PHẦN II: NỘI DUNG NGHIÊN CỨU
CHƯƠNG 3. MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CHO VAY VỐN TẠI EXIMBANK - CN HUẾ
3.1. Phương hướng phát triển của Eximbank - CN Huế
3.1.3. Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định dự án đầu tư tại Eximbank -
Với thực trạng và những hạn chế trong công tác thẩm định trong cho vay dự án đầu tư tại NH TMCP Exim - CN Huế, luận văn xin đưa ra một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác này tại Chi nhánh như sau:
ĐẠI HỌC KINH TẾ HUẾ
a. Giải pháp quy trình thẩm định trong cho vay DAĐT tại Eximbank - CN Huế Quy trình thẩm định tại NH còn qua nhiều giai đoạn thủ tục, hướng dẫn vẫn còn mang tính chung chung chưa cụ thể. Quy trình này cần được hoàn thiện hơn nữa:
Trên thực tế hiện nay Chi nhánh đang áp dụng thống nhất Quy trình thẩm định do Ngân hàng TMCP Exim ban hành chung cho toàn bộ hệ thống. Quy trình thẩm định đó thể hiện trình tự tác nghiệp, phối hợp để thực hiện các bước công việc, xác định rõ nội dung cơ bản cần phải tiến hành triển khai, phục vụ cho việc phán quyết tín dụng trung-dài hạn và bảo lãnh vay vốn. Như vậy quy trình thẩm định hiện nay chỉ mang tính chất hướng dẫn chung cho tất cả các loại dự án xin vay vốn, chưa có những hướng dẫn thẩm định cụ thể cho từng loại dự án xin vay vốn tại ngân hàng.
Tuy nhiên, mỗi dự án có những đặc điểm tính chất khác do vậy cần phải có hướng dẫn trình tự thẩm định cụ thể cho từng loại dự án. Tức là trong quy trình thẩm định cần đưa ra các quy trình, trình tự tác nghiệp phân chia theo từng loại dự án đầu tư.
Điều này góp phần đảm bảo tính chính xác trong công tác thẩm định tài chính nói riêng cũng như công tác thẩm định dự án đầu tư nói chung. Những dự án thuộc các ngành, lĩnh vực đặc thù đòi hỏi quy trình và phương pháp cụ thể và riêng biệt:
- Đối với dự án sản phẩm mới: chú trọng nghiên cứu khả năng đáp ứng sản phẩm cho thị trường, nghiên cứu về cạnh tranh, tính toán hợp lý công suất của máy móc thiết bị.
- Đối với dự án đầu tư thay thế đổi mới TSCĐ: Cần chú trọng phân tích đánh giá về mặt kỹ thuật, công nghệ... cán bộ thẩm định cần tham khảo thêm ý kiến chuyên gia trong cùng lĩnh vực.
- Đối với việc phân cấp thẩm quyền phê duyệt, cần mở rộng thẩm quyền cho các chi nhánh kết hợp hoàn thiện ở khâu thẩm định tại chi nhánh chặt chẽ hơn sẽ giúp nhanh gọn trong thủ tục thẩm định, tiết kiệm được thời gian cho khách hàng và ngân hàng. Với những dự án khó lớn, khó thẩm định hoặc có những nội dung mà chi nhánh không có đủ khả năng và điều kiện thẩm định thì sẽ được chuyển lên cấp tái thẩm định cao hơn.
Quy định rõ ràng hơn nữa trách nhiệm của từng khâu, từng cán bộ làm tăng tính chắc chắn trong quá trình thẩm định. Quy trình hiện tại của ngân hàng đã được đánh giá là tương đối hiệu quả nhưng nếu ta quy định rõ ràng trách nhiệm của
ĐẠI HỌC KINH TẾ HUẾ
từng khâu, từng cá nhân cán bộ thẩm định thì có thế giảm bớt số công đoạn trong quá trình thẩm định như kiểm soát, phê duyệt, những công việc chỉ cần làm một lần, như vạy làm giảm bớt chi phí của quá trình thẩm định.
Giảm bớt các giai đoạn thủ tục thẩm định, các khâu trình hồ sơ. Thủ tục ở đây tương đối gọn nhẹ nhưng vẫn có những thủ tục không cần thiết làm mất thời gian và chi phí cho cả ngân hàng và doanh nghiệp xin vay
Thực hiện chuyên môn hóa cán bộ vào từng lĩnh vực, nhất là những lĩnh vực có tính chất đặc thù để công thẩm định chuyên nghiệp hơn, chính xác hơn và có thể tạo điều kiện để giảm bớt các khâu trình duyệt hồ sơ. Mỗi cán bộ chịu trách nhiệm chính về một lĩnh vực, dự án thuộc lĩnh vực nào thì do cán bộ lĩnh vực đó chịu trách nhiệm chính về việc thẩm định
Tiếp tục đẩy mạnh hoàn thiện các chỉ tiêu phân tích tài chính doanh nghiệp. Chi tiết, đa dạng hóa các khoản mục và sự hỗ trợ của phần mềm tính toán chuyên biệt. Cần chi tiết hóa các tiêu chí xếp loại doanh nghiệp như tiêu chí tài chính, tiêu chí phi tài chính… Đánh giá mức độ tín nhiệm của ngân hàng với từng thang điểm khác nhau.
b. Giải pháp về các nội dung tính các chỉ tiêu tài chính Về việc tính lãi suất chiết khấu của dự án đầu tư:
Sử dụng tỷ suất chiết khấu hợp lý khi thẩm định các chỉ tiêu tài chính của dự án
Khi nghiên cứu các chỉ tiêu thẩm định tài chính DAĐT chúng ta thấy các chỉ tiêu như NPV, IRR, P/C đều có chung một nhược điểm là phụ thược vào tỷ suất chiết khấu, việc sử dụng tỷ suất chiết khấu không hợp lý có thể làm thay đổi hiện giá dòng tiền từ âm sang dương hay ngược lại do đó có thể đảo ngược kết quả của việc ra quyết định. Vì vậy, phải xác định và xây dựng nguyên tắc thống nhất tỷ suất chiết khấu như thế nào cho phù hợp với các loại dự án khác nhau để kết quả thẩm định tài chính dự án đạt độ tin cậy cao, phản ánh được chi phí của các nguồn vốn sử dụng trong dự án.
Đứng trên quan điểm tổng đầu tư thì tỷ suất chiết khấu áp dụng phải phản ánh được chi phí vốn bình quân trọng số (WACC) của các nguồn vốn sử dụng trong
ĐẠI HỌC KINH TẾ HUẾ
giá hiệu quả đầu tư thông qua một số thông số khác trong việc chiết khấu dòng tiền đầu tư do phương pháp tính nó được xây dựng trên những giá trị bình quân của doanh nghiệp và quan điểm thị trường. WACC có công thức tính như sau:
WACC= WdKd(1-T) +WiKi Trong đó: Wd:Tỷ trọng nguồn vốn vay
Wi:Tỷ trọng các nguồn vốn khác T : Thuế suất thuế thu nhập
Kd :Chi phí sử dụng nguồn vốn vay Ki :Chi phí sử dụng các nguồn vốn khác
* Áp dụng vào dự án tàu Hoàng Khang 27 như sau:
Nguồn vốn dự án
ĐVT: trđ
Stt Nội dung
Vốn dài hạn
Tỷ lệ(%) Số tiền
1 Vốn tự có 30 1.110
2 Vốn vay ngân hàng 70 2.590
Chi phí sử dụng vốn bình quân 18,75 NPV(18,75%) = 991.095 nghìn đồng
Tỷ số lợi ích trên chi phí: BCR= 1.34
Thời gian hoàn vốn chiết khấu: 4 năm 11 tháng
Như vậy, với cách tính này, dự án có hiệu quả đầu tư thấp hơn so với hiệu quả đầu tư của cách tính với lãi suất chiết khấu là 18,1%. Ngân hàng cần thận trọng hơn trong quyết định cho vay của mình.
Cần quan tấm đến yếu tố lạm phát và tỷ giá khi thẩm định hiệu quả tài chính của DAĐT
Lạm phát và tỷ giá hối đoái là hai yếu tố có ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả tài chính dự án, đặc biệt là đối với các dự án có hàng hóa ngoại thương trong thời kỳ có biến động mạnh về lạm phát và tỷ giá. Sự tác động của hai biến rủi ro này có thể tác động làm hiện giá dòng tiền của dự án từ dương sang âm và ngược lại.
ĐẠI HỌC KINH TẾ HUẾ
Do đó để đảm bảo hiện giá dòng tiền của dự án phản ánh tác động của lạm phát, tỷ giá đến các giá trị thực của dự án, khi xây dựng DAĐT cũng như quá trình thẩm định tài chính cần thiết phải tiến hành điều chỉnh phân tích dự án theo lạm phát, tỷ giá. Ta có công thức tính suất chiết khấu của dự án trong tình huống có lạm phát:
Suất chiết khấu
danh nghĩa = Suất chiết
khấu thực + Lạm
phát + Suất chiết
khấu thực * Lạm phát Tuy nhiên, trong quá trình phân tích, cần thiết nhất quán trong việc đưa yếu tố lạm phát, tỷ giá vào các dòng thu chi có ảnh hưởng của lạm phát, tỷ giá để đảm bảo tính khách quan, không bỏ sót nhằm tránh bóp méo kết quả dòng ngân lưu.
Về việc tính các chỉ tiêu hiệu quả tài chính của dự án đầu tư:
Một là, việc xác định hiệu quả tài chính dự án đầu tư tại Chi nhánh căn cứ vào các chỉ tiêu NPV, IRR, PI,BCR,Thời gian thu hồi vốn đầu tư.. Đây là các chỉ tiêu cơ bản để xác định hiệu quả tài chính của dự án đầu tư nhưng để xác định chính xác cán bộ thẩm định cần tính một số chỉ tiêu khác như:
Tỷ suất lợi nhuận vốn đầu tư nói lên mức độ thu hồi vốn đầu tư từ lợi nhuận thuần thu được hằng năm, dùng để so sánh giữa các dự án. Tỷ suất này phải cao hơn lãi suất tiền gửi ngân hàng mới khuyến khích người có tiền đầu tư vào kinh doanh.
Dự án có nhanh chóng thu hồi vốn đầu tư mới nâng cao được khả năng trả nợ của dự án, giảm bớt rủi ro từ các khoản vay này và tăng cuờng khả năng sinh lời của ngân hàng.
Hai là, Chi nhánh cần chú trọng hơn nữa vào việc nghiên cứu dự án đầu tư ở trạng thái động (Hiện nay, công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Chi nhánh đã đề cập đến việc thẩm định độ nhạy của dự án). Việc nghiên cứu hiệu quả của dự án đầu tư trong điều kiện một hoặc một số yếu tố của dự án thay đổi giúp ngân hàng thấy được độ ổn định của các kết luận về hiệu quả tài chính của dự án, tránh được những rủi ro có thể xảy ra trong tương lai của dự án.
Để thực hiện được điều này, cán bộ thẩm định cần phải lựa chọn được các yếu tố không an toàn, cho các yếu tố này thay đổi theo một tỷ lệ nhất định so với số
ĐẠI HỌC KINH TẾ HUẾ
Điều quan trọng khi sử dụng phương pháp này là phải dự đoán được xu hướng và mức độ thay đổi của các yếu tố ảnh hưởng. Đây cũng là cơ sở để xác định yếu tố nào có tác động lớn nhất đến dự án nhằm đánh giá mức độ an toàn của dự án để từ đó có những biện pháp điều chỉnh dự án thích hợp.
Tuy nhiên hiện nay Chi nhánh mới chỉ dừng lại ở việc tính các chỉ tiêu hiệu quả tài chính khi một hoặc một số các yếu tố thay đổi mà chưa đi đến phân tích các kết quả tính được. Vì vậy, cán bộ thẩm định ngoài việc tính các chỉ tiêu hiệu quả tài chính của dự án trong điều kiện các yếu tố của dự án thay đổi còn phải tiến hành phân tích các kết quả thu được. Có như vậy mới có thể nâng cao được chất lượng công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư.
Trong phân tích tình huống, Chi nhánh mới chỉ đề cập đến 1 yếu tố doanh thu làm ảnh hưởng đên kết quả NPV, vì vậy Chi nhánh cần đưa ra tính hiệu quả tài chính của dự án ở phương án tốt nhất khi có nhiều yếu tố thay đổi(chi phí nguyên vật liệu đầu vào thấp nhất, giá bán sản phẩm và công suất cao nhất,...), phương án xấu nhất (chi phí nguyên vật liệu đầu vào cao nhất, giá bán sản phẩm và công suất thấp nhất,...) và xác suất cụ thể của từng phương án. Từ đó xác định mức độ rủi ro lớn nhất và thấp nhất của dự án.
c.Giải pháp về thu thập thông tin cho dự án
Để đảm bảo cho công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư đạt được chất lượng cao thì trước hết cán bộ thẩm định cần phải xác minh lại tính chính xác của các số liệu do chủ đầu tư cung cấp trong hồ sơ xin vay vốn. Điều này có ý nghĩa hết sức quan trọng vì các số liệu đó sẽ là các cơ sở để cho cán bộ thẩm định có thể tính toán, lập bảng dòng tiền của dự án đầu tư dựa trên các căn cứ khoa học, đảm bảo tính chính xác. Như vậy đầu tiên cán bộ thẩm định cần xác định tính chính xác của các thông số nhập vào như: giá trị nguyên vật liệu đầu vào, giá bán sản phẩm đầu ra,... từ đó tính toán các chỉ tiêu hiệu quả tài chính của dự án đầu tư.
Một là, chi phí của dự án đầu tư phải được xác định căn cứ vào hệ thống quy định của ngành và của nhả nước. Vì vậy cán bộ thẩm định cần phải nghiên cứu các dự án tương tự trong cùng một ngành để có thể đưa ra các định mức chi phí cho dự án tương đối chính xác, đó là cơ sở để xác định tính chính xác chi phí của dự án.
ĐẠI HỌC KINH TẾ HUẾ
Ngoài hệ thống quy định của ngành, cán bộ thẩm định còn cần nghiên cứu hệ thống pháp luật của Nhà nước liên quan đến dự án để đảm bảo các định mức chi phí của dự án được xây dựng vùa đảm bảo quy định của ngành vừa đảm bảo quy định của pháp luật. Do đó Chi nhánh cần thường xuyên cập nhật những điều chỉnh pháp luật có liên quan đến công tác thẩm định kết hợp với việc nghiên cứu các dự án cùng ngành với thông số kỹ thuật tương ứng.
Hai là, doanh thu của dự án đầu tư phải được xác định căn cứ vào công suất hoạt động của máy móc thiết bị và dự tính giá bán sản phẩm của dự án trên thị trường:
Đối với việc xác định công suất hoạt động của máy móc thiết bị, cán bộ thẩm định cần tiến hành thẩm định khía cạnh kỹ thuật một cách cẩn thận: công nghệ dự án sử dụng, số năm hoạt động của công nghệ,... để từ đó có thể xác định công suất hoạt động của thiết bị sản xuất ra sản phẩm của dự án. Việc xác định công suất khả thi của dự án cần phải căn cứ vào: nghiên cứu thị trường, trình độ kỹ thuật của máy móc thiết bị, khả năng cung cấp nguyên vật liệu đầu vào, chi phí sản xuất, khả năng và chi phí về vốn đầu tư,... Ví dụ, trong những năm đầu do nhiều khó khăn khác nhau về kỹ thuật, sản xuất, tiêu thụ,... thì dự kiến sử dụng 40-50% công suất sau đó mới có thể đạt mức công suất thực tế khả thi.
Đối với việc dự tính giá bán sản phẩm của dự án, cán bộ thẩm định cần phải nâng cao khả năng dự báo, dự đoán, thu thập và phân tích thông tin để có thể dự đoán chính xác sự biến đổi giá bán sản phẩm trong từng năm. Thông thường trong phân tích cán bộ thẩm định giả định giá bán sản phẩm cố định qua các năm nhưng điều này không đúng trong thực tế. Vì dự án hình thành và được thực hiện trong môi trường kinh tế đầy biến động, chịu sự tác động của nhiều nhân tố chủ quan và khách quan không chỉ ở trong nước như: chính sách của nhà nước, nhu cầu tiêu dùng của người dân,... mà còn ở nước ngoài với sản phẩm của dự án là sản phẩm xuất khẩu. Do vậy khả năng dự đoán, nhanh nhạy với sự thay đổi của thị trường là một trong những yếu tố cần thiết của cán bộ thẩm định.
Như vậy chất lượng của các dữ liệu đầu vào tính toán hiệu quả tài chính phụ thuộc nhiều vào chất lượng của các bước thẩm định trước đó như: thẩm định khía
ĐẠI HỌC KINH TẾ HUẾ
tác thẩm định tài chính dự án đầu tư cần hoàn thiện các bước thẩm định trước đó bởi đó là các thông số đầu vào trong tính toán hiệu quả tài chính.
d. Giải pháp về nguồn nhân lực
Chất lượng của công tác thẩm định dự án đầu tư phụ thuộc rất nhiều vào trình độ, kinh nghiệm, đạo đức nghề nghiệp của cán bộ. Với yêu cầu của công tác thẩm định dự án đầu tư ngày càng cao, đòi hỏi người cán bộ làm công tác thẩm định phải có kiến thức sâu rộng mới có đủ năng lực để xem xét, đánh giá các dự án phức tạp cả về kinh tế và kỹ thuật. Vai trò của cán bộ thẩm định trong việc hạn chế rủi ro tín dụng cho ngân hàng là hết sức quan trọng. Việc chú trọng nâng cao năng lực cán bộ thẩm định là một trong những biện pháp hết sức cần thiết để nâng cao chất lượng tín dụng, kiểm soát tốt và giảm thiểu rủi ro từ đó góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh cho ngân hàng. Nâng cao năng lực cán bộ thẩm định ở đây bao gồm cả năng lực về nghiệp vụ và đạo đức nghề nghiệp.
Thứ nhất, ngân hàng phải có chính sách thẩm định chi tiết rõ ràng, phân quyền phán quyết cụ thể, quy định rõ chức năng nhiệm vụ cho từng bộ phận liên quan đến việc xét duyệt cho vay, từ việc đánh giá tình hình tài chính của khách hàng, đến đánh giá hiệu quả của dự án cho vay, đánh giá khả năng trả nợ, thời gian thu hồi nợ... Đồng thời, trang bị và khuyến khích cho cán bộ thẩm định hiểu rõ vai trò quan trọng của công tác thẩm định, cũng như việc vận dụng các phương pháp thẩm định trong việc xem xét, đánh giá dự án đầu tư.
Thứ hai, giám sát việc thực hiện đúng quy trình đánh giá hiệu quả tài chính, kiểm tra tính xác thực của kết quả thẩm định. Nội bộ chi nhánh có thể tổ chứ kiểm tra chéo để đảm bảo và nâng cao tính trung thực, chính xác trông việc công tác thẩm định nói chung và thẩm định hiệu quả dự án nói riêng.
Thứ ba, bố trí cán bộ thẩm định phải được cân nhắc lĩ lưỡng và phù hợp với năng lực chuyên môn của bản thân cũng như lĩnh vực được phân công. Lựa chọn đúng người, đúng việc và phải thật sự khách quan, công tâm
Thứ tư, chú trọng công tác đào tạo, đào tạo lại cán bộ từ nghiệp vụ chuyên môn tới phẩm chất đạo đức của người cán bộ. Cần phải có những biện pháp để tăng cường đào tạo bồi dưỡng về nghiệp vụ chuyên môn cho cán bộ thẩm định dự án, nâng cao trình độ, tăng cường mối quan hệ giữa cơ sở thực tế với việc đào tạo để
ĐẠI HỌC KINH TẾ HUẾ