ngă 2.5. Phân tích tình hình công n
2.2.6. Phân tích các ch tiêu tài chính
2.2.6.1. Nhóm ch tiêu v kh n ng thanh toán
B ngă2.7. Phân tích kh n ngăthanh toán
n v : l n
Ch tiêu N mă
2012
N mă 2013
N mă 2014
Chênh l ch 2013/ 2012
Chênh l ch 2014/ 2013 Tuy tă
đ i
T ngă đ iă (%)
Tuy tă đ i
T ngă đ iă (%) H s kh n ng thanh
toán n ng n h n 0,798 0,893 0,937 0,096 11,99 0,044 4,94 H sô kh n ng thanh
toán nhanh 0,093 0,088 0,093 (0,005) (5,16) 0,005 5,83 H s kh n ng thanh
toán t c th i 0,081 0,072 0,073 (0,009) (11,38) 0,001 1,51 (Ngu n: T ng h p t Báo cáo tài chính giai đo n 2012 - 2014) H s kh n ng thanh toán ng n h n
H s kh n ng thanh toán n ng n h n bi u th m c đ đ m b o c a tài s n ng n h n v i n ng n h n. Nh n xét chung trong giai đo n 2012 – 2014, h s này c a Công ty TNHH H i Ph ng là ch a t t nh ng đư chuy n bi n theo h ng tích c c. N m 2012, h s kh n ng thanh toán n ng n h n là 0,798 l n, có ngh a là m t đ ng n ng n ch đ c đ m b o b i 0,798 đ ng tài s n ng n h n. ây là m t ch tiêu th p, nguy hi m đ n tính n đ nh thanh kho n c a Công ty. Theo chi u h ng ph i tri n đi lên, trong n m 2013, 2014, giá tr h s này đ u t ng v i m c t ng l n l t là 11,99%
và 4,94%. N m 2013, h s kh n ng thanh toán ng n h n c a Công ty là 0,893 l n, có ngh a là m t đ ng n ng n h n đ c đ m b o b i 0,893 đ ng tài s n ng n h n, t ng 0,096 đ ng so v i n m 2012. K t thúc n m 2014, đ t 0,937 l n, t c là lúc này, m t đ ng n ng n h n đư đ c đ m b o b i 0,937 đ ng tài s n ng n h n, t ng 0,0444 đ ng. Nguyên nhân là do t c đ t ng t ng tr ng tài s n ng n h n cao h n nhi u so v i t c đ t ng n ng n h n. Trong các n m 2013, 2014, tài s n ng n h n t ng l n l t 23,19% và 25,83% trong khi n ng n h n ch t ng m c 9,99% và 19,91%. N u ti p t c chi u h ng này, trong m t vài n m t i, h s kh n ng thanh toán s l n h n 1, đ t m c an toàn. So v i trung bình ngành d ch v v n chuy n hàng hóa n m 2014 là 1,2 l n (www.vantaihanoi.com.vn) thì h s kh n ng thanh toán ng n h n c a Công ty là quá th p so v i trung bình ngành Công ty nên c g ng sát v i h s trung bình c a ngành. Tình hình thanh toán ng n h n c a Công ty là không t t.
55 H s kh n ng thanh toán nhanh
Do hàng t n kho t i Công ty chi m m t t trong giá tr r t l n, l n nh t trong các lo i tài s n, v i t tr ng kho ng 50% t ng tài s n, 90% c c u tài s n ng n h n, khi lo i b hàng t n kho đ tính ch tiêu v kh n ng thanh toán nhanh và thanh toán t c th i, giá tr đư b thu nh đi đáng k . Ch tiêu thanh toán nhanh c a Công ty trong ba n m v a qua dao đ ng quanh m c 0,09 l n, t ng t , ch tiêu thanh toán c ng x p x 0,075 l n. N m 2013, h s kh n ng thanh toán nhanh c a doanh nghi p là 0.088 l n, có ngh a là 1 đ ng n ng n h n c a Công ty đ c đ m b o b ng 0,088 đ ng tài s n ng n h n mà không c n đ n hàng t n kho, gi m 0,005 đ ng so v i n m 2012 do
N m 2014, h s thanh toán nhanh là 0,093, có ngh a là 1 đ ng n ng n h n c a Công ty đ c đ m b o b ng 0,093 đ ng tài s n ng n h n mà không c n đ n hàng t n kho, t ng 0,005 đ ng so v i n m 2013.M c dù kh n ng thanh toán nhanh c a Công ty n m 2014 t ng lên nh ng không đáng k h n n a kh n ng thanh toán nhanh c a Công ty đang m c r t th p, Công ty s có kh n ng r i vào tr ng thái m t kh n ng thanh toán là r t cao. Kh n ng thanh toán nhanh t ng là do: N m 2014tài s n ng n h n t ng l n h n các n m khác t ng 25,8%, trong khi đó hàng t n kho v n duy trì t c đ t ng c 25,7%, Công ty đư ki m soát t t h n l ng hàng t n kho c a Công ty, hàng t n kho t ng không đ i, n ph i tr t ng 18,9% t ng ch m h n tài s n ng n h n trong khi m c tài s n ng n h n t ng m nh, nh t là kho n ti n và t ng đ ng ti n đi u này cho th y Công ty đang chú tr ng và c i thi n kh n ng thanh toán c a Công ty, r i ro thanh toán ph n nào đ c gi m b t.
Nh v y, ta có th th y, kh n ng thanh kho n cho các kho n n ph i tr đ t xu t c a Công ty r t kèm, h u nh ph thu c vào l ng tích tr ti n trong kho ng 2 t đ ng. Công ty g p r t nhi u r i ro khi mu n thanh toán n b ng ti n m t hay các tài s n ng n h n ngoài hàng t n kho. i u này có th gây m t uy tín v lâu dài, làm x u hình nh c a Công ty tr c các ch n , gây m t lòng tin khi cho Công ty vay các kho n có th i gian thu h i ng n.Công ty c n có nh ng ch nh sách thay đ i m i đ thay đ i tình hình đ có th đ m b o đ c nh ng kho n thanh toán nhanh và thanh toán t c th i.
Thêm vào đó t s này s p x t s kh n ng thanh toán ng n h n ch ng t hàng t n kho c a Công ty chi m t tr ng r t nh trong TSNH.Công ty đư ki m soát khá t t l ng hàng t n kho c a Công ty, hàng t n kho tuy t ng m nh, n ph i tr t ng ch m nh ng đ u th p h n m c d tr ti n và các kho ng t ng đ ng ti n t ng m nh đi u này cho th y Công ty đang chú tr ng và c i thi n kh n ng thanh toán c a Công ty, r i ro thanh toán ph n nào đ c gi m b t.
Qua phân tích ta th y h s kh n ng thanh toán nhanh c a Công ty là r t th p tuy v y ngang b ng v i t s thanh toán ng n h n có ngh a là tài s n ng n h n c a
doanh nghi p không ph thu c quá nhi u vào hàng t n kho. Tuy nhiên, ch tiêu này quá cao có th d n t i hi u qu s d ng v n gi m, so v i trung bình ngành, ch s kh n ng thanh toán nhanh c a ngành là 1 l n, ch ng t kh n ng thanh toán nhanh c a doanh nghi p nh v y là không t t.
Kh n ng thanh toán b ng ti n cho bi t m t đ ng n ng n h n đ c đ m b o b ng bao nhiêu đ ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n.
Kh n ng thanh toán b ng ti n c a Công ty n m 2013 là 0,072 l n có ngh a là 1 đ ng n ng n h n đ c đ m b o b ng 0,072 đ ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n, gi m 0,009 đ ng so v i n m 2012. L ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n gi m 53 tri u đ ng t ng ng gi m 2,5%, trong khi đó n ng nh n t ng 2.598 tri u đ ng, t ng ng t ng 10% so v i n m 2012.Nguyên nhân gi m là do Công ty gi m l ng ti n đ đ u t m i vào kinh doanh. Kh n ng thanh toán b ng ti n c a Công ty đang m c r t th p x p x b ng không cho th y Công ty g n nh không có kh n ng thanh toán t c th i, tuy nhiên Công ty có kh n ng đi u khi n ho t đ ng kinh doanh đ không gây tr ng thái m t kh n ng thanh toán.
Kh n ng thanh toán t c th i n m 2014 là 0,073 l n. Kh n ng thanh toán t c thòi n m 2014 cho bi t m t đ ng n ng n h n đ c đ m b o b ng 0,0073 đ ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n, t ng 0,001 đ ng so v i n m 2013. Kh n ng thanh toán b ng ti n Công ty n m 2014 t ng là do n m 2013 t c đ t ng c a ti n và các kho n t ng đ ng ti n l n h n t c đ t ng c a t ng n ng n h n. N m 2014 Công ty t ng các kho n ti n lên t i 21,7% so v i n m 2012 trong khi đó n ng n h n ch t ng 19,9%
Có th th y h s kh n ng thanh toán b ng ti n c a Công ty trong ba n m không n đ nh và đang m c r t th p, h sô này nh h n 0,5 s khi n Công ty g p khó kh n trong vi c thanh toán nh ng kho n n ng n h n. Công ty c n xem xét, áp d ng nh ng bi n pháp tài chính kh n c p phù h p đ tránh Công ty lâm vào tình tr ng khó kh n.
Qua phân tích ta th y kh n ng thanh toán n ng n h n c a Công ty t i 3 n m phân t ch đ u r t th p, ch tiêu này kéo dài s nh h ng x u đ n ho t đ ng tài chính c a Công ty. do v y đ nâng cao kh n ng thanh toán ng n h n, Công ty c n có bi n pháp huy đ ng v n đáp ng nhu c u thanh toán.
2.2.5.2 Nhóm ch tiêu v hi u qu s d ng tài s n
Ho t đ ng kinh doanh đ t ra yêu c u tài s n ph i ho t đ ng không ng ng, m i vòng quay c a tài s n là m t l t l i nhu n đ c sinh ra, giúp nâng cao giá tr doanh nghi p. Hi u qu s d ng tài s n c a m i doanh nghi p th hi n t c đ quay vòng tài s n trong kì, doanh nghi p có t c đ luân chuy n tài s n càng nhanh thì hi u qu s d ng tài s n càng cao. B ng 2.8 trình bày s bi n đ ng c a nhóm ch tiêu v hi u qu
57
s d ng tài s n áp d ng cho t ng tài s n, TSNH, TSDH và hàng t n kho t i Công ty TNHH DV và TM H i Ph ng trong giai đo n 2012 – 2014.