CHƯƠNG 2: ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÁC DOANH NGHIỆP
2.2. Đánh giá tình hình tài chính của các doanh nghiệp
2.2.1. Đánh giá chung kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp
2.2.2.4. Đánh giá tình hình thực hiện các tỷ suất tài chính
Bảng 2. 9 Tình hình thực hiện các tỷ suất tài chính của Công ty TNHH MTV Cảng Hoàng Diệu và Công ty CP Cảng Vật Cách năm 2018-2019-2020
TT D.N/CHỈ TIÊU NĂM
2018
NĂM 2019
NĂM 2020
So sánh với năm gốc (%)
(2)/(1) (3)/(1) CÔNG TY TNHH MTV CẢNG
HOÀNG DIỆU (1) (2) (3)
I Cơ cấu nguồn vốn, tài sản
1 - Tỷ suất nợ 50,03 49,20 49,74 98,34% 99,42%
2 - Tỷ lệ vốn chủ sở hữu 46,90 47,56 46,81 101,41
% 99,81%
3 Tỷ suất đầu tư 39,56 44,01 47,34 111,25
% 119,67%
4 Tỷ suất tự tài trợ vốn đầu tư 118,55 108,06 98,88 91,15% 83,41%
II Tỷ suất sinh lời
1 - Tỷ suất Lợi nhuận/doanh thu 7,38 7,42 8,74 100,54
% 118,43%
2 - Tỷ suất Lợi nhuận/Vốn kinh
doanh 29,01 29,57 35,03 101,93
% 120,75%
3 - Tỷ suất Lợi nhuận/Vốn CSH 17,23 16,75 19,74 97,21% 114,57%
CÔNG TY CP CẢNG VẬT CÁCH I Cơ cấu nguồn vốn, tài sản
1 - Tỷ suất nợ 29,28 38,83 49,11 132,62
% 167,73%
2 - Tỷ lệ vốn chủ sở hữu 70,72 61,17 50,89 86,50% 71,96%
3 Tỷ suất đầu tư 83,84 85,42 85,93 101,88
% 102,49%
4 Tỷ suất tự tài trợ vốn đầu tư 84,35 71,6 59,23 84,88% 70,22%
II Tỷ suất sinh lời
1 - Tỷ suất Lợi nhuận/doanh thu 7,46 7,74 3,69 103,75
% 49,46%
2 - Tỷ suất Lợi nhuận/Vốn kinh
doanh 17,93 17,6 8,90 98,16% 49,64%
3 - Tỷ suất Lợi nhuận/Vốn CSH 11,25 10,71 5,55 95,20% 49,33%
Nguồn: Thống kê số liệu doanh nghiệp
Bảng 2. 10 So sánh tỷ suất tài chính của Công ty TNHH MTV Cảng Hoàng Diệu và Công ty CP Cảng Vật Cách năm 2020
D.N/CHỈ TIÊU
CÔNG TY TNHH MTV CẢNG HOÀNG DIỆU
CÔNG TY CP CẢNG VẬT CÁCH
So sánh
+ %
Cơ cấu nguồn vốn,
tài sản
- Tỷ suất nợ 49,74 49,11 0,63 1,28%
- Tỷ lệ vốn chủ sở
hữu 46,81 50,89 -4,08 -8,02%
Tỷ suất đầu tư 47,34 85,93 -38,59 -44,91%
Tỷ suất tự tài trợ
vốn đầu tư 98,88 59,23 39,65 66,94%
Tỷ suất sinh lời - Tỷ suất Lợi
nhuận/doanh thu 8,74 3,69 5,05 136,86%
- Tỷ suất Lợi nhuận/Vốn kinh
doanh 35,03 8,9 26,13 293,60%
- Tỷ suất Lợi
nhuận/Vốn CSH 19,74 5,55 14,19 255,68%
Nguồn: Thống kê số liệu doanh nghiệp
*Phân tích các tỷ suất tài chính của Công ty TNHH MTV Cảng Hoàng Diệu Hệ số nợ trong cơ cấu nguồn vốn của Công ty TNHH MTV Cảng Hoàng Diệu khá cao so với với tỷ lệ vốn chủ sở hữu, điều này cho thấy công ty đang dùng những khoản nợ để tài trợ cho việc hoạt động sản xuất kinh doanh của mình, đây cũng là thuận lợi nếu nó là đòn bẩy hữu hiệu trong kinh doanh, bất lợi khi công ty không kiểm soát được các khoản nợ và mất tự chủ trong việc kinh doanh.
Tỷ suất đầu tư của doanh nghiệp có xu hướng tăng lên qua các năm và với tốc độ tăng khá nhanh từ 11,25% năm 2019 lên tới 19,67 % năm 2020. Con số này cho thấy năm qua công ty không ngừng mở rộng sản xuất kinh doanh, đầu tư vào các trang thiết bị máy móc và các công ty liên kết nhằm gia tăng khả năng sinh lời trong tương lai.
Tỷ suất tự tài trợ vốn đầu tư của công ty giảm dần qua các năm từ 118,55%
vào năm 2018 xuống còn 98,88% vào năm 2019 tương ứng tỷ lệ giảm là 16,6%.
Con số này càng khẳng định thêm việc công ty đang thực hiện chính sách huy động các nguồn vốn bên ngoài để tài trợ cho các hoạt động đầu tư, kinh doanh với tham vọng vào lợi nhuận tương lai. Điều này cũng được chứng minh rõ ràng khi các tỷ suất sinh lời của công ty trong thời gian vừa qua đều tăng lên rõ rệt với tốc độ khá cao. Cụ thể như: Tốc độ tăng tỷ suất lợi nhuận/ doanh thu của doanh nghiệp năm 2019 là 0,54% nhưng con số này năm 2020 là 18,43%. Hay tốc độ tăng tỷ suất lợi nhuận/ vốn kinh doanh của doanh nghiệp năm 2019 là 1,93%
nhưng sang năm 2020 là 20,75%. Những con số này cho thấy hiệu suất đầu tư và kinh doanh của doanh nghiệp trong thời gian qua là khá tốt, chính sách công ty đưa ra có hiệu quả và đầy tín hiệu lạc quan.
*Phân tích các tỷ suất tài chính của Công ty CP Cảng Vật Cách
Trong cơ cấu nguồn vốn, tỷ suất vốn chủ sở hữu của công ty luôn chiếm tỷ trọng lớn hơn, nhưng lại có xu hướng giảm dần qua các năm thay vào đó là sự tăng lên tương ứng của hệ số nợ. Điều này cho thấy các năm qua đơn vị đang sử dụng các nguồn vốn bên ngoài để tài trợ cho các hoạt động đầu tư, kinh doanh của mình. Tỷ suất đầu tư của công ty tăng dần qua các năm, từ 83,84% vào năm 2018 đã tăng lên 85,93% vào năm 2020 tương ứng với tỷ lệ 2,49%. Năm qua đơn vị đơn vị đang tập trung vào dự án xây dựng nhà máy mới nên tỷ suất này tăng lên là điều dễ hiểu. Tỷ suất đầu tư của công ty các năm qua đều tăng lên trong khi tỷ lệ vốn chủ sở hữu lại giảm xuống dẫn đến sự giảm xuống của tỷ suất tự tài trợ vốn đầu tư, từ 84,35% năm 2018 xuống còn 59,23% năm 2020.
Các tỷ suất sinh lời của công ty trong ba năm qua có xu hướng giảm xuống, thấp nhất là năm 2020, với tốc độ khá nhanh. Đó sẽ là vấn đề đáng lo ngại đối với nhiều công ty tuy nhiên với đặc điểm tình hình Công ty cổ phần Cảng Vật Cách thì cũng đươc coi là hợp lý. Vì trong thời gian qua công ty đang tập trung vào di dời và xây dựng cơ sở sản xuất mới, nên hoạt động kinh doanh cũng bị gián đoạn, việc sản xuất cũng bị hạn chế.
Nhìn chung, qua phân tích cho thấy thời gian trong khi hoạt động của Công ty TNHH MTV Cảng Hoàng Diệu diễn ra khá thuận lợi, với các tỷ suất sinh lời khá cao thì Công ty cổ phần Cảng Vật Cách đang tập trung vào việc đầu tư cơ sở mới, hoạt động kinh doanh cũng bị thu hẹp dẫn đến tỷ suất sinh lời không được tốt. Các tỷ suất sinh lời của Công ty TNHH MTV Cảng Hoàng Diệu cao hơn hẳn so Công ty cổ phần Cảng Vật Cách. Cụ thể như: tỷ suất lợi nhuận/ vốn kinh doanh cao hơn về số tuyệt đối là 26,13%, số tương đối là 136,86%, hay chỉ tiêu lợi nhuận/vốn chủ sở hữu cao hơn 14,19% về số tuyệt đối và 255,68% về số tương đối.
Tóm lại: Qua việc phân tích trên đã cho thấy được hai bức tranh tài chính gần như đối lập nhau của hai công ty. Nếu như Công ty TNHH MTV Cảng Hoàng Diệu có tình hình tài chính khá mạnh, tương đối an toàn, thì Công ty cổ phần
Cảng Vật Cách lại đang gặp khó khăn hơn trong hoạt động sản xuất kinh doanh, kéo theo tình hình tài chính cũng còn nhiều lo ngại hơn. Tuy nhiên trong tương lai, khi dự án mới của Công ty cổ phần Cảng Vật Cách hoàn thành, tạo nền tảng mới cho công ty phát triển hoạt động sản xuất, phục hồi và củng cố lại tình hình tài chính vững chắc của mình.
Đó chỉ là hai dẫn chứng cụ thể nhất trong sự đa dạng, muôn màu, muôn vẻ về tình hình tài chính của các doanh nghiệp hoạt động hiện nay. Qua đó phần nào khẳng định được tầm quan trọng của các nhà quản trị tài chính đối với sự phát triển doanh nghiệp. Mỗi một quyết định, chính sách tài chính được đưa ra ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động hiện tại và sự phất triển tương lai của doanh nghiệp.