CHƯƠNG 3: MÔ TẢ DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
4.7 Thảo luận và phân tích kết quả nghiên cứu
Kết quả của mô hình hồi quy bằng phương pháp GLS sẽ được sử dụng để thảo luận và phân tích các nhân tố tác động lên rủi ro thanh khoản. Kết quả chỉ ra có 5 biến giải thích có tác động tới FGAP với mức ý nghĩa thống kê 1%, bao gồm: STL, MLTL, LSIZE, ETA, GDPt và 5 biến giải thích còn lại không có giá trị thống kê.
- Tỷ lệ cho vay ngắn hạn trên tổng tài sản có tác động cùng chiều lên RRTK, với mức ý nghĩa thống kê 1% trong giai đoạn năm 2007- 2017 tại Việt Nam. Điều này cho thấy tỷ lệ cho vay ngắn hạn trên tổng tài sản càng cao thì càng RRTK càng lớn; tỷ lệ cho vay ngắn hạn trên tổng tài sản tăng 1% sẽ làm RRTK tăng 0,9049%.
- Tỷ lệ cho vay trung và dài hạn trên tổng tài sản có tác động cùng chiều lên RRTK, với mức ý nghĩa thống kê 1% trong giai đoạn năm 2007-2017 tại Việt Nam.
Điều này cho thấy tỷ lệ cho vay ngắn hạn trên tổng tài sản càng cao thì RRTK càng lớn; tỷ lệ cho vay trung và dài hạn trên tổng tài sản tăng 1% sẽ làm RRTK tăng 0,8146%.
Như vậy tác động của các khoản cho vay có tác động cùng chiều lên rủi ro thanh khoản, kết quả này phù hợp với lập luận của tác giả dựa trên công thức tính khe hở tài trợ; cụ thể là khi cho vay càng nhiều thì khe hở tài trợ càng cao, từ đó gây tăng rủi ro thanh khoản của ngân hàng.
Từ kết quả trên, cho thấy tác động của các khoản cho vay trung và dài hạn lên rủi ro thanh khoản của ngân hàng thấp hơn so với tác động của các khoản cho vay ngắn hạn. Để giải thích điều này, tác giả đã rà soát tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung và dài hạn của các đối tượng quan sát trong giai đoạn 2007-2017. Kết quả cho thấy, phần lớn các ngân hàng đã thực hiện đúng theo quy định của NHNN. Mặt khác, theo Giannoti, Gibilaro và Mattarocci (2010): nếu các ngân hàng cho vay bất động sản áp dụng tốt các biện pháp quản lý thì khả năng thanh khoản so với toàn hệ thống sẽ không có sự khác biệt nhiều. Do đó, các rủi ro đặc trưng của các khoản cho vay trung và dài hạn tại các NHTMCP Việt Nam có thể đã được giảm thiểu gần như tuyệt đối.
Kết luận: Biến STL và MLTL có tác động cùng chiều lên RRTK, kết quả này ủng hộ giả thuyết H1 và H2 được đưa ra trước đó. Đồng thời tác động của STL lên RRTK lớn hơn tác động của MLTL lên RRTK.
- Quy mô tổng tài sản càng cao thì RRTK của ngân hàng càng lớn, với mức ý nghĩa 1% trong giai đoạn 2007-2017. Nếu LSIZE tăng lên 1% thì RRTK sẽ tăng thêm 0,000193 đơn vị. Từ đó cho thấy, các NHTMCP có quy mô lớn không chủ động trong việc giữ mức thanh khoản cao.
Kết luận: Kết quả hồi quy cho thấy LSIZE có tác động cùng chiều lên RRTK, kết quả này ủng hộ giả thuyết H3 được đưa ra trước đó.
- Tỷ lệ vốn tự có trên tổng nguồn vốn càng cao thì RRTK sẽ càng lớn, với mức ý nghĩa thống kê 1% trong giai đoạn 2007-2017. Đây là kết quả trùng khớp với kết quả nghiên cứu của Trương Quang Thông (2013) và tác giả chưa có lời giải thích phù hợp cho kết quả này; bởi lẽ vốn tự có là tấm đệm và phòng tuyến cuối cùng để chống các các loại rủi ro của ngân hàng.
Kết luận: Tỷ lệ vốn tự có trên tổng nguồn vốn có tương quan cùng chiều lên RRTK, kết quả này không ủng hộ giả thuyết H4 đưa ra trước đó.
- Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trong nghiên cứu này không có ý nghĩa thống kê. Nguyên nhân là do các khoản chi phí dự phòng tín dụng không được chính xác, dẫn đến việc tính toán kết quả lợi nhuận của ngân hàng sẽ không chính xác.
Kết luận: Không đủ bằng chứng kết luận tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu có tác động tới RRTK của ngân hàng, kết quả này không ủng hộ giả thuyết H5 đưa ra trước đó.
- Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ trong nghiên cứu này không có ý nghĩa thống kê. Nguyên nhân là do các ngân hàng tại Việt Nam có tình trạng che giấu các khoản nợ xấu, vì thế số liệu các khoản trích lập dự phòng tín dụng sẽ không chính xác.
Kết luận: Không đủ bằng chứng kết luận tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ có tác động đến RRTK, kết quả này không ủng hộ giả thuyết H6 đưa ra trước đó.
- Tốc độ tăng trưởng năm hiện tại có tác động ngược chiều lên RRTK của ngân hàng, nếu GDPt tăng 1% sẽ làm cho RRTK giảm –2,7561%. Tốc độ tăng trưởng kinh tế năm trước trong nghiên cứu này không có ý nghĩa thống kê. Để giải thích cho kết quả này, tác giả cho rằng khi nền kinh tế có dấu hiệu giảm sút về tốc độ tăng trưởng, việc tiêu thụ hàng hóa sản xuất của doanh nghiệp trở nên khó khăn, dòng tiền thu về bị suy giảm, dẫn đến không đủ khả năng chi trả cho các khoản vay từ ngân hàng trước đó. Từ đó, ngân hàng sẽ gặp rủi ro thanh khoản có nguyên nhân xuất phát từ các khoản tín dụng.
Kết luận: Tốc độ tăng trưởng kinh tế năm hiện tại có tương quan ngược chiều lên RRTK, kết quả này không ủng hộ giả thuyết H7 đưa ra trước đó.
- Tỷ lệ lạm phát năm hiện tại và năm trước trong nghiên cứu này không có ý nghĩa thống kê.
Kết luận: Không đủ bằng chứng kết luận tỷ lệ lạm phát có tác động đến RRTK của ngân hàng, kết quả này không ủng hộ giả thuyết H8 đưa ra trước đó.
Như vậy các giả thuyết nghiên cứu H1, H2, H3 trùng khớp với kết quả nghiên cứu; Các giả thuyết còn lại không trùng khớp với kết quả nghiên cứu, trong đó: giả thuyết H4, H7 đưa ra chiều tác động khác so với kết quả của mô hình nghiên cứu, giả thuyết H5, H6, H8 không trùng khớp với kết quả nghiên cứu do các nhân tố ROE, LLR và INF không có giá trị ý nghĩa thống kê.
Kết quả nghiên cứu đã giải đáp các câu hỏi nghiên cứu một cách cụ thể về vấn đề rủi ro thanh khoản của các NHTMCP Việt Nam trong giai đoạn (2007-2017). Rủi ro thanh khoản của các ngân hàng bị tác động bởi các nhân tố: cho vay ngắn hạn, cho vay trung và dài hạn, quy mô tài sản của ngân hàng, vốn tự có của ngân hàng và tốc độ tăng trưởng kinh tế năm hiện hành. Đồng thời, tác động của khoản cho vay trung và dài hạn lên rủi ro thanh khoản của ngân hàng là thấp hơn so với tác động của khoản cho vay ngắn hạn lên rủi ro thanh khoản của ngân hàng.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 4
Trong chương này, tác giả đã trình bày các kết quả của mô hình hồi quy và cho thấy không có mô hình tối ưu. Để giữ được tính vững của mô hình, tác giả đã lựa chọn mô hình FEM; đồng thời sử dụng phương pháp GLS để khắc phục khiếm khuyết của mô hình.
Theo kết quả của nghiên cứu từ dữ liệu từ 17 NHTMCP tại Việt Nam trong giai đoạn 2007-2017, cho thấy các biến giải thích có tác động đến rủi ro thanh khoản cùng có mức ý nghĩa cao nhất, gồm: tỷ lệ cho vay ngắn hạn trên tổng tài sản, tỷ lệ cho vay trung và dài hạn trên tổng tài sản, quy mô của ngân hàng, tỷ lệ vốn tự có trên tổng tài sản của ngân hàng và tỷ lệ tăng trưởng kinh tế năm hiện hành. Ngoài ra, kết quả cho thấy chưa đủ bằng chứng kết luận rằng: tỷ lệ chi phí dự phòng trên tổng dư nợ, lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, tỷ lệ tăng trưởng kinh tế năm trước và làm phát có tác động đến rủi ro thanh khoản.