1.3. Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp
1.3.3.3. Phân tích các tỷ số về khả năng hoạt động
Các chỉ số này dùng để đo lường hiệu quả sử dụng vốn, Tài sản của một doanh nghiệp bằng cách so sánh doanh thu với việc bỏ vốn vào kinh doanh dưới các tài sản khác nhau.
• Vịng quay tiền: Phản ánh số vòng quay tiền của một năm
Tỷ suất đầu tư TSNH =
Tổng tài sản Tài sản ngắn hạn Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ = TSCĐ và ĐTDH Vốn chủ sở hữu Doanh thu thuần
Tiền và các khoản tương đương tiền
• Vịng quay dự trữ
Số vịng quay hàng tồn kho
Số vòng quay hàng tồn kho là số lần mà hàng hóa tồn kho bình qn ln chuyển trong kỳ. Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn lưu động bình quân tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh thì tạo được ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần.Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao.
Muốn làm được như vậy thì phải rút ngắn chu kỳ sản xuất kinh doanh, đẩy mạnh tốc độ tiêu thụ hàng hóa
Số vòng quay một vòng quay hàng tồn kho
Chỉ tiêu này phản ánh số ngày trung bình của một chỉ tiêu hàng tồn kho
Các doanh nghiệp đều muốn số vòng hàng tồn kho càng ngắn càng tốt vì khi đó hàng tồn kho khơng bị ứ đọng.
Vịng quay các khoản phải thu
Vòng quay các khoản phải thu phản ánh tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặt của doanh nghiệp nhanh hay chậm và được xác định như sau:
Số ngày vòng quay hàng tồn kho = 360 ngày Số vòng quay hàng tồn kho Số vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho bình qn Vịng quay các khoản phải thu
Doanh thu thuần Khoản phải thu bình quân =
Số vòng quay lớn chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu nhanh, đó là dấu hiệu tốt vì doanh nghiệp khơng phải đầu tư nhiều vào các khoản phải thu
• Kỳ thu tiền bình qn
Phản ánh số ngày cần thiết để thu được các khoản phải thu(số ngày của một vòng quay các khoản phải thu). Vịng quay các khoản phải thu càng lớn thì kỳ thu tiền bình qn càng nhỏ và ngược lại.
• Vịng quay vốn
Vòng quay vốn lưu động
Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn lưu động bình quân tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh thì tạo được ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần, chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao. Muốn làm được như vậy thì phải rút ngắn chu kỳ sản xuất kinh doanh, đẩy mạnh tốc độ tiêu thụ hàng hóa.
Số ngày một vịng quay vốn lưu động:
Vòng quay vốn kinh doanh
Chỉ tiêu này phản ánh vốn của doanh nghiệp trong một kỳ quay được bao nhiêu vịng. Qua chỉ tiêu này ta có thể đánh giá được khả năng sử dụng tài sản của doanh nghiệp hoặc doanh thu thuần được sinh ra từ tài sản mà doanh nghiệp đã đầu tư. Vòng quay càng lớn hiệu quả sử dụng vốn càng cao.
Kỳ thu tiền bình quân = Số dư bình quân các khoản phải thu x 360 Doanh thu thuần
=
Vốn lưu động bình quân Doanh thu thuần Vòng quay vốn lưu động
Số ngày của một vòng quay
vốn lưu động =
360 ngày
Vòng quay vốn lưu động
Vòng quay vốn
kinh doanh =
Vốn kinh doanh bình quân Doanh thu thuần
Số ngày của một vịng quay vốn lưu động phản ánh trung bình một vịng quay vốn lưu động hết bao nhiêu ngay
• Hiệu suất sử dụng tài sản (TSNH, TSDH, TSCĐ)
Hiệu suất sử dụng Tài sản dùng để đánh giá hiệu quả của việc sử dụng Tài sản của công ty.
Tỷ số này cho biết 1 đồng TSCĐ sẽ tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu trong một năm. Hệ số cao đồng nghĩa với việc sử dụng tài sản của công ty vào hoạt động sản xuất kinh doanh càng hiệu quả.
• Hiệu suất sử dụng vốn (VLĐ, VCĐ)
Chỉ tiêu này được dùng để đo lường việc sử dụng nguồn vốn cố định đạt hiệu quả như thế nào.