đến quý 1 năm 2012 Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Quý 1 2011 Quý 1 2012
Tỷ suất đầu tư
1.Tỷ suất đầu tư tổng quát 0,28 0,32 0,31 0,28 0,31 2.Tỷ suất đầu tư tài sản cố định 0,21 0,27 0,26 0,24 0,27 3.Tỷ suất đầu tư tài chính dài hạn 0,05 0,045 0,04 0,04 0,04
Tỷ suất tự tài trợ
1.Tỷ suất vốn chủ sở hữu 0,74 0,78 0,86 0,78 0,89 2.Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ 0,28 0,35 0,3 0,31 0,30
Nguồn: Bảng CĐKT và BCKQKD
4.2.1.2. Tỷ suất đầu tư tài sản cố định
Nếu như năm 2009 trong 100 đồng tài sản thì có 21 đồng được dùng để đầu tư vào tài sản cố định thì năm 2010 con số này là 27 đồng, tăng 6 đồng so với năm 2009. Do tài sản cố định tăng 34,6%, chủ yếu là xây dựng thêm các nhà máy để mở rộng quy mô. Năm 2011 khoản đầu tư này giảm 1 đồng so với năm 2010 và tăng 5 đồng so với năm 2009. Do tài sản cố định tăng 3,9% so với năm 2010. Công ty vẫn tiếp tục đầu tư vào việc xây dựng nhà máy và mua thiết bị dây chuyền công nghệ. So với quý 1 năm 2011 thì quý 1 năm 2012 trong 100 đồng tài sản thì có 27 đồng được dùng để đầu tư vào tài sản cố định, tăng 3 đồng. Việc đầu tư vào tài sản cố định tiếp đi lên thể hiện công ty đang dần lớn mạnh.
Nhận xét:Tỷ suất đầu tư vào tài sản cố định của công ty ngày càng tăng. Cho
thấy quy mô về cơ sở vật chất kĩ thuật của doanh nghiệp càng được tăng cường, năng lực sản suất của doanh nghiệp càng được mở rộng và xu hướng phát triển
của doanh nghiệp ngày càng bền vững.
4.2.1.3. Tỷ suất đầu tư tài chính dài hạn
So với năm 2009 thì năm 2010 trong 100 đồng tài sản thì có 4,5 đồng được dùng để đầu tư tài chính dài hạn, giảm 0,5 đồng. Vì đầu tư tài chính dài hạn giảm 10,2%. Sang năm 2011 thì con số này giảm 0,5 đồng so với năm 2010 và 1 đồng so với năm 2009. Vì đầu tư tài chính dài hạn giảm 2,3% so với năm 2010. Đầu tư tài chính dài hạn liên tục giảm cho thấy công ty đang thay đổi hướng đầu tư, theo đó chú trọng đầu tư tại doanh nghiệp. Quý 1 năm 2012 trong 100 đồng tài sản thì có 4 đồng được dùng để đầu tư tài chính dài hạn, không thay đổi so với quý 1 năm 2011.
Nhận xét:Nhìn chung tỷ trọng đầu tư tài chính dài hạn của công ty giảm nhưng
mức giảm nhẹ. So với đầu tư tài sản cố định thì tỷ trọng đầu tư tài chính dài hạn thấp hơn khoảng 5 lần. Cho thấy công ty chưa chú trọng vào việc đầu tư ngoài doanh nghiệp mà chỉ chú trọng đầu tư trong nội bộ của mình.
4.2.2. Tỷ suất tự tài trợ
4.2.2.1. Tỷ suất vốn chủ sở hữu
Từ bảng 15 ta thấy: Năm 2010 tỷ trọng vốn chủ sở hữu chiếm 78% trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp, tăng 4% so với năm 2009, do vốn chủ năm 2010 vốn chủ sở hữu tăng 9,6% so với năm 2009. Sang năm 2011 con số này tiếp tục tăng 8% so với năm 2010 và 12% so với năm 2009. Do năm 2011 vốn chủ sở hữu tăng 20,3% so với năm 2010, nguyên nhân là do doanh nghiệp phát hành thêm cổ phần để huy động vốn. Quý 1 năm 2012 tỷ trọng vốn chủ sở hữu chiếm 89% trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp, tăng 11% so với quý 1 năm 2011. Do vốn chủ sở hữu tăng 7,9%.
Nhận xét:Như vậy nguồn vốn tự có tăng liên tục cho thấy công ty đang giàu lên
bằng chính bản thân mình. Tình hình tài chính như vậy là rất tốt.
4.2.2.2. Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ
Nếu như năm 2009 trong 100 đồng tài sản cố định thì trong đó có 28 đồng vốn chủ sở hữu thì sang năm 2010 con số này là 35 đồng vốn chủ sở hữu, tăng 5 đồng so với năm 2009. Nguyên nhân là do vốn chủ sở hữu và tài sản cố định đều tăng nhưng tài sản cố định tăng nhanh hơn. Năm 2011 con số này tiếp tục giảm 5 đồng so với năm 2010 và tăng 2 đồng so với năm 2009. Nguyên nhân là do việc đầu tư sắp hoàn thành nên tài sản cố định tăng ít hơn, trong khi vốn chủ sử hữu tăng nhanh hơn năm
trước đó. So với quý 1 năm 2011 thì quý 1 năm 2012 sự tự tài trợ tài sản cố định giảm 1 đồng vì vốn chủ sở hữu vẫn tiếp tục tăng nhanh hơn tài sản cố định.
Nhận xét:Tài sản cố định luôn được chú trọng đầu tư ở mức cao bằng nguồn vốn
tự có của doanh nghiệp. Nhìn chung tỷ trọng đầu tư vào tài sản cố định bằng nguồn vốn này giảm nhẹ chủ yếu là do nguồn vốn tự có tăng khá nhanh. Việc đầu tư sắp hồn thành nên cơng ty chuyển vốn sang đầu tư vào lĩnh vực khác.
4.2.3. Nhóm chỉ tiêu khả năng thanh tốn 4.2.3.1. Hệ số khái qt tình hình cơng nợ 4.2.3.1. Hệ số khái qt tình hình cơng nợ
Từ bảng 16 ta thấy: So với năm 2009 thì năm 2010 trong 100 đồng tài sản thì có 27 đồng nợ phải thu, tăng 3 đồng. Nguyên nhân là do cả tài sản và nợ phải thu đều tăng nhưng nợ phải thu tăng nhanh hơn do công ty đang mở rộng chính sách tín dụng. Sang năm 2011 con số này giảm 4 đồng so với năm 2010 và giảm 1 đồng so với năm 2009. Nguyên nhân là do nợ phải thu giảm so với 2 năm trước đó. Khoản phải thu giảm 2,9% so với năm 2010, do phải thu khách hàng giảm 8,9%. Nếu như quý 1 năm 2011 trong 100 đồng tài sản thì có 25 đồng nợ phải thu thì sang quý 1 năm 2012 là 22 đồng, giảm 3 đồng. Do các khoản phải thu ngắn hạn giảm 15,3%.
Nhận xét:Nhìn chung khoản phải thu giảm dần về tỷ trọng trong tổng tài sản.
Cho thấy phần tài sản tăng lên không được dùng cho khách hàng nợ mà dùng cho việc đầu tư khác.