CHƯƠNG 2: CHƯƠNG 2: THựC TRẠNG CÁC SẢN PHẨM TÀI CHÍNH PHÁI SINH TẠI NGÂN HÀNG TMCP ĐẦU Tư VÀ PHÁT TRIỀN VIỆT NAM
2.1. Khái quát về Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam
2.1.1. Sơ lược quá trình hình thành và phát triển của Ngân hàng TMCP Đầu tư
2.2.1.1. Các văn bản của nhà nưóc điều chính nghiệp vụ tài chính phái sinh
- Luật chứng khoán số 70/20016/QH11 quy định vê chứng khoán và thị trường chứng khoán.
- Luật các Tổ chức tín dụng số 47/2010/QH12 ngày 16/06/2010.
- Luật Doanh nghiệp số 68/2014/QH13 ngày 26/11/2014.
Và luật liên quan đến hoạt động chung của các NHTM và hoạt động phái sinh của các NHTM.
b. Các quy định riêng
- Nghị định số 42/2015/NĐ-CP ngày 05/05/2015 quy định về Chứng khoán phái sinh và thị trường chứng khoán phái sinh hiệu lực từ 01/07/2015.
- Thông tư 01/2015/TT-NHNN ngày 06/01/2015 quy định hoạt động kinh doanh, cung ứng sản phẩm phái sinh lãi suất của Ngân hàng thương mại, chi nhánh ngân hàng nước ngoài.
- Pháp lệnh ngoại hối của ủy ban thường vụ quốc hội sô 28/2005/PL- UBTVQH11 ngày 13/12/2005 và các văn bản sửa đổi bổ sung.
- Nghị định 70/2014/NĐ-CP ngày 17/07/2014 quy định chi tiết thi hành một sổ điều của pháp lệnh ngoại hối và pháp lệnh sửa đổi, bổ sung một sô điêu của pháp lệnh ngoại hổi;
- Thông tư số 15/2015/TT-NHNN ngày 02/10/2015 hướng dẫn giao dịch ngoại tệ trên thị trường ngoại tệ của các tổ chức tín dụng được phép hoạt động ngoại hôi.
- Quyết định sổ 62/2006/QĐ-NHNN ngày 29/12/2006 của Ngân hàng Nhà nước ban hành Quy chế thực hiện giao dịch hoán đổi lãi suất.
Và các văn bản sửa đổi, bổ sung các quy định trên.
2.2.1.2. Các văn bản của Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam điều chỉnh nghiệp vụ tài chính phái sinh
Trên cơ sở các quy định của Nhà nước về phái sinh và ngoại hoi, BIDV ban hành các sản phẩm dịch vụ liên quan đến phái sinh về tỷ giá và phái sinh về lãi suất như sau:
- Quy định sổ 1622/QyĐ-BIDV ngày 31/03/2015 của Tổng Giám đốc về kinh doanh ngoại tệ tại Trụ sở chính BIDV.
- Quy định số 4958/QyĐ-BIDV ngày 30/06/2016 của Tổng Giám đốc Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam về nghiệp vụ mua bán ngoại tệ tại chi nhánh.
- Cẩm nang mua bán ngoại tệ ban hành kèm theo công văn sô 6002/BIDV- KDV&TT ngày 14/07/2016 của Ban Kinh doanh vốn và Tiền tệ.
- Công văn số 5770/B1DV-KDV-TT ngày 17/08/2017 của Ban Kinh doanh vốn và Tiền tệ về việc cơ chế giao dịch Hoán đôi lãi suât một đông tiên từ năm 2017.
- Cône văn số 5790/BIDV-KDV-TT ngày 17/08/2017 Ban Kinh doanh vốn và Tiền tệ về việc co chế giao dịch sản phẩm Tín dụng phái sinh từ năm 2017.
- Quy định 4500/Qyđ-KDV&TT ngày 26/06/2015 và Công văn 2118/CV- BIDV-KDV-TT ngày 20/04/2015 về cơ chế giao dịch hoán đổi lãi suất.
- Công văn số 10381/BIDV-KDV-TT ngày 13/12/2016 của Ban Kinh doanh Vốn và Tiền tệ quy định cơ chế tín dụng phái sinh nguồn liên ngân hàng.
- Quy định số 6193/QĐ-KDV&TT ngày 08/10/2013 của Tông Giám đôc vê giám sát, kiểm tra hoạt động Kinh doanh neoại tệ và Phái sinh phục vụ khách hàng tại BIDV.
Ngoài các quy định, sản phẩm nêu trên, BIDV còn có các văn bản hướng dân cách thực hiện các giao dịch phái sinh đổi với các cán bộ tín dụng, cách hạch toán các sản phẩm phái sinh đối với kế toán, các biểu mâu vê thực hiện các giao dịch phái sinh giữa BIDV và khách hàng.
Các sản phẩm của BIDV nhìn chung khá đa dạng và phù họp với nhiêu đôi tượng khách hàng song do các quy định về sản phẩm thường xuyên thay đổi để đáp ứng nhu cầu của khách hàng nên các quy định về các sản phẩm phái sinh thường được áp dụng trong 01 (một) năm tài chính. Đen ngày 31/01/2018, BIDV chưa thay đổi các quy định nêu trên. Trong đó, các sản phẩm phô biên và được giao dịch với doanh sổ cao là: Sản phẩm tính dụng phái sinh thông thường, Sản phâm tín dụng phái sinh chi phí cố định, sản phẩm hoán đổi tiên tệ chéo nhập khâu, sản phâm ngoại tệ kỳ hạn và hoán đôi ngoại tệ, các sản phâm phái sinh kêt họp.
2.2.2. Thực trạng các sản phẩm tài chính phái sinh của Ngân hàng TMCP Đâu tư và Phát triển Việt Nam
Các sản phẩm tài chính phái sinh đã phát triển rất nhanh và mạnh trên toàn cầu song ở Việt Nam doanh số kinh doanh các sản phẩm tài chính phái sinh ở các NHTM còn hạn chế tuy nhiên những năm gân đây nhu câu sử dụng các sản phâm tài chính phái sinh ở các doanh nghiệp, các nhà đâu tư tăng lên do những biên động của tình hình kinh tế thế giới cũng như các sự kiện chính trị - xã hội của các nước
lớn như Mỹ, Anh, Trung Quốc,... tác động đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, đặc biệt là các doanh nghiệp xuât nhập khâu.
Tỷ giá năm 2015 đã tăng 5,34% so với năm 2014 do sự tác động của tình hình kinh tế chính trị thế giới như việc Trung Quốc liên tục phá giá đồng Nhân dân tệ hay khi Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất đối với đô la Mỹ. Chính vì những sự biến động của tỷ giá trong năm 2015 mà NHNN đã thực hiện cơ chế tỷ giá trung tâm từ 04/01/2016. Mặc dù thay đổi cơ chế tỷ giá song tỷ giá USD/VNĐ vẫn phải đổi mặt với nhiều biến động trong năm 2016 do nhiều sự kiện chính trị quốc tể như tin Anh rời khỏi Liên Minh Châu Âu (EU), bầu cử tổng thống tại Mỹ và ông Donald Trumph đấc cử tổng thống ngày 9/11,... Mặc dù tỷ giá có nhiều biến động trong năm 2016 nhưng với các chính sách điều hành kinh tể của Chính Phủ, trone năm 2017 tỷ giá không có nhiều biến động.
Bên cạnh các tác động từ nền kinh tế thế giới và những sự kiện chính trị quan trọng thì tình hình kinh tế Việt Nam cũng tác động mạnh đến lãi suất. Tình hình kinh tế chính trị trong năm 2017 của Việt Nam có nhiêu biên động, nhiêu vụ án kinh tế - chính trị mới được khởi tố song mức độ tăng trưởng GDP năm 2017 của Việt Nam vẫn ở mức khá cao.
Bảng 2.2: Tốc độ tăng tổng sản phẩm trong nước các năm 2015 - 2017 Tốc độ tăng so với năm
trước (%)
Đóng góp của các khu vực vào tăng trưởng năm 2017
(Điểm phần trăm)
2015 2016 2017
Tổng số 6.68 6.21 6.81 6.81
Nông, lâm nghiệp và thủy sản
2.41 1.36 2.90 0.44
Công nghiệp và xây dựng 9.64 7.57 8.00 2.77
Dịch vụ 6.33 6.98 7.44 2.87
Thuế sản phẩm trừ trợ cấp
sản phẩm 5.54 6.38 6.34 0.73
(Nguồn: Tổng Cục Thống kê, website: www.sso.sov.vn)
Tình hình diễn biến lãi suất cho vay trong năm 2017 cho các lĩnh vực sản xuất kinh doanh thông thường ở mức 6,8% - 9,0%/năm đối với ngắn hạn; 9,3% - 11,0%/năm đối với trung và dài hạn. Nhìn chung, cơ cấu tín dụng tiếp tục theo hướng tập trung vào các lĩnh vực sản xuất kinh doanh được ưu tiên, các dự án lớn trọng tâm, trọng điểm theo chủ trương của Chính phủ nhằm hỗ trợ có hiệu quả cho tăng trường kinh tế. Lãi suất cho vay có xu hướng giảm so với giai đoạn 2015 - 2016 là do chính sách điều hành của nhà nước nhằm hỗ trợ doanh nghiệp trong hoạt động sản xuất kinh doanh để tạo đà thúc đẩy kinh tế phát triên.
Qua những phân tích ở trên về tình hình kinh tế vĩ mô giai đoạn 2015 -2017 có thể thấy, mặc dù tình hình kinh tể vĩ mô có nhiều biến động song tương đôi khả quan, hỗ trợ cho các doanh nghiệp trong hoạt động sản xuất kinh doanh. Ngành ngân hàng giai đoạn vừa qua có sự ổn định và phát triển trở lại, lãi suất, tỷ giá được điều hành theo hướng linh hoạt, phù hợp với diễn biến thị trường, nợ xấu từng bước được kiểm soát,... Nhìn chung giai đoạn 2015 - 2017 là giai đoạn phục hồi của hệ thống ngân hàng trong nước đặc biệt là năm 2017 khi nhìn chung hệ thông ngân hàng đã có bước phát triển mạnh mẽ cả về tín dụng, huy động vốn và thu dịch vụ ròng. Hầu hết các ngân hàng đều báo lợi nhuận khủng trong năm vừa qua.
Tuy nhiên, do sự biến động bất thường cũng như các sự kiện kinh tể - chính trị - xã hội quốc tế có sự tác động đến kinh tế của Việt Nam do đó các tổn thất, rủi ro vẫn tiềm tàng đối với không chỉ các doanh nghiệp mà cả các NHTM. Chính vì vậy, thực trạng các sản phẩm tài chính phái sinh tại BIDV trong những năm gân đây đã có những bước đi vững chắc, kịp thời đáp ứng nhu cầu của khách hàng.
Nhận thức được tầm quan trọng và cần thiết của các sản phẩm phái sinh trong phòng ngừa rủi ro cho khách hàng, BIDV đã tập trung nguồn lực để xây dựng và phát triển các sản phẩm phái sinh từ rất sớm và là một trong những NHTM hàng đầu về các sản phẩm phái sinh trong đó có các sản phẩm phái sinh vê tài chính.
Hiện nay, BIDV đã có rất nhiều các sản phẩm tài chính phái sinh trong đó các sản phẩm chính gồm có kỳ hạn tiền tệ, hoán đổi tiền tệ và hoán đôi lãi suât. Ngoài ra,
BIDV còn phát triển các sản phẩm phái sinh chi phí cố định để hỗ trợ khách hàng khi muốn cố định chi phí nhưng không có nguồn ngoại tệ để bán cho ngân hàng.
Chính vì sự đa dạng trong cung cấp các sản phẩm tài chính phái sinh mà BIDV đã gặt hái được nhiều thành công trong việc kinh doanh các sản phàm tài chính phái sinh. Từ năm 2015 đến nay, BIDV đã đạt được những kết quả khả quan trong hoạt động kinh doanh các sản phẩm tài chính phái sinh, cụ thể như sau:
Bảng 2.3: Kết quả hoạt động tài chính phái sinh
Đơn vị: triệu VNĐ
Tà i sà n
2 0 1 7
C ô n g nọ’ G i á t r ị t h u ầ n Tài sả n
2 0 1 6
C ô n g nọ' G i á t r i thu ầ n ( 8 0 . 7 6 2 ) C ô n g c ụ tài c h í n h ph ái s i n h
G i a o d ị c h k ỳ h ạ n t i ề n t ệ
3 0 . 9 2 4 . 2 3 8 4 . 6 6 0 . 6 2 1
( 3 0 . 7 3 1 . 2 1 5 ) 1 9 3 . 0 2 3 1 4 . 5 1 9 . 5 4 2 ( 1 4 . 6 0 0 . 3 0 4 )
( 4 , 6 2 3 . 0 5 1 ) 3 7 . 5 7 0 3 . 1 0 6 . 0 1 7 ( 2 . 9 8 6 . 4 4 3 ) 1 1 9 . 5 7 4 G i a o d ị c h h o á n d ồ i t i ề n t ệ 2 6 . 2 6 3 . 6 1 7 ( 2 6 . 1 0 8 . 1 6 4 ) 1 5 5 . 4 5 3 1 1 . 4 1 3 . 5 2 5 ( 1 1 . 6 1 3 . 8 6 1 ) ( 2 0 0 . 3 3 6 ) C ô n g c ụ tài c h í n h ph ái s i n h 5 0 . 9 9 8 ( 5 0 . 3 1 8 ) 6 8 0 9 3 4 . 8 2 5 ( 9 5 7 . 3 8 3 ) ( 2 2 . 5 5 8 ) ( 2 2 . 5 5 8 )
H o á n d ồ i lã i s u ấ t 5 0 . 9 9 8 ( 5 0 . 3 1 8 ) 6 8 0 9 3 4 . 8 2 5 ( 9 5 7 . 3 8 3 )
T ổ n g
2 0 1 5
Tài sả n C ô n g n ợ G i á tr i th uần C ô n g c u tài c h í n h phái s i n h 9 . 4 6 2 . 6 0 0 ( 9 . 3 4 9 . 3 5 8 ) 1 1 3 . 2 4 2 G i a o d i c h k ỳ h a n t i ề n t ệ 3 2 7 2 . 1 4 5 ( 3 . 2 3 7 . 2 7 9 ) 3 4 . 8 6 6 G i a o d i c h h o á n đ ổ i t i ề n t ệ 6 . 1 9 0 . 4 5 5 ( 6 . 1 1 2 . 0 7 9 ) 7 8 . 3 7 6 C ô n g cu tài c h í n h phái s i n h 2 . 0 8 0 . 2 5 5 ( 2 . 0 9 1 . 6 1 5 ) ( 1 1 . 3 6 0 )
H o á n d ổ i lãi s u ấ t 2 . 0 8 0 . 2 5 5 ( 2 . 0 9 1 . 6 1 5 ) ( 1 1 . 3 6 0 )
T ổ n g ________________________ 1 1 . 5 4 2 . 8 5 5 ( 1 1 . 4 4 0 . 9 7 3 ) 1 0 1 . 8 8 2
( 1 0 3 . 3 2 0 )
(Nguồn: Báo cáo tài chính hợp nhất của BIDVsau khi kiểm toán năm 2017, 2016) Bên cạnh số liệu cuối năm theo thông tin của báo cáo tài chính hợp nhât của BIDV hoạt động kinh doanh các sản phẩm tài chính phái sinh còn được thể hiện qua doanh thu và lợi nhuận của ngân hàng, cụ thê như sau:
Bảng 2.4: Doanh thu và lọi nhuận của hoạt động tài chính phái sinh Đơn vị; triệu VNĐ
2 0 1 7 2 0 1 6 2 0 1 5
Thu từ các c ô n g c u tài c h ín h phái sin h tiê n tệ 636.742 498.633 427.682
C hi về các c ô n g c u tà i c h ín h phái sin h tiề n tệ 701.707 440.962 406.843
Lãi thuần (64.965) 57.671 20.839
T hu từ các c ô n g c u tài c h ín h phái sin h khác 767.660 857.219 781.302
C hi từ c á c c ô n g c u tài c h ín h phái sin h khác 662.665 761.022 520.639
Lãi thuần 104.995 96.197 260.663
(Nguồn: Báo cáo tài chính hợp nhất của BIDVsau khi kiếm toán năm 2017, 2016)
Ngoài ra, BIDV còn được nhiều tổ chức quốc tế, trong nước vinh danh với nhiều giải thưởng uy tín như: Giải thưởng “House of The Year — Vietnam 2017”
trong lĩnh vực quản trị rủi ro và sản phẩm phái sinh của Tạp chí Asia Risk, Ngân hàng nội địa cung cấp dịch vụ ngoại hổi tốt nhất tại Việt Nam năm 2017 do Tạp chí uy tín Global Finance có trụ sở chính tại New York bình chọn, và nhiều giải thưởng khác như: Ngân hàng có sản phẩm và dịch vụ ngoại hối tốt nhât Việt Nam, ngân hàng có sản phẩm quyền chọn ngoại tệ tốt nhất Việt Nam,....
2.2.2.1. Phân tích thục trạng các sản phẩm tài chính phái sinh theo các chỉ tiêu định lượng
a. Sổ lượng các sản phẩm tài chính phái sinh được B1DV cung câp
Đây là chỉ tiêu thể hiện tốc độ phát triển các sản phẩm mới và sự đa dạng hoá trong mảng hoạt động tài chính phái sinh của ngân hàng. Đông thời đó cũng là cơ sở cho việc đáp ứng kịp thời nhu cầu của khách hàng bởi đó là cơ hội thị trường mà ngân hàng chưa cung cấp sản phẩm mới thì sẽ không thể tạo nên sự phát triên và sẽ khó giành thị phần với các đổi tác trong ngành. Tuy nhiên, sản phẩm mới phải mang tính ứng dụng cao và đáp ứng được nhu cầu của khách hàng, chính vì vậy mà thời gian gần đây mặc dù BIDV không đưa ra nhiêu sản phâm mới song BIDV vân có sản phẩm mới hấp dẫn cho mảng kinh doanh ngoại tệ vốn và tiền tệ nhằm đáp ứng tối đa nhu cầu phòng ngừa rủi ro cho khách hàng trong đó có một sô sản phâm chủ lực như sau: tín dụng phái sinh thông thường, tín dụng phái sinh chi phí cô định, hoán đổi lãi suất một đồng tiền và được khá nhiều khách hàng ưa chuông. Trong đó sản phẩm tín dụng phái sinh thông thường được ra đời từ khá lâu nhưng vân khiên khách hàng lo lắng về việc phải bán ngoại tệ trong tương lai với tỷ giá thâp và khi có sự biến động mạnh của tỷ giá thì lợi nhuận từ việc sử dụng sản phàm phái smh không đủ bù đắp chi phí về tỷ giá mà các doanh nghiệp phải chịu chính vì vậy mà từ năm 2015, Ban Kinh doanh vốn và tiền tệ đã cho ra đời sản phẩm tín dụng phái sinh chi phí cổ định để có thể bảo đảm hoàn toàn rủi ro cho khách hàng trước các biến động của tỷ giá.
Giới thiệu một số sản phẩm tài chính phái sinh được khuyến nghị cho khách hàng trong năm 2018:
Sản phẳm Kỳ
hạn
Khách hàng mục tiêu Hạn mức/Ghi chú Tín dụng phái
sinh cổ dịnh chi phí
1 - 12 tháng
Khách hàng đang vay VND cao hơn giá nguồn của sản phẩm tín dụng phái sinh cố định chi phí cố định.
300 triệu USD
CCS vay VND với lãi suất ưu đãi
1 - 12 tháng
- Khách hàng có dư nợ USD muôn chuyển đổi sang VND để phòng ngừa rủi ro tỷ giá.
- Khách hàng có dự nợ cả USD và VND muốn vay VND với lãi suất thấp hơn vay VND thông thường.
Theo hạn mức tín dụng USD của khách hàng
UPAS L/C kết họp mua bán ngoại tệ kỳ hạn bảo hiểm tỷ giá
1 - 12 tháng
Phù họp với khách hàng nhập khâu thanh toán theo phương thức L/C, D/A hoặc D/P
Mua ngoại tệ kỳ hạn USD/VND
1 - 12 tháng
Khách hàng có nhu cẩu mua ngoại tệ trong tương lai.
Giao dịch hoán đổi USD/VND (Swap)
1 - 12 tháng
Khách hàng có nhu cẩu hoán đối đông tiền hiện đang nắm giữ sang một đồng tiền khác để đáp ứng nhu cầu sử dụng trong ngắn hạn với các mức tỷ giá hoán đổi cố định từ ngày giao dịch.
--- T----<---r ! TT _ ,
Khách hàng cần có hồ sơ chứng minh mục đích sử dụng ngoại tệ phù họp
--- ---—1-- Sản phâm tài chính phái sinh băt đâu xuât hiện ở Việt Nam từ khá sớm và đên nay hầu hết các NHTM đều cung cấp các sản phẩm này cho khách hàng đồng thời do tính hội nhập ngày càng sâu rộng của Việt Nam trên thị trường quôc tê khiên các ngân hàng cũng đã có sự ứng dụng các sản phẩm tài chính phái sinh trên thê giới vê Việt Nam song các sản phẩm tài chính phái sinh của các ngân hàng tương đôi đông nhất chưa có tính mới, tính dẫn dắt thị trường vì vậy mà các ngân hàng hâu như chi có thể cạnh tranh băng giá và chât lượng phục vụ đê có được sự lựa chọn cua khach hàng. Hơn nữa, hiện nay việc đăng ký bảo hộ các sản phẩm mới của Chính phủ còn
yểu nên hầu hết các sản phẩm ngân hàng đều là các sản phẩm mang tính tương đông cao, không có sự phân hoá.
Trong khoảng thời gian từ 2015 đến nay ngoại trừ việc bổ sung thêm sản phẩm tín dụng phái sinh chi phí cố định và các sản phẩm UPAS (UPAS L/C, UPAS nhờ thu) thì BIDV chưa đưa sản phẩm mới nào khác đến khách hàng vì vậy mà tốc độ phát triển sản phẩm mới là tương đổi thấp kết hợp với số lượng sản phẩm hiện đang cung cấp ở mức tương đối khiển cho BIDV chưa có khả năng giành thị phần của các đối tác trong ngành. Đây cũng là một điểm yếu trong thực trạng kinh doanh các sản phẩm tài chính phái sinh tại BIDV.
b. Doanh số giao dịch
Doanh số giao dịch là một chỉ tiêu định lượng rõ ràng thể hiện được thị phần của ngân hàng trên thị trường chính trong khi đó lợi nhuận phản ánh hiệu quả của hoạt động kinh doanh chính vì vậy doanh số giao dịch và lợi nhuận là hai chỉ tiêu được quan tâm nhất.
- Các sản phẩm phái sinh tỷ giá:
Bảng 2.5: Doanh số giao dịch mua bán ngoại tệ giai đoạn 2015 - 2017 Đơn vị: triệu đô la Mỹ (Triệu USD)
S ả n p h ấ m G i a o n g a y K ỳ h ạ n Ọ u y ề n c h ọ n H o á n đ ổ i T ổ n g c ộ n g
2 0 1 5 1 0 , 9 7 4 3 , 1 0 9 1 ,4 6 3 1 , 8 2 9 1 7 ,3 7 6
2 0 1 6 1 3 , 1 6 9 3 , 8 8 7 1 ,6 8 3 2 , 1 4 0 2 0 ,8 7 8
2 0 1 7 1 6 , 0 6 6 4 , 4 3 1 1 ,9 3 5 2 , 3 5 4 2 4 ,7 8 6
(Theo báo cáo thường niên của BIDVnăm 2016 và báo cáo nội bộ năm 2017) Theo bảng doanh số giao dịch mua bán ngoại tệ giai đoạn 2015-2017 cho thấy sản phẩm tỷ giá kỳ hạn là sản phẩm được lựa chọn nhiều nhất trong các sản phấm tài chính phái sinh và doanh số giao dịch mua bán ngoại tệ (cả sản phẩm giao ngay và các sản phẩm phái sinh) đều tăng theo từng năm.
Tại BIDV, ngoại trừ họp đồng mua bán ngoại tệ kỳ hạn các sản phẩm phái sinh tỷ giá khác đều chỉ áp dụng đối với các khách hàng tổ chức.