG C NG NGU N V N 292,256.78 482,846.81 942,860.88 190,590.03 65.21 460,014.07 95.27 ( Ngu n: Phòng qu n tr tài chính )
Qua b ng 6 ta th y t ng ngu n v n c a công ty t ng lên r t nhanh, n m 2006 t ng 65.21% t ng ng v i m c 190,590.03 tri u ng so v i n m 2005 và n m 2007 t ng 95.27% t ng ng v i m c 460,014.07 tri u ng so v i n m 2006. theo dõi nguyên nhân c a s t ng tr ng này ta s xem xét t ng kho n m c trong t ng ngu n v n c a công ty.
4.1.2.1 N ph i tr
Công n ph i tr là m t b ph n thu c ngu n v n c tài tr t các doanh nghi p ho c cá nhân bên ngoài mà công ty có trách nhi m ph i tr . Phân tích n ph i tr nh m cung c p thông tin cho ch công ty và nhà qu n tr v tình hình phát sinh, qu n lý các công n và tình hình kh n ng thanh toán các kho n n .
Qua b ng phân tích ngu n v n ta nh n th y. N ph i tr c a n m 2006 t ng 93.69 % t ng ng v i m c 151,115.73 tri u ng so v i n m 2006. n n m 2007 kho n n ph i tr này gi m 6.40% t ng ng v i s ti n là 19,993.86 tri u ng so v i n m 2006. V y trong ba n m t 2005 n n m 2007 n ph i tr c a công ty bi n ng r t th t th ng, và th y r ràng h n nh ng nguyên nhân làm cho tình hình bi n ng c a n ph i tr ta ti n hành phân tích t ng kho n m c c a chúng.
+ N ng n h n:
Qua b ng phân tích t ng ngu n v n c a công ty ta nh n th y n ng n h n m 2006 t ng lên r t cao so v i n m 2005, m c t ng lên n 160,855.10 tri u ng, t ng ng v i t l 123.48%. n n m 2007 m c t ng này ch còn m c 470.33 tri u ng t ng ng v i t l 0.16%. B ng 7: Các kho n n ng n h n VT: Tri u ng m Chênh l ch 2006/2005 2007/2006 Ch Tiêu 2005 2006 2007 c l (%) c l (%) Vay và n ng n h n 73,362.44 167,870.13 43,429.86 94,507.69 128.82 -124,440.27 -74.13 Ph i tr cho ng i bán 16,285.81 18,478.13 57,170.34 2,192.32 13.46 38,692.21 209.39 Ng i mua tr ti n tr c 162.82 169.08 293.21 6.26 3.84 124.13 73.41 Thu và các kho n ph i n p cho nhà n c 674.13 356.65 2,354.57 -317.48 -47.09 1,997.92 560.19
Ph i tr công nhân viên 13,494.35 32,548.01 40,455.72 19,053.66 141.20 7,907.71 24.30 Chi phí ph i tr 22,767.37 40,891.73 108,584.44 18,124.36 79.61 67,692.71 165.54 Các kho n ph i tr ph i n p
khác 3,526.02 30,814.28 39,309.62 27,288.26 773.91 8,495.34 27.57
( Ngu n : phòng qu n tr tài chính )
T b ng phân tích trên ta nh n th y t n m 2005 n 2006 ngoài kho n m c thu và các kho n ph i n p cho nhà n c gi m thì các kho n m c còn l i u t ng, trong ó có vài kho n m c có t tr ng t ng r t cao là vay và n ng n h n, ph i tr công nhân viên, chi phí ph i tr và các kho n ph i tr ph i n p khác. - Vay và n ng n h n n m 2006 t ng 128.82% t ng ng v i m c 94,507.69 tri u ng so v i n m 2005. Kho n vay vào n m này t ng cao là do công ty c n b sung l ng ti n m t t i qu áp ng cho nhu c u chi tr tr c
ti p, t m ng...nên ã ti n hành vay huy ng và vay ng n h n các ngân hàng. Trong giai này cho th y công ty ang trong tình tr ng thi u v n trang trãi cho các ho t ng s n xu t kinh doanh.
- Ph i tr ng i lao ng n m 2005 là 13,494.35 tri u ng, n m 2006 là 35,548.01 tri u ng, t ng 163.43%, t ng ng v i s ti n là 22,053.66 tri u ng. M c tr l ng cho ng i lao ng t ng cao cho th y công ty r t quan tâm n i s ng c a công nhân viên nên ã xây d ng m t chính sách ti n l ng th t cao cho ng i lao ng.
- Kho n chi phí ph i tr t ng cao vào n m 2006 ch y u là do các kho n chi phí khuy n mãi qu ng cáo t ng lên vì ây là n m công ty c bi t quan tâm n chính sách bán hàng qu ng bá s n ph m, m r ng th tr ng nên chi phí cho kho n m c này t ng r t cao. Chi phí này vào n m 2005 ch có 22,767.37 tri u ng; n n m 2006 chi phí này là 40,891.73 tri u ng, t ng 79.61% t ng ng v i s ti n là 18,124.36 tri u ng.
- Các kho n ph i tr ph i n p khác: ngoài nh ng kho n ph i tr tr c ây nh B o hi m xã h i, B o hi m y t , kinh phí công oàn...công ty còn ph i tr c t c và l i nhu n ph i tr ( kho n c t c này n m 2006 t ng r t cao, lên n 24,080 tri u ng ; trong khi c t c ph i tr n m 2005 ch có 2,040 tri u ng)
n n m 2007 t c t ng c a n ng n h n gi m áng k , ch còn 0.16% t ng ng v i m c 470.33 tri u ng. Trong n m tài chính này ngoài kho n m c vay và n ng n h n gi m xu ng áng k thì các kho n m c còn l i u t ng, c th nh sau:
- Vay và n ng n h n n m 2007 gi m 74.13% t ng ng v i s ti n là 124,440.28 tri u ng so v i n m 2006, nguyên nhân là vì n m tài chính này ngu n v n ch s h u c a công ty t ng cao nên ã hoàn toàn có ngu n áp ng cho các kho n chi tr , t m ng hi n hành c a công ty do ó các kho n vay ng n h n t ngân hàng Công Th ng Vi t Nam, ngân hàng Th ng M i C Ph n Á Châu ... u c tr h t, k t qu là các kho n vay và n ng n h n gi m xu ng r t nhi u. ây là m t d báo r t t t c a công ty vì nó th hi n m t n ng l c tài chính v ng m nh và áng tin c y.
- Ph i tr cho ng i bán là kho n m c có t tr ng t ng cao nh t trong các kho n ph i tr . N m 2007 kho n m c này t ng 209.39 % t ng ng v i m c là 38,629.21 tri u ng. S d trong n m này ph i tr cho ng i bán t ng cao là vì công ty c n nh p kho m t kh i l ng l n nguyên v t li u ng th i công ty còn ph i nh p kh u m t s trang thi t b công ngh cao t ch t l ng tiêu chu n qu c t nh m ph c v cho quá trình s n xu t ch t o s n ph m m i.
- Ho t ng c a công ty ngày càng i vào n nh và ang trên à phát tri n, uy tín c a th ng hi u ngày càng c nâng cao và t o ni m tin cho ng i tiêu dùng nên kh i l ng hàng hoá s n ph m d c khách hàng tr tr c ngày càng t ng. kho n tr tr c c a khách hàng n m 2007 t ng 73.41% t ng ng v i s ti n 124.13 tri u ng. Vi c t ng lên c a kho n m c này là thu n l n trong vi c b sung ngu n v n l u ng cho công ty.
- Thu và các kho n ph i n p cho nhà n c: N m 2007 công ty c mi n thu thu nh p doanh nghi p nh ng do hàng bán trong n c t ng cao cùng v i thu xu t nh p kh u nên làm cho kho n m c này t ng lên khá cao, m c t ng 1,997.92 tri u ng , t ng ng v i t l 560.19%.
- Chi phí ph i tr n m 2007 t ng 165.54% t ng ng v i s ti n là 67,692.71 tri u ng ch y u v n là do chi phí qu ng cáo khuy n mãi t ng. Trong khi các kho n m c chi phí trong kho n chi phí ph i tr này u gi m xu ng thì chi phí cho ho t ng Marketing l i t ng r t cao. Ho t ng qu ng bá s n ph m trong th tr ng ngày nay là m t vi c làm c n thi t, nh ng v i t c
ng quá nhanh c a kho n chi phí này là m t u c n ph i c quan tâm vì nó có nh h ng tr c ti p n l i nhu n c a công ty.
- Chi phí ph i tr công nhân viên và các kho n ph i tr ph i n p khác vào m 2007 có t ng lên so v i n m 2006, nh ng qua b ng phân tích n ph i tr ta th y m c t ng c a hai kho n m c này là t ng i n nh, không t ng t bi n gây nh h ng l n n t ng n ng n h n.
b) N dài h n
Qua b ng phân tích t ng ngu n v n ta nh n th y n dài h n c a công gi m m nh qua các n m. N m 2006 gi m 31.40% t ng ng v i m c 9,739.37 tri u ng so v i n m 2005. N m 2007 gi m 96.18% t ng ng v i m c
20,464.19 tri u ng so v i n m 2006. N dài h n gi m là m t d u hi u r t t t, nó th hi n n ng l c s n xu t c l p, không ph thu c vào các doanh nghi p khác c a công ty.
4.1.2.2 Ngu n v n ch s h u
Ngu n v n ch s h u c a công ty n m 2006 t ng 23.46% t ng ng v i m c 3,065.05 tri u ng. n n m 2007 Ngu n v n này t ng n 293.43% t ng ng v i s ti n là 473,314.20 tri u ng. Nguyên nhân v n ch s h u t ng nhanh là do giá c phi u trong n m c a công ty t ng t bi n làm cho ngu n v n u t c a ch s h u t ng lên r t cao kèm theo s th ng d v n c ph n r t l n. Ngoài ra công ty còn phát hành thêm c phi u ph thông b sung cho ngu n v n l u ng.
N m 2005 M c trích l p qu c a công ty là 12,596.89 tri u ng; n n m 2006 m c trích l p này là 64,392.61 tri u ng, t ng 411.18% so v i n m 2005. Nguyên nhân m c trích l p qu t ng cao là do công ty c n b sung v n i u l u t m r ng s n xu t kinh doanh. Khi s n xu t kinh doanh c m r ng th ng phát sinh nh ng r i ro kèm theo nên h i ng qu n tr c ng ã quy t
nh t ng qu d phòng tài chính bù p nh ng t n th t, thi t h i v tài s n x y ra trong quá trình kinh doanh và bù p kho n l c a công ty theo quy t
nh c a h i ng qu n tr . (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Vi c t ng ngu n v n n nh do t ng ngu n v n ch s h u t vi c b sung v n t l i nhu n kinh doanh là m t d u hi u r t t t, cho th y công ty ã thu hút d c l i nhu n trích qu u t phát tri n ph c v cho quá trình s n xu t kinh doanh.
4.1.3 Phân tích ngu n v n và ngu n s dung v n:
xem xét trong n m công ty có nh ng kho n u t nào, làm cách nào công ty mua s m c tài s n, công ty ang g p khó kh n hay phát tri n…Ta s ti n hành phân tích tình hình s d ng ngu n v n và ngu n s d ng v n trong ba
m t n m 2005 n n m 2007.
T b ng phân tích khái quát t ng tài s n và t ng ngu n v n ta có b ng phân tích ngu n v n và ngu n s d ng v n qua các n m nh sau: