2.4. Phân tích tình hình tài chính
2.4.2. Phân tích hiệu quả tài chính
2.4.4.1. Phân tích khả năng sinh lời
Lợi nhuận là đích được hướng tới bởi bất kì công ty nào, đó cũng là cơ sở thiết yếu nhất cho các nhà đầu tư, các nhà vay nợ khi quyết định hợp tác với bất kì doanh nghiệp nào.
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu ( lợi nhuận biên-ROS)
Chỉ số này cho biết một trăm đồng doanh thu sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lãi cho chủ sở hữu.
ROS = Lợi nhuận sau thuế Doanh thu thuần Bảng 07: Chỉ số ROS
Chỉ số Đơn
vị 2015 2014 tỷ lệ 2015/2014
SV: Huỳnh Trung Hiếu GVHD: Nguyễn Thúc Hương
+/- %
ROS % 0.234 0.570 -0.337
Chỉ số lợi nhuận trên doanh thu của công ty qua năm 2015 có nhiều biến động.
Năm 2014 cứ 100 đồng doanh thu thì sẽ có 0.570 đồng lãi cho chủ sở hữu và năm 2015 cứ 100 đồng doanh thu thì chỉ còn 0.234 đồng lãi cho chủ sở hữu. Nguyên nhân của sự giảm này là do lợi nhuận sau thuế giảm nhưng không đáng kể so với doanh thu thuần của công ty tăng mạnh 42.66%.
Sức sinh lợi cơ sở (BEP – Doanh lợi trước thuế trên tài sản )
Chỉ số này cho biết 100 đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp tạo ra bao nhiêu đồng lãi cho xã hội, vì vậy chỉ số này được tất cả các bên hữu quan quan tâm.
BEP = Lợi nhuận trước thuế và lãi Tổng giá trị tài sản Bảng 08: Chỉ số BEP
Chỉ số Đơn
vị 2015 2014 chênh lệch 2015/2014
+/- %
Lợi nhuận trước
thuế và lãi Đồn
g 262,292,164 322,188,269 -59,896,105 -18.59 TTS bình quân Đồn
g 17,392,447,413 15,473,521,927 1,918,925,486 12.40
BEP % 1.508 2.082 -0.0574
Năm 2014 cứ 100 đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp thì tạo ra 2.082 đồng lãi cho xã hội và năm 2015 thì cứ 100 đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp tạo ra 1.508 đồng lãi cho xã hội.
Sức sinh lợi cơ sở BEP của doanh nghiệp đã giảm từ 2.082% vào năm 2014 xuống còn 1.508% vào năm 2015. Nguyên nhân là do trong năm 2015 thì lợi nhuận trước thuế và lãi của doanh nghiệp đã giảm tương đối mạnh (-18.59%) so với năm 2014 trong khi tổng tài sản bình quân năm 2015 chỉ tăng 12.40% so với năm 2014.
Tỷ suất thu hồi tài sản (ROA)
Chỉ số này cho biết 100 đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp tạo được bao nhiêu đồng lãi cho chủ sở hữu. Chỉ số này được dùng để đo lường khả năng sinh lời trên mỗi đồng tài sản của doanh nghiệp.
ROA = Lợi nhuận sau thuế
Tổng giá trị tài sản bình quân
Bảng 09 : Chỉ số ROA
Chỉ số Đơn
vị
2015 2014 Chênh lệch 2015/2014
+/- %
Lợi nhuận sau thuế Đồn
g 150,775,501 257,750,615 -106,975,114 -41.50 TTS bình quân Đồn
g 17,392,447,413 15,473,521,927 1,918,925,486 12.40
ROA % 0.867 1.666 -0.779
Năm 2014 cứ 100 đồng vốn đầu tư vào vốn chủ sở hữu tại công ty thì đem lại 1.666 đồng lãi cho chính chủ sở hữu, năm 2015 thì cứ 100 đồng vốn đầu tư vào vốn chủ sở hữu tại công ty thì chỉ đem lại 10.867 đồng lãi cho chính chủ sở hữu.
Tỷ suất thu hồi tài sản ROA của công ty từ 1.666% vào năm 2014 xuống còn 0.867% vào năm 2015. Nguyên nhân chỉ số ROA của công ty trong năm 2015 giảm xuống là do lợi nhuận sau thuế giảm (-41.50%) so với năm 2014 đồng thời tổng tài sản bình quân tăng (12.40%).
Sức sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE)
Chỉ số này cho biết trong 100 đồng vốn đầu tư vào vốn chủ sở hữu tại công ty thì góp phần tạo ra bao nhiêu đồng lãi cho chính chủ sở hữu.
Bảng 10: Chỉ số ROE
Chỉ số Đơn
vị 2015 2014 chênh lệch 2015/2014
+/- %
SV: Huỳnh Trung Hiếu GVHD: Nguyễn Thúc Hương
Lợi nhuận sau thuế Đồng 150,775,501 257,750,615 -106,975,114 -41.50 Vốn chủ sở hữu bình
quân Đồng 13,065,962,795 12,915,187,294 150,775,501 1.17
ROE % 1.154 1.996 -0.842
Năm 2014 cứ 100 đồng vốn đầu tư vào vốn chủ sở hữu tại công ty thì đem lại 1.996 đồng lãi cho chính chủ sở hữu, năm 2015 thì cứ 100 đồng vốn đầu tư vào vốn chủ sở hữu tại công ty thì chỉ đem lại 1.154 đồng lãi cho chính chủ sở hữu.
Chỉ số này trong năm 2015 giảm -0.842% so với năm 2014. Chỉ số ROE của công ty trong năm 2015 giảm xuống là do tốc độ giảm của lợi nhuận sau thuế của công ty năm 2015 lớn hơn tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu bình quân năm 2015. Cụ thể trong năm 2015 lợi nhuận sau thuế của công ty giảm -106,975,114 đồng tương ứng với -41.50%. Còn vốn chủ sở hữu bình quân của công ty tăng chỉ 1.17% trong năm 2015.