Chương 9 QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH
II. Đánh giá tài chính và
trị tài chính doanh nghieọp
•1. Đánh giá về tài sản và nguồn voán:
•1.1 Đánh giá sự biến động của tài sản:
Xem xét tài sản của doanh nghiệp cuối kỳ so với với đầu kỳ tăng (giảm) về tuyệt đối, tương đối và nguyên nhân tăng (giảm) là do sự biến động bởi các loại tài sản nào.
Tiêu chí đánh giá
• Đánh giá tỷ trọng từng lọai tài sản trong tổng tài sản
• Đánh giá sự tăng (giảm) tuyệt đối (bằng tiền), tăng
(giảm) tương đối (% tăng giảm) giữa cuối kỳ so với đầu kỳ
• Đánh giá sự tăng (giảm) về tỷ trọng các lọai tài sản giữa cuối kỳ so với đầu kỳ
II. Đánh giá tài chính và các biện pháp quản
trị tài chính doanh nghieọp
•1.2 Đánh giá sự biến động của nguoàn voán:
Xem xét nguồn vốn của doanh nghiệp cuối kỳ so với với đầu kỳ tăng (giảm) tương đối, tuyệt đối như thế nào và
nguyên nhân tăng (giảm) do sự tăng giảm các loại nguồn vốn nào.
Tiêu chí đánh giá
•Đánh giá tỷ trọng từng lọai nguồn vốn trong tổng nguồn vốn
•Đánh giá sự tăng (giảm) tuyệt đối (bằng tiền), tăng
(giảm) tương đối (% tăng giảm) giữa cuối kỳ so với đầu kỳ
•Đánh giá sự tăng (giảm) về tỷ trọng các lọai nguồn vốn
342
II. Đánh giá tài chính và các biện pháp quản
trị tài chính doanh nghieọp
•2. Đánh giá kết quả họat động kinh doanh:
•2.1 Lợi nhuận: Lợi nhuận là chỉ tiêu tổng hợp thể hiện hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.
Lợi nhuận của doanh nghiệp được thể hiện qua tổng lợi nhuận kế tóan trước thuế, lợi nhuận sau thuế.
II. Đánh giá tài chính và các biện pháp quản
trị tài chính doanh nghieọp
2.2 Tỷ suất lợi nhuận: Tỷ suất lợi nhuận là chỉ tiêu tổng hợp phản ánh hiệu quả hoạt động kinh
doanh của doanh nghiệp. Bao gồm tỷ suất lợi nhuận gộp, tỷ suất lợi nhuận trước thuế, tỷ suất lợi nhuận sau thuế so với doanh thu thuần và tổng doanh thu.
344
II. Đánh giá tài chính và các biện pháp quản
trị tài chính doanh nghieọp
Tiêu chí đánh giá:
Tỷ suất lợi nhuận gộp = x 100
Tỷ suất này phản ánh trong 100 đồng doanh thu thuần, doanh nghiệp có được bao nhiêu đồng lợi nhuận gộp.
thuaàn thu
Doanh
gộp nhuận
Lợi
II. Đánh giá tài chính và các biện pháp quản
trị tài chính doanh nghieọp
•Tỷ suất l.nhuận trước thuế = x100
•Tỷ suất l.nhuận sau thuế = x100
(Tổng doanh thu bao gồm doanh thu thuần, doanh thu hoạt động tài chính và thu nhập khác)
Tỷ suất này phản ánh trong 100 đồng doanh thu, doanh nghiệp có được bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế
hoặc bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế.
thu doanh Toồng
thueá
sau nhuận
Lợi
thu doanh Toồng
thueá trước tóan
keá nhuận lợi
Toồng
346
II. Đánh giá tài chính và các biện pháp quản
trị tài chính doanh nghieọp
• 3. Khả năng thanh tóan:
• 3.1 Khả năng thanh tóan tổng quát:
Biểu thị khả năng thanh toán các khoản nợ phải trả bằng toàn bộ tài sản của doanh nghiệp. Hệ số này biểu thị một đồng nợ có bao nhiêu đồng tài sản đảm bảo chi trả.
Tiêu chí đánh giá
Hệ số khả năng thanh tốn t.quát =
Nếu hệ số này nhỏ hơn một là báo hiệu sự phá sản của doanh nghiệp, vốn chủ sở hữu bị mất toàn bộ.
trả phải
Nợ
sản tài
Toồng
II. Đánh giá tài chính và các biện pháp quản
trị tài chính doanh nghieọp
• 3.2 Khả năng thanh toán tạm thời:
Đó là khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của của doanh nghiệp bằng tài sản ngắn hạn tại một thời điểm nhất định thường là đầu kỳ, cuối kỳ.
Tiêu chí đánh giá
Hệ số kh.năng th.toán tạm thời =
Hệ số này biểu thị một đồng nợ ngắn hạn có bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn đảm bảo cho việc chi trả.
hạn ngaén
Nợ
hạn ngaén
sản Tài
348
II. Đánh giá tài chính và các biện pháp quản
trị tài chính doanh nghieọp
• 3.3 Khả năng thanh toán nhanh:
Đó là khả năng thanh toán các khoản Nợ đến hạn và Nợ quá hạn của doanh nghiệp bằng tiền và tương đương tiền
Tiêu chí đánh giá
Hệ số khả năng TT nhanh =
hạn quá Nợ
hạn đến
Nợ
tieàn
ủửụng tửụng
và Tieàn
+
II. Đánh giá tài chính và các biện pháp quản
trị tài chính doanh nghieọp
• 3.4 Khả năng thanh tốn lãi vay:
Nó biểu thị hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp có khả năng trả lãi vay tới mức độ nào. Hệ số này đo lường mức độ lợi nhuận có được do sử dụng vốn để đảm bảo trả lãi cho chủ nợ.
Tiêu chí đánh giá
Hệ số khả năng TT lãi vay =
vay Lãi
vay Lãi thueá trước toán
keá nhuận lợi
Toồng +
350
II. Đánh giá tài chính và các biện pháp quản
trị tài chính doanh nghieọp
• 4. Đánh giá tình hình sử dụng tài sản:
• Vòng quay tòan bộ tài sản:
Chỉ tiêu này phản ánh tài sản của doanh nghiệp trong một kỳ quay được bao nhiêu vòng. Chỉ tiêu này thể hiện hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp. Hay biểu thị trong kỳ (thường là một năm) một đồng tài sản của doanh nghiệp đã tạo ra đước bao nhiêu đồng doanh thu.
Tiêu chí đánh giá
Vịng quay tồn bộ tài sản = TổngTàisản bìnhquântrong kỳ
thu doanh Toồng
II. Đánh giá tài chính và các biện pháp quản
trị tài chính doanh nghieọp
• 5. Đánh giá khả năng sinh lời:
• Khả năng sinh lời tổng vốn:
Khả năng sinh lời tổng vốn biểu thị 100 đồng vốn bình quân tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận, nó biểu thị tính hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.
352
II. Đánh giá tài chính và các biện pháp quản
trị tài chính doanh nghieọp
Tiêu chí đánh giá
Hệ số khả năng sinh lời =
Tỷ suất l.nhuận /tổng vốn = x100 Tỷ suất l.nhuận ròng/tổng vốn = x100
kyứ trong quaân bình
voán Toồng
vay Lãi thueá trước tóan
keá nhuận lợi
Toồng +
kyứ trong quaân bình
voán Toồng
thueá trước
tóan keá
nhuận lợi
Toồng
kyứ trong quaân bình
voán Toồng
thueá sau
nhuận Lợi
II. Đánh giá tài chính và các biện pháp quản
trị tài chính doanh nghieọp
• 6. Đánh giá tình hình sử dụng tài sản ngắn hạn:
• 6.1 Vòng quay tài sản ngắn hạn:
Vòng quay tài sản ngắn hạn phản ánh trong kỳ tài sản ngắn hạn quay được bao nhiêu vòng.
Tiêu chí đánh giá
Số vòng quay t.sản ng.hạn =
kyứ trong quaân
bình hạn
ngaén sản
Tài
thu doanh Toồng
354
II. Đánh giá tài chính và các biện pháp quản
trị tài chính doanh nghieọp
• 6.2 Vòng quay hàng tồn kho:
Số vòng quay hàng tồn kho phản ánh trung bình
trong kỳ (thường là một năm) hàng tồn kho quay được bao nhiêu vòng
Tiêu chí đánh giá
Số vòng quay hàng tồn kho =
kyứ trong quaân
bình kho
toàn Hàng
thuaàn thu
Doanh
II. Đánh giá tài chính và các biện pháp quản
trị tài chính doanh nghieọp
• 7. Đánh giá tình trạng nợ :
• Hệ số nợ của doanh nghiệp:
Hệ số nợ là phản ánh trong một đồng vốn doanh
nghiệp đang sử dụng có bao nhiêu đồng doanh nghiệp đang nợ của các tổ chức kinh tế khác.
Tiêu chí đánh giá
Hệ số nợ của doanh nghiệp =
voán Toồng
trả phải Nợ
356
II. Đánh giá tài chính và các biện pháp quản
trị tài chính doanh nghieọp
• 8. Đánh giá tình hình sử dụng các lọai chi phí
• 8.1 Tỷ suất giá vốn hàng bán:
Tỷ suất giá vốn hàng bán biểu thị tỷ trọng giá vốn hàng bán so với doanh thu thuần. Trong 100 đồng
doanh thu thuần có bao nhiêu đồng giá vốn hàng bán Tiêu chí đánh giá
Tỷ suất giá vốn hàng bán = x 100
thuaàn thu
Doanh
bán hàng
voán Giá
II. Đánh giá tài chính và các biện pháp quản
trị tài chính doanh nghieọp
• 8.2 Tỷ suất chi phí bán hàng:
Tỷ suất chi phí bán hàng biểu thị tỷ trọng chi phí bán hàng trong doanh thu thuần. Trong 100 đồng doanh thu thuần mất bao nhiêu đồng chi phí bán hàng.
Tiêu chí đánh giá
Tỷ suất chi phí bán hàng = x 100
thuaàn thu
Doanh
hàng bán
phí Chi
358
II. Đánh giá tài chính và các biện pháp quản
trị tài chính doanh nghieọp
• 9. Đánh giá các khỏan nợ phải thu và nợ phải trả:
9.1 Phân tích đánh giá các khỏan nợ phải thu:
Tiêu chí đánh giá
Để đánh giá về quản trị các khoản Nợ phải thu ngắn hạn, Nợ phải thu dài hạn cần chú ý:
• Xem xét về sự tăng (giảm) cuối kỳ so với đầu kỳ về giá trị và tỷ lệ %
• Xem xét về sự tăng (giảm) cuối kỳ so với đầu kỳ về tỷ trọng các khoản phải thu ngắn han, dài hạn so với tổng tài sản hoặc so với tài ngắn han, dài hạn để đánh giá chính xác hơn về các khoản nợ phải thu của doanh nghiệp.
• So sánh giữa mức tăng (giảm) các khoản phải thu ngắn hạn, dài hạn với mức tăng (giảm) của doanh thu thuần.
II. Đánh giá tài chính và các biện pháp quản
trị tài chính doanh nghieọp
9.2 Phân tích đánh giá các khỏan nợ phải trả:
Tiêu chí đánh giá
- Xem xét về sự tăng (giảm) cuối kỳ so với đầu kỳ về giá trị và tỷ lệ %
- Xem xét về sự tăng (giảm) cuối kỳ so với đầu kỳ về tỷ trọng các khoản nợ phải trả so với tổng vốn hoặc so với vốn chủ sở hữu
- So sánh mức độ tăng (giảm) các khoản nợ phải trả với mức độ tăng (giảm) của doanh thu thuần.
360