II. Tình hình quản lý vốn lưu động của công ty TM & ĐTPTMN Thanh
6. Đánh giá hiệu quả tổ chức quản lý và sử dụng vốn lưu động ở công ty
thương mại và Đầu tư phát triển miền núi Thanh Hố
Từ những kết quả phân tích trên, ta nhận thấy rằng mặc dù gặp nhiều khó khăn nhưng với sự quyết tâm cố gắng của toàn thể cán bộ công nhân viên nên công ty đã đạt được những thành tựu đáng khích lệ. Cơng ty đã khai thác triệt để nguồn vốn hiện có và vốn đi vay, do đó doanh thu hàng năm và lợi nhuận các năm vừa qua được cải thiện đáng kể. Để biết tình hình cụ thể, ta có thể xem xét một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty. (bảng 9)
BẢNG 9: CÁC CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ CỦA CÔNG TY
Đơn vị: 1000đ
Chênh lệch Chỉ tiêu ĐVT Năm 2003 Năm 2004 Số tuyệt
đối Tỷ lệ %
1. VLĐ bình quân ngđ 121.889.135 121.333.605 -555.530 -0,46 2. Hàng tồn kho bình quân ngđ 29.090.891 26.242.136 -2.848.755 -9,79 3. Số dư BQ khoản phải thu ngđ 66.314.867 66.475.744 156.376 0,24
4. Số vòng quay VLĐ vòng 10,50 2,69 -7,81 -74,38
5. Kỳ luân chuyển VLĐ ngày 34,29 133,83 99,54 290,29
6. Hệ số đảm nhận VLĐ hệ số 0,095 0,372 0,277 +291,58 7. Số vòng quay hàng tồn kho vòng 44,01 12,44 -31,57 -71,73 8. Tỷ suất lợi nhuận trên VLĐ % 2,59 0,85 -1,74 -67,18
Qua số liệu tính tốn ở bảng 9 trên ta thấy hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty năm 2004 đạt thấp hơn năm 2003, cụ thể như sau:
+ Tốc độ luân chuyển VLĐ năm 2004 chậm hơn năm 2003 biểu hiện trong các chỉ tiêu sau:
- Số vòng quay VLĐ giảm từ 10,5 vòng năm 2003 xuống còn 2,69 vòng năm 2001, tỷ lệ giảm tương ứng là 7,81%.
- Kỳ luân chuyển VLĐ từ 34,29 (ngày/vòng) năm 2003 đã tăng lên 133,83 (ngày/vòng) năm 2004, tức là tăng 99,54 ngày tỷ lệ tăng tương ứng là 290,29%.
- Xét đến mức tiết kiệm hay lãng phí VLĐ. Ta thấy cơng ty đã sử dụng lãng phí số vốn là: 90.229.132(ngđ). Có thể nói đây là một biểu hiện khơng tốt trong công tác sử dụng VLĐ năm 2004 so với năm 2003. Chủ yếu là do tổng mức luân chuyển vốn (doanh thu thuần) giảm rất lớn năm 2004 so với năm 2003. Cụ thể năm 2003 tổng mức luân chuyển là: 1.280.318.059(ngđ), năm 2004 tổng mức luân chuyển chỉ là: 326.325.976(ngđ). Như vậy năm 2004 so với năm 2003 thì tổng mức luân chuyển đã giảm đi là: 935.992.083(ngđ) với tỷ lệ giảm tương ứng: 74,51%. đây là nguyên nhân chủ yếu dẫn đến việc lãng phí VLĐ cũng như làm giảm hiệu quả sử dụng VLĐ của công ty.
- Về hiệu quả sử dụng VLĐ:
+ Năm 2003 cứ 1 đồng VLĐ có thể làm ra 10,5 đồng doanh thu. + Năm 2004 cứ 1 đồng VLĐ chỉ có thể làm ra 2,69 đồng doanh thu. Như vậy hiệu quả sử dụng VLĐ năm 2004 đã giảm đi rõ rệt so với năm 2003 là 7,81 đồng tương ứng với tỷ lệ giảm là 74,38%.
- Về mức đảm nhận VLĐ (hay còn gọi là hàm lượng VLĐ) + Năm 2003 để đạt được 1 đồng doanh thu cần 0,095 đồng VLĐ. + Năm 2004 để đạt được 1 đồng doanh thu cần 0,372 đồng VLĐ.
Như vậy để đạt 1 đồng doanh thu năm 2004 so với năm 2003 công ty cần nhiều VLĐ hơn là 0,277 đồng. Điều này cũng cho thấy hiệu quả sử dụng VLĐ năm 2004 giảm đáng kể so với năm 2003.
* Xét tỷ suất lợi nhuận trước thuế VLĐ ta thấy:
Tỷ suất lợi nhuận VLĐ trước thuế năm 2003 = 2,59% Tỷ suất lợi nhuận trước thuế năm 2004 = 0,85%
Cho thấy năm 2003 cứ 1 đồng VLĐ có thể tạo ra 0,0259 đồng lợi nhuận trước thuế. Năm 2004 cứ 1 đồng VLĐ có thể tạo ra 0,0085 đồng lợi nhuận trước thuế. Như vậy tỷ suất lợi nhuận VLĐ năm 2004 giảm đi so với năm 2003 là 1,74% với tỷ lệ giảm tương ứng 67,18%. Chứng tỏ hiệu quả sử dụng VLĐ năm 2004 giảm đi so với năm 2003.
CHƯƠNG III
MỘT SỐ BIỆN PHÁP TÀI CHÍNH NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY
TM& ĐTPT MIỀN NÚI THANH HOÁ 1/ Đánh giá chung về quản lý vốn lưu động.
Qua quá trình nghiên cứu, đánh giá tình hình quản lý và sử dụng vốn lưu động của Công ty Công ty TM & ĐTPT miền núi Thanh Hoá, em thấy rằng bên cạnh những kết quả đạt được như quá trình kinh doanh liên tục có lãi, chủ động trong việc sử dụng vốn, khai thác triệt để về lợi thế của mình về thị trường kinh doanh rộng, tổ chức tốt công tác vay vốn và thanh toán với các ngân hàng, bạn hàng thì cơng ty vẫn cịn có những tồn tại trong công tác quản lý và sử dụng vốn lưu động.
1.1/ Ưu điểm
Thứ nhất : Về quản lý giá vốn hàng bán : Chiếm tỷ trọng rất lớn trong tổng
chi phí hoạt hoạt động kinh doanh. Tỷ trọng giá vốn hàng bán trên doanh thu thuần năm 2004 giảm 2,22% so với năm 2003, đây chính là nguyên nhân làm tăng tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thuần tăng. Điều đó cho thấy việc quản lý giá vốn hàng bán năm 2004 tốt hơn năm 2003, đây là thành tích của doanh nghiệp, doanh nghiệp cần cố gắng phát huy.
Thứ hai : Về huy động vốn: Vốn chủ sở hữu của công ty tương đối thấp nhưng
cơng ty đã có những biện pháp tích cực huy động các nguồn vốn khác để làm tăng nguồn vốn kinh doanh của mình. Cơng ty chủ động trong việc sử dụng vốn chiếm dụng được hình thành trong kinh doanh, dựa trên cơ sở tôn trọng các nguyên tắc thanh toán. Vốn chiếm dụng này là nguồn vốn tài trợ cho nhu cầu VLĐ tạm thời giúp công ty đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh liên tục với chi phí sử dụng vốn nhỏ. Đồng thời công ty luôn tổ chức tốt công tác vay vốn và thanh toán với các ngân hàng, chú trọng thanh toán với các bạn hàng làm giảm mạnh các khoản phải thu từ đó tạo điều kiện thuận lợi cho việc huy động và sử dụng vốn có hiệu quả.
Thứ ba : Về quản lý hàng tồn kho: Công ty quản lý hàng tồn kho khá tốt, hàng
hố được ln chuyển liên tục, khơng bị ứ đọng vốn quá nhiều trong khâu dự trữ, làm giảm chi phí liên quan đến việc bảo quản, dự trữ hàng tồn kho và các chi phí khác, do đó tạo điều kiện cho doanh nghiệp có thể dành ra một khoản ngân quỹ
sử dụng cho đầu tư mới. Tỷ trọng của hàng tồn kho trong tổng vốn lưu động giảm đáng kể từ 24,81% năm 2003 xuống còn 18,6 % năm 2004.
1.2/ Tồn tại
Bên cạnh những thành tích cố gắng ở trên Cơng ty TM& ĐTPT miền núi Thanh hố vẫn cịn những vấn đề tồn tại trong hoạt động sản xuất kinh doanh làm giảm hiệu quả sử dụng VLĐ của công ty
Thứ nhất : Về quản lý vốn bằng tiền: Dự trữ vốn bằng tiền của doanh nghiệp
trong kỳ quá cao, nó làm cho khả năng thanh tốn nhanh tốt nhưng lại gây ra tình trạng ứ đọngvốn bằng tiền, ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Thứ hai : Về quản lý nợ phải thu: Hiện công ty đang bị chiếm dụng vốn bởi các
bạn hàng quen thuộc với mức độ ngày càng gia tăng. Hiện tượng bị chiếm dụng vốn xảy ra rất phổ biến trong các doanh nghiệp, nhất là các doanh nghiệp thương mại. Các doanh nghiệp coi chuyện đó như một chiến lược để thu hút khách hàng. Cơng ty khơng nằm ngồi số đó nhưng cần phải có những biện pháp quản lý tốt để bảo tồn và phát triển vốn, nếu không sẽ xảy ra thiếu vốn và mất vốn.
Bên cạnh đó cơng ty chưa tạo được uy tín đối với nhà cung cấp, khoản tiền trả trước cho người bán khá lớn. Hạn chế này đã làm giảm khả năng thanh toán, giảm tốc độ luân chuyển VLĐ, do đó làm giảm hiệu quả sử dụng VLĐ.
Thứ ba : Về quản lý chi phí.
- Về quản lý chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp: Doanh thu giảm đồng nghĩa với quy mô và thị phần của công ty giảm theo nhưng chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp của cơng ty lại tăng tương đối lớn, đây là một trong những nguyên nhân làm giảm lãi và do đó làm giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp.
Thứ tư : Về xác định chính xác nhu cầu vốn lưu động: Hiện nay công ty chưa
thực hiện xác định nhu cầu vốn lưu động theo các phương pháp khoa học mới mà chủ yếu dựa trên phương pháp dự đốn mang tính ước tính cũ, theo kiểu áng chừng - đây là một trong những nguyên nhân làm cơng ty sử dụng lãng phí vốn lưu động như đã phân tích ở trên.
Thứ năm : Về phương pháp lập báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh: Hiện
nay báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty vẫn lập theo chế độ tài chính - kế tốn cũ làm ảnh hưởng tới cơng tác phân tích tình hình tài chính nói chung và phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động nói riêng của cơng ty. Cơng ty chưa cập nhật các thơng tư, chuẩn mực kế tốn mới do Bộ Tài Chính ban hành để áp dụng. Ví dụ: Cơng ty cịn sử dụng các chỉ tiêu thu nhập bất thường, chi phí bất thường, trong khi đó các chỉ tiêu này theo chế độ mới là thu nhập khác và chi phí khác.