Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
Tài sản ngắn hạn 103.733 151.929 162.011
Nợ ngắn hạn 125.952 199.140 209.638
Vốn lưu động ròng (22.218) (47.211) (47.627)
(Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2016 – 2018) Nhận xét:
Vốn lưu động rịng:
-VLĐR năm 2016 = -22.218 triệu đồng < 0 -VLĐR năm 2017 = -47.211 triệu đồng < 0 -VLĐR năm 2018 = -47.627 triệu đồng < 0
Vốn lưu động ròng âm thể hiện công ty đã sử dụng một phần nợ ngắn hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn, điều này thể hiện sự mất cân đối tài chính do tài sản dài hạn có thời gian thu hồi vốn lâu dài trong khi các khoản nợ ngắn hạn sẽ phải đáo hạn trong thời gian ngắn, tức là sự mất cân đối giữa kỳ hạn của tài sản
Trường Đại học Dân Lập Hải Phịng Khóa luận Tốt nghiệp
và kỳ hạn của nguồn nợ vay. Vốn lưu động ròng âm đẩy cơng ty vào tình trạng thường xun phải đảo nợ ngắn hạn (vay nợ mới trả nợ cũ) tạo ra tình trạng căng thẳng tài chính và nếu thị trường tài chính bị đóng băng, ngân hàng từ chối cho vay thì điều này sẽ dẫn đến tình trạng doanh nghiệp cạn kiệt tiền mặt và có thể phải dừng hoạt động do thiếu vốn lưu động.
2.2.2. Phân tích các nhóm chỉ số tài chính
2.2.2.1. Phân tích các hệ số về khả năng thanh toán
Nhận xét: Từ bảng biểu 2.9: Các hệ số khả năng thanh toán ta nhận thấy - Khả năng thanh tốn tổng qt của cơng ty qua 3 năm lại giảm dần. Cụ thể năm 2017 chỉ số này bằng 1,756 lần, giảm 0,16 lần (tương ứng 8,3%) so với năm 2016. Khả năng thanh toán tổng quát của năm 2018 bằng khả năng thanh toán tổng quát của năm 2017, như vậy tổng giá trị tài sản của công ty đủ để thanh toán các khoản nợ hiện tại của cơng ty.
- Khả năng thanh tốn hiện thời của công ty giảm dần, năm 2017 chỉ số này là 0,763 lần, giảm 0,06 lần (tương ứng 7,4%) so với năm 2016. Năm 2018 chỉ số này là 0,773 tăng 0,01 lần (tương ứng 1,3%) so với năm 2016.
Điều này cho thấy việc thanh tốn cơng nợ của công ty vẫn gặp nhiều khó khăn do vịng quay vốn chậm làm giảm hiệu quả sử dụng vốn. Khả năng chi trả các khoản nợ của công ty không tốt do các khoản nợ của công ty lớn hơn nhiều so với tài sản hiện có.
Chỉ số khả năng thanh tốn hiện thời của cơng ty bằng 1 là lí tưởng nhất. Chỉ số khả năng thanh tốn nhanh của cơng ty trong 3 năm đều nhỏ hơn 1. Cụ thể năm 2017 là 0.43 lần, giảm 0,111 lần (tương ứng 34,6%) so với năm 2016. Năm 2018 chỉ số này là 0,378, giảm 0,052 lần (tương ứng 12,1%) so với năm 2017. Tỷ lệ tăng của các khoản nợ thấp hơn so với tỷ lệ tăng của tổng tài sản. Nhưng thực tế lại chứng minh điều ngược lại. Các khoản nợ của công ty rất lớn trong khi đó tài sản của cơng ty khơng đáng kể để đảm bảo cho các khoản vay đó.
Trường Đại học Dân Lập Hải Phịng Khóa luận Tốt nghiệp