CHƯƠNG 1. CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VAY VỐN TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
1.2. THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VAY VỐN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
1.2.2. Công tác thẩm định tài chính doanh nghiệp vay vốn của ngân hàng thươn mại
a. Thu thập thông tin hoạt động thẩm định tài chính doanh nghiệp vay vốn của ngân hàng thương mại
Thu thập và xử lý thông tin về khách hàng là công việc thường xuyên của ngân hàng, kể từ kh kh ch hàn chƣa nhận tín dụng, xin cấp tín dụng, ngân hàng giả n ân… đến lúc n ân hàn thu đủ gốc và lãi. Các thông tin này ngân hàng có thể thu thập từ các nguồn sau: hồ sơ đề nghị cấp tín dụng của khách hàng doanh nghiệp qua hệ thống báo cáo tài chính, nguồn thôn t n lưu trữ tại Hội sở và hệ thống thông tin của ngân hàng, thông tin từ phỏng vấn và đ ều tra, và từ một số nguồn kh c. N ân hàn đ nh chất lƣợng các nguồn thôn t n, đối chiếu, so sánh các thông tin quá khứ, hiện tại từ nhiều nguồn kh c nhau để lựa chọn các thông tin.
Thu thập thông tin hoạt động thẩm định tài chính doanh nghiệp vay vốn của NHTM bao gồm việc thực hiện khảo sát thực tế tại doanh nghiệp nhƣ:
kiểm kê tài sản, khảo sát tình hình sản xuất kinh doanh thực tế của doanh nghiệp. Mặt kh c, n ân hàn cũn t ến hành thu thập các thông tin quan trọng nhƣ c c thôn t n, tƣ l ệu từ nội bộ doanh nghiệp: tƣ l ệu về tình hình sản xuất kinh doanh, các báo cáo tài chính - kế toán - kiểm toán, hệ thốn đơn vị sản xuất và c c đạ lý, đặc đ ểm của độ n ũ quản lý đ ều hành, nhân viên, công nhân,… N oà ra còn chú ý thu thập thông tin bên ngoài doanh nghiệp đặc biệt là thị trường sản phẩm của doanh nghiệp, mô trường kinh doanh, ngành k nh doanh, c c đối thủ cạnh tranh, chủ trươn và c c văn bản pháp lý của
Nhà nước trực tiếp và gián tiếp ảnh hưởng tới doanh nghiệp,… C n bộ QHKH cần tiến hành nhữn bước cần thiết để bảo đảm rằng tất cả nguồn dữ liệu làm căn cứ đều đ n t n cậy và phù hợp với việc thẩm định. Việc cán bộ QHKH tiến hành c c bước hợp lý để thẩm tra sự chính xác và hợp lý của các nguồn tư l ệu là thông lệ trên thị trường. Thu thập và xử lý thôn t n được coi là quan trọng nhất, quyết định tính chính xác của các hoạt động phân tích.
Đây cũn là côn v ệc khó khăn của n ân hàn tron đ ều kiện thị trường thay đổ nhanh chón và khó lường, số lượng khách hàng lớn.
b. Nội dung thẩm định tài chính doanh nghiệp vay vốn của NHTM Trong hoạt động cho vay, nhằm hạn chế rủi ro của một món vay, ngân hàng phải tiến hành hoạt động thẩm định tín dụng nhằm x c định rõ tƣ c ch của khách hàng, tình hình sản xuất kinh doanh thực tại và một khâu hết sức quan trọng là hoạt động kinh doanh trong thời gian qua của doanh nghiệp thông qua thẩm định tài chính doanh nghiệp. Cụ thể, c c bước thẩm định tín dụn thôn thường bao gồm:
( ) Thẩm định mức độ t n cậy của c c b o c o tà chính
C c b o c o tà chính đƣợc sử dụn : bản cân đố kế to n, b o c o kết quả hoạt độn k nh doanh, b o c o lưu chuyển t ền tệ và bản thuyết m nh b o c o tà chính. Tuy nh ên khôn phả tất cả c c doanh n h ệp đều có đủ năn lực để lập đầy đủ c c b o c o tà chính này. Hơn nữa c c b o c o tà chính mà ngân hàng yêu cầu s cun cấp c c thôn t n cho bên n oà nên c c b o c o này kh soạn thảo có thể kh c so vớ b o c o đƣợc lập tron nộ bộ doanh n h ệp, cho mục đích quản trị, vì vậy mức độ t n cậy của c c b o c o tà chính do doanh n h ệp cun cấp chƣa đƣợc đảm bảo. Mặc dù n ân hàn yêu cầu cun cấp c c b o c o tà chính đã qua k ểm to n nhƣn tron thực tế rất nh ều c c b o c o tà chính mà doanh n h ệp ử cho n ân hàn là chƣa qua k ểm to n. Vì vậy thẩm định mức độ t n cậy của c c b o c o tà chính là côn v ệc d ễn ra thườn xuyên của nhân v ên tín dụn và họ thườn thực
h ện c c bước sau:
- N h ên cứu kỹ c c số l ệu của b o c o tà chính
- Sử dụn k ến thức tà chính và khả năn phân tích để ph t h ện nhữn đ ểm đ n n h n ờ tron c c b o c o tà chính.
- Xem xét bản thuyết m nh để h ểu rõ hơn về nhữn đ ểm đ n n ờ trong báo cáo tài chính.
- Mờ kh ch hàn đến thảo luận, phỏn vấn và yêu cầu ả thích về nhữn đ ểm đ n n h n ờ đã ph t h ện.
- Tớ doanh n h ệp để quan s t và nếu cần tận mắt chứn k ến tình hình sản xuất k nh doanh của doanh n h ệp cũn nhƣ xem lạ c c tà l ệu kế to n ốc.
- Kết luận về mức độ t n cậy của c c b o c o tà chính do doanh n h ệp cun cấp.
(ii) Phân tích các báo cáo tài chính
* Phân tích c c khoản mục chủ yếu trên c c b o c o tà chính
Nộ dun phân tích về sự thay đổ tron c c số l ệu tà chính quan trọn của doanh n h ệp theo thờ an (thườn lấy số l ệu từ 3, 4 hay 5 năm ần nhất). Số l ệu tron nhữn b o c o tà chính này bao ồm cả con số tuyệt đố và số tươn đố (tỷ lệ phần trăm trên tổn tà sản đố vớ bản cân đố kế to n hoặc tỷ lệ phần trăm trên tổn doanh thu đố vớ b o c o thu nhập hoặc c c tỷ lệ tăn trưởn của từn chỉ t êu ữa năm sau và năm trước). Số tươn đố phản nh một c ch rõ ràn hơn số tuyệt đố về xu hướn tà chính quan trọn đã và đan d ễn ra của doanh n h ệp vay vốn và úp nhà phân tích có thể so s nh vớ doanh n h ệp kh c hay so s nh vớ bình quân n ành.
- Đố vớ bản cân đố kế to n:
V ệc phân tích c c khoản mục trên bản cân đố kế to n s úp n ân hàng thấy sự thay đổ về cơ cấu đầu tƣ vào c c loạ tà sản và cơ cấu huy độn c c n uồn tà trợ của doanh n h ệp vay vốn nhƣ thế nào. Từ đó, nắm bắt đƣợc phần nào xu hướn hoạt độn k nh doanh của doanh n h ệp tron thờ an đã
quacũn nhƣ mức độ và khả năn thanh to n của doanh n h ệp này.
- Đố vớ b o c o thu nhập:
Phân tích b o c o thu nhập s úp n ân hàn thấy đƣợc mức độ ổn định tron c c hoạt độn và h ệu quả của c c chính s ch mà doanh n h ệp p dụn , khả năn k ểm so t ch phí và tăn cườn thu nhập (đây chính là n uồn thu nhập chủ yếu dùn để trả nợ n ân hàn ) cũn nhƣ n uyên nhân thay đổ về tình hình ch phí, thu nhập và lợ nhuận của doanh n h ệp vay vốn.
- Đố vớ b o c o lưu chuyển t ền tệ:
Phân tích c c khoản mục của b o c o lưu chuyển t ền tệ s úp n ân hàn thấy đƣợc n uồn ốc ph t s nh cũn nhƣ v ệc sử dụn n uồn t ền tạo ra từ doanh n h ệp tron từn a đoạn cụ thẻ.
Mỗ một khoản mục đều có một c ch t ếp cận phân tích, đặt ra c c câu hỏ đ nh kh c nhau nhƣn đều đ đến mục t êu chun là làm rõ số l ệu đích của c c khoản mục này và sự b ến độn của c c khoản mục đó ra sao.
V ệc phân tích sự thay đổ của c c khoản mục này s úp n ân hàn x c định đƣợc c c vấn đề đan ph t s nh nhằm đƣa ra quyết định hợp t c hay rút lu hoặc có b ện ph p bảo vệ nhằm đảm bảo an toàn c c khoản cho vay của mình.
* Phân tích c c thôn số tà chính chủ yếu:
(1) :
Tính thanh khoản của tà sản phụ thuộc vào mức độ dễ dàn chuyển đổ tà sản thành t ền mặt mà khôn ph t s nh thua lỗ lớn. V ệc quản lý khả năn thanh to n bao ồm v ệc khớp c c yêu cầu trả nợ vớ thờ hạn của tà sản và c c n uồn t ền mặt kh c nhằm tr nh mất khả năn thanh to n man tính chất kỹ thuật. V ệc x c định khả năn thanh to n là quan trọn . Do đó, vấn đề chính là l ệu một côn ty có khả năn tạo ra đủ t ền mặt để thanh to n cho nhữn nhà cun cấp và c c chủ nợ kh đến hạn hay khôn . Ví dụ:
- Tỷ số thanh to n h ện hành = Tổn tà sản n ắn hạn / Tổn nợ n ắn hạn
- Tỷ số thanh to n nhanh = (Tổn tà sản n ắn hạn – Hàn tồn kho) / Tổn nợ n ắn hạn
(2) Các thông s hoạ ộng:
C c thôn số hoạt độn x c định tốc độ mà một côn ty có thể tạo ra đƣợc t ền mặt nếu có nhu cầu ph t s nh. Rõ ràn là một côn ty có khả năn chuyển đổ hàn dự trữ và c c khoản phả thu thành t ền mặt nhanh hơn s có tốc độ huy độn t ền mặt nhanh hơn. Ví dụ một số thôn số thườn sử dụn sau đây:
- Kỳ chuyển đổ hàn tồn kho = 365 n ày * Số dƣ trun bình hàn tồn kho tron kỳ / G vốn hàn b n tron kỳ;
- Thờ hạn thu t ền kh ch hàn bình quân = 365 n ày * Số dƣ bình quân khoản phả thu tron kỳ / Doanh thu tron kỳ;
- Kỳ chuyển đổ c c khoản phả trả = 365 n ày * Số dƣ bình quân c c khoản phả trả tron kỳ / G vốn hàn b n tron kỳ.
(3) Thông s ò ẩy tài chính:
Mở rộn c c phân tích san khả năn thanh to n nợ dà hạn của côn ty chún ta có thể sử dụn đến thôn số đòn bẩy tà chính hay tỷ lệ nợ trên tà sản của doanh n h ệp. Tỷ lệ nợ càn thấp thì mức độ bảo vệ cho chủ nợ càn cao (và n ược lạ ) tron trườn hợp doanh n h ệp rơ vào tình trạn ph sản và phả thanh lý tà sản. Tỷ số này phụ thuộc rất nh ều yếu tố: loạ hình doanh n h ệp, quy mô doanh n h ệp, lĩnh vực hoạt độn , mục đích vay… tuy nh ên thôn thườn ở mức 60:40 là chấp nhận được.
(4) Thông s kh i:
Cho thấy mức độ s nh lờ của doanh thu, của vốn k nh doanh, vốn chủ sở hữu, vốn đầu tƣ tron doanh n h ệp.Ví dụ:
- Tỷ suất lợ nhuận thuần = Lợ nhuận sau thuế / Doanh thu thuần
- Tỷ suất lợ nhuận ộp = (Doanh thu – G vốn) / Doanh thu thuần, hoặc
- Tỷ suất s nh lờ trên vốn chủ sở hữu = Lợ nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu.
Nhƣ vậy v ệc thẩm định tình hình tà chính của doanh n h ệp là một cơ sở để C n bộ quan hệ kh ch hàn ra quyết định cho vay đố vớ c c doanh n h ệp.
1.2.3. Những tiêu chí đánh giá kết quả của công tác thẩm định tài chính doanh nghiệp vay vốn của ngân hàng thương mại
a. Tiêu chí phản ánh khối lượng công việc thẩm định tài chính doanh nghiệp vay vốn của ngân hàng thương mại
- Số lƣợn doanh n h ệp vay vốn tạ NHTM: Đây là t êu chí thể h ện quy mô tín dụn doanh n h ệp của NHTM, cho thấy năn lực và vị thế của NHTM trên thị trườn vốn tín dụn doanh n h ệp, đồn thờ cũn thể h ện khố lượn côn v ệc thẩm định tà chính doanh n h ệp của NHTM trước, tron và sau kh cấp tín dụn để đảm bảo tính an toàn của tín dụn đã cấp. Số lƣợn doanh n h ệp vay vốn càn nh ều thì lƣợn côn v ệc thẩm định càn nh ều và phức tạp.
- Tăn trưởn số lượn doanh n h ệp vay vốn tạ NHTM:Đây là t êu chí phản nh định hướn ph t tr ển tín dụn doanh n h ệp của NHTM, cho thấy nỗ lực của NHTM qua c c năm tron v ệc kha th c, ph t tr ển thị trườn tín dụn doanh n h ệp, đồn thờ cũn phản nh quy mô tăn trưởn của lƣợn côn v ệc thẩm định tà chính doanh n h ệp vay vốn hàn năm của NHTM. Mức tăn trưởn số lượn doanh n h ệp vay vốn càn cao thì lượn côn v ệc thẩm định càn tăn nh ều và cần đƣợc quan tâm tr ệt để.
- Dƣ nợ tín dụn doanh n h ệp của NHTM:Dƣ nợ tín dụn doanh n h ệp là t êu chí quan trọn cho thấy thị phần, sức mạnh của NHTM trên thị trườn tín dụn nó chun và tín dụn doanh n h ệp nó r ên , đồn thờ quy mô dƣ nợ cũn là t êu chí quyết định khố lƣợn côn v ệc thẩm định tín dụn
doanh n h ệp của NHTM. Dƣ nợ tín dụn càn lớn thì lƣợn côn v ệc thẩm định càn nh ều và quan trọn .
- Tăn trưởn dư nợ tín dụn doanh n h ệp của NHTM: Tăn trưởn dƣ nợ tín dụn doanh n h ệp của NHTMphản nh sức bật và quy mô ph t tr ển tín dụn doanh n h ệp hàn năm của NHTM. Tăn trưởn dư nợ tín dụn doanh n h ệp càn cao thì lƣợn côn v ệc thẩm định càn tăn và cần nh ều sự quan tâm của cấp lãnh đạo n ân hàn .
- Số lƣợn và cơ cấu khoản vay doanh n h ệp của NHTM: Ngoài quy mô dư nợ, tăn trưởn dư nợ, số lượn và cơ cấu khoản vay doanh n h ệp của NHTM cũn s quyết định khố lƣợn côn v ệc thẩm định tín dụn doanh n h ệp vay vốn. Số lƣợn khoản vay càn nh ều vớ cơ cấu khoản vay đa dạn thì càn cần nh ều nhân lực chuyên môn cao tron v ệc thẩm định tín dụn .
b. Tiêu chí phản ánh chất lượng, kết quả của công tác thẩm định tài chính doanh nghiệp vay vốn
- Tỷ lệ nợ nợ xấu của doanh n h ệp vay vốn tạ NHTM: Đây là t êu chí thế h ện chất lƣợn tín dụn của doanh n h ệp cũn nhƣ chất lƣợn côn t c thẩm định tà chính doanh n h ệp vay vốn tạ NHTM. Tỷ lệ nợ xấu càn cao càn thể h ện côn t c thẩm định tà chính doanh n h ệp vay vốn yếu kém và n ƣợc lạ .
- Tính chính x c tron kết quả thẩm địnhtà chính doanh n h ệp vay vốn: Nộ dun kết quả thẩm định kh đố ch ếu vớ tình hình thực tế của doanh n h ệp vay vốn có cho thấy sa lệch, th ếu sót hay dự b o chính x c?
1.2.4. Những nhân tố chủ yếu ảnh hưởng đến hoạt động thẩm định tài chính doanh nghiệp vay vốn tại NHTM
a. Các nhân tố khách quan
( ) Hành lan ph p lý, cơ chế chính s ch nhà nước
Đây là những nhân tố thuộc về mô trường kinh tế, pháp luật, xã hội, tự nh ên… Những nhân tố bên ngoài ảnh hưởn đến công tác thẩm định tài chính doanh nghiệp vay vốn và các ngân hàng hay tổ chức tín dụng chỉ có thể khắc phục đƣợc một phần. Hành lan ph p lý, cơ chế chính sách của nhà nước đón va trò là khuôn khổ định hướng hoạt động của các chủ thể trong nền kinh tế, tron đó có c c c c n ân hàn , tổ chức tín dụng phục vụ mục tiêu chung của xã hội. Những khuyết đ ểm trong tính hợp lý, tính đồng bộ hay tính tiêu cực của c c văn bản pháp lý, chính sách quản lý của nhà nước đều có thể ây khó khăn, tăn rủ ro đối với kết quả hoạt động của dự n cũn nhƣ với hoạt động thẩm định tài chính doanh nghiệp của các ngân hàng và các tổ chức tín dụng. Một số bất cập chính do hệ thống pháp luật và cơ chế quản lý của nhà nước thường gặp là: Với các dự n đầu tư tron và n oà nước liên quan đến nhiều chính s ch mà c c chính s ch này chƣa đƣợc hoàn thiện đầy đủ, ổn định, thườn thay đổi liên tục dẫn đến tâm lý khôn an tâm, t n tưởng của các nhà đầu tƣ. Hệ thốn văn bản pháp luật chƣa đầy đủ còn khá nhiều k hở và bất cập làm phát sinh những rủi ro và hạn chế nguồn thôn t n chính x c đến các tổ chức tín dụng.
( ) T c động của lạm phát
Lạm phát là yếu tố bất định có ảnh hưởng tới việc thẩm định tài chính doanh nghiệp. Lạm phát gây nên sự thay đổi về giá cả theo thời gian. Do vậy, nó làm biến đổi dòng tiền kỳ vọng và tỷ lệ chiết khấu kh đ nh tà chính doanh nghiệp. Mức lạm phát không thể dự đo n một cách chính xác vì nó phụ thuộc vào rất nhiều yếu tố nhƣ quy luật cung cầu, thu nhập và tâm lý n ƣời tiêu dùng, tốc độ tăn trưởng của nền kinh tế. Các biến số tài chính trong dự án của doanh nghiệp, các yếu tố đầu vào của các chỉ t êu nhƣ NPV, IRR…
đều chịu t c động của lạm phát. Do vậy, đ nh tính h ệu quả của một dự án nào đó của doanh nghiệp, cần phả x c định giá cả của các yếu tố cấu thành chi phí hay doanh thu của dự án một cách hợp lý.
b. Các nhân tố chủ quan
(i) Nhận thức của lãnh đạo NHTM
Nhận thức của lãnh đạo các NHTM, tổ chức tín dụng về công tác thẩm định tài chính doanh nghiệp có ý n hĩa hết sức quan trọng. Vì nếu lãnh đạo các tổ chức tín dụng cho rằng công tác thẩm định tài chính doanh nghiệp là không cần thiết đối với các tổ chức tín dụng thì s không có việc thẩm định tài chính doanh nghiệp trước khi ra quyết định cho vay. Công tác thẩm định tài chính doanh nghiệp chỉ thực sự đƣợc quan tâm và nâng cao khi các nhà lãnh đạo các NHTM và tổ chức tín dụng nhận thức đƣợc ý n hĩa của công tác này đối với hoạt động tín dụng.
( ) Trình độ cán bộ thẩm định tài chính doanh nghiệp
Năn lực của người tham gia thẩm định tài chính doanh nghiệp vay vốn có vai trò rất quan trọng vì kết quả thẩm định tà chính đƣợc dựa trên các kết quả nghiên cứu, phân tích về kỹ thuật, thị trường, tổ chức sản xuất,… Năn lực của cán bộ thẩm định ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả mà họ đảm trách.
Do vậy, trong mọ trường hợp, muốn hoàn thiện công tác thẩm định tài chính dự n thì trước hết bản thân chất lượng của cán bộ thẩm định phải không ngừn đƣợc nâng cao. Họ phả đ p ứn đƣợc nhữn đò hỏi về chuyên môn nghiệp vụ, nắm vữn c c văn bản pháp luật, chế độ chính sách của nhà nước.
N oà ra, tƣ c ch phẩm chất đạo đức của cán bộ thẩm định cũn là đ ều kiện không thể thiếu.
(iii) Quy trình, nộ dun và phươn ph p thẩm định tài chính doanh nghiệp
Quy trình, nộ dun và phương pháp thẩm định tài chính doanh nghiệp có ảnh hưởng rất lớn tới công tác thẩm định tài chính doanh nghiệp. Một quy trình, nộ dun và phươn ph p phù hợp, khách quan, khoa học và đầy đủ là cơ sở đảm bảo thực hiện tốt công tác thẩm định tài chính doanh nghiệp.