3 .2 .1 P h â n tíc h vốn
Quản lý sử dụng vốn có ý nghĩa quan trọng trong SXKD. Quá trình sử dụng vốn DN có thể khai thác tiềm năng sẵn có biết mình đang ở giai đoạn nào trong quá trình phát triển hay tự xác định được mình đang ở vị trí nào trên thương
trường. Từ đó đưa ra những quyết định phù hợp vói quá trình hoạt động kinh doanh.
3 .2 .1 .1 K ế t cấu nguồn vốn
B ả n g 3 .5 K ế t c ấ u n g u ồ n vốn c ủ a C ô n g ty từ n ă m 2 0 0 4 - 2 0 0 6.
Đ ơ n v ị tính: T riệu V N Đ .
Năm Chỉ tiêu
2004 2005 2006
Số tiền %
s s ĐG
Số tiền %
s s ĐG
Số tiền %
s s ĐG Tổng nguồn vốn 42.537 100 100 60.813 100 143 73.190 100 172,1
1- Vốn chủ sở hữu
11.985 28,2 100 13.292 21,9 110,9 14.744 20,1 123,0 -Nguồn vốn
kinh doanh -N guồnvốn và
quỹ khác
10.207 1.778
24,0 4,2
100 100
10.207 3.085
16,8 5,1
85,2 25,7
10.945 3.799
14,9 5,2
91,3 31,7
2 - Nợ phải trả 30.552 71,8 100 47.521 78,1 155,5 58.446 79,9 191,3 -Nợ ngắn hạn 30.552 71,8 100 41.839 68,8 136,9 51524 70,4 168,6
- Nợ dài hạn 0 0 0 5.682 9,3 - 6.922 9,5 -
Tỷ suất tự tài trợ 39,23% 27,97% 25,22%
80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000
0
Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu
2004 2005 2006
H ìn h 3 .8 : N g u ồ n vốn c ủ a C ô n g ty (2 0 0 4 - 2 0 0 6 ).
N h ậ n x é t:
Tổng nguồn vốn tăng lên qua các năm rất cao điều đổ chứng tỏ sau khi cổ phần hóa tỉ lệ nguồn vốn nợ phải trả/tổng nguồn vốn rất cao (chiếm 71,8 - 79,9%) nhưng vẫn ở mức an toàn. Trong đó, vốn nợ ngắn hạn chủ yếu là:
vay ngắn hạn, phải trả người bán, thuế và các khoản phải nộp Nhà nước, trả người lao động và các khoản phải trả ngắn hạn. Vốn nợ dài hạn là tiền nợ ngân hàng và các khoản vay khác dài hạn, tỉ lệ vốn nợ dài hạn gia tăng (0 - 9,5%) điều đó chứng tỏ trong nhu cầu phát triển SXKD Công ty rất cần sự bổ xung nguồn vốn.
Tỉ lệ nguồn vốn chủ sở hữu/tổng nguồn vốn giảm thể hiện ở giảm vốn kinh doanh (24 -14,9% ). Công ty có chiến lược khác trong nguồn vốn chủ sở hữu tích luỹ vào quỹ: Quỹ khen thưởng, phúc lợi; Lợi nhuận tích luỹ và quỹ lợi nhuận chưa phân phối..v..v.Trong ba năm qua 2004 - 2006 quỹ này tăng từ (4,2 - 5,2%).
3 2 .1 .2 Tình hình p h â n b ổ vốn
B ả n g 3 .6 T ìn h h ìn h p h â n b ổ vốn vào c á c lo ạ i tà i sả n c ủ a C ô n g ty t ừ 2 0 0 4 - 2 0 0 6 .
Đ ơ n vị tính: T riệu V N Đ
Nsv Năm Chỉ tiêiiNv
2004 2005 2006
Số tiền % s s
LH Số tiền % s s
LH Số tiền % s s
LH 1-TSLĐ 34.813 81,8 100 49.148 80,8 141,2 61.501 84,0 176,7 - Vốn bằng tiền 5.165 12,1 100 12.228 20,1 236,7 9.171 12,5 177,6 - Nợ phải thu 15.810 37,2 100 22.624 37,2 143,1 30.338 41,5 191,9 - Hàng tồn kho 12.904 30,3 100 13.463 22,1 104,3 21.609 29,6 167,5
-TSLĐ khác 933 2,2 100 853 1,4 91,4 296 0,4 31,7
2-TSCĐ 7.724 18,2 100 11.665 19,2 151,0 11689 16,0 151,3
Tổng tài sản 42.537 100 100 60.813 100 143,0 73.190 100 172,1
E3TSCĐ
■ TSLĐ
2004 2005 2006
H ìn h 3 .9 : T r ị g iá T S C Đ và T S L Đ g ia i đ o ạ n 2 0 0 4 - 2 0 0 6.
N h ậ n x é t: Tỷ trọng TSLĐ/tổng tài sản chiếm 80,8 - 84% trong khi đó tỷ trọng TSCĐ/tỔng tài sản chiếm 16 - 19,2% cho thấy mặt mạnh của Công ty là kinh doanh, sản xuất vẫn đang được duy trì và đầu tư nhưng tỷ trọng vẫn là con số
khiêm tốn. Giá trị TSCĐ của Công ty không thay đổi nhiều theo tổng tài sản nhưng vẫn giữ một tỷ trọng nhất định cho thấy quá trình hoạt động và phát triển của Công ty là ổn định.
Vấn đề hàng tồn kho tương đối hợp lý chiếm 22,1- 30,3%ằ tiền mặt chiếm tỷ trọng trung bình 12,1 - 20,1%. Tuy nhiên, trong quá trình kinh doanh hiện nay, nợ phải thu kéo dài vẫn mắc phải: do bán cho bệnh viện, các chi nhánh trực thuộc, doanh nghiệp khác..v..v.Công ty đã phải trích một khoản dự phòng bù vào nợ phải thu khó đòi. Vì vậy đòi hỏi Công ty cần có biện pháp tích cực, chủ động trong vấn đề thu hồi công nợ sao cho kịp thòi, tránh bị chiếm dụng vốn, tránh thất thoát tài sản.
3 .2 .1 .3 H iệu q u ả sử dụ n g T SC Đ
Nguồn vốn cố định thể hiện bằng tiền của giá trị còn lại TSCĐ. sử dụng tiết kiệm và nâng cao hiệu quả sử dụng VCĐ vào SXKD là một trong những bí quyết thành công của nhiều doanh nghiệp.
B ả n g 3 .7 H iệ u q u ả s ử d ụ n g T S C Đ c ủ a C ô n g ty tr o n g b a n ăm . Đ ơ n vị tính: T riệu V N Đ
Năm Chỉ tiêu
2004 2005 2006
1- Doanh thu thuần 113.275 163.342 201.172
2- Lợi nhuận 2.096 2.531 2.600
3- Nguyên giá TSCĐ 10.368 12.134 20.223
4- Hiệu suất sử dụng TSCĐ 10,9 13,5 9,9
5- Tỷ suất LN/ TSCĐ(%) 20,2 20,9 12,8
N h ậ n x é t: Nguyên giá TSCĐ trong năm 2006 tăng cao do Công ty đầu tư vào dây chuyền nang mềm theo tiêu chuẩn GMP - WHO (đưa vào sử dụng từ tháng 11/2006), phòng kiểm nghiệm GLP, kho GSP. Hiệu suất sử dụng TSCĐ tương đối ổn định. Doanh thu thuần tăng rất cao, tính riêng năm 2006 so với 2004 tăng 177%.
3 .2 .2 P h â n tíc h đ á n h g iá v ề d o a n h s ố 3 .2 .2 .1 D o a n h s ố m ua
B ả n g 3 .8 D o a n h s ố m u a và c ơ c ấ u h à n g m u a c ủ a C ô n g ty từ n ă m 2 0 0 4 -2 0 0 6 .
Đ ơ n v ị tính: T riệu V N Đ .
\ c h ỉ tiêu
Năm \
Tổng doanh số mua
s s ĐG (%)
Mua nguyên liệu
s s ĐG (%)
Mua thành phẩm
s s ĐG Doanh (%)
số
Tỷ lệ/tổng
doanh số(%)
Doanh số
Tỷ lệ/tổng
doanh số (%)
2004 126.254 100,0 14.005 11,1 100,0 112.249 88,9 100,0 2005 170.852 135,3 16.841 9,9 120,2 154.011 90,1 137,2 2006 208.566 165,2 25.645 12,3 183,1 182.921 87,7 163,0
2004 2005 2006
■ Mua nguyên liệu
□ Mua thành phám
H ìn h 3 .1 0 : C ơ cấ u h à n g m u a và o từ 2 0 0 4 - 2 0 0 6 .
N h ậ n x é t:
- Tổng doanh số mua tăng trưởng nhanh, mạnh, đều đặn. Đặc biệt năm 2006 doanh số mua đạt 208 tỷ VNĐ tăng 165,2% so với năm 2004.
- Doanh số mua của nguyên liệu chiếm tỷ lệ thấp (9,9 - 12,3%)/tổng doanh số mua. Doanh số mua thành phẩm của Công ty chiếm tỷ lệ lớn 87,7 - 90,1%.
- Năm 2006 tỷ lệ doanh số mua của nguyên liệu có tăng lên nhiều so với năm 2004 (183,1%) bởi vì tháng 11/2006 dây chuyền nang mềm chính thức hoạt động sản xuất.
3 .2 2 .2 D o a n h s ố bán
Doanh số bán có ý nghĩa rất quan trọng đối vói sự tồn tại và phát triển của DN. Chỉ tiêu, doanh số bán là chỉ tiêu hàng đầu để đánh giá năng lực, thị phần kinh doanh của công trong việc phục vụ và kinh doanh thuốc.
B ả n g 3 .9 : D o a n h sô 'b á n và tỷ lệ b á n b u ô n , b á n l ẻ c ủ a C ô n g ty từ n ă m 2 0 0 4 - 2 0 0 6 .
Đ ơ n v ị tính: Triệu V N Đ .
\ c h ỉ tiêu
Năm \
Tổng doanh số bán
s s ĐG (%)
Bán buôn
s s ĐG
( % )
Bán lẻ
s s ĐG Doanh (%)
số
Tỷ lệ/tổng
doanh số(%)
Doanh số
Tỷ lệ/tổng
doanh số (%)
2004 113.275 100,0 64.852 57,3 100,0 48.423 42,7 100,0 2005 163.342 144,2 94.759 58,0 146,1 68.583 42,0 141,6 2006 201.935 178,3 128.200 63,5 197,7 73.735 36,5 152,3
250000s ' 200000 /
2004 2005 2006
H ìn h 3 .1 1 : T ỷ lệ b á n q u a b a n ă m c ủ a H a d u p h a r c o 2 0 0 4 - 2 0 0 6 . 3 .2 .3 T ìn h h ìn h s ử d ụ n g p h í.
B ả n g 3 .1 0 : T ổ n g m ứ c p h í và c ơ cấ u s ử d ụ n g p h í c ủ a H a d u p h a rc o q u a b a n ă m.
Đ ơ n v ị tính: T riệu V N Đ
Năm Chỉ tiêu
2004 2005 2006
Giá trị
Tỷ
l ệ ( %)
Giá trị Tỷ lệ (%)
Giá trị Tỷ lệ (%)
- Phí vận tải 274 2,8 356 2,5 678 3,7
- Lương CBCNV 6.566 66,5 8.630 61,7 10.523 57,1
- Lãi vay ngân hàng 384 3,9 981 7,0 1.322 7,2
- Bảo hiểm 856 8,7 1.329 9,5 1.476 8,0
- Phí quản lý hành chính 474 4,8 527 3,8 907 4,9
- Phí quảng cáo 272 2,7 759 5,5 852 4,6
- Khấu hao TSCĐ 488 4,9 632 4,5 976 5,3
- Điện nước 372 3,8 508 3,7 956 5,2
- Chi phí khác 189 1,9 257 1,8 730 4,0
Tổng mức phí 9.875 100 13.979 100 18.420 100
SSĐG ( %) 10 0 141,6 186,5
Tỷ trọng TMP/DSB (%) 8,7 8,6 9,1
N h ậ n x é t:
- Giá trị tổng mức phí tăng theo sự tăng trưởng của doanh số bán, tỷ trọng TMP/DSB tương đối ổn định (8,6 - 9,1%) cho thấy Công ty có sự tiết kiệm trong khâu lưu thông.
- Phí trả lãi vay ngân hàng biến động nhiều, tăng từ (3,9 - 7,2%) vì Công ty đang cần vốn trong công cuộc đổi mói:
+ Xây dựng kho tàng, nhà xưởng sản xuất.
+ Sửa chữa khu vực văn phòng, một số hiệu thuốc tuyến huyện.
+ Mua sắm thiết bị máy móc hiện đại phục vụ sản xuất.
+Trang bị máy tính cho các phòng ban để đổi mới trong công tác quản lý..v..v.
- Tiền lương của CBCNV chiếm (57,1 - 66,5%) cho thấy lãnh đạo Công ty rất chú ý đến quyền lợi của CBCNV. Công ty đang nỗ lực cố gắng nâng cao mức thu nhập, đảm bảo đời sống cho CBCNV.
- Chi phí khấu hao TSCĐ tương đối thấp, chiếm (4,5 - 5,3%) so với tổng mức phí.
- Các chi phí khác: Phí vận tải, bảo hiểm, quản lý hành chính, phí quảng cáo, điện nước và các chi phí khác đều ở mức tương đối ổn định.
3 .2 .4 L ợ i n h u ậ n và tỷ s u ấ t lợ i n h u ậ n
Mục đích của kinh doanh là lợi nhuận. Lợi nhuận và tỷ suất lợi nhuận là mục tiêu hàng đầu của mọi DN trong nền kinh tế thị trường. Chỉ tiêu này giúp đánh giá hiệu quả kinh doanh của DN. Từ chỉ tiêu này các nhà đầu tư đánh giá mục đích đầu tư của mình có đạt hay không.
Các chỉ số lợi nhuận:
+ Tỷ suất lợi nhuận.
+ Tốc độ tăng trưởng của lợi nhuận bằng chỉ tiêu tuyệt đối tổng lợi nhuận.
3 .2 .4 .1 L ợ i nhuận
B ả n g 3 .1 1 L ợ i n h u ậ n c ủ a C ô n g ty từ n ă m 2 0 0 4 - 2 0 0 6 .
Đ ơ n vị tính: T riệu V N Đ .
Năm Chỉ tiêu
2004 2005 2006
Số tiền
ss
ĐG (%)
Số tiền
ss
ĐG (%)
Số tiền
ss
ĐG
( % )
- Doanh thu thuần 113.275 163.342 201.172
- Giá vốn hàng bán 101.305 146.832 180.152
- Lợi nhuận gộp 11.970 100 16.510 137,9 21.020 175,6
T ỷ su ấ t L N g ộ p /D T th u ầ n (% ) 10,6 10,1 1(V
- Tổng mức phí 9.875 100 13.979 141,6 18.420 186,5
-L N thuần từ HĐKD 2095 100 2.531 133,0 2.600 135,5
- Tổng LN trước thuế 2.096 100 2.531 120,7 2.600 124,0
- Thuế thu nhập DN 587 708 728
H ìn h 3 .1 2 : L N th u ầ n và tổ n g L N trư ớ c t h u ế q u a b a n ă m c ủ a C ô n g ty.
3 .2 .4 .2 T ỷ su ấ t lợ i nhuận
B ả n g 3 .1 2 : T ỷ s u ấ t lợ i n h u ậ n c ủ a H a d u p h a rc o q u a b a n ă m . Đ ơ n v ị tính: %
Chỉ
2004 2005 2006
Tỷ suất LN/DT 1,85 1,55 1,29
Tỷ suất LN/VKD 4,93 4,16 3,55
Tỷ suất LN/VLĐ 6,02 5,15 4,23
Tỷ suất LN/VCĐ 27,12 21,7 22,24
N h ậ n x é t: Mặc dù tổng LN sau thuế của Công ty tăng dần qua các năm song tỷ xuất LN/DT thuần lại giảm qua ba năm ( Năm 2004: 1,85; năm 2005:
1,55 và giảm còn 1,29 vào năm 2006) điều này phần nào cho thấy sự cạnh tranh về giá trong kinh doanh. Tương tự như vậy thì các tỷ suất LN khác như tỷ suất LN so với VKD cũng giảm dần từ 4,93 xuống còn 3,55 và tỷ suất lọi nhuận VLĐ giảm từ 6,02 xuống còn 4,23.
3 .2 .5 T h u n h ậ p b ìn h q u â n c ủ a C B C N V .
B ả n g 3 .1 3 : T h u n h ậ p b ìn h q u â n C B C N V /th á n g c ủ a C ô n g ty t ừ 2 0 0 4 - 2 0 0 6 .
Đ ơ n vị tính: T riệu V N Đ
^ \ N ă m Chỉ t ì e u \ ^ ^
Tổng quỹ lương
Tổng số CBCNV
Thu nhập bq CBCNV
SSLH (%)
SSĐG (%)
2004 6.566 435 1,258 100 100
2005 8.630 525 1,370 108,9 108,9
2006 10.523 535 1,639 119,6 130,3
N h ậ n x é t:
Mức thu nhập bình quân của Hadupharco tăng trưởng hàng năm, như thế thu nhập của người lao động đã và đang được cải thiện rõ rệt. Nhìn chung so với bình quân mức thu nhập của người lao động trên địa bàn tỉnh Hải Dương tại thời điểm thì mức thu nhập CBCNV Công ty ở mức trung bình khá.
Tuy nhiên mức thu nhập này còn thấp so vói một số ngành nghề khác như doanh nghiệp nước ngoài, doanh nghiệp tư nhân...Điều này thực sự là một thách thức lớn cho Công ty khi muốn thu hút các cán bộ có năng lực, trình độ.
3 .2 .6 N ă n g s u ấ t la o đ ộ n g b ìn h q u â n C B C N V
B ả n g 3 .1 4 N ă n g s u ấ t la o đ ộ n g b ìn h q u â n C B C N V q u a b a n ăm . Đ ơ n vị tính: T riệu V N Đ
\N ă m Chỉ t i ê u \
Doanh số bán
Tổng số CBCNV
Năng suất lao động bq
Chênh lệch giá
trị tiền
SSLH
( % )
SSĐG (%)
2004 113.275 435 260,4
50,7
100 100
2005 163.342 525 311,1 119,5 119,5
66,3
2006 201.935 535 377,4 121,3 144,9
N hận xét:
Mặc dù có sự gia tăng về tổng số CBCNV trong Công ty từ 435 CBCNV năm 2004 lên 535 CBCNV vào năm 2006 (Bổ xung thêm 100 CBCNV trong 3 năm) điều đó phù hợp với việc mở rộng sản xuất và kinh doanh. Kết quả là năng suất lao động bình quân của mỗi CBCNV tăng lên qua từng năm: Năm 2005 tăng 50,7 triệu đồng/ngưòi/năm (so với năm 2004); và năm 2006 tiếp tục tăng 66,3 triệu đồng/người/năm (so vói năm 2005).