CHƯƠNG II: TÌNH HÌNH LỢI NHUẬN CỦA DOANH NGHIỆP XÂY DỰNG THÀNH LÂM
2.1. ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ KẾT QUẢ KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP XÂY DỰNG THÀNH LÂM NHỮNG NĂM QUA
2.1.1. Đánh giá về tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp
Bước vào hoạt động sản xuất kinh doanh, các nhà quản lý cần phải xác định nhu cầu vốn cần thiết cho hoạt động của doanh nghiệp. Vì vậy, mỗi doanh nghiệp muốn hình thành và phát triển thì điều đầu tiên phải có một nguồn vốn kinh doanh nhất định. Trước khi đánh giá kết quả kinh doanh của doanh nghiệp, ta hãy xem xét khả năng về vốn và nguồn vốn của doanh nghiệp trong 3 năm qua.
Dưới đây là những số liệu chung về tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp xây dựng Thành Lâm trong giai đoạn 2006-2008.
Tóm tắt bảng cân đối kế toán giai đoạn 2006-2008 của doanh nghiệp.
Đơn vị: đồng
Tài sản 2006 2007 2008
I, Tài sản lưu động
1, Tiền và các khoản tương đương tiền
2, Đầu tư tài chính ngắn hạn 3, Các khoản phải thu ngắn hạn 4, Hàng tồn kho
3.264.395.314 2.718.701.668 0 0 545.693.646
9.410.230.980 2.565.346.417 200.000.000 5.414.523.654 1.230.360.909
6.234.168.952 1.262.005.004 0 2.962.232.067 2.009.931.881 II, Tài sản cố định 1.802.738.654 4.009.750.362 3.916.023.638 Tổng tài sản 5.067.133.968 13.429.981.342 10.150.192.590
Nguồn vốn 2006 2007 2008
I, Nợ phải trả 1, Nợ ngắn hạn 2, Nợ dài hạn II, Vốn chủ sở hữu
1.140.925.092 1.040.925.092 100.000.000 3.926.208.876
6.806.869.657 6.598.869.657 208.000.000 6.613.111.685
1.985.657.541 1.777.657.541 208.000.000 8.164.535.049 Tổng nguồn vốn 5.067.133.968 13.419.981.342 10.150.192.590 Nguồn: Bảng cân đối kế toán từ phòng tài chính kế toán của doanh nghiệp xây dựng
Thành Lâm
Qua bảng cân đối kế toán giai đoạn 2006-2008 phản ánh khả năng tài chính của doanh nghiệp trong 3 năm gần đây. Năm 2006 tổng tài sản là 5.067.133.968 đã tăng lên 164,8% rất nhanh vào năm 2007 là 13.419.981.342.
Năm 2008 giảm đi đáng kể còn 10.150.192.590, giảm mất 24,4% so với năm 2007, nhưng vẫn tăng lên gấp đôi 100,3% so với năm 2006. Việc tăng tổng tài sản chung này chủ yếu là do TSLĐ tăng, và được sự tài trợ rất nhiều bởi vốn chủ sở hữu. Điều này chứng tỏ quy mô của doanh nghiệp đã được mở rộng, nó tác động lớn đến doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp
Để đánh giá về tình hình tài sản nguồn vốn của doanh nghiệp, trước hết ta phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Bên cạnh sau đó là phân tích cơ cấu tài sản, nguồn vốn trong BCĐKT, thể hiện qua tỷ số: tổng tài sản ngắn hạn/ tổng tài sản; tổng nợ phải trả/ tổng nguồn vốn từng năm: tăng và những tỉ số này phù hợp với ngành xây dựng cho thấy công ty đã mở rộng quy mô bằng việc bổ sung, máy móc, thiết bị, tăng cơ sở vật chất để hoàn thiện hơn bộ máy hoạt động doanh nghiệp.
Tình hình đảm bảo nguồn vốn cho sản xuất xây dựng: Để tiến hành sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cần có tài sản (bao gồm TSLĐ và TSCĐ ). Để hình thành 2 loại tài sản này phải có các nguồn vốn tài trợ tương ứng bao gồm nguồn vốn ngắn hạn và nguồn vốn dài hạn. Chúng biểu hiện ở bảng sau.
Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
2, Hàng tồn kho 3, Nợ ngắn hạn
Nhu cầu VLĐ thường xuyên ( = (I) = (1) + (2) - (3) )
545.693.646 1.040.925.092 -495.231.446
1.230.360.909 6.598.869.657 460.014.906
2.009.931.881 1.777.657.541 3.194.506.407
1, Tài sản cố định 2, Vốn chủ sở hữu 3, Nợ dài hạn
VLĐ thường xuyên ( = (II) = (2) + (3) - (1) )
1.802.738.654 3.926.208.876 100.000.000 2.223.470.222
4.009.750.362 6.613.111.685 208.000.000 2.811.361.323
3.916.023.638 8.164.535.049 208.000.000 4.456.511.411
Vốn bằng tiền ( = (II) – (I) ) 2.718.701.668 2.765.346.417 1.262.005.004
Ta thấy chỉ có năm 2006 nhu cầu vốn lưu động thường xuyên < 0, các nguồn vốn ngắn hạn từ bên ngoài đã thừa để tài trợ các sử dụng ngắn hạn của doanh nghiệp, doanh nghiệp không cần nhận vốn ngắn hạn để tài trợ cho chu kỳ kinh doanh của mình. Cũng năm đó VLĐ thường xuyên dương nên vốn bằng tiền dương, nguồn vốn dài hạn sau khi đầu tư vào TSCĐ, phần thừa đó đầu tư vào TSLĐ. Do đó khả năng thanh toán của doanh nghiệp vẫn tốt, doanh nghiệp vẫn chưa xảy ra tình trạng mất cân đối nghiêm trọng. Nhưng ở đây doanh nghiệp nên rút kinh nghiệm hạn chế vay ngắn hạn từ bên ngoài. Còn các năm 2007, 2008 cả VLĐ thường xuyên và nhu cầu VLĐ thường xuyên đều dương, chứng tỏ toàn bộ TSCĐ của doanh nghiệp được tài trợ một cách vững chắc bằng nguồn vốn dài hạn. Đồng thời doanh nghiệp có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn vì vốn bằng tiền dương. Vốn bằng tiền của doanh nghiệp qua các năm giảm nhanh và vẫn dương: Năm 2006 vốn bằng tiền là 2.718.701.668 đã tăng lên không nhiều vào năm 2007 là 2.765.346.417 và năm
2008 vốn bằng tiền đã giảm xuống nhiều còn 1.262.005.004, giảm 54,4% so với năm 2007, giảm 53,6% so với năm 2006. Tình hình tài chính của doanh nghiệp như vậy là tốt, doanh nghiệp cần phát huy, kiểm soát hiệu quả hơn nữa bằng cách giảm hàng tồn kho, tăng thu từ các khoản phải thu ở khách hàng.
Kết cấu tài sản của doanh nghiệp:
Bảng tỷ trọng tài sản của doanh nghiệp giai đoạn 2006- 2008.
Tỷ trọng 2006 2007 2008
Tổng tài sản lưu động / tổng tài sản 64,4% 70,1% 61,4%
Các khoản phải thu / Tổng TSLĐ 0% 40,3% 29,2%
Tỷ trọng tổng tài sản lưu động / tổng tài sản ở cả 3 năm đều tương đối cao chiếm trên 60%, năm 2006 là 64,4%, năm 2007 tăng lên là 70,1% và năm 2008 đã giảm xuống là 61,4%. TSLĐ tăng chủ yếu là tăng các khoản phải thu:
Năm 2006 không có khoản phải thu nào thì sang năm 2007 tăng đột biến lên đến 5.414.523.654. Tuy năm 2008 các khoản phải thu đã giảm đi rất nhiều 45,3% so với năm 2007 còn 2.962.232.067. Doanh nghiệp vẫn nên xem xét, đưa ra các biện pháp mạnh để có thể thu hồi nhanh được các khoản phải thu của khách hàng, giảm sự chiếm dụng vốn của khách hàng. Hàng tồn kho có xu hướng tăng một cách ổn định dần hơn: Năm 2007 tăng 125,5% so với năm 2006, năm 2008 tăng 63,4% so với năm 2007, tăng 268,3% so với năm 2006, và tỷ trọng hàng tồn kho / tổng tài sản năm 2008 là cao nhất lên tới 32,2%. Cơ cấu tài sản của doanh nghiệp đã được điều chỉnh đáng kể, hợp lý hơn rất nhiều giữa các khoản phải thu và hàng tồn kho cũng như trong tổng tài sản lưu động với tổng thể tài sản doanh nghiệp.
Thông thường, các doanh nghiệp mong muốn có một cơ cấu tài sản tối ưu. Cơ cấu tài sản đó phản ánh cứ một đồng đầu tư vào tài sản cố định và đầu tư dài hạn thì dành ra bao nhiêu đồng đầu tư vào tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn. Xem xét sơ bộ ta nhận thấy TSLĐ và đầu tư ngắn hạn có tỷ trọng lớn
hơn TSCĐ và đầu tư dài hạn trong tổng tài sản, đó là do đặc điểm sản phẩm sản xuất thi công xây lắp của doanh nghiệp có giá trị lớn và thời gian thi công dài, hơn nữa do địa điểm thi công nằm rải rác, không tập trung nên doanh nghiệp vẫn thường thuê máy móc thiết bị, công cụ dụng cụ thi công tại địa điểm thi công công trình. Doanh nghiệp đã tận dụng triệt để nhằm giảm tối đa các chi phí liên quan đến vận chuyển, khấu hao, do đó doanh nghiệp chỉ đầu tư một lượng vốn tương đối vừa đủ vào việc trang bị, mua sắm tài sản cố định.
Kết cấu nguồn vốn của doanh nghiệp: Nguồn vốn của doanh nghiệp được hình thành từ nguồn vốn chủ sở hữu, và nguồn vốn huy động từ bên ngoài ( hay nợ phải trả ), để hiểu rõ về nguồn vốn và cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp xây dựng Thành Lâm, chúng ta xem xét phân tích bảng sau.
Bảng tỷ trọng nguồn vốn của doanh nghiệp giai đoạn 2006- 2008.
Chỉ tiêu (Tỷ trọng ) Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Hệ số nợ
( = Nợ phải trả / Tổng nguồn vốn ) 22,5% 50,7% 19,6%
Hệ số tự tài trợ
( = NVCSH / Tổng nguồn vốn ) 77,5% 49,3 80,4%
Tỷ trọng vốn chủ sở hữu / tổng nguồn vốn (hệ số tự tài trợ) ở cả 3 năm đều cao, trung bình vốn chủ sở hữu chiếm tới 70% tổng nguồn vốn. Năm 2006 là 77,5%, đến năm 2007 đã giảm xuống là 49,3%, nhưng đã tăng ngay vào năm 2008 là 80,4%. Tỷ trọng này cho thấy khả năng tài trợ về vốn của doanh nghiệp cho các khoản đầu tư là lớn. Doanh nghiệp đã chủ động trong hoạt động sản xuất kinh doanh của mình, hạn chế tối đa sự phụ thuộc vào nguồn vốn bên ngoài. Đồng thời ta cũng thấy qua các năm vốn chủ sở hữu tăng lên rất nhiều, năm 2006 từ 3.926.208.876 đã tăng lên 68,4% vào năm 2007 là 6.613.111.685, năm 2008 đã lên đến 8.164.535.049, tăng 23,5% so với năm 2007,tăng 108% so với năm 2006. Điều này cho thấy rằng thu nhập của chủ sở hữu càng ngày càng tăng, thấy được phần nào hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, thực
tế chủ sở hữu đã dành phần lớn lợi nhuận để tiếp tục đầu tư, phát triển doanh nghiệp.
Để đạt tối đa lợi nhuận trong hoạt động kinh doanh, mỗi doanh nghiệp không chỉ cần có một cơ cấu tài sản tối ưu mà còn cần có cơ cấu nguồn vốn hợp lý. Tuy nhiên rất khó xác định được cơ cấu nguồn vốn như thế nào là tối ưu nhất, bởi kết cấu nguồn vốn, tỷ trọng các loại vốn luôn thay đổi, luôn bị phá vỡ do tình hình sản xuất, đầu tư của doanh nghiệp. Xác định được cơ cấu nguồn vốn để biết bình quân trong một đồng vốn kinh doanh hiện nay doanh nghiệp đang sử dụng có mấy đồng vay nợ, mấy đồng vốn chủ sở hữu (CSH). Hệ số vốn chủ sở hữu là chỉ tiêu quan trọng nhất phản ánh cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp. Bên cạnh đó còn có hệ số nợ: tình trạng mất cân đối về tài chính và nguy cơ phá sản của doanh nghiệp là do hệ số nợ này quyết định. Năm 2007 hệ số nợ rất cao lên tới 50,7%, cao hơn cả hệ số tài trợ. Doanh nghiệp phải gánh một khoản nợ rất lớn, ảnh hưởng lớn đến kết quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Tuy nhiên, ở đây nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn nhưng vẫn vừa đủ để vốn chủ sở hữu bù đắp tài trợ khi đến kỳ hạn thanh toán. Năm 2008 hệ số nợ đã giảm xuống rất nhiều còn 19,6%. Doanh nghiệp đã có những tính toán kịp thời để kiểm soát tốt hơn nguồn vay nợ này, góp phần hiệu quả trong sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.