III. THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CễNG TY TNHH THÁ
1.2.3. Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Điều kiện tiờn quyết để doanh nghiệp tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh là phải cú vốn. Vốn lưu động là bộ phận thứ hai cú vai trũ quan trọng đặc biệt trong toàn bộ vốn sản xuất kinh doanh. Nú là biểu hiện bằng tiền của giỏ trị tài sản lưu động được sử dụng vào quỏ trỡnh tỏi sản xuất. Do vậy để nghiờn cứu tỡnh hỡnh sử dụng và quản lý vốn lưu động của cụng ty TNHH Thỏi Dương ta phải nghiờn cứu cơ cấu vốn theo cỏc nguồn sau:
- Theo nguồn hỡnh thành: + Vốn vay ngắn hạn + Vốn tự bổ sung
- Theo quỏ trỡnh tuần hoàn và luõn chuyển: + Vốn dự trữ
+ Vốn trong sản xuất + Vốn trong lưu thụng
a. Cơ cấu vốn lưu động theo nguồn hỡnh thành:
Bảng 6: Cơ cấu vốn lưu động theo nguồn hỡnh thành
Chỉ tiờu Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005
Vốn lưu động 340 492 1.010
-Vốn vay ngắn hạn 100 251 733
-Vốn tự bổ sung 345 357 719
Do sản xuất kinh doanh ngày càng cú hiệu quả, nờn năm 2004 và năm 2005 vốn tự bổ sung vào vốn lưu động của cụng ty ngày càng tăng lờn. Năm 2003, vốn tự bổ sung là 345 triệu đồng, năm 2004 là 357 triệu đồng và năm 2005 là 719 triệu đồng, tăng 108,4% và 101,4% so với năm 2003 và năm 2004.
b.Cơ cấu vốn lưu động theo quỏ trỡnh tuần hoàn và luõn chuyển:
Bảng 7: Cơ cấu vốn lưu động theo quỏ trỡnh tuần hoàn và luõn chuyển
Chỉ tiờu Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005 Vốn lưu động trong khõu dự trữ 795 1.408 2.884 Vốn lưu động trong khõu sản xuất 1.156 1.267 1.943 Vốn lưu động trong khõu lưu thụng 1.454 2.254 5.279
Qua biểu trờn, ta cú thể thấy vốn lưu động trong khõu lưu thụng của doanh nghiệp là lớn nhất mà chỳng ở dạng tiền là chủ yếu, cỏc khoản phải thu của doanh nghiệp nhỏ, điều đú cú nghĩa là vốn lưu động của doanh nghiệp ớt bị ứ đọng trong khõu dự trữ và khõu sản xuất kinh doanh.
Vốn lưu động ở trong khõu dự trữ chiếm tỷ lệ ớt nhất trong năm 2003 ( chiếm tỷ lệ 23,5%) nhưng đến năm 2004 và năm 2005 tỷ lệ này lớn hơn tỷ lệ vốn lưu động trong sản xuất kinh doanh (năm 2004: vốn dự trữ chiếm 28,57%, vốn cú trong sản xuất chiếm 25,7%; năm 2005: vốn dự trữ chiếm 28,54%; vốn trong sản xuất chiếm 19,22%) nhưng vẫn nhỏ hơn nhiều so với vốn trong khõu lưu thụng (năm 2003, vốn lưu thụng chiếm 42,7%, năm 2004 chiếm 45,73% và năm 2005 chiếm 52,24%). Vốn lưu động trong khõu sản xuất kinh doanh giảm tỷ lệ ở năm 2004 và năm 2005 là do thành phẩm tồn kho đó được tiờu thụ nhanh, điều này sẽ làm tăng tốc độ luõn chuyển vốn lưu động, tăng hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Sức sinh lợi của vốn lưu động năm 2004 là 0,41 tức là một đồng vốn lưu động bỏ ra thu được 0,41 đồng lợi nhuận, mức tăng so với năm 2003 là 0,315 tỷ lệ tăng là 331,6% điều này cho ta thấy nếu sức sinh lợi khụng đổi so với năm 2003 thỡ để đạt được lợi nhuận như năm 2004.
Tuy nhiờn nếu ta so sỏnh kết quả đạt được của năm 2005 với năm 2004 thỡ hiệu quả sử dụng vốn lưu động bị giảm thể hiện là năm 2005 sức sinh lợi giảm xuống - 39% so với năm 2004 (1 đồng vốn lưu động bỏ ra chỉ thu về được 0,25 đồng lợi nhuận). Nguyờn nhõn gõy ra là do tốc độ tăng lợi nhuận nhỏ hơn tốc độ tăng vốn lưu động.
- Sức sản xuất của vốn lưu động năm 2004 giảm 3,8 và tỷ lệ giảm là 31,3% so với năm 2003 do doanh thu năm 2004 giảm trong khi vốn lưu động tăng lờn. Nhưng sang đến năm 2005, chỉ tiờu này tăng lờn nhiều hơn so với năm 2004 là 29,04 với tỷ lệ tăng là 348,2% tức là 1 đồng vốn lưu động bỏ ra của năm 2005 sẽ thu về được nhiều hơn năm 2004 là 29,04 đồng lợi nhuận.
- Số vũng quay của vốn lưu động trong năm hay cũn được gọi là số lần luõn chuyển vốn lưu động trong năm, được xỏc định bằng doanh thu thuần chia cho vốn lưu động bỡnh quõn, chỉ tiờu này càng cao càng tốt cho doanh nghiệp.
Số vũng quay của vốn lưu động của cụng ty năm 2004 là 7,46 vũng/ năm giảm 3,43 vũng so với năm 2003. Tuy nhiờn năm 2005 số vũng quay của vốn lưu động tăng đến 13,74 vũng / năm( với tỷ lệ tăng 184,6% so với năm 2004 xuống cũn 16,9 ngày / vũng ở năm 2005. Điều này chứng tỏ trong năm 2005 cụng ty đó sử dụng đồng vốn lưu động cú hiệu quả.
- Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động :
Vốn lưu động bỡnh quõn Hệ số đảm nhiệm Vốn lưu động =
Doanh thu thuần Chỉ tiờu này càng giảm càng tốt.
Như vậy, năm 2004 hệ số đảm nhiệm vốn lưu động của cụng ty là 0,13 tăng 44,4% so với năm 2003. Tuy nhiờn hệ số đảm nhiệm vốn lưu động năm 2005 giảm 0,08 với tỷ lệ giảm là 61,5% so với năm 2004, điều này cho thấy năm 2005 cụng ty đó tỡm cỏch làm tăng hiệu quả sử dụng vốn lưu động của mỡnh.
Túm lại, qua cỏc chỉ tiờu đỏnh giỏ hiệu quả tổng hợp và cỏc chỉ tiờu đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng cỏc yếu tố đầu vào, ta thấy rằng cụng ty TNHH Thỏi Dương nhỡn chung là kinh doanh cú hiệu quả. Tuy nhiờn, cú nhiều chỉ tiờu đỏnh giỏ qua mấy năm gần đõy đó khụng theo một xu hướng nhất định. Do doanh thu năm 2004 giảm so với năm 2003 nờn cỏc chỉ tiờu cú liờn quan đến doanh thu bị giảm xuống. Mặt khỏc, do mức tăng đột biến về doanh thu của năm 2005 thỡ cỏc chỉ tiờu như sức sản xuất, doanh thu trờn một đồng chi phớ tăng lờn đỏng kể.
Qua đõy ta thấy, mặc dự cụng ty vẫn đạt được mục tiờu lợi nhuận nhưng tốc độ tăng lợi nhuận năm 2005 so với năm 2004 nhỏ hơn tốc độ tăng doanh thu, vốn kinh doanh và chi phớ nờn cỏc chỉ tiờu doanh lợi theo doanh thu, theo vốn kinh doanh và theo chi phớ giảm. Điều này chứng tỏ việc sử dụng cỏc yếu tố đầu vào vẫn cũn lóng phớ. Nếu nỗ lực khắc phục nhược điểm này thỡ hiệu quả kinh doanh của cụng ty sẽ được cải thiện nhiều.
CHƯƠNG III
MỘT SỐ BIỆN PHÁP CƠ BẢN NHẰM NÂNG CAO HIỆU
QUẢ KINH DOANH CỦA CễNG TY TNHH THÁI DƯƠNG