CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG VỀ VIỆC SỬ DỤNG VỐN
2.3 Phân tích hiệu quả sử dụng Vốn của Công ty
Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, mỗi doanh nghiệp đều phải có một lượng vốn nhất định và nguồn tài trợ tương ứng. Vốn là tiền đề của sản xuất kinh doanh song việc sử dụng vốn đạt hiệu quả cao mới là nhân tố quyết định đến sự tăng trưởng của mỗi doanh nghiệp. Hoạt động trong cơ chế thị trường nên vấn đề tổ chức và sử dụng vốn kinh doanh được công ty đặc biệt chú trọng, coi đây là
một nội dung quan trọng trong công tác quản lý tài chính.
Tính đến thời điểm 31/12/2010, tổng số vốn kinh doanh của công ty là: 206,858,904,271 đồng.
Trong đó:
- Vốn cố định là: 106,076,902,430 đồng, chiếm 51.28% tổng số vốn kinh doanh.
- Vốn lưu động là: 100,783,001,841đồng, chiếm 48.72% tổngsố vốn kinh doanh của công ty.
Với kết cấu này có mang lại hiệu quả cho doanh nghiệp hay không? Để có kết luận chính xác ta hãy xét lần lượt xem tình hình sử dụng và hiệu quả sử dụng từng loại vốn kinh doanh của công ty.
2.3.1 Phân tích hiệu quả sử dụng VCĐ
• Phân tích hiệu quả sử dụng VCĐ
Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010
So sánh
Tương đối Tuyệt đối Doanh thu thuần 283,045,987,049 324,865,121,791 41,819,134,742 14.77%
Lợi nhuận KTST 6,666,685,431 7,685,200,238 1,018,514,807 15.28%
Vốn cố định bình quân 85017175685 95037484536 10,020,308,851 11.79%
Hiệu suất sử dụng VCĐ 3.329 3.418 0.089 102.67%
Hiệu quả sử dụng VCĐ 0.078 0.081 0.002 103.12%
Hệ số đảm nhiệm VCĐ 0.300 0.293 (0.008) 97.40%
Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định sẽ giúp Công ty có quyết định đúng đắn cho việc đầu tư và có những biện pháp khắc phục.
Như vậy, qua bảng trên thấy rằng một đồng vốn cố định đem lại 3.329 đồng doanh thu năm 2009 thì đến năm 2010 cũng một đồng vốn cố định bình quân đã đem lại 3.418 đồng doanh thu, chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn cố định của đơn vị được tăng lên nhưng với mức tăng còn thấp.
Sức sinh lợi của vốn cố định năm 2010 chưa tăng nhiều so với năm 2009.
Nếu như một đồng vốn cố định bình quân đem lại 3.418đồng doanh thu trong năm 2010 thì cũng 1 đồng đó chỉ đem lại 0,081 đồng lợi nhuận thuần của một đồng vốn cố định bình quân đã cho thấy sức sinh lợi của vốn cố định đã tăng lên.
Tuy mức tăng này chưa cao nhưng cũng chứng tỏ công ty đã cố gắng không ngừng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định.
Hệ số đảm nhiệm của vốn cố định giảm có nghĩa năm 2009 để có một đồng doanh thu thuần thì cần tới 0,3 đồng vốn cố định vào sản xuất nhưng năm 2010 chỉ cần 0,293 đồng. Do đó hệ số đảm nhiệm của VCĐ năm 2010 đã giảm xuống, đồng nghĩa với việc tăng hiệu quả sử dụng vốn cố định của Công ty.
• Phân tích hiệu quả sử dụng TSCĐ
Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 So sánh
Tương đối Tuyệt đối Doanh thu thuần 283,045,987,049 324,865,121,791 41,819,134,742 14.77%
Lợi nhuận KTST 6,666,685,431 7,685,200,238 1,018,514,807 15.28%
TSCĐ bình quân 82985532694 87959886999 4,974,354,305 5.99%
Hiệu suất sử dụng TSCĐ 3.411 3.693 0.283 108.28%
Hiệu quả sử dụng TSCĐ 0.080 0.087 0.007 108.76%
Qua bảng trên ta thấy rằng một đồng TSCĐ đem lại 3.411 đồng doanh thu năm 2009 thì đến năm 2010 cũng một đồng TSCĐ bình quân đã đem lại 3.693 đồng doanh thu, chứng tỏ hiệu quả sử dụng TSCĐ của đơn vị được tăng lên
Sức sinh lợi của TSCĐ năm 2010 tăng nhiều so với năm 2009. Nếu như một đồng TSCĐ bình quân đem lại 3.693 đồng doanh thu trong năm 2010 thì cũng 1 đồng đó chỉ đem lại 0,087 đồng lợi nhuận thuần của một đồng TSCĐ bình quân đã cho thấy sức sinh lợi của vốn cố định đã tăng lên. Tuy mức tăng này chưa cao nhưng cũng chứng tỏ công ty đã cố gắng không ngừng nâng cao hiệu quả sử dụng TSCĐ bằng cách khai thác và kết hợp sử dụng tối đa công suất của chúng
Hệ số đảm nhiệm của TSCĐ giảm có nghĩa năm 2009 để có một đồng doanh thu thuần thì cần tới 0,293 đồng TSCĐ vào sản xuất nhưng năm 2010 chỉ cần 0,271 đồng. Do đó hệ số đảm nhiệm của tài sản cố định năm 2010 đã giảm xuống.
2.3.2 Phân tích hiệu quả sử dụng của VLĐ
Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 So sánh
Tương đối Tuyệt đối Doanh thu thuần 283,045,987,049 324,865,121,791 41,819,134,742 14.77%
Lợi nhuận KTST 6,666,685,431 7,685,200,238 1,018,514,807 15.28%
Vốn lưư động bình quân 103,745,562,152 105,403,100,928 1,657,538,776 1.60%
Số vòng quay của VLĐ 2.728 3.082 0.354 112.97%
Sức sinh lời của VLĐ 0.064 0.073 0.009 113.46%
Thời gian lưu chuyển
VLĐ 132 117 -15 88.52%
Muốn tăng hiệu quả sử dụng vốn lưu động thì phải tăng nhanh vòng quay vốn lưu động bằng cách tăng doanh thu thuần và tiết kiệm lương vốn lưu động sử
dụng bình quân trong kỳ. Qua số liệu tính toán ở trên thì công tác này trong năm 2010 Công ty thực hiện tốt hơn năm 2009
Cụ thể trong năm 2009, vòng quay của vốn lưu động là 2.728 vòng và kỳ luân chuyển bình quân là 132 ngày/vòng. Sang năm 2010, vòng quay vốn lưu động là 3.082 vòng và kỳ luân chuyển bình quân là 117 ngày/vòng. Vậy có thể kết luận trong năm 2010 tốc độ tăng doanh thu nhanh hơn tốc độ tăng vốn lưu động nên vòng quay vốn lưu động tăng lên, tương ứng kỳ luân chuyển bình quân giảm xuống 15 ngày. Do tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động nên Công ty đã tiết kiệm đuợc một lương vốn lưu động là 1,657,538,776 đồng
2.3.3 Phân tích khả năng thanh toán của Công ty
Để có cơ sở đánh giá tình hình thanh toán của Công ty trong thời gian tới để cần đi sâu phân tích nhu cầu và khả năng thanh toán tổng quát
Trên cơ sở bảng phân tích trên, tính hệ số về khả năng thanh toán
• Hệ số khả năng thanh toán
Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010
Hệ số khả năng thanh toán 1.42 1.44
Hệ số về khả năng thanh toán >1 chứng tỏ Công ty có khả năng thanh toán và tình hình tài chính là bình thường. Vậy qua kết quả tính trên cho thấy khả năng thanh toán năm 2009 là 1.42lần đến năm 2010 khả năng thanh toán tăng lên 1.44 lần chứng Công ty cố đủ và thừa khả năng thanh toán, đây là nhân tố cơ bản góp phần ổn định tài chính của Công ty.
• Khả năng thanh toán ngắn hạn, thanh toán nhanh
Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010
So sánh Tương đối Vốn bằng tiền 2,198,698,813 3,635,497,354 1,436,798,541 Các khoản phải thu 28,241,820,734 27,679,149,424 (562,671,310) Đâu tư tài chính ngắn hạn 157,840,000 207,650,000 49,810,000 Tài sản ngắn hạn 104,729,299,425 106,076,902,430 1,347,603,005 Nợ ngắn hạn 120,820,403,276 126,708,331,997 5,887,928,721
Khả năng thanh toán nợ NH 0.867 0.837 (0.030)
Khả năng thanh toán nhanh 0.253 0.249 (0.004)
Khả năng thanh toán của vốn
bằng tiền 0.018 0.029 0.010
Qua bảng phân tích ta thấy khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty cả hai thời điểm đầu năm và cuối kỳ rất thấp.
Điều này chứng tỏ mức độ đảm bảo tài chính của tài sản lưu động đối với nợ ngắn hạn là thấp. Khả năng tự chủ về mặt tài chính không có.
Tuy nhiên, để đánh giá khả năng thanh toán tốt hay xấu còn phải phụ thuộc ít nhất 3 yếu tố.
- Bản chất ngành kinh doanh - Cơ cấu tài sản hiện có.
- Hệ số vòng quay một số loại tài sản hiện có.
Khả năng thanh toán nhanh của Công ty có xu hướng giảm có nghĩa là khả năng thanh toán nhanh phụ thuộc rất nhiều vào hàng tồn kho chủ yếu là chi phí sản xuất kinh doanh dở dang nên khả năng thanh toán nợ bị hạn chế. Qua bảng phân tích cho thấy khả năng thanh toán nhanh đầu năm 2009 là 0,253 và năm
2010 giảm còn 0,249. Chứng tỏ doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ.
Mặt khác, nếu chỉ xét khả năng thanh toán của vốn bằng tiền ta thấy khả năng này đang tăng lên. Đây là một dấu hiệu đáng mừng và Công ty đảm bảo được nhu cầu thanh toán của một số khoản nợ đến hạn.
Kết quả phân tích trên chứng tỏ rằng mức độ độc lập về tài chính chưa tốt, tình hình tài chính không ổn định vấn đề đặt ra là Công ty phải nhanh chóng hoàn thành công tác thu hồi nợ, giảm chi phí sản xuất dở dang, thu hồi vốn, tích cực hơn trong công tác thu hồi nợ phải thu để thu hồi kịp thời, hạn chế mức thấp nhất những thất thoát, ứ đọng vốn gây ra để đảm bảo tốt nhất khả năng thanh toán.