CHƯƠNG 3: TÌNH HUỐNG HUY ĐỘNG VỐN THÔNG QUA PHÁT HÀNH TRÁI PHIẾU CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN VINHOME
3.2 Tình huống huy động vốn của Công ty cổ phần Vinhome
- Theo Nghị quyết ngày 22/03, HĐQT CTCP Vinhomes (HOSE: VHM) đã phê duyệt việc phát hành trái phiếu chia thành nhiều đợt với tổng giá trị tối đa 10 ngàn tỷ đồng.
Trái phiếu được phát hành là trái phiếu “3 không” với không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, không có bảo đảm và có lãi suất cố định. Các trái phiếu có các quyền, lợi ích ngang nhau và không có trái phiếu nào có quyền ưu tiên hơn trái phiếu khác vì bất kỳ lý do gì. Việc phát hành sẽ không muộn hơn quý 3/2024, kỳ hạn dự kiến tối đa từ 24 – 36 tháng kể từ ngày phát hành của đợt chào bán. Giá trị VHM muốn huy động thông qua thông qua trái phiếu trong thời gian tới trùng với kế hoạch đã được ĐHĐCĐ Công ty thông qua hồi tháng 04/2023.
- Cụ thể, ĐHĐCĐ thường niên 2023 tổ chức ngày 27/04/2023 đã thông qua kế hoạch chào bán tối đa 10.000 tỷ đồng trái phiếu qua một hoặc nhiều đợt phát hành, mệnh giá 100.000 đồng/trái phiếu nếu chào bán ra công chúng hoặc 100 triệu đồng/trái phiếu nếu chào bán riêng lẻ. Giá chào bán bằng mệnh giá trái phiếu phát hành. Thời gian phát hành dự kiến trong vòng 12 tháng kể từ ngày của Nghị quyết ĐHĐCĐ thông qua.
- Trong hơn một tháng, Vinhomes đã phát hành thành công 4 lô trái phiếu với tổng trị giá 8.000 tỷ đồng, lãi suất 12% mỗi năm.
- Công ty cổ phần Vinhomes vừa công bố thông tin đã phát hành xong lô trái phiếu VHMB2426004 trị giá 2.000 tỷ đồng. Lô trái phiếu này được bán tại thị trường trong nước, với kỳ hạn 24 tháng.
- Trước đó, tháng 4, Vinhomes cũng hoàn thành bán lô trái phiếu 2.000 tỷ đồng, có kỳ trả gốc vào 15/4/2026.
29
- Cuối tháng 3, ông lớn địa ốc này huy động hai lô trái phiếu 4.000 tỷ. Cả hai lô đều có kỳ hạn 36 tháng và đáo hạn trong nửa đầu năm 2027.
- Như vậy, trong hơn một tháng (từ 25/3 đến 9/5), doanh nghiệp của tỷ phú Phạm Nhật Vượng đã huy động thêm 8.000 tỷ đồng qua kênh trái phiếu, lãi suất 12% một năm.
- Đến cuối năm ngoái, dư nợ trái phiếu của công ty này khoảng 15.300 tỷ đồng, trong đó 4.400 tỷ đến hạn thanh toán năm nay. Hơn 70% trái phiếu có tài sản đảm bảo là quyền sử dụng đất và các tài sản gắn liền với đất tại các dự án của Vinhomes.
- Theo kế hoạch, năm nay doanh nghiệp địa ốc này đặt mục tiêu tăng trưởng doanh thu hơn 15%, lên mức kỷ lục 120.000 tỷ đồng (gần 4,8 tỷ USD). Lợi nhuận sau thuế tăng khoảng 4,3%, lên 35.000 tỷ đồng, cao nhất kể từ năm 2022.
- Theo dữ liệu của Hiệp hội Thị trường trái phiếu Việt Nam (VBMA), tháng 4 có 13 đợt phát hành trái phiếu riêng lẻ, trị giá 13.940 tỷ đồng.
- Lũy kế 4 tháng đầu năm, hơn 29.000 tỷ đồng trái phiếu được bán qua 31 đợt phát hành riêng lẻ và gần 8.880 tỷ phát hành ra công chúng với 6 đợt. Trong đó, nhóm doanh nghiệp bất động sản chiếm một nửa lượng giá trị trái phiếu chào bán.
- Tháng trước, các doanh nghiệp đã mua lại khoảng 12.000 tỷ đồng trái phiếu trước hạn, giảm 19% so với cùng kỳ năm 2023. Từ nay đến cuối năm, VBMA ước tính có khoảng hơn 183.000 tỷ trái phiếu đáo hạn, trong đó phần lớn thuộc về bất động sản, khoảng 73.780 tỷ.
- Theo thông tin công bố từ HNX, ngày 16/5, Công ty CP Vinhomes (mã VHM) vừa hoàn tất phát hành 20.000 trái phiếu mã VHMB2426005 với mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, tổng giá trị phát hành 2.000 tỷ đồng. Lô trái phiếu này có kỳ hạn 24 tháng, phát hành ngày 15/5/2024 và đáo hạn vào ngày 15/5/2026 với lãi suất 12%/năm.
- Đây là lô trái phiếu thứ 5 được Vinhomes phát hành trong vòng gần 2 tháng trở lại đây và cũng là lô trái phiếu cuối cùng nằm trong kế hoạch huy động vốn 10.000 tỷ đồng mà công ty đề ra.
3.2.1 Mục đích phát hành
- Trong trường hợp chào bán ra công chúng, đối tượng chào bán là các nhà đầu tư là tổ chức và cá nhân trong nước và nước ngoài phù hợp với quy định của pháp luật. Còn
30
với chào bán riêng lẻ, đối tượng mua trái phiếu là nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp, nhà đầu tư chiến lược, trong đó số lượng nhà đầu tư chiến lược phải đảm bảo dưới 100 nhà đầu tư.
- Toàn bộ số tiền thu được từ đợt phát hành dự kiến 10,000 tỷ đồng sẽ được sử dụng để đầu tư các chương trình, dự án bất động sản và/ hoặc tăng quy mô vốn hoạt động, phục vụ hoạt động đầu tư kinh doanh của Công ty.
3.2.2 Phân tích, đánh giá kết quả huy động vốn
- Theo kế hoạch được Hội đồng quản trị của Vinhomes công bố vào ngày 22/3/2024, công ty sẽ huy động tổng cộng 10.000 tỷ đồng thông qua các đợt phát hành trái phiếu trong quý II và quý III/2024. Như vậy, công ty đã sớm hoàn tất kế hoạch này chỉ trong nửa đầu quý II.
- Tính đến cuối năm 2023, Vinhomes có số dư trái phiếu 19.390 tỷ đồng, tăng hơn 26%
so với đầu năm, trong đó 4.427 tỷ đồng tới hạn phải trả trong năm 2024. Như vậy, với việc thêm 6.000 tỷ đồng trái phiếu phát hành trong tháng 4 và 5, hiện dư nợ trái phiếu của Vinhomes khoảng 25.390 đồng, tăng 65% so với đầu năm.
Hình 3.1: Giá trị trái phiếu phát hành của Vinhomes tính đến cuối quý I/2024 - Về hoạt động kinh doanh, quý I/2024 công ty ghi nhận doanh thu thuần hợp nhất đạt
8.211 tỷ đồng và lợi nhuận hợp nhất sau thuế đạt 904 tỷ đồng, đều giảm so với cùng kỳ. Vinhomes cho biết, trong kỳ việc bàn giao Vinhomes Ocean Park 1 – 2 – 3 và Vinhomes Grand Park tiếp tục đóng góp chính vào kết quả kinh doanh của công ty.
Trong thời gian tới, với việc các đại dự án trọng điểm như Vinhomes Ocean Park 3,
31
Vinhomes Royal Island, Vinhomes Golden Avenue hoàn thiện bàn giao tới khách hàng và hoàn tất một số thủ tục của các giao dịch bán lô lớn, cũng như việc ra mắt thị trường một số dự án mới sau khi hoàn tất các thủ tục theo quy định, Vinhomes kỳ vọng kết quả kinh doanh sẽ diễn biến tích cực trong những quý tiếp theo.
- Đặc biệt, với doanh số chưa ghi nhận đạt 112.000 tỷ đồng tại thời điểm cuối quý I/2024, công ty tự tin sẽ đạt kế hoạch kinh doanh đã được phê duyệt tại đại hội cổ đông vừa qua. Theo đó, năm 2024, Vinhomes đặt mục tiêu doanh thu 120.000 tỷ đồng, mức kỷ lục doanh thu nếu đạt được và lợi nhuận sau thuế 35.000 tỷ đồng. So với năm 2023, kế hoạch doanh thu và lãi sau thuế của Vinhomes tăng lần lượt 16% và 4,5%. Tại thời điểm ngày 31/3/2024, tổng tài sản và vốn chủ sở hữu của Vinhomes đạt 464.485 tỷ đồng và 196.216 tỷ đồng, tăng lần lượt 4,5% và 7,4% so với cùng kỳ năm trước.
- Vào cuối tháng 3/2024, Vinhomes gây chú ý trên thị trường khi ra mắt dự án “Thành phố Đảo Hoàng Gia” – Vinhomes Royal Island tại đảo Vũ Yên, Hải Phòng với quy mô 877 hecta, tọa lạc trọn vẹn trên đảo Vũ Yên, kết nối nội đô hiện tại của Hải Phòng với trung tâm hành chính mới Thủy Nguyên. Đây cũng là khu đô thị đầu tiên trên cả nước có địa thế “đảo trong phố”. Cũng tại Hải Phòng, Vinhomes đang chuẩn bị triển khai dự án Khu đô thị mới tại khu vực quận Dương Kinh và huyện Kiến Thụy, TP. Hải Phòng với tổng vốn đầu tư gần 56.000 tỷ đồng.
- Hồi tháng 1/2024, Vinhomes đã chính thức khởi công 2 dự án nhà ở xã hội trọng điểm tại phường Tràng Cát, quận Hải An, Hải Phòng và Cam Ranh, Khánh Hòa.
[Link: https://vietstock.vn/2024/03/vhm-huy-dong-toi-da-10-ngan-ty-dong-trai-phieu.htm https://vnexpress.net/vinhomes-huy-dong-8-000-ty-dong-trai-phieu-trong-hon-1-thang- 4745145.html#:~:text=20%C4%91%E1%BB%93ng
https://stockbiz.vn/tin-tuc/vhm-hoan-tat-huy-dong-10000-ty-dong-trai-
phieu/25460605#:~:text=Theo%C4%91%E1%BA%A7u%20qu%C3%BD%20II]
32
CHƯƠNG 4: NGHIỆP VỤ CHO THUÊ TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY