Vốn bằng tiền được hiểu là lượng tiền tồn quỹ, tiền trong tài khoản thanh toán của doanh nghiệp ở ngân hàng và một bộ phần tiền đang chuyển. Trong hoạt động kinh doanh, vốn tiền mặt là hết sức quan trọng và
cần thiết, nó có thể đáp ứng kịp thời nhu cầu chi tiêu của doanh nghiệp hàng ngày như mua sắm hàng hoá, vật liệu, thanh toán các khoản chi phí cần thiết. Ngoài ra còn xuất phát từ nhu cầu dự phòng để ứng phó với những nhu cầu vốn bất thường chưa dự đoán được và động lực trong “đầu cơ” trong việc dự trữ tiền mặt để sẵn sàng kinh doanh khi xuất hiện các cơ hội kinh doanh có tỷ suất lợi nhuận cao. Việc duy trì một mức dự trữ vốn tiền mặt đủ lớn còn tạo điều kiện cho doanh nghiệp thu được chiết khấu trên hàng mua trả đúng kỳ hạn, làm tăng hệ số khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp. Song việc dự trữ tiền mặt phải luôn luôn chủ động và linh hoạt, bởi tỷ lệ sinh lời của tiền mặt là rất thấp, thậm chí nếu tiền trong két của doanh nghiệp có thể bị mất giá do lạm phát.
Trong Công ty cổ phần Tập đoàn HiPT, vốn bằng tiền chỉ bao gồm tiền và các khoản tương đương tiền. Cụ thể kết cấu như sau :
Bảng 6 : Kết cấu vốn bằng tiền của Công ty cổ phần Tập đoàn HiPT năm 2011
Khoản mục 31/12/2011 31/12/2010 Chênh lệch Số tiền Tỷ trọng % Số tiền Tỷ trọng % Số tiền Tỷ lệ % Tiền 54.064.352.629 45,44 13.411.796.211 9,85 40.652.556.418 303,12 Khoản td tiền 64.901.644.294 54,56 122.720.000.000 90,15 -57.818.355.706 -47,11 Tổng cộng 118.965.996.923 100 136.131.796.211 100 -17.165.799.288 -12,61 Qua bảng 6, ta thấy vốn bằng tiền tại thời điểm cuối năm 2011 giảm 12,61% tương đương 17.165.799.288 đồng. Trong đó :
- Tiền mặt tại quỹ tăng 303,12% tương đương 40.652.556.418 đồng làm cho tỷ trọng tăng lên thành 45,54%.
- Các khoản tương đương tiền giảm 47,11% tương đương 57.818.355.706 đồng làm cho tỷ trọng giảm xuống còn 54,56%.
Có sự chênh lệch này là do trong năm 2011, Công ty đã chuyển các khoản tương đương tiền sang thành tiền mặt dự trữ tại quỹ, đồng thời chi để
mua thêm hàng hóa, tài sản cốđịnh, trả lương cho nhân viên…Điều này có ảnh hưởng tốt đến hoạt động kinh doanh của Công ty khi nguồn tiền đang khan hiếm hiện nay, và chúng ta có thể xem xét thêm sựảnh hưỏng của nó đến khả năng thanh toán của Công ty qua một số chỉ tiêu sau:
Bảng 7 : Các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán của Công ty cổ phần Tập đoàn HiPT năm 2011 (đvt: lần)
Chỉ tiêu 31/12/2011 31/12/2010 Chênh lệch
1. Hs thanh toán tổng quát 2,49 2,43 0,06
2. Hs thanh toán hiện thời 1,63 2,24 -0,61
3. Hs thanh toán nhanh 1,49 2,14 -0,65
4. Hs thanh toán tức thời 0,55 0,88 -0,33 Cuối năm 2011, chỉ có hệ số thanh toán tổng quát là tăng, còn lại các hệ số thanh toán đều giảm. Cụ thể :
- Hệ số thanh toán tổng quát cuối năm tăng nhẹ thành 2,49 cho thấy cứ 1 đồng nợ phải trả được đảm bảo bằng 2,49 đồng tài sản. Cho thấy các khoản vốn huy động từ bên ngoài Công ty đều có khả năng đảm bảo tốt bằng tài sản của Công ty. Đây là một điều tương đối tốt, tạo niềm tin cho các chủ nợ, tạo uy tín cho doanh nghiệp.
- Hệ số thanh toán hiện thời cuối năm giảm mạnh còn 1,63 lần. Cho thấy cứ 1 đồng nợ ngắn hạn chỉ được đảm bảo bằng 1,63 đồng tài sản ngắn lưu động. Tuy hệ số vẫn > 1, tức là vẫn đảm bảo khả năng thanh toán hiện thời, nhưng cần phải lưu tâm về sự sụt giảm này là do nợ ngắn hạn tăng cao, dẫn đến tỷ lệ tài trợ tài sản lưu động bằng nguồn vốn dài hạn giảm xuống, và trong thời gian dài có thể Công ty sẽ bị động hơn khi các khoản nợ ngắn hạn đến hạn.
- Hệ số thanh toán nhanh cũng giảm khá mạnh so với đầu năm, tại thời điểm cuối năm 2011, hệ số này là 1,49 cho thấy cứ 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng 1,49 đồng tài sản lưu động ngoại trừ hàng tồn kho.
Điều này là một phần là do hàng tồn kho trong năm tăng gần gấp đôi, đây là loại tài sản có tính thanh khoản thấp, làm giảm khả năng thanh toán nhanh của Công ty.
- Hệ số thanh toán tức thời: đây là chỉ tiêu liên quan đến vốn bằng tiền của Công ty, đánh giá khả năng thanh toán nợ ngắn hạn trong thời gian rất ngắn, có thể là tức thời. Ở thời điểm cuối năm 2011, hệ số này giảm còn 0,55 nghĩa là cứ 1 đồng nợ ngắn hạn chỉ được đảm bảo bằng 0,55 đồng vốn bằng tiền. Đây là tỷ lệ khá thấp khi mà nợ ngắn hạn của Công ty đang có xu hướng tăng lên trong thời gian tới, và sẽ thực sự lo ngại khi Công ty không đủ khả năng thanh toán tức thời khi có chủ nợ đến, rất dễ gây tình huống bịđộng cho doanh nghiệp.
Tóm lại, tuy đến cuối năm, Công ty vẫn đảm bảo khá tốt khả năng thanh toán, nhưng các hệ số thanh toán ngắn hạn đang có xu hướng giảm, do đó trong thời gian tới Công ty có thể có một sốđiều chỉnh hợp lý hơn về vấn đề này.