Hiện nay cỏc cỏn bộ tớn dụng của Ngừn hàng phỏt triển nhà đồng bằng sông Cửu Long đều rất năng động và chủ động trong hoạt động thẩm định dự án. Các cán bộ tín dụng luôn tìm cách đảm bảo tính chính xác, khách quan trong việc thu thập thông tin để thẩm định trong thời gian ngắn nhất và chi phí thấp nhất nhưng vẫn tuân thủ theo một quy trình và nội dung thẩm định tín dụng đã được Ngân hàng MHB đề ra như trong cẩm nang tín dụng của Chi nhánh. Cụ thể là khi nhận được hồ sơ vay vốn của khách hàng cán bộ thẩm định của Ngõn hàng MHB - Chi nhỏnh Phú Thọ phải tiến hành thẩm định theo đúng quy trình thẩm định và thẩm định được các nội dung cơ bản quy định trong cẩm nang tín dụng của Ngân hàng MHB. Cụ thể là:
Quy trỡnh c ấp tín dụng chung: Quy trình cấp tín dụng cho 1 khoản vay tại Ngân hàng MHB gồm 6 bớc cơ bản
Cỏc cỏn bộ thẩm định của Ngõn hàng MHB - Chi nhỏnh Phú Thọ khi nhận được yêu cầu vay vốn của khách hàng phải tiến hành thực hiện thẩm định theo các như sau:
Bước 1: Sơ tuyển đánh giá
- Phỏng vấn đánh giá sơ bộ thông tin khách hàng
- Xem hồ sơ thăm khách hàng, kiểm tra chéo thông tin.
Bước 2: Thẩm định tín dụng.
- Thẩm định PA/DA của khách hàng tài sản đảm bảo và các vấn đề liên quan
- Lập báo cáo thẩm định Bước 3: Quyết định.
- Các điều kiện kèm theo - Hợp đồng tín dụng, TSBĐ.
Bước 4: Giải ngân.
- Hoàn chỉnh hồ sơ thủ tục đầy đủ.
- Giải ngân đúng quy định Bước 5: Quản lý giám sát.
- Đi thăm khách hàng để đánh giá t cách và TSĐB.
- Giám sát tình hình sử dụng vốn vay, sản xuất kinh doanh, dịch vụ và các biến động KH.
Bớc 6: Thu nợ xử ký nợ:
- Thu nợ, cơ cấu nợ.
- Đề ra biện pháp xử lý nếu là nợ xấu, bán TSĐB, khởi kiện.
Nội dung thẩm định
Thẩm định mức độ tin cậy của các báo cáo tài chính
Trên thực tế thì đại đa số các trêng hợp vay vốn khách hàng đều cung cấp cho Ngân hàng các báo cáo tài chính chưa được kiểm toán. Do đó, thẩm định mức độ tin cậy của các báo cáo tài chính là công việc gần như bắt buộc của các cán bộ tín dụng. Để thẩm định mức độ tin cậy của các báo cáo tài chính, nhân viên tín dụng phải thực hiện các bước sau:
- Nghiên cứu kỹ số liệu của các báo cáo tài chính.
- Sử dụng kiến thức kế toán tài chính và kỹ năng phân tích để phát hiện những điểm đáng nghi ngờ hay những bất hợp lý trong các báo cáo tài chính.
- Xem xột bảng thuyết minh để hiểu rừ hơn về những điểm đỏng nghi ngờ trong báo cáo tài chính.
- Mời khách hàng đến thảo luận, phỏng vấn và yêu cầu giải thích về những điểm đáng nghi ngờ phát hiện được.
- Viếng thăm doanh nghiệp để quan sát và nếu cần tận mắt xem lại tài liệu kế toán và chứng từ gốc làm căn cứ lập báo cáo tài chính.
- Kết luận sau cùng về mức độ tin cậy của các báo cáo tài chính do doanh nghiệp cung cấp.
Phân tích các báo cáo tài chính doanh nghiệp
Sau khi thẩm định và đánh giá được mức độ tin cậy của các báo cáo tài chính, nhân viên tín dụng phải tiến hành phân tích các báo cáo tài chính. Tùy thuộc vào mức độ cần thiết mà nhân viên tín dụng có thể lựa chọn các kỹ thuật phân tích chứ không nhất thiết phải áp dụng tất cả các kỹ thuật phân tích như thường thấy trong phân tích báo cáo tài chính mà chỉ cần sử dụng kỹ thuật phân tích các tỷ số tài chính để thẩm định lại xem tình hình tài chính của doanh nghiệp có tốt hay không. Các tỷ số tài chính mà nhân viên thẩm định cần phải phân tích là các tỷ số tài chính có liên quan đến khả năng trả nợ của doanh nghiệp như: tỷ số đánh giá khả năng thanh khoản, tỷ số đánh giá hiệu quả hoạt động của tài sản, tỷ số đánh giá khả năng trả nợ và lãi vay, tỷ số đánh giá khả năng sinh lời.
Để phân tích các chỉ tiêu này các nhân viên tín dụng sau khi tính toán một cách chính xác các tỷ số này phải so sánh các tỷ số này với một số căn cứ để có thể rút ra kết luận chung về tình hình tài chính của công ty. Các căn cứ so sánh có thể sử dụng bao gồm như:
- So với 1.
- So với các tỷ số của những thời kỳ trước.
- So với các tỷ số của doanh nghiệp khác trong cùng ngành có quy mô, hoàn cảnh tương tự.
- So với các tỷ số bình quân ngành.
Thẩm định các thông số dự báo thị trường và doanh thu
Các thông số dự báo thị trường mà nhân viên thẩm định của Chi nhánh sử dụng tùy thuộc vào từng ngành cũng như từng loại sản phẩm nhưng nhìn chung một số thông số thường được sử dụng là:
- Dự báo tăng trưởng của nền kinh tế.
- Dự báo tỷ lệ lạm phát.
- Dự báo tỷ giá hối đoái.
- Dự báo kim ngạch xuất nhập khẩu.
- Dự báo tốc độ tăng giá.
- Dự báo nhu cầu thị trường về loại sản phẩm dự án sắp đầu tư.
- Ước lượng thị phần của doanh nghiệp.
- Ngoài ra còn một số dự báo khác như công suất máy móc thiết bị…
Tuy nhiên, do tập quán quản lý, các doanh nghiệp ở Việt Nam hiện nay ít khi thực hiện nghiên cứu thị trường nên các thông số như tốc độ tăng nhu cầu thị trường, thị phần, tốc độ tăng giá… chỉ có thể ước lượng dựa vào kinh nghiệm hay số liệu của quá khứ hơn là dựa vào kết quả khảo sát. Chính điều này làm cho công việc thẩm định mức độ tin cậy của các thông số sử dụng để dự báo thị trường và doanh thu trở nên khó khăn và phức tạp. Để khắc phục hạn chế này ngân hàng Ngoại thương đã hướng dẫn các nhân viên tín dụng nên nhận thẩm định dự án thuộc những ngành mà nhân viên đó có kiến thức am hiểu và có kinh nghiệm về tình hình thị trường của ngành đó. Đồng thời cũng yêu cầu các nhân viên phụ trách viếng thăm, quan sát, thảo luận và trao đổi thêm với các bộ phận liên quan của doanh nghiệp để có thêm thông tin hình thành kỳ vọng hợp lý về các thông số đang thẩm định.
Thẩm định các thông số xác định chi phí
Tương tự như dự báo thị trường và doanh thu, ngân hàng cũng sử dụng nhiều thông số để làm căn cứ dự báo chi phí hoạt động của dự án. Các thông số này rất đa dạng và thay đổi tùy theo đặc điểm công nghệ sử dụng trong từng loại dự ỏn. Cỏc thụng số mà Ngõn hàng MHB – Chi nhánh Phú Thọ dựng để làm cơ sở xác định chi phí là:
- Công suất máy móc thiết bị.
- Định mức tiêu hao năng lượng, nguyên vật liệu, sử dụng lao động…
- Đơn giá các loại chi phí như lao động, nguyên vật liệu, nhiên liệu, năng lượng…
- Phương pháp khấu hao, tỷ lệ khấu hao.
Thẩm định dòng tiền của dự án
Hiện tại Ngõn hàng MHB - Chi nhỏnh Phú Thọ sử dụng cả 2 phương pháp để ước lượng dòng tiền dự án là phương pháp trực tiếp và phương pháp gián tiếp. Việc tính toán dòng tiền được các nhân viên tín dụng thực hiện trên Excel nhưng những quyết định thông số đưa vào để tính toán dòng tiền đều được thực hiện bởi những cán bộ có kinh nghiệm.
Thẩm định chi phí sử dụng vốn
Ngõn hàng MHB - Chi nhỏnh Phú Thọ sử dụng một số phương phỏp tính chi phí sử dụng vốn để thẩm định cách tính chí phí sử dụng vốn của doanh nghiệp như thẩm định cách tính chi phí sử dụng nợ, thẩm định cách tính chi phí sử dụng vốn cổ phần ưu đãi, thẩm định cách tính chi phí sử dụng vốn cổ phần ưu đãi, thẩm định cách tính chi phí sử dụng vốn cổ phần thường, thẩm định cách tính chi phí sử dụng vốn trung bình (WACC).
Thẩm định các chỉ tiêu đánh giá dự án và quyết định đầu tư
Khi quyết định đầu tư khách hàng dựa vào các chỉ tiêu đánh giá dự án như là NPV, IRR, PP, hay PI. Tương tự, khi quyết định cho vay Ngân hàng cũng dựa vào các chỉ tiêu này để thẩm định cho vay. Do vậy, nhân viên thẩm định của Ngõn hàng MHB - Chi nhỏnh Phú Thọ cũng thẩm định cỏch tớnh chỉ tiêu hiện giá ròng (NPV), thẩm định cách tính và sử dụng chỉ tiêu suất sinh lời nội bộ (IRR), thẩm định thời gian hoàn vốn, thẩm định chỉ số lợi nhuận PI.
Những kết quả chung trong công tác thẩm định tín dụng của Ngân hàng MHB – Chi nhánh Phú Thọ:
Bảng 2.1. Phân loại cho vay theo thời gian
Nội dung Thực hiện
năm 2008
Thực hiện
năm 2009 Tăng/Giảm Tổng số dự án đầu tư được
duyệt cho vay 20 22 10.52%
Tổng mức đầu tư (tỷ đồng) 208 621 723%
Tổng số tiền cho vay được
duyệt (tỷ đồng) 354
Nguồn: Phòng NVKD NH MHB- CNPT
Bảng 2.2. Phân loại cho vay theo ngành nghề
Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009
Tổng dư nợ 499.5 780
Cho vay thi công xây lắp 94.905 19% 240 31%
Cho vay xi măng 9.99 2% 0 0%
Cho vay ngành điện 114.885 23% 148 19%
Cho vay ngành viễn thông 0 0% 0 0%
Cho vay ngành dầu khí 99.9 20% 60 8%
Cho vay ngành than 0 0% 0 0%
Cho vay dệt may 24.975 5% 60 5%
Cho vay khác 154.845 31% 272 37%
Nguồn: Phòng NVKD NH MHB- CNPT
Bảng 2.3. Bảng kết quả thẩm định
Chỉ tiêu 2008 2009 Tăng/giảm
Nguồn vốn huy động 600 tỷ đồng 650 tỷ đồng 8%
Dự nợ tín dụng 499,5 tỷ đồng 780 tỷ đồng 56%
Cho vay ngắn hạn 429,5 tỷ đồng 470 tỷ đồng 9%
Cho vay dài hạn 170 tỷ đồng 310 tỷ đồng 82%
Doanh số mua bán ngoại tệ 0,6 tỷ đồng 0,8 tỷ đồng 33%
Nguồn: Phòng NVKD NH MHB- CNPT
Điển hình là dự án “Đầu tư xây dựng khu trưng bày giới thiệu sản phẩm - bảo hành - sửa chữa ô tô” với chủ đầu tư là Công ty cổ phần thương mại và đầu tư Thành Chung. Phũng nghiệp vụ kinh doanh của Ngõn hàng đó tiến hành thẩm định trên cơ sở tài liệu được khách hàng cung cấp.
Các chỉ tiêu thẩm định được áp dụng trong khâu thẩm định dự án đầu tư tại NH MHB-CNPT
Giới thiệu dự án “Đầu tư xây dựng khu trưng bày giới thiệu sản phẩm - bảo hành - sửa chữa ô tô”
- Tờn chủ đầu tư: Cụng ty cổ phần thương mại và đầu tư Thành Chung -Tên giao dịch: Thanh Chung Trading and Investment Joint Stock
Company
- Trụ sở chớnh: Khu công nghiệp Thuỵ Vân TP Việt Trì Tỉnh Phú Thọ - Văn phũng giao dịch: Số nhà 2289 Đại lộ Hùng Vơng-Thành phố Việt Trì-Tỉnh Phú Thọ.
- Ngành nghề kinh doanh: + Buôn bán ô tô + Kinh doanh địa ốc + Buôn bán thương mại a. Đánh giá khái quát về chủ đầu tư:
Cán bộ thẩm định dựa vào các giấy tờ đã được cung cấp đánh giá Công ty cổ phần thương mại và đầu tư Thành Chung cú đầy đủ tư cỏch phỏp nhõn để vay vốn Ngõn hàng, dự ỏn đầu tư phự hợp với lĩnh vực kinh doanh chớnh của công ty.
b. Xác định nguồn tài trợ cho dự án:
Dựa trờn đề nghị vay vốn của khỏch hàng, Phũng nghiệp vụ kinh doanh đã đánh giá:
- Vốn vay trung hạn mà công ty xin vay để tài trợ dự án là 18 tỷ - Vốn tự có của công ty: > 11 tỷ VNĐ
Bảng 2.4. Bảng thông số dự án khu trưng bày và giới thiệu sản phẩm, bảo hành, sửa chữa ô tô
Chỉ tiêu ĐVT Giá trị
I/Sản lượng doanh thu
Thời gian hoạt động của dự án năm 30
Công suất khai thác toà nhà 100 Các khoản thu từ dự án
Sửa chữa và bảo hành xe đ/năm 29.917.922.700,00 II/Các thống số về chi phí hàng
năm của dự án
Chi phí điện nước vệ sinh 0.7%DT/năm 209.425.458,90
Chi phí lương 4.8%DT/năm 1.436.060.289,60
Chi phí BHXH,BHYT,KPCĐ 15% Lương/năm 215.409.043,40
Chi phí khấu hao TSCĐ đ/năm 344.491.418,00
Chi phí khác 1.12%DT/năm 3.858.303,90
Chi phí quảng cáo tiếp thị 1.65%DT%/năm 493.645.724,60 Chi phí bảo dưỡng, sửa chữa 52%DT/năm 15.557.319.804,00 III/ Hạng mục đầu tư
Tổng giá trị đầu tư VND 29.745.042.255,00
Chi phí mua đất VND 16.611.210.000,00
Chi phí xây dựng VND 10.334.724.000,00
Các chi phí khác VND 2.799.108.255,00
Nguồn vốn đầu tư
Vốn tự có đ 11.745.042.255,00
Vốn vay Ngân hàng đ 18.000.000.000,00
IV/ Các thông số khác
Lãi suất vay trung hạn %/tháng 0.0145
Lãi suất chiết khấu %/năm 0.12
c. Thẩm định doanh thu, chi phí và lợi nhuận hàng năm của dự án - Doanh thu hàng năm của dự án : xem chi tiết phụ lục 3
- Cán bộ thẩm định xác định tổng chi phí dự án khu trưng bày giới thiệu sản phẩm- bảo hành- sửa chữa ô tô là 29.745.042.255 đồng. Trong đó:
Giá trị xây dựng công trình là: 10.334.724.000 đồng.
Chi phí quản lý dự án đầu tư là: 245.450.135 đồng.
Chi phí tư vấn đầu tư xây dựng là: 521.638.326 đồng.
Còn lại là chi phí khác + chi phí dự phòng + chi phí mua đất.
- Khấu hao hàng năm là: 344.491.418 đồng.
- Các chi phí khác: xem chi tiết phụ lục 2 - Chi phí lãi vay hàng năm:
Bảng 2.5. Kế hoạch trả nợ lãi vay ngân hàng
Năm Tiền gốc Tiền lãi Tổng cộng
1 3.600.000.000 2.897.100.000 6.497.100.000 2 3.600.000.000 2.270.700.000 5.870.700.000 3 3.600.000.000 1.644.300.000 5.244.300.000 4 3.600.000.000 1.010.900.000 4.617.900.000 5 3.600.000.000 391.500.000 3.991.500.000 Cộng 18.000.000.000 8.214.500.000 26.221.500.000
Nguồn: Phòng NVKD NHNTVN - CNTL
Bảng 2.6. Bảng tính chi phí không kể khấu hao và lãi vay của dự án khu trưng bày và giới thiệu sản phẩm bảo hành sửa chữa ô tô
STT Tên hạng mục Khối lượng Đơn giá Giá trị dự toán
I
Giá trị xây dựng công trình
10.334.724.000 1 Hạ tầng kĩ thuật
3.816,50
500.000
1.908.250.000
2 Hàng rào
318,10
1.040.000
330.824.000
30,00 1.560.000 46.800.000
4 Xưởng sửa chữa
1.371,50
5.400.000.000 khung bao quanh
1,00
2.700.000.000
2.700.000.000 trong xưởng
1,00
2.700.000.000
2.700.000.000
5 Khu trưng bày sp
302,40
2.000.000
604.800.000
6 Gara
82,50
2.000.000
165.000.000
7 Nhà nở
536,10
3.000.000
1.608.300.000
8 Nhà bảo vệ
15,00
3.000.000
45.000.000
9 Bể nước ngầm
80,00
650.000
52.000.000
10 Cầu rửa xe
82,50
1.500.000
123.750.000
11 Biểu tượng hãng
1,00
50.000.000
50.000.000 II Chi phí quản lý dự án đầu tư
245.450.135 III
Chi phí tư vấn đầu tư xây dựng
521.638.326 1
Chi phí quy hoach tông thể
40.000.000 2 Chi phí khảo sát
5.000.000 3 Chi phí lập dự án
110.065.008 4
Chi phí thiết kế xây dựng
282.035.124 5
Chi phí thẩm tra thiết kế xd
21.702.959 6
Chi phí thẩm tra dự toán xd
21.082.875 7
Chi phí lập hồ sơ mời thầu
41.752.360 IV Chi phí khác
315.954.865
1
Chi phí bảo hiểm công trình
42.748.670 2 Chi phí kiểm toán
250.000.000 3
Chi phí thẩm tra, phê duyệt
23.206.195
V Chi phí dự phòng
1.716.064.929 VI Chi phí mua đất
16.611.210.000 Tổng cộng chi phí
29.745.042.255
Lợi nhuận hàng năm: xem chi tiết phụ lục ( xem chi tiết phụ lục 1 ) d. Thẩm định các chỉ tiêu hiệu quả tài chính dự án
Sau khi tính toán các chỉ tiêu cán bộ thẩm định tính được chỉ các chỉ tiêu:
NPV dự án = 41.922.996.089;
IRR = 26,74%;
Thời gian hoàn vốn đầu tư = 6,91 năm ( xem chi tiết phụ lục 1 ) Thời gian hoàn trả nợ vay = 4,98 năm = 4 năm 11 tháng.
d. Phân tích độ nhạy của dự án
Mức biến động của dòng doanh thu
41.922.996.089 -20% -15% -10% -5%
Mức biến động của dòng chi phí
-20% 61.257.416.753 61.257.416.753 61.257.416.753 61.257.416.75
3 61.257.416.753 -15% 56.423.811.587 56.423.811.587 56.423.811.587 56.423.811.58
7 56.423.811.587 -10% 51.590.206.421 51.590.206.421 51.590.206.421 51.590.206.42
1 51.590,206,421
-5% 46.756.601.255 46.756.601.255 46.756.601.255 46.756.601.25
5 46.756.601.255 0% 41.922.996.089 41.922.996.089 41.922.996.089 41.922.996.08
9 41.922.996.089 5% 37.089.390.923 37.089.390.923 37.089.390.923 37.089.390.92
3 37.089.390.923 10% 32.255.785.757 32.255.785.757 32.255.785.757 32.255.785.75
7 32.255785.757
Bảng 2.7. Khảo sát độ nhạy theo khả năng tăng/giảm của doanh thu và chi phí Thụng qua vớ dụ trờn cú thể hiểu rừ được phần nào cụng tỏc thẩm định tài tớn dụng tại Ngừn hàng phỏt triển nhà đồng bằng sụng Cửu Long – Chi