n v tính: Tri u đ ng
Ch tiêu N mă 2012
N mă 2013
N mă 2014
Chênh l ch 2013/ 2012
Chênh l ch 2014/ 2013 Tuy tă
đ i
T ngă đ iă (%)
Tuy tă đ i
T ngă đ iă (%) Tài s n
thanh toán 158 420 211 262 165,8 (209) (49,8)
Ngu n v n
thanh toán 5.165 5.983 4.406 818 15,8 (1.577) (26,4) Nhu c u v n
l uăđ ng ròng (5.007) (5.563) (4.195) (556) 11,1 1.368 (24,6) Tài s n
ng n h n 20.731 25.538 32.135 4.807 23,2 6.597 25,8 Ngu n v n
ng n h n 25.993 28.591 34.283 2.598 10,0 5.692 19,9 V năl uăđ ng
ròng (5.262) (3.053) (2.148) 2.209 (42,0) 905 (29,6) (Ngu n: T ng h p t Báo cáo tài chính giai đo n 2012 - 2014) Nhu c u v n l u đ ng ròng là ch tiêu cho bi t hi n t i có bao nhiêu v n c a Công ty còn n m t i các bên liên quan sau khi so sánh tr đi s v n Công ty n m gi c a các bên khác. T i tr ng h p c a Công ty TNHH th ng m i và d ch v H i Ph ng, ch tiêu nhu c u v n l u đ ng ròng luôn âm, t c là đ t tr ng thái cân b ng t t khi bi t t n d ng các ngu n v n bên ngoài đ bù đ p cho ngu n v n b chi m gi , đ ng th i tài tr thêm cho tài s n khác. N m 2012, nhu c u v n l u đ ng ròng là âm 5.007 tri u đ ng. S d có s âm sâu đ n v y là cho ch nh sách đi u hành c a giám đ c Công ty, t p trung m nh vào công tác thu n c a khách hang mua hàng hóa, s n ph m và s d ng d ch v v n t i l n, theo h p đ ng và lâu dài v i Công ty, làm cho m c ph i thu khách hàng luôn r t th p, n m 2012 là 47 tri u đ ng. i u này làm cho tài s n thanh toán t, l ng v n Công ty n m các đ n v khác th p. Không nh ng
vây, nhu c u v n l u đ ng ròng còn gi m thêm 556 tri u đ ng, t ng đ ng 11,1%
trong n m 2013 đ đ t m c âm 5.563 tri u đ ng. Nguyên nhân do ngu n v n thanh toán c a Công ty có m c đ t ng tuy t đ i nhi u h n 556 tri u đ ng so v i tài s n thanh toán. Sau đó, ch tiêu này l i âm t h n 1.368 tri u đ ng trong n m 2014, giá tr v n b chi m d ng đ t âm 4.195 tri u đ ng. i u này so s gi m sút nhanh chóng c a các kho n m c trong ngu n v n thanh toán nh ph i tr cho ng i bán (gi m 332 tri u đ ng), thu và các kho n ph i n p Nhà n c (gi m 606 tri u đ ng), ph i tr ng i lao đ ng (gi m 100 tri u đ ng) và các kho n ph i tr ng n h n khác (gi m 539 tri u đ ng).
Tình hình v n b chi m d ng âm là tình hình r t t t cho cân b ng tài chính c a doanh nghi p. Nó ch ng t Công ty TNHH th ng m i và d ch v H i Ph ng đư r t ch đ ng trong vi c qu n lí các kho n n ph i thu, đ ng th i bi t t n d ng v n c a các bên liên quan ph c v cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a mình. Tuy nhiên, công ty s không s d ng đ c đòn b y tài ch nh đ gia t ng s n xu t c t gi m chi phí.
V n l u đ ng ròng là ch tiêu ph n ánh m c đ cân đ i trong c c u huy đ ng v n và s d ng v n cho ho t đ ng kinh doanh. Quy t c chung là chu kì quay c a ngu n tài tr ph i l n h n ho c b ng chu kì c a tài s n đ c tài tr . B i ch có nh v y, tài s n th c hi n xong vòng quay và sinh ra l i nhu n tr c khi ngu n v n yêu c u tr chi phí s d ng, m i quan h quan h m i đ c b n v ng.
Tình hình chung c a Công ty TNHH th ng m i và d ch v H i Ph ng trong th i gian nghiên c u là v n l u đ ng ròng luôn âm nh ng có xu h ng phát tri n t ng lên, t c là luôn duy trì m c cân b ng x u nh ng có xu h ng t t lên. C th , n m 2012, v n l u đ ng ròng c a Công ty là âm 5.262 tri u đ ng, ngh a là Công ty ph i s d ng 5.262 tri u đ ng v n ng n h n đ tài tr cho tài s n dài h n. M c cân b ng x u này đ t Công ty d i s c ép cao v vi c tr n . Tuy nhiên tình hình đư đ c c i thi n d n trong n m 2013 và 2014 khi l n l t các n m, m c âm này đư gi m xu ng l n l t là 2.209 tri u đ ng và 905 tri u đ ng. K t thúc giai đo n nghiên c u, v n l u đ ng ròng đ t -2.148 tri u đ ng, t c là ch 2.148 tri u đ ng ngu n v n ng n h n tài tr cho tài s n dài h n. Nguyên nhân c a tình tr ng này là t c đ t ng c a tài s n ng n h n đ c bi t là hàng t n kho cao h n r t nhi u so v i t c đ t ng c a các ngu n v n ng n h n.
Ban lưnh đ o Công ty c n xem xét t ng c ng thêm các ngu n v n dài h n, đ đáp ng nhu c u cho tài s n dài h n, gi m s c ép tr n cho Công ty.
2.2.4. Phân tích di n bi n t o v n và s d ng v n
Phân tích tình hình t o v n và s d ng v n là đi sâu vàonghiên c u ph n bi n đ ng c a t ng tài s n, t ng ngu n v n thông qua xem xét s bi n đ ng c a các kho n m c nh h n, qua đó, k t lu n v tình h p lí c a s thay đ i. T i Công ty TNHH
45
th ng m i và d ch v H i Ph ng, tình hình huy đ ng và s d ng v n v t ng quát là t ng đ i h p lí, t ng tr ng đ u qua các n m v i các di n bi n tích c c.
ngă2.4. Phân tích tình hình t o v n và s d ng v n
n v tính: tri u đ ng
Di n gi i
N mă2013ăsoăv i n mă2012
N mă2014ăsoăv i n mă2013 T o
v n
S d ng
v n T o v n S d ng v n TÀI S N
I. Ti n và các kho n t ng đ ng ti n 53 445
II. Các kho n đ u t tài ch nh ng n h n 0 50
III. Các kho n ph i thu ng n h n 262 209
IV. Hàng t n kho 4.703 5.921
V. Tài s n ng n h n khác 105 390
VI. Tài s n c đnh 1.496 908
VIII. Tài s n dài h n khác 50 82
NGU N V N
I. N ng n h n 2.598 5.692
II. N dài h n 500 0
III. V n ch s h u 1.263 79
T NG 5.515 5.515 6.888 6.888
(Ngu n: T ng h p t Báo cáo tài chính giai đo n 2012 - 2014) So v i n m 2012, Công ty TNHH th ng m i và d ch v H i Ph ng trong n m 2013 đư t o và s d ng s v n là 5.515 tri u đ ng. V công tác t o v n, ngu n t o v n ch y u là s gia t ng trong v n ch s h u, n ng n h n c th là do t ng vay n và t n dúng th ng m i (t ng 1.780 tri u đ ng, t ng ng t ng 8,5%); và t kh u hao tài s n c đ nh, ph ng ti n v n chuy n và tr s chính v i giá tr l n l t là 1.263 tri u đ ng, 2.598 tri u đ ng và 1.496 tri u đ ng. Ngoài ra, trong n m Công ty huy đ ng v n thêm t các ngu n khác nhau mà Công ty có th huy đ ng đ c nh ph i tr ng i bán (t ng 650 tri u đ ng, t ng ng t ng 17,6%) , ph i tr ng i lao đ ng (t ng 177 tri u đ ng, t ng ng t ng 34%),…
ây là quá trình t o v n tích c c, đi kèm v i s m r ng v quy mô tài s n - ngu n v n c a Công ty. Do trong n m v n kinh doanh đ c huy đ ng đ s d ng cho nhi u m c đ ch khác nhau t ng tr tr c cho ng i bán (t ng 650 tri u đ ng, t ng ng t ng 17,6%), tích tr thêm hàng t n kho (4.703 tri u đ ng), tr n cho C a hàng v t li u xây d ng Thành Dung (500 tri u đ ng) và m t b ph n nh n m trong các kho n ph i thu ng n h n và tài s n khác. ụ đ t p trung thêm các hàng hóa, nguyên v t li u là đ ph c v cho vi c xây d ng thêm nhà kho, m chi nhánh c a Công ty t i Tuyên Quang, k ho ch đ n n m 2015 m i th c hi n chính th c nên xu h ng bi n đ ng tài s n ngu n v n không thay đ i trong n m 2014, nh v y Công ty đư t ng th c hi n tr tr c cho nhà ung c p hàng hóa và nguyên v t li u cho Công ty, đ đ m b o ngu n cung ng v hàng hóa. Bên c nh đó, Công ty c ng đ u t m t ph n v n thêm cho TSC c th là t ng chi ph xây d ng c b n d dang
N m 2014 so v i 2013, quá trình t o v n và s d ng v n đ t m c 6.888 tri u đ ng. T o v n v n s d ng các ngu n là v n ch s h u là 12.709 tri u đ ng, t ng 79 tri u đ ng t ng ng t ng 0,6%, n ng n h n là 34.283 tri u đ ng, t ng 5.692 tri u đ ng, t ng ng t ng19,9%), kh u hao tài s n c đnh (908 tri u đ ng) và thêm kho n m c m i là gi m kho n ph i thu ng n h n (209 tri u đ ng), kho n gi m này bù đ p giá tr cho kho n t ng 262 tri u đ ng trong n m 2013. Tuy nhiên, trong n m 2014, v n ch s h u không có nhi u vai trò trong t o v n do s gi m sút m nh v l i nhu n sau thu c a Công ty, đ ng th i là nh h ng t s chênh l ch t giá h i đoái làm gi m 292 tri u đ ng trong t ng s gia t ng v n ch s h u. V s d ng v n, các ho t đ ng tiêu t n v n nhi u nh t v n là tích tr hàng t n kho (5.921 tri u đ ng, chi m 86% s v n t o ra trong kì), gia t ng l u tr ti n (445 tri u đ ng) và s t ng nh c a các lo i tài s n khác.
Tình hình t o và s d ng v n c a Công ty t ng đ i t t khi t o v n ch y u b ng cách t ng ngu n v n, s d ng v n vào t ng tài s n. Nh ng bên c nh đó, c ng c n chú ý ngu n t ng v n đa ph n là v n vay nên Công ty ph i cân nh c th t k v nhu c u s d ng tài s n, kh n ng t ng v n ch s h u đ vay n m t l ng h p lí, duy trì tình đ c l p tài chính cao trong m i tr ng h p. Thêm n a, hàng t n kho n u tích tr quá nhi u s gây đ ng v n, Công ty ph i tình toán k l ng s l ng hàng hóa c n tích tr và ph ng án gi i phòng hàng t n kho hi u qu .
2.2.5. Phân tích tính hình công n
Tính d ng th ng m i là ngu n v n đ c nhi u doanh nghi p s d ng nh m t ngu n tài tr thi t y u cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh. Công n ph i tr và ph i thu là hai ch tiêu liên quan tr c ti p đ n vi c duy trì và s d ng ngu n v n này. B ng
47
2.5 trình bày s bi n đ ng c a các ch s tài ch nh liên quan đ n công n c a Công ty TNHH th ng m i và d ch v H i Ph ng trong giai đo n 2012 – 2014.
ánh giá s b v tình hình công n c a Công ty TNHH th ng m i và d ch v H i Ph ng trong ba n m v a qua là c c t t, hi m có doanh nghi p nào duy trì đ c m t t c đ quay vòng c a công n cao đ n v y, đ c bi t là tình hình công n ph i thu.