II. Các loại lệnh được sử dụng trong giao dịch chứng khoán ở ViệtNam hiện nay
1. Về thuận lợi:
+ Tiếp cận thông tin: với việc internet đang toàn cầu hóa hiện nay cộng với các chắnh sách công bố
đăng tải các thông tin nhanh và sớm, thì các công ty chứng khoán đang có lợi thế với việc có cơ hội tiếp cận các nguồn thông tin đúng và đầy đủ nhất của thị trường.
+ Nền kinh tế đang phục hồi:
- Từ đầu năm 2009 đến nay, nền kinh tế đang dần dần phục hồi sau cơn khủng hoảng. Và hiện tại đang trên đà phát triển trở lại.
- Thị trường chứng khoán cũng dần dần có dấu hiệu phục hồi, cỗ vũ tinh thần cho nhà đầu tư. + Trợ giúp của chắnh phủ:
Về tài chắnh: trước tình hình trên, nhà nước đã thực hiện các bước tăng cung tiền của nền kinh
tế bằng cách dung 10 000 tỷ đồng để mua tắn phiếu. Và nhờ đó, lãi suất đã dừng ở mức phổ biến là 8%/năm.
Về mặt quản lý
Công tác quản lý, giám sát hoạt động các CTCK của UBCKNN
Năm 2009 là năm hết sức khó khăn đối với hoạt động của TTCK. Tuy nhiên, hoạt động của các CTCK đã diễn ra khá suôn sẻ, không có trường hợp nào bị giải thể, phá sản. Đó là một thành công hết sức lớn trong đó sự nỗ lực của bản thân các CTCK, sự đóng góp của các thành viên thị trường và sự chỉ đạo quyết liệt của cơ quan quản lý là UBCKNN (dưới sự chỉ đạo của Bộ Tài chắnh) được thể hiện trên các mặt sau:
Thứ nhất, trước tình hình khó khăn của năm 2008 và những tháng đầu năm 2009, nguy cơ nhiều
CTCK thua lỗ lớn, có thể dẫn đến đổ vỡ, phá sản, Bộ Tài chắnh đã chỉ đạo UBCKNN thực hiện nhiều giải pháp để quản lý chặt hoạt động của CTCK như rà soát, phân loại CTCK để có ứng xử phù hợp, yêu cầu các công ty báo cáo thường xuyên, trực tiếp cùng các công ty để xây dựng phương án chấn chỉnh hoạt động, yêu cầu các công ty tái cơ cấu, nâng cao năng lực tài chắnh hoặc rút bớt nghiệp vụ để đảm bảo tiêu chắ hoạt động theo quy định. Đồng thời UBCKNN đã chủ động xây dựng phương án xử lý nếu CTCK phá sản.
Thứ hai, thực thi Luật Chứng khoán, để đảm bảo yêu cầu vốn pháp định theo quy định, UBCKNN đã
hướng dẫn những CTCK không đủ vốn nên rút nghiệp vụ hoặc tăng vốn để tăng nghiệp vụ, 35/35 CTCK rút nghiệp vụ cấp phép đảm bảo theo quy định.
Thứ ba, với nhiệm vụ trọng tâm là tăng cường công tác quản lý, giám sát hoạt động của các CTCK,
UBCKNN đã yêu cầu các CTCK chỉ được thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh đã được UBCKNN cấp phép. Đối với các sản phẩm dịch vụ tài chắnh khác, yêu cầu CTCK trước khi thực hiện phải báo cáo UBCKNN phương án, quy trình thực hiện, các biện pháp quản trị rủi ro và phải tuân thủ quy định của pháp luật.
Thư tư, đối với trường hợp những CTCK hoạt động tổ chức giao dịch chứng khoán OTC, xét hình thức
giao dịch có rủi ro của hoạt động này, UBCKNN đã yêu cầu CTCK đóng cửa sàn giao dịch OTC. Việc ban hành các văn bản này nhằm ngăn chặn một số hoạt động của CTCK thực hiện nghiệp vụ không xin phép UBCKNN trong khi chưa có quy định quản lý rủi ro dễ gây tác động không tốt cho hoạt động của thị trường. Đối với hoạt động là đại lý giao dịch vàng, UBCKNN đã yêu cầu các CTCK chấm dứt hoạt động sàn giao dịch vàng.
Thứ năm, UBCKNN đã tăng cường công tác giám sát, kiểm tra hoạt động các CTCK; qua công tác
kiểm tra, giám sát đánh giá tình hình hoạt động của các công ty chứng khoán để có biện pháp chấn chỉnh kịp thời, đã xử phạt 11 CTCK vi phạm quy định về CK&TTCK.
Thứ sáu, về xây dựng khung pháp lý, chắnh sách phát triển TTCK. Hiện nay, UBCKNN đang nghiên
cứu xem xét, xây dựng văn bản liên quan đến hoạt động giao dịch mua bán kỳ hạn (repo), giao dịch ký quỹ (margin) để trình cấp có thẩm quyền xem xét quyết định theo tình hình phát triển thị trường.
