CHƯƠNG 3. GIẢI PHÁP ĐÁNH GIÁ RỦI RO TÍN DỤNG DỰA TRÊN MÔ HÌNH HỒI QUY LOGISTIC
3.4.1 Thu thập dữ liệu và tính toán các biến
Thu thập dữ liệu là công việc vô cùng quan trọng trong việc xây dựng mô hình. Dữ liệu khi thu thập thường ở dạng thô và phải qua các bước tiền xử lý và chuẩn hóa. Muốn kết quả mô hình có độ chính xác cao thì bước tiền xử lý và chuẩn hóa phải được thực hiện rất chính xác và đầy đủ. Luận văn sử dụng số liệu thô từ nguồn báo cáo tài chính khách hàng doanh nghiệp quy mô trung bình giai đoạn 2017-2018. Doanh nghiệp có doanh thu thuần từ 1000-2000 tỷ/năm được xếp vào nhóm doanh nghiệp có quy mô trung bình [7]. Tổng số quan sát mà tác giả thu thập được là 7835 được chia thành 2 tập, 80% tương đương 6268 quan sát giành cho việc xây dựng mô hình; 20% tương đương với 1567 quan sát giành cho kiểm định mô hình. Dữ liệu thu thập phải bao gồm tối thiểu các biến trong bảng 3.4:
Bảng 3.4: Danh mục biến độc lập và công thức tính
STT Mã chỉ tiêu
Mô tả Công thức
tính 1 X1 Chi phí lãi vay/Tổng nợ TC8/TC9
2 X2 EBIT/ Chi phí lãi vay TC7/TC8
3 X3 Lợi nhuận gộp/Tổng nợ TC10/TC9
4 X4 Tiền mặt & tương đương
tiền/Tổng tài sản TC5/TC1
5 X5 Tiền mặt/doanh thu thuần TC6/TC4 6 X6 Tiền mặt/tổng nợ phải trả TC6/TC2 7 X7 Tổng nợ/Doanh thu thuần TC9/TC4 8 X8 Tổng tài sản/Tổng nợ phải trả TC1/TC2 9 X9 Vốn lưu động/Doanh thu thuần TC3/TC4 10 X10 Tăng trưởng Doanh thu thuần
/Tăng trưởng tài sản TC18/TC17 11 X11 Tăng trưởng lợi nhuận gộp/Tăng
trưởng tài sản TC16/TC17
12 X12 Tốc độ tăng trưởng doanh thu
thuần (t/t-1) TC19
48 STT
Mã chỉ tiêu
Mô tả Công thức
tính 13 X13 Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận
gộp TC23
14 X14 Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận
trước thuế (t/t-1) TC20
15 X15 Tốc độ tăng trưởng nợ phải trả
(t/t-1) TC22
16 X16 Tốc độ tăng trưởng tài sản (t/t-1) TC21 17 X17 Lợi nhuận giữ lại/Tổng tài sản TC13/TC1 18 X18 Nợ ngắn hạn/Vốn chủ sở hữu TC11/TC12
19 X19 Tổng nợ/Tổng tài sản TC9/TC1
20 X20 Vốn chủ sở hữu / Tổng nợ phải
trả TC12/TC2
21 X21 Doanh thu thuần / Tài sản ngắn
hạn TC4/TC29
22 X22 Doanh thu thuần/Tổng vốn chủ
sở hữu TC4/TC12
23 X23 Doanh thu/Tài sản cố định TC15/TC31 24 X24 Doanh thu/Tài sản ngắn hạn TC15/TC29 25 X25 Giá trị hàng tồn kho /Tổng tài
sản TC30/TC1
26 X26 EBIT/Tổng tài sản TC7/TC1
27 X27 Lợi nhuận gộp/Tổng tài sản TC10/TC1 28 X28 Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu TC14/TC15 29 X29 Bình quân giá trị hàng tồn kho TC28 30 X30 Doanh thu bán hàng bình quân TC27
31 X31 Khoản phải thu TC26
32 X32 Khoản phải trả TC24
33 X33 Thu nhập trước lãi và thuế TC25
34 X34 Tổng tài sản TC1
35 X35 Vốn chủ sở hữu TC12
36 X36 Tài sản cố định/Khấu hao TC31/TC32 37 X37 Tài sản cố định/Tổng tài sản TC31/TC1 38 X38 Doanh thu/Tổng tài sản TC4/TC1 39 X39 Chi phí tài chính/Doanh thu TC33/TC4 40 X40 Tiền và tương đương tiền/nợ
ngắn hạn TC5/TC11
41 X41 Lợi nhuận trên vốn chủ
hữu/Tổng tài sản TC34/TC35
49 Từ bảng 3.4, ta có danh mục chỉ tiêu tài chính cần thu thập theo bảng 3.5:
Bảng 3.5: Danh mục chỉ tiêu tài chính cần thu thập
STT Mã chỉ tiêu Tên chỉ tiêu
1 TC1 Tổng tài sản
2 TC2 Tổng nợ phải trả
3 TC3 Vốn lưu động
4 TC4 Doanh thu thuần
5 TC5 Tiền mặt & tương đương tiền
6 TC6 Tiền mặt
7 TC7 EBIT
8 TC8 Chi phí lãi vay
9 TC9 Tổng nợ
10 TC10 Lợi nhuận gộp
11 TC11 Nợ ngắn hạn
12 TC12 Vốn chủ sở hữu 13 TC13 Lợi nhuận giữ lại 14 TC14 Lợi nhuận sau thuế
15 TC15 Doanh thu
16 TC16 Tăng trưởng lợi nhuận gộp 17 TC17 Tăng trưởng tài sản
18 TC18 Tăng trưởng Doanh thu thuần
19 TC19 Tốc độ tăng trưởng doanh thu thuần (t/t-1)
20 TC20 Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận trước thuế (t/t-1)
21 TC21 Tốc độ tăng trưởng tài sản (t/t-1) 22 TC22 Tốc độ tăng trưởng nợ phải trả (t/t-
1)
23 TC23 Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận gộp 24 TC24 Khoản phải trả
25 TC25 Thu nhập trước lãi và thuế 26 TC26 Khoản phải thu
27 TC27 Doanh thu bán hàng bình quân 28 TC28 Bình quân giá trị hàng tồn kho 29 TC29 Tài sản ngắn hạn
30 TC30 Giá trị hàng tồn kho 31 TC31 Tài sản cố định
32 TC32 Khấu hao
33 TC33 Chi phí tài chính
50 STT Mã chỉ tiêu Tên chỉ tiêu
34 TC34 Lợi nhuận ròng
35 TC35 Bình quân vốn cổ phần phổ thông
Trong thực tế, người ta sẽ lựa chọn ra các biến “phù hợp” để xác định mô hình “phù hợp” cho bài toán áp dụng.