CHƢƠNG 2 : LÝ LUẬN VỀ THANH KHOẢN CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI
3.3 Thời gian nghiên cứu
Thời gian nghiên cứu từ năm 2012-2016
3.4 Ứng dụng mơ hình kinh tế lƣợng để làm rõ tác động của thanh khoản đến hiệu qủa hoạt động của ngân hàng thƣơng mại Việt Nam
3.4.1 Xây dựng các biên số và giả thuyết
Dựa vào nghiên cứu của Limon Moinur Rasul 2012 nghiên cứu về “Tác động thanh khoản đến hiệu quả ngân hàng thƣơng mại của các ngân hàng hồi giáo Bangladesh”. Nhận thấy bài nghiên cứu phù hợp và có tính thực tiễn cao, khả năng thu thập số liệu vào các biến phù hợp. Nên tác giải xây dựng các giả thuyết dựa theo nghiên cứu trên nhƣ sau:
23
Các giả thuyết tác động của thanh khoản đến hiệu qủa hoạt động của hoạt động NHTM Việt Nam
Giả thuyết Các tác động Ký hiệu Kỳ vọng tƣơng
quan H1 Chỉ số trạng thái tiền mặt CDTA + H2 Tổng tiền mặt, tiền gửi ngân hàng nhà nƣớc, tiền gửi tổ chức tín dụng trên tổng tiền gửi khách hàng CDDEP +/- H3 Tổng dƣ nợ tính dụng và chứng khốn kinh doanh, chứng khoán để bán trên tổng tài sản có INVSTA - H4 Tổng dƣ nợ tín dụng và chứng khốn khinh doanh, chứng khoán để bán trên tổng tiền gửi khách hàng INVSDEP +
Sau khi tóm tắt các tác động, dấu kỳ vọng của sự tƣơng quan thì ta thấy đƣợc rõ hơn các yếu tố tác động nhƣ thế nào đến hiệu quả hoạt động kinh doanh. Tác giả sẽ đi chi tiết hơn và phân tích từng tác động sẽ ảnh hƣởng nhƣ thế nào và đƣa ra số liệu chính xác và thực tế hơn với bài nghiên cứu.
Dƣới đây là bảng công thức để ta thấy rõ hơn và hiểu sâu về các biến phụ thuộc, biến độc lập của mô hình nghiên cứu. Từ đây ta sẽ có cái nhìn tổng quan hơn và đi đúng với mục tiêu đề ra ban đầu
24
Biến Công thức
Chỉ số trạng thái tiền mặt (CDTA)
CDTA = ( Tiền mặt + Tiền gửi ngân hàng nhà nƣớc + Tiền gửi tổ chức tín dụng khác ) / Tổng tài sản có
Tổng tiền mặt, tiền gửi ngân hàng nhà nƣớc, tiền gửi tổ chức tín dụng khác trên Tổng tiền gửi khách hàng (CDDEP)
CDDEP = ( Tiền mặt + Tiền gửi ngân hàng nhà nƣớc + Tiền gửi tổ chức tín dụng khác ) / Tổng tiền gửi khách hàng
Tổng dƣ nợ tín dụng và chứng khốn kinh doanh, chứng khoán sẵn sàng để bán trên Tổng tiền gửi khách hàng (INVSDEP)
INVSDEP = ( Dƣ nợ tín dụng + chứng khoán kinh doanh + chứng khoản sẵn sàng để bán ) / Tổng tiền gửi khách hàng
Tổng dƣ nợ tín dụng và chứng khốn kinh doanh, chứng khoán sẵn sàng để bán trên Tổng tài sản có (INVSTA)
INVSTA = ( Dƣ nợ tín dụng + chứng khốn kinh doanh + chứng khoán sẵn sàng để bán ) / Tổng tài sản có
3.4.2 Giới thiệu mơ hình hồi quy mẫu
Theo tài liệu và lý thuyết về kinh tế lƣợng, tác giả đã xây dựng đƣợc mơ hình hồi quy nhƣ sau:
Hồi quy mẫu cho thấy mối liên hệ giữa biến phù thuoocj với biến giải thích dựa trên gia trị trung bình của tổng thể hay giá trị đã biết của mẫu. Hàm hồi quy đƣợc xây dựng trên cơ sở mẫu ngẫu nhiên đƣuọc gọi là hàm hồi quy (SRF).
Ta có hàm hồi quy tổng thể PRF: E(Y/X=Xi) = β0 + β1Xi + ε Trong đó
E(Y/X=Xi): Là biến phụ thuộc, biến giải thích Xi: Là giá trị các biến độc lập
β0: là hệ số tự do, cho biết giá trị trung bình của biến phụ thuộc Y sẽ thay đổi nhƣu thế nào khi nào khi biến Xi nhận giá trị 0.
25
β1: là hệ số góc, cho biết giá trị trung bình của biến phụ thuộc Y sẽ thay đổi nhƣ thế nào tăng hay giảm bao nhiêu đơn vị khi giá trị của biến độc lập Xi tăng 1 đơn vị với các điều kiện các yếu tố khác không đổi.
Từ hàm hồi quy tổng thể ta có hàm hồi quy mẫu SRF nhƣ sau:
Y = α0 + α1Xi + ε Trong đó
Y: ƣớc lƣợng của E(Y/X=Xi) cũng là hiệu quả hoạt động của NHTM Việt Nam (ROE)
Xi : Là các tác động của thanh khoản tác động đến hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam
α0, α1,....., αn là ƣớc lƣợng của β0, β1,....., βn ε: Là phần dƣ
Từ mơ hình hồi quy mẫu chỉ có một biến ta có thể phát triển thành nhiều biến. - Đối với đề tài nghiên cứu này, tác giả sử dụng mơ hình hồi quy mẫu với biến phụ
thuộc là ROE mà không chọn ROA, NIM hoặc NOM là do ROE đƣợc xem là xuất phát điểm cho việc đánh giá tình hình tài chính của NHTM đo lƣờng hiệu quả của 1 đồng vốn chủ sở hữu của ngân hàng. Mức sinh lời trên vốn chủ sở hữu cao luôn là mục tiêu của bất cứ ngân hàng nào. Mặc khác ROA, NIM, NOM chỉ đánh giá đƣuọc một phần nào của hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thƣơng mại, tỷ lệ thu nhập ngoài lãi, tỷ lệ thhu nhập lãi ròng, tăng trƣởng dƣ nợ...Nên chon ROE làm biến phụ thuộc cũng là hiệu quả hoạt động là hợp lý. Việc nghiên cứu sẽ phù hợp và chính xác hơn, thể hiện đƣuọc tồn diện hiệu quả hoạt động của ngân hàng thƣơng mại từ đó thồn qua mơ hình nghiên cứu ta có thể đƣa ra đƣuọc những giải pháp đúng với yêu cầu của các ngân hàng thƣơng mại.
Sơ đồ 3.1 Tác động của các biến độc lập INVSTA, INVSDEP, CDTA, CDDEP đến biến phụ thuộc ROE
26
Ta có mơ hình hồi quy tác động nhƣ sau
ROE = α0 + α1INVSTA + α2INVSDEP + α3CDTA + α4CDDEP + ε Trong đó
ROE: Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu
INVSTA: Tỷ lệ dƣ nợ tín dụng, chứng khốn kinh doanh, chứng khoán sẵn để bán trên tổng tài sản
INVSDEP: Tỷ lệ dƣ nợ tín dụng, chứng khốn kinh doanh, chứng khoán để bán trên tổng tiền gửi khách hàng
CDTA: Trạng thái tiền mặt
CDDEP: Tỷ lệ tiền mặt, tiền gửi ngân hàng nhà nƣớc, tổ chức tín dụng khác trên tổng tiền gửi khách hàng.
- Áp dụng mơ hình hồi quy và sử dụng chƣơng trình Eview, SPSS để kiểm định các giả thuyết tác động của thanh khoản đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thƣơng mại Việt Nam từu năm 2012 đến 2016.
- Để bài nghiên cứu đƣợc chính xác thì dữ liệu lấy đƣợc dựa vào các số liệu của báo cáo tài chính đã đƣợc kiểm tốn thao chuẩn mực kế toán Việt Nam của 26 ngân hàng thƣơng mại. Thời gian khảo sát đƣợc lấy gần nhất với thời gian hiện tại từ năm 2012-2016. ROE CDDEP INVSTA INVSDEP CDTA
27 3.5 Kiểm định các giả thuyết
3.5.1 Kiểm định độ phù hợp của mơ hình
Để đánh giá xem mơ hình đã xay dựng có phù hợp với dữ liệu hay khơng thì ta dựa vào hệ số xác định R2. R2 cho biết % sự biến động của Y đƣợc giải thích bởi các biến số X trong mơ hình. Nếu R2 khác 0 nghĩa là mơ hình phù hợp. R2 càng tiến đến 1 thì mơ hình giải thích đƣợc càng nhiều sự biến động của Y mơ hình càng đáng tin cậy. Đồng thời ta kiểm định hệ số F-statistic, nếu hệ số F > F (k-1, n-k) thì kết luận mối quan hệ tuyến tính giữa biến phụ thuộc và biến độc lập tồn tại.
3.5.2 Kiểm định biến cần thiết trong mô hình
Sau khi chạy ra mơ hình hồi quy gốc ta sẽ dựa vào Prob (F-Statistic) để xem biến đó có cần thiết hay khơng. Nếu Prob của các biến > 0.05 (mức ý nghĩa) thì biến đó khơng cần thiết trong mơn hình, Ngƣợc lại nếu Prob của các biến độc lập < 0.05 thì các biến đều có ý nghĩa sử dụng đối với mơ hình hay các biến đều cần thiết cho mơ hình.
3.5.3 Kiểm định đa cộng tuyến
Để kiểm định đa cộng tuyến trong mơ hình ta dùng nhân tử phóng địa phƣơng sai VIF, dùng hồi quy phụ để kiểm định. Ta thực hiện các bƣớc nhƣ sau
Mơ hình hồi quy: Y = α0 + α1X1 + α2X2 + α3X3 + ε
Chạy Mơ hình hồi quy gốc LS Y C X1 X2 X3 (Ta tìm đƣợc R2
gốc) Tiếp tục chạy mơ hình hồi quy phụ LS X1 C X2 X3 (Ta tìm đƣợc R2 phụ 1) LS X2 C X1 X3 (Ta tìm đƣợc R2 phụ 2) LS X3 C X1 X2 (Ta tìm đƣợc R2 phụ 3)
Áp dụng ngun tắc ngón tay cái. Nếu ít nhất một R2 của hồi quy phụ lớn hơn R2 của hồi quy gốc thì có đa cộng tuyến xảy ra
R2phụ i > R2gốc (với i = 1 đến 3)
Nhân tử phóng đại phƣơng sai VIF VIF = 1/(1 - R2phụ i)
Nếu VIF >= 10 (tƣơng đƣơng R2phụ i > 0.9) thì có đa cộng tuyến.
3.5.4 Kiểm định BG – Bruesh & Godfrey (kiểm định tƣơng quan chuổi bậc p, với p>= 1. Thực chất đây là một thủ tục của phpes kiểm định Lagrange, LM)
28
Trƣớc hết ta đặt giải thuyết:
H0: khơng có tƣơng quan chuỗi giữa các biến H1: Tồn tại tƣơng quan chuỗi giữa các biến
Nếu kết quả Prob(Obs*R-squared) < 0.05 (mức ý nghĩa), ta bác bỏ H0, có nghĩa là tồn tại tƣơng quan giữa các biến.
3.5.5 Kiểm định phƣơng sai số thay đổi theo White (1980)
Kiểm định này dùng để kiểm định phƣơng sai số của mơ hình
Đặt giả thuyết:
H0: Khơng có hiện tƣợng phƣơng sai số H1: có hiện tƣợng phƣơng sai số
Thực hiện các bƣớc kiểm định. Nếu Prob(Obs*R-squared) < 0.05 thì ta bác bỏ H0, tức là có hiện tƣợng phƣơng sai số xuất hiện.
29
KẾT LUẬN CHƢƠNG 3
Trong chƣơng 3, trình bày đƣợc sơ đồ quy trình nghiên cứu sử dụng trong bài báo cáo đồng thời diễn gải đƣợc quy trình nghiên cứu. Bên cạnh đó ở chƣơng này cịn đi sâu vào việc thiết kế mơ hình sẽ đƣợc ứng dụng, mô tả và diễn giải các biến độc lập, biến phụ thuộc trong nghiên cứu, chon mẫu thích hợp cho mơ hình. Đƣa ra các kiểm định nhƣ: kiểm định sự phù hợp của mơ hình, kiểm định ý nghĩa thống kê của hệ số, kiểm định tự tƣơng quan... Việc kiểm định này giúp cho đnahs giá dự đốn của mơ hình đƣợc chính xác hơn. Đồng thời cũng thống kê số liệu từ bảng báo cáo tài chính của 20 ngân hàng thƣơng mại từ năm 2012-2016 làm dữ liệu phục vụ cho quá trình nghiên cứu. Ta sẽ đƣợc thấy rõ hơn trong trình bày của chƣơng 4.
30
CHƢƠNG 4: THỰC TRẠNG TÁC ĐỘNG CỦA THANH KHOẢN ĐỐI VỚI HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NHTM VIỆT NAM 4.1 Tình hình hoạt động ngân hàng Việt Nam hiện nay
- Sau q trình phát triển nóng về số lƣợng ngân hàng và các loại hình dịch vụ, năm 2012 Chính phủ đã phê duyệt đề án số 254 về tái cấu trúc các tổ chức tín dụng (tổ chức tín dụng) mà trọng tâm là các ngân hàng thƣơng mại (NHTM). Sau gần 3 năm thực hiện, một số các NHTM yếu kém đã đƣợc sáp nhập với nhau, hoặc sáp nhập vào các NHTM lớn.
- Với quy định về mức vốn điều lệ phải đạt mức tối thiểu theo lộ trình, một số ngân hàng đã có sự bứt phá thơng qua huy động vốn của các cổ đơng, trong đó có các cổ đông chiến lƣợc trong và ngồi nƣớc. Một số ngân hàng đã có tỷ lệ góp vốn của nhà đầu tƣ chiến lƣợc lên đến 30%. Đến nay, vốn điều lệ của một số ngân hàng đã tăng khá, phản ánh thực lực của mỗi ngân hàng và là căn cứ để mở rộng hoạt động huy động vốn, cho vay cũng nhƣ phát triển các dịch vụ ngân hàng đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của khách hàng. Khi vốn điều lệ tăng, tỷ lệ an toàn vốn (CAR) của từng ngân hàng cũng nhƣ cả hệ thống đƣợc cải thiện. Năm 2010, hệ số an toàn vốn bình quân của các NHTM Việt Nam là 10,98%, năm 2012 là 13,75%, sau đó giảm tƣơng ứng xuống 13,25% năm 2013 và 12,75% năm 2014, nguyên nhân cơ bản là do vốn điều lệ không tăng, trong khi tổng tài sản tăng rất nhanh, một số khoản cho vay, đầu tƣ trƣớc đây khơng tính vào tổng dƣ nợ, thì nay NHNN yêu cầu bắt buộc các ngân hàng phải tính cả các khoản tín dụng dƣới dạng ủy thác đầu tƣ, bảo lãnh, trái phiếu doanh nghiệp. uy nhiên, nếu tính đúng, tính đủ các loại rủi ro hoạt động, rủi ro thị trƣờng… và xác định chính xác vốn tự có thực (loại bỏ vốn ảo do sở hữu chéo) của một số NHTM theo yêu cầu của Basel II, thì hệ số CAR của các NHTM thấp hơn so với số liệu công bố trên. Điều này cho thấy sự phát triển chƣa bền vững của hệ thống ngân hàng Việt Nam
- Lợi nhuận sau thuế của ngành Ngân hàng từ năm 2012 đến nay đã giảm, một phần do nền kinh tế gặp nhiều khó khăn, các doanh nghiệp vay vốn cũng đối mặt với nhiều thách thức, nhiều doanh nghiệp không trả đƣợc nợ vay đến hạn, dẫn đến danh mục khoản vay bị suy giảm, nợ xấu gia tăng, các ngân hàng phải trích dự phịng rủi ro nhiều hơn, trong khi chi phí hoạt động và chi phí quản lý tăng, dẫn đến thu nhập rịng từ lãi giảm. Điều này cũng phản ánh đúng thực trạng của nền
31
kinh tế, của hệ thống ngân hàng. Các chỉ số hiệu quả kinh doanh ROE, ROA từ năm 2012 đến 2014 đều thấp hơn giai đoạn 2008 – 2012. Vietinbank, tại thời điểm 2012, chỉ số ROA, ROE là 1,7% và 19,9%; năm 2013 là 1,4% và 13,7%; năm 2014 là 1,2% và 10,4%. Chỉ số ROA, ROE của NHTM cổ phần Quân Đội là 1,97% và 27,5% năm 2012; 1,28% và 16,3% năm 2013; 1,3 và 14,7% năm 2014... Nhƣ vậy, nếu xem xét chỉ số hiệu quả kinh doanh của một số NHTM Việt Nam còn cao hơn cả các ngân hàng liên doanh và chi nhánh NHTM nƣớc ngồi. Qua đó, có thể thấy, năng lực cạnh tranh và khả năng chiếm giữ thị phần của một số NHTM Việt Nam không thua kém các ngân hàng liên doanh và NHTM 100% vốn nƣớc ngoài tại Việt Nam.
- Trong năm 2016 và trọng tâm 2017, đại diện Cơ quan Thanh tra giám sát cho biết,
Ngân hàng Nhà nƣớc đặt trọng tâm tiếp tục cơ cấu 5 ngân hàng thƣơng mại, trong đó có 3 ngân hàng mà Ngân hàng Nhà nƣớc đã mua lại bắt buộc với giá 0 đồng, bao gồm: Xây dựng (CB), Đại Dƣơng (Ocean Bank), Dầu khí Tồn cầu (GP.Bank). Trên cơ sở đánh giá tồn bộ tình hình hoạt động, mặc dù đã cải thiện, nhất là vấn đề thanh khoản, không gây ra đổ vỡ, không gây ra tác động ảnh hƣởng tiêu cực đến hệ thống, nhƣng hiện cần có giải pháp đột phá để xử lý dứt điểm các vấn đề tại những ngân hàng này. Về tình hình tái cơ cấu và xử lý nợ xấu nói chung, đại diện cơ quan chuyên trách này nêu định hƣớng, từ năm 2016, Ngân hàng Nhà nƣớc tiếp tục tập trung xử lý mơ hình tổ chức, năng lực quản lý điều hành, năng lực tài chính và thứ tƣ là xử lý nợ xấu.Giai đoạn tái cơ cấu và xử lý nợ xấu 2016-2020 sẽ tập trung triển khai từ 2017, để làm sao xử lý dứt điểm các ngân hàng thƣơng mại yếu kém.Trong năm 2016. Tính đến 30/11/2016, tỷ lệ nợ xấu theo báo cáo của hệ thống đã giảm xuống còn 2,46%.
- Và đầu năm 2017 các ngân hàng đã tạo ra một ấn tƣợng hứa hẹn một năm đầy
triển vọng. Điểm đầu tiên vẫn phải nhắc đến Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vƣợng
(VPBank). Ngân hàng này có lợi nhuận trƣớc thuế hợp nhất quý 1/2017 đạt tới trên 1.900 tỷ đồng. Đây là lần đầu tiên lợi nhuận của một ngân hàng thƣơng mại cổ phần tƣ nhân phả hơi nóng sát gáy khối “big 4” (gồm Vietcombank, VietinBank, BIDV và Agribank). Khối ngân hàng thƣơng mại cổ phần tƣ nhân, qua kết quả quý I và kế hoạch xác định tại mùa đại hội đồng cổ đông vừa qua, sự bứt phá và trở lại thời hoàng kim đã thể hiện ở một loạt thành viên nhƣ
32
Techcombank, MB, LienVietPostBank, HDBank…Đây cũng là những dấu hiệu