CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.3 Giả thuyết nghiên cứu
Các yếu tố quy mô ngân hàng (logarit tổng tài sản), tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng, tỷ lệ chi phí hoạt động, tỷ lệ thanh khoản, tỷ lệ dƣ nợ cho vay, mức độ phát triển của ngân hàng (hoặc có thể gọi là biến tỷ lệ huy động tiền gửi) có ảnh hưởng đến chỉ số ROA, ROE của các Ngân hàng thương mại ở Việt Nam. Sau đây là các giả thuyết cụ thể đƣợc đặt ra:
3.3.1 Quy mô ngân hàng (SIZE)
Quy mô NH là một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến lợi nhuận.
Thông thường NH có quy mô lớn có khả năng vay nợ và dễ tiếp cận các thị trường hơn các NH nhỏ. Các kết quả từ những nghiên cứu trước đó là hỗn hợp. Spathis và cộng sự (2002) nghiên cứu về hiệu suất của các NH Hy Lạp nhỏ và lớn trong giai đoạn 1990-1999 và nhận thấy các NH lớn có hiệu quả hơn. Mặt khác, Vander
21
(1998) tìm thấy bằng chứng các NH nhỏ có hiệu quả kinh tế và ngƣợc lại cho các NH lớn. Ong Tze San & Teh Boon Heng (2013) nghiên cứu các yếu tố tác động đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại tại Malaysia trong giai đoạn 2003- 2009 thấy rằng lợi nhuận (ROE) bị tác động bởi quy mô ngân hàng (tác động cùng chiều). Kosmidou và cộng sự (2006) thấy rằng quy mô của NH có mối quan hệ tiêu cực đến lợi nhuận của NH khi nghiên cứu các yếu tố xuất phát từ nội tại NH, điều kiện kinh tế vĩ mô và cơ cấu thị trường tài chính tác động đến lợi nhuận của các NHTM của Anh. Ayman Mansour Alkhazaleh & Mahmoud Almsafir (2014) khi nghiên cứu dữ liệu của 14 ngân hàng tại Jordan trong giai đoạn 1999- 2013 đã cho rằng lợi nhuận của ngân hàng bị tác động ngƣợc chiều bởi quy mô ngân hàng.
Như vậy, trong trường hợp quy mô NH có tương quan thuận với lợi nhuận của NH tức là NH càng mở rộng quy mô thì lợi nhuận càng gia tăng, mở ra nhiều cơ hội để NH tiếp tục đa dạng hóa kinh doanh, đầu tư và phát triển mạng lưới phân phối nhằm gia tăng hiệu quả kinh doanh. Ngược lại, quy mô NH có tương quan âm chứng tỏ nếu mở rộng quy mô hơn nữa có thể làm gia tăng chi phí, sự phát triển về trình độ quản lý và nguồn nhân lực không theo kịp sự phát triển của quy mô khiến cho rủi ro của NH tăng cao và lợi nhuận cũng vì thế mà giảm đi. Với hai hướng giải thích khác nhau và đều có sức thuyết phục nên tác giả đƣa ra giả thuyết nhƣ sau:
Giả thuyết H1: Quy mô NH có thể có ảnh hưởng cùng chiều đối với lợi nhuận của các NHTM.
3.3.2 Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP)
Usman Dawood (2014) và Ong Tze San & The Boon Heng (2013) thấy rằng tỷ lệ vốn chủ sở hữu có mối tương quan dương với lợi nhuận. Vì vậy, mối quan hệ giữa tỷ lệ vốn chủ sở hữu và lợi nhuận đƣợc dự đoán nhƣ sau:
Giả thuyết H2: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu có ảnh hưởng cùng chiều đối với lợi nhuận của các NHTM.
3.3.3 Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (LLR)
Ong Tze San & Teh Boon Heng (2013) nghiên cứu các yếu tố tác động đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại tại Malaysia trong giai đoạn 2003- 2009 nhận thấy rằng tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng trên dƣ nợ tín dụng của ngân hàng
22
càng cao thì hiệu quả sử dụng vốn của ngân hàng càng thấp. Vì vậy, mối quan hệ giữa Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng trên dƣ nợ tín dụng và lợi nhuận đƣợc dự đoán nhƣ sau:
Giả thuyết H3: Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng có ảnh hưởng ngược chiều đối với lợi nhuận của các NHTM.
3.3.4 Tỷ lệ chi phí hoạt động (CIR)
Lợi nhuận và các chi phí có mối quan hệ tiêu cực khi các chi phí cao thì lợi nhuận thấp hơn và ngƣợc lại. NH hoạt động hiệu quả hơn với mức chi phí thấp.
Tuy nhiên, điều này có thể không phải luôn luôn đúng. Đôi khi chi phí cao hơn có thể đƣợc liên kết với khối lƣợng hoạt động NH cao hơn, mà sẽ dẫn đến doanh thu cao hơn.
Kosmidou và cộng sự (2006) và Pasiouras và Kosmidou (2007) thấy rằng tỷ lệ chi phí trên doanh thu có mối quan hệ tiêu cực đến khả năng sinh lời của NH.
Điều này là do các chi phí phát sinh nhiều hơn sẽ làm giảm lợi nhuận của NH. Vì vậy, mối quan hệ giữa tỷ lệ chi phí hoạt động và lợi nhuận đƣợc dự đoán nhƣ sau:
Giả thuyết H4: Tỷ lệ chi phí hoạt động có ảnh hưởng ngược chiều với lợi nhuận của các NHTM.
3.3.5 Tỷ lệ thanh khoản (LIQ)
Thanh khoản là một yếu tố quyết định mức độ hoạt động của NH. Thanh khoản đề cập đến khả năng của các NH để thực hiện đầy đủ nghĩa vụ của mình, chủ yếu là đối với người gửi tiền. Theo Đặng (2011) mức độ phù hợp của thanh khoản có mối quan hệ tích cực đến lợi nhuận của NH. Các chỉ tiêu tài chính phổ biến nhất mà phản ánh khả năng thanh khoản của một NH là tiền gửi của khách hàng trên tổng tài sản và tổng dƣ nợ cho vay trên tổng tiền gửi của khách hàng. Các học giả khác nhau sẽ sử dụng tỷ lệ tài chính khác nhau để đo lường thanh khoản.
Trong nghiên cứu này tác giả lập luận cho mối quan hệ giữa quản lý thanh khoản với lợi nhuận theo tỷ lệ tài sản có tính thanh khoản/tổng tài sản. Tuy nhiên, các kết quả từ những nghiên cứu thực nghiệm là hỗn hợp. Usman Dawood (2014) nghiên cứu các yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi (ROA) của 23 ngân hàng thương mại tại Pakistan trong giai đoạn 2009 – 2012 và nhận thấy rằng tỷ lệ thanh
23
khoản tác động ngƣợc chiều đến lợi nhuận ngân hàng. Ong Tze San & Teh Boon Heng (2013) nghiên cứu các yếu tố tác động đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại tại Malaysia trong giai đoạn 2003-2009, Kết quả nghiên cứu cho tỷ lệ thanh khoản tác động cùng chiều có tác động đến lợi nhuận (ROA) của ngân hàng.
Do đó, giả thuyết thứ năm đƣợc xây dựng nhƣ sau:
Giả thuyết H5: Tỷ lệ thanh khoản có thể có ảnh hưởng cùng chiều đối với lợi nhuận của các NHTM.
3.3.6 Tỷ lệ dư nợ cho vay (LOAN)
Tỷ lệ dƣ nợ cho vay trên tổng tài sản là chỉ tiêu phản ánh rủi ro thanh khoản trong hoạt động của ngân hàng. Theo Nguyễn Việt Hùng (2008), Isik và Hassan (2003), Heffernan và Fu (2008) nếu một ngân hàng thực hiện đƣợc nhiều khoản cho vay hợp lý sẽ làm cho chi phí hoạt động thấp hơn và cho phép ngân hàng này có thể tăng phần chia thị trường cho vay lớn hơn. Theo dự đoán, dấu của LOAN sẽ dương trong mô hình hồi quy này.
Giả thuyết H6: Tỷ lệ dư nợ cho vay có ảnh hưởng cùng chiều đối với lợi nhuận của các NHTM.
3.3.7 Mức độ phát triển của ngân hàng (ASSGDP)
Biến mức độ phát triển của ngân hàng phản ánh mức độ phát triển (về mảng huy động tiền gửi) của ngân hàng khi có điều chỉnh bởi yếu tố kinh tế vĩ mô đã đƣợc Bashir (2000) đƣa vào nghiên cứu nhƣng chƣa tìm thấy tác động có ý nghĩa thống kê. Do đó, giả thuyết thứ bảy đƣợc xây dựng nhƣ sau:
Giả thuyết H7: mức độ phát triển của ngân hàng có ảnh hưởng cùng chiều đối với lợi nhuận của các NHTM.