2.1.3.1 .Các chủng loại sản phẩm chính
2.2.1.2. Phân tích bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty
Nhận xét:
Qua bảng BCKQKD giúp ta biết được xu hướng tăng giảm của chỉ tiêu giữa các thời điểm khác nhau, qua đó giúp các nhà quản trị xác định chỉ tiêu nào cần phải tăng, tăng được bao nhiêu, chỉ tiêu nào cần giảm và giảm đến mức nào.
Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty tăng qua các năm. Năm 2011 tăng 5.882.570.749 (25,86 % tương đương với nghìn đồng , năm 2012 giảm 8,64% (2.472.873.485nghìn đồng).
Doanh thu hoạt động tài chính năm 2011giảm 0.70 % (2.356.003nghìn đồng) so với năm 2010. Năm 2012 doanh thu hoạt động tài chính 1.35% (1.911.001) so với năm 2011.
Các khoản chi phí của cơng ty nhìn chung là giảm qua các năm. Chi phí bán hàng năm 2011 giảm 0.88% (652.355 nghìn đồng ) so với năm 2010, cịn năm 2012 giảm 0.91% (464.662 nghìn đồng) so với năm 2011.Chi phí quản lý doanh nghiệp năm
BẢNG BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY QUA 3 NĂM
CHỈ TIÊU Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 2011/2010
(+/-) (%)
1. Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp
dịch vụ 22.748.294.108 28.630.864.857 26.157.991.749 5.882.570.749 25,86 2. Giá vốn hàng bán 19.952.174.942 25.404.879.763 23.155.809.400 5.452.704.821 27,33 3. Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp
dịch vụ 72.818.959 92.086.963 84.133.282 19.268.004 1.264
4. Doanh thu HĐTC 7.822.976 5.466.973 7.377.974 -2.356.003 0.70
5. Chi phí HĐTC 1.618.394 402.750 402.076 -1.215.644 0,248858
6. Chi phí bán hàng 5.916.642 5.264.287 4.799.625 -652.355 0,889742
7. Chi phí QLDN 8.966.438 2.184.921 1.611.558 -6.781.517 0,243678
8. Lợi nhuận thuần từ HĐKD 64.140.461 77.701.978 79.697.997 13.561.517 1,211435
9. Thu nhập khác 4.207.269 4.770.793 3.789.399 563.524 1,133941
10.Chi phí khác 7.510 13.086 18.128 5.576 1,742477
11. Lợi nhuận khác 4.119.759 8.757.707 3.471.271 4.637.948 2,125781
12. Tổng LN kế toán trước thuế 78.260.220 33.459.685 26.169.268 -44.800.535 0,427544 13. Chi phí thuế TNDN 6.698.886 2.347.149 7.927.221 -4.351.737 0,350379 14. Lợi nhuận sau thuế 554.951.375 568.694.357 614.291.079 13.742.982 1,024764
2011giảm 24.3% so với năm 2010, còn năm 2012 tăng 73.7% so với năm 2011.Như vậy có thể thấy trong năm công ty đã đẩy mạnh bán ra để tăng doanh thu thuần, điều đó chẳng những làm tăng lợi nhuận mà cịn tạo điều kiện tăng tốc độ luân chuyển vốn. Các khoản chi phí của các năm giảm dần cho ta thấy tình hình kiểm sốt của cơng ty tương đối ổn định.
Lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp năm 2011 tăng 10.24% (13.742.982 nghìn đồng ) so với năm 2010, cịn năm 2012 giảm 10.80% (509.354.635 nghìn đồng ) so với năm 2011.
2.2.2. Phân tích nguồn vốn và tình hình sử dụng nguồn vốn của cơng ty
2.2.2.1. Phân tích cơ cấu nguồn vốn trong bảng cân đối kế tốn theo chiều ngang
Bảng Phân tích các chỉ số về khả năng thanh toán
Đơn vị: VNĐ
Chỉ tiêu 2010 2011 2012 Chênh lệch
I1 % I2 %
1.Tổng tài sản 4.850.289.391 5.103.886.766 6.450.755.751 253.597.375 5,23 1.346.868.985 26,39 2.Tổng Nợ 526.919.328 569.404.544 1.873.297.107 42.485216 8,06 1.303.892.563 229
Khả năng thanh toán tổng
quát (1:2) 9,20 8,96 3.44 -0,24 -2,6 -5,52 -61,61
3.Tài sản ngắn hạn 4.177.835.809 4.481.678.357 5.837.446.131 303.842.548 7,27 1.355.767.774 30,25 4.Nợ ngắn hạn 383.068.828 408.450.444 1.733.999.307 25.381.616 6,62 1.325.548.863 324,53
Khả năng thanh toán nợ
ngắn hạn (3:4) 10,90 10,97 3,37 0,07 0,64 -7,6 -69,23 5.Tài sản ngắn hạn 4.177.835.809 4.481.678.357 5.837.446.131 303.842.548 7,27 1.355.767.744 30,25 6.Hàng tồn kho 548.987.203 573.557.967 530.635.239 24.570.764 4,48 -42.922.728 -7,48 7.Tài sản ngắn hạn- hàng tồn kho 3.628.848.606 3.908.120.390 5.306.810.892 279.271.784 7,69 1.398.690.502 35,79 8.Nợ ngắn hạn 383.068.828 408.450.444 1.733.999.307 25.381.616 6,62 1.325.548.863 324,53
Khả năng thanh toán nhanh
(7:8) 9,47 9,57 3.06 0,1 1,06 -6,51 -68,02
9.Tài sản dài hạn 672.453.582 622.308.409 613.309.620 -50.145.173 -7.46 -8.998.789 -1,45 10.Nợ dài hạn 142.850.500 160.954.100 139.297.900 18.103.600 12,67 -21.656.200 -13,45
Khả năng thanh toán nợ dài
hạn (9:10) 4.71 3.87 4.40 -0,84 -17,83 0,53 13,69
*Khả năng thanh toán hiện thời( nợ ngắn hạn)
Tỷ số khả năng thanh toán hiện thời cho biết khả năng sử dụng tài sản ngắn hạn để thanh toán cho các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp.
Khả năng thanh toán hiện thời của doanh nghiệp giảm rất nhanh, năm 2012 chỉ số này là 3.37 lần giảm 7.6 lần (tương ứng giảm 69.23%) so với năm 2011 là 10.97 lần.Trong khi đó vào năm 2011 tăng 0.07 lần (ứng với 0.64%) so với năm 2010.Khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn của cơng ty biến động không ngừng qua các năm.Năm 2010 và 2011 có xu hướng ổn định tuy nhiên đến năm 2012 giảm nhanh.
Nguyên nhân dẫn đến giảm nhanh chóng khả năng thanh tốn là do nợ ngắn hạn của công ty năm 2012 tăng 324.53% so với năm 2011.Nợ ngắn hạn tăng rất nhanh cùng với sự gia tăng của các khoản phải thu ngắn hạn năm 2012 so với năm 2011. Trong năm 2011 nợ ngắn hạn chỉ tăng với tỉ lệ thấp so với năm 2010,tương ứng tăng 6.62% .
Hệ số này thể hiện mức độ đảm bảo của tài sản lưu động với nợ ngắn hạn. Năm 2011, cứ 1 đồng nợ ngắn hạn thì được đảm bảo bởi 10.97 đồng tài sản lưu động. Năm 2012, cứ 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bởi 3.37 đồng tài sản lưu động.Năm 2010 cứ 1 đồng nợ ngắn han được đảm bảo bởi 10.9 đồng tài sản lưu động. Nhìn vào bảng so sánh ta thấy nợ ngắn hạn có xu hướng tăng rất nhanh trong năm 2012 cho thấy công ty đang gặp những vấn đề về các khoản nợ ngắn hạn,mức độ đảm bảo của tài sản lưu động so với nợ ngắn hạn giảm.
Dựa vào phân tích ta thấy chỉ số này vẫn đang ở mức quá cao và giảm 1 cách nhanh chóng trong năm 2012 so với 2011 cho thấy doanh nghiệp quản lí nợ ngắn hạn khơng hiệu quả.
*Khả năng thanh tốn nhanh
.*Khả năng thanh tốn nợ dài hạn
Khả năng thanh toán nợ dài hạn 3 năm của công ty khá tốt tuy nhiên biến động không đồng đều qua các năm. Năm 2011, khả năng thanh toán nợ dài hạn là 3.87 giảm 0.84 lần (tương ứng giảm 17.83%) so với năm 2010, năm 2012 có xu hướng tăng, cụ thể tăng 0,53 so với năm 2011 ứng với tăng 13.69%. Cơng ty có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ dài hạn đối với toàn bộ tài sản của doanh nghiệp.
+ Tài sản dài hạn của cơng ty có xu hướng giảm, năm 2011 giảm 1 lượng 50.145.173 VNĐ ứng với giảm 7.46% so với năm 2010, năm 2012 giảm 1.45 % so với năm 2011. + Nợ dài hạn thay đổi không đều, năm 2011 tăng 18.103.600 so với năm 2010 ứng với 12.67 % , sang đến năm 2012 giảm -21.656.200 so với năm 2011 (tương ứng giảm 13.45 %).
2.2.2.2. Phân tích cơ cấu nguồn vốn trong bảng cân đối kế toán theo chiều dọc
Bảng : Các chỉ số về cơ cấu tài chính Đơn vị : VNĐ Chỉ Tiêu 2010 2011 2012 Chênh lệch I1 % I2 % 1.Nợ phải trả 525.919.328 569.404.544 1.873.297.107 43.485.216 8,27 1.303.892.563 229 2.Tổng tài sản 4.849.989.391 5.103.886.766 6.450.755.751 253.897.375 5,24 134.668.985 26,39 3.Vốn chủ sở hữu 4.323.370.064 4.534.482.222 4.577.458.644 21.112.158 1,05 4.124.010.422 0,95 4.TSDH 672.453.582 622.308.409 613.309.620 -50.145.173 -7.46 -8.998.789 -1,45 Hệ số nợ số với vốn CSH (1:3) 0,12 0,13 0,41 0,01 8.33 0,28 230,77 Hệ số nợ (1:2) 0.109 0.112 0.29 0,003 2,75 0,18 163,64 Hệ số VCSH (3:2) 0.891 0.888 0.71 -0,003 -0,34 -0,18 -20,22 Tỉ suất tự tài trợ(%) 89.14 88.84 70.96 -0,3 -0.33 -17,88 -20,13
Tỷ suất tự tài trợ dài
hạn(%) (3:4) 642.92 728.77 746.35 85,85 13.35 17,58 2,41
.
Nhận xét:
*Hệ số nợ so với VCSH
Dựa vào bảng số liệu 2 ta thấy hệ số nợ so với VCSH của doanh nghiệp tương đối cao giá trị nợ phải trả chiếm tỉ trọng cao trong nguồn vốn CSH.
Năm 2010 tương ứng với 1 đồng vốn do CSH cung cấp để tài trợ thì có 0.12 đồng hình thành từ các khoản nợ .Năm 2011,tương ứng với 1 đồng vốn do CSH cung cấp để tài trợ thì có 0.13 đồng hình thành từ các khoản nợ, năm 2012 tăng lên trong 1 đồng vốn CSH thì có 0.41 đồng hình thành từ các khoản nợ.
Năm 2012 là 0.41 lần tăng 0.28 lần (tương ứng 230.77%) so với năm 2011,năm 2011 tăng 0.11 ứng với 8.33 % so với 2010 cho thấy doanh nghiệp đang gặp vấn đề về các khoản nợ phải trả do vậy cơng ty cần có biện pháp nâng cao vốn CSH và giảm các khoản nợ phải trả.
*Tỷ suất tự tài trợ
Tỷ số này càng cao, độ rủi ro tài chính của cơng ty càng giảm.
Tỷ suất tự tài trợ của công ty trong giai đoạn 2011-2012 dao động trong mức 70.96% -> 88.84%. Năm 2012 tỷ suất tự tài trợ của công ty là 70.96% , giảm 17.88 (tương ứng tỷ trọng 20.13%) so với năm 2011.Năm 2011 tỷ suất tự tài trợ giảm 0.3 ứng với 0.33 % so với năm 2010. Năm 2010 cứ 100 đồng vốn bỏ ra thì có 89.14 đồng do vốn chủ.Năm 2011 cứ 100 đồng vốn doanh nghiệp sử dụng thì có 88.84 đồng do vốn chủ. Năm 2012 tăng lên,cứ 100 đồng vốn doanh nghiệp sử dụng thì có 70.96 đồng vốn chủ.tỷ suất này đang có xu hướng giảm trong 3 năm.Nguyên nhân do sự tăng lên nhanh chóng của tổng vốn.Năm 2012 tăng 26.39 % so với năm 2012 trong khi năm 2011 chỉ tăng 1.05% so với 2010.
Tỷ suất tự tài trợ của công ty trong 3 năm 2010, 2011, 2012 cao cho nên mức độ độc lập về tài chính của cơng ty tương đối tốt, hay nói cách khác tài chính của cơng ty được vững mạnh
*Tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn
Tỷ suất tự tài trợ dài hạn của công ty ở mức rất cao và có xu hướng tăng nhanh qua các năm.
Năm 2010 ứng với một đồng tài sản dài hạn công ty cần bỏ ra 642.91 đồng VCSH. Năm 2011 tăng 13.35% so với năm 2010 , ứng với 1 đồng tài sản dài hạn công ty cẩn bỏ ra 728.77 đồng VCSH và năm 2012 tăng 2,41 % so với năm 2011. Chỉ tiêu này thể hiện doanh nghiệp có thể tự sử dụng nguồn vốn chủ sở hữu để trang bị tài sản dài hạn cho doanh nghiệp của mình.
Năm 2012 tăng do tốc độ tăng của Vốn CSH tăng nhanh hơn so với tốc độ tăng của tài sản dài hạn. Năm 2011 Vốn chủ sở hữu tăng 1.05% trong khi tài sản dài hạn giảm 7.46% so với 2010. Năm 2012 vốn CSH tăng 0.95% ,tài sản dài hạn giảm 1.43% so với năm 2011.
*Hệ số nợ và hệ số vốn chủ sở hữu
Năm 2010, để tài trợ cho 1 đồng tài sản, doanh nghiệp phải đi vay 0.109 đồng nợ phải trả và sử dụng 0,891 đồng vốn chủ sở hữu. Điều này cho thấy, Vốn chủ sở hữu là nguồn vốn cơ bản của doanh nghiệp, doanh nghiệp có khả năng độc lập về mặt tài chính.
Năm 2011, để tài trợ cho 1 đồng tài sản, doanh nghiệp phải đi vay 0.112 đồng nợ phải trả và sử dụng 0,888 đồng vốn chủ sở hữu. So với năm 2010, thì hệ số nợ có xu hướng tăng, tăng 2.75% , và hệ số vốn chủ sở hữu có xu hướng giảm, giảm 0,34% , tuy nhiên mức độ tăng giảm không đáng kể, nguồn vốn cơ bản của doanh nghiệp vẫn là VCSH.
Tính đến năm 2012, để tài trợ cho 1 đồng tài sản, doanh nghiệp phải đi vay 0.29 đồng nợ phải trả và sử dụng 0,71 đồng vốn chủ sở hữu. So với năm 2011, thì hệ số nợ có xu hướng tăng rất nhanh, tăng 163.64 % , và hệ số vốn chủ sở hữu có xu hướng giảm , giảm 20,22% , giảm hơn 0,18 lần so với năm 2011. Điều này cho thấy, tại thời điểm năm 2012 thì doanh nghiệp đang thay đổi cơ cấu tài chính, tuy nhiên nguồn vốn cơ bản của doanh nghiệp vẫn là VCSH. Khi hệ số nợ cao thì doanh nghiệp lại có lợi hơn, vì được sử dụng một lượng tài sản lớn mà chỉ đầu tư một lượng nhỏ nhưng đây là một một phương pháp rất mạo hiểm vì nếu kinh doanh khơng hiệu quả thì rất có thể doanh nghiệp sẽ rất đến phá sản trong trường hợp tài chính khơng đủ để thanh tốn các khoản nợ.
2.2.3.1. Nhóm tỷ số về khả năng thanh tốn
a. Khả năng thanh toán hiện hành (CR)
BẢNG KHẢ NĂNG THANH TỐN HIỆN HÀNH
Đơn vị tính: 1.000 đồng Chỉ tiêu 2010 2011 2012 2011/2010 2012/2011 (+/-) (%) (+/-) (%) Tài sản ngắn hạn 4.177.835.809 4.481.678.357 5.837.446.131 303.842.548 7,27 1.355.767.774 30,25 Nợ ngắn hạn 383.068.82 8 408.450.44 4 1.733.999. 307 25.381.61 6 6,62 1.325.548. 863 324,53 CR 10,90 10,97 3,37 0,07 0,64 -7,6 -69,23 Nhận xét:
*Khả năng thanh toán hiện hành
Khả năng thanh tốn hiện hành của cơng ty 3 năm đều lớn hơn 1. Chứng tỏ tổng giá trị tài sản của doanh nghiệp đủ để thanh toán các khoản nợ hiện tại của doanh nghiệp.Năm 2010,doanh nghiệp cứ đi vay 1 đồng thì có 9.2 đồng tài sản đảm bảo .Năm
2011,doanh nghiệp cứ đi vay 1 đồng thì có 8.96 đồng đảm bảo. Năm 2012, doanh nghiệp đi vay 1 đồng thì có 3.44 đồng để đảm bảo.
Khả năng thanh toán hiện hành của doanh nghiệp giảm dần ,cụ thể vào năm 2010 là 9.2 lần ,năm 2011 là 8.96 lần giảm 0.24 lần so với năm 2010( tương ứng giảm 2.6%) nhưng năm 2012 chỉ còn 3.44 lần, mức giảm là -5.52 tương ứng -61.61% so với năm 2011.
Chỉ số này giảm do các nguyên nhân: tổng nợ phải trả của năm 2012 tăng lên rất nhanh so với năm 2011 tăng 1.303.893.563 VNĐ (tương ứng 229 %) trong khi đó tổng tài sản tăng không đáng kể 1.346.868.898 VNĐ ( ứng với 26.39%). Năm 2011 tổng tài sản tăng 5.23 % thấp hơn so với mức tăng của của tổng nợ 8.06
Tài sản ngắn hạn CR =
% so với năm 2011. Cho thấy tình hình các khoản nợ của doanh nghiệp đang có xu hướng tăng lên so với tổng tài sản.
b. khả năng thanh toán nhanh (QR)
Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho QR =
Nợ ngắn hạn
BẢNG KHẢ NĂNG THANH TỐN NHANH
Đơn vị tính: 1.000đồng Chỉ tiêu 2010 2011 2012 2011/2010 2012/2011 (+/-) (%) (+/-) (%) Tài sản ngắn hạn 4.177.835.809 4.481.678.357 5.837.446.131 303.842.548 7,27 1.355.767.744 30,25 Hàng tồn kho 548.987.2 03 573.557.96 7 530.635.239 24.570.764 4,48 -42.922.728 -7,48 Nợ ngắn hạn 383.068.8 28 408.450.44 4 1.733.999.3 07 25.381.6 16 6,62 1.325.548.8 63 324,5 3 QR 9,47 9,57 3.06 0,1 1,06 -6,51 -68,02 Nhận xét:
Chỉ số khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp trong 3 năm đều lớn hơn 1 cho thấy khả năng hồn trả của cơng ty khá tốt. Năm 2010 và 2011 có xu hướng ổn định,năm 2011 tăng 0,1 lần tương ứng 1.06 %. Tuy nhiên đang có xu hướng giảm nhanh chóng vào năm 2012, cụ thể năm 2012 là 3.06 lần , giảm 6.51 lần (tương ứng 68.02 %) so với năm 2011.
Tỷ số thanh tốn nhanh cho biết khả năng hồn trả các khoản nợ ngắn hạn không phụ thuộc vào hàng tồn kho. Vậy khả năng thanh toán nhanh giảm chủ yếu là do sự gia tăng nhanh chóng của các khoản nợ phải trả của doanh nghiệp
c. Khả năng thanh toán tức thời
BẢNG KHẢ NĂNG THANH TỐN TỨC THỜI
Đơn vị tính: 1.000 đồng Chỉ tiêu 2010 2011 2012 2011/2010 2012/2011 (+/-) (%) (+/-) (%) Tiền và các khoản tương đương tiền Nợ ngắn hạn Khả năng thanh toán tức thời Nhận xét:
2.2.3.2. Nhóm tỷ số cơ cấu vốn và cân đối vốn
a. Hệ số nợ
BẢNG HỆ SỐ NỢ
Đơn vị tính: 1.000 đồng
Tiền + Các khoản tương đương tiền Khả năng thanh toán tức thời =
Nợ ngắn hạn
Nợ phải trả Hệ số nợ =
CHỈ
TIÊU Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 2011/2010(+/-) (%) 2012/2011(+/-) (%)
Nợ phải trả 526.919.328 569.404.5 44 1.873.297.1 07 42.4852 16 8,06 1.303.892 .563 229 Tổng tài sản 4.850.289.391 5.103.886.766 6.450.755.7 51 253.597. 375 5,23 1.346.868 .985 26,39 Hệ số nợ 0,108637 0,111563 0,2904 0,16753 1,541 109 0,968092 8,6775 29 Nhận xét:
Nghiên cứu số liệu các năm của công ty, cho ta thấy Hệ số nợ tăng dận,cụ thế:
Năm 2010 và 2011 có xu hướng ổn định,năm 2011 tăng 0,16753 lần tương ứng
1.541109 % so với năm 2010. Tuy nhiên đang có xu hướng tăng nhanh chóng vào năm 2012, cụ thể năm 2012 là tăng 0,968092lần (tương ứng 8,677529%) so với năm 2011.
Hệ số này của cơng ty cịn ở mức khá cao. Khi hệ số nợ cao thì doanh nghiệp lại có lợi hơn, vì được sử dụng một lượng tài sản lớn mà chỉ đầu tư một lượng nhỏ nhưng đây là một một phương pháp rất mạo hiểm vì nếu kinh doanh khơng hiệu quả thì rất có thể doanh nghiệp sẽ rất đến phá sản trong trường hợp tài chính khơng đủ để thanh tốn các khoản nợ.
b. Hệ số tự tài trợ
Vốn chủ sở hữu Hệ số tự tài trợ =