CHƯƠNG 1 : GIỚI THIỆU
4.3. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH VÀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN CỦA
4.3.3. Phân tích tình hình thanh tốn với ngân sách Nhà Nước
Tình hình thực hiện nghĩa vụ đối với ngân sách nhà nước được thể hiện qua bảng sau:
Bảng 21: TÌNH HÌNH NỘP THUẾ NGÂN SÁCH NHÀ NƯỚC
ĐVT: Triệu đồng Năm trước chuyển sang Phát sinh trong năm Tổng đã nộp trong năm Còn phải nộp NSNN CHỈ TIÊU
2004 2005 2006 2004 2005 2006 2004 2005 2006 2004 2005 2006
Thuế GTGT 7 8 - 17 10 20 16 18 16 8 - 4
Thuế TNDN 3 - - 58 49 66 61 49 60 - - 6
Thuế môn bài - - - 2 2 1,5 2 2 1,5 - - -
Tổng 10 8 - 77 61 87,5 79 69 77,5 8 - 10
Qua bảng phân tích trên ta thấy, cơng ty đã chấp hành nghĩa vụ thanh toán với nhà nước là khá tốt, cụ thể:
Năm 2004: Tổng số thuế mà công ty phải nộp là 87 triệu, trong đó:
9 Năm trước chuyển sang 10 triệu. 9 Thuế trong năm là 77 triệu.
Công ty đã nộp được 79 triệu và cịn thiếu lại 8 triệu. Trong đó khoản 8 triệu chưa nộp là do chưa dến hạn nộp.
Năm 2005: Tổng số thuế phải nộp là 69 triệu, trong đó:
9 Năm trước chuyển sang là 8 triệu 9 Phát sinh trong năm là 61 triệu.
Công ty đã nộp đầy đủ nên cuối năm khơng cịn khoản thuế phải nộp trên bảng cân đối kế toán.
Năm 2006: Tổng số thuế phải nộp là 87,5 triệu do phát sinh trong năm,
công ty đã nộp dược 77,5 triệu. Cịn 10 triệu cơng ty sẽ nộp vào năm 2007 khi đến hạn nộp thuế.
Ỵ Đánh giá: Công ty đã thực hiện rất tốt nghĩa vụ nộp thuế, khơng để
tình trạng dây dưa kéo dài qua nhiều năm.
4.4. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY THƠNG QUA CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH. CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH. 4.4.1. Nhóm các tỷ số về kết cấu tài chính. Bảng 22: CÁC TỶ SỐ VỀ KẾT CẤU TÀI CHÍNH. TỶ SỐ ĐVT 2004 2005 2006 Tỷ số nợ trên vốn tự có (D/E) Lần 2,48 2,72 2,42 Tỷ số nợ trên tài sản có % 71,24 73,10 70,74
4.4.1.1. Tỷ số nợ trên vốn tự có.
Tỷ số nợ trên vốn tự có cho chúng ta biết được công ty đang sử sụng bao nhiêu đồng tiền nợ trên một đồng tiền vốn của mình trong hoạt động kinh doanh. Qua bảng trên ta thấy, năm 2004 cứ 1 đồng vốn chủ sở hữu thì có 2,48 đồng nợ tham gia hoạt động kinh doanh. Sang năm 2005 tỷ lệ này đã tăng lên 2,72 có nghĩa là có đến 2,72 đồng nợ cho mỗi đồng vốn hoạt trong hoạt động kinh doanh, cho thấy công ty đã tăng các khoản nợ lên trong năm 2005. Năm 2006 khoản nợ có phần giảm xuống so với vốn chủ sở hữu, lúc này 1 đồng vốn chủ sở hữu thì có 2,42 đồng nợ, do cơng ty đã giảm khoản mục vay ngắn hạn.
Ỵ Đánh giá: Ta thấy công ty đã lạm dụng các khoản nợ để phục vụ cho mục đích thanh tốn, các khoản nợ này là những khoản nợ ngắn hạn phục vụ cho hoạt động mua hàng hoá là chủ yếu, và sẽ được thanh toán sau khi kết thúc chu kỳ kinh doanh. Tỷ lệ này tăng cao trong năm 2005, sau đó giảm trở lại trong năm 2006, cho thấy tình hình nợ trong năm 2006 là khả quan nhất trong 3 năm, do trong năm 2006 hoạt động kinh doanh của cơng ty có hiệu quả và hàng tồn kho có giảm xuống nên đã thanh toán bớt khoản nợ vay ngân hàng. Mặc khác các tỷ số trên cũng cho ta thấy rằng hoạt động kinh doanh của cơng ty cịn phụ thuộc rất nhiều vào nguồn vốn bên ngoài, chủ yếu là chiếm dụng của nhà cung cấp và vay ngân hàng. Để biết mức độ phụ thuộc như thế nào, chúng ta tiếp tục phân tích tỷ số nợ trên tồng tài sản.
4.4.1.2. Tỷ số nợ trên tài sản có.
Tỷ số này cho biết tổng tài sản của công ty được hình thành từ nợ phải trả bao nhiêu %. Qua bảng phân tích trên ta thấy tỷ số nợ trên tổng tài sản các năm như sau:
Năm 2004: 71,24 % Năm 2005: 73,10 % Năm 2006: 70,74 %
Nợ phải trả chiếm một tỷ lệ khá lớn trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiêp, hay nói cách khác mức độ đóng góp vốn của chủ sở hữu là khá thấp. Tỷ lệ này tăng trong 2005, cho thấy nợ phải trả trong năm này có xu hướng tăng. Sang năm 2006 tỷ lệ này đã giảm trở lại và thấp nhất trong 3 năm qua.
Ỵ Đánh giá: Tỷ lệ nợ trên tổng tài sản năm 2006 có giảm so với 2 năm qua cho thấy cơng ty đã bắt đầu hạn chế nợ phải trả, chủ yếu là giảm nợ vay ngân hàng. Tuy nhiên tỷ lệ nợ trên tài sản có của cơng ty vẫn còn khá cao, chứng tỏ cơng ty cịn phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn bên ngoài, mức độ độc lập về tài chính của cơng ty là rất thấp.
4.4.1.3. Khả năng thanh toán lãi vay.
Khả năng thanh toán lãi vay của doanh nghiệp trong 3 năm qua như sau: Năm 2004 = 1,31 lần.
Năm 2005 = 1,25 lần. Năm 2006 = 1,30 lần.
Ta thấy năm 2004 khả năng thanh toán lãi vay là 1,31. Trong năm 2005 giảm chỉ còn 1,25 lần tức là 1 đồng chi phí lãi vay thì chỉ có 1,25 đồng thu nhập để thanh toán. Sang năm 2006 tỷ số này có tăng trở lại 1,30 lần nhưng vẫn khơng bằng năm 2004.
Ỵ Đánh giá: Ta thấy tỷ số thu nhập trên lãi vay của các năm đều lớn hơn 1, cho thấy cơng ty có khả năng thanh tốn lãi vay. Tuy nhiên, nhìn chung tỷ số này qua các năm là quá thấp, do công ty đã đi vay một lượng vốn khá lớn cho hoạt động kinh doanh của mình, làm cho chi phí lãi vay chiếm một phần khơng nhỏ trong tổng chi phí kinh doanh, tất yếu sẽ làm sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận cịn lại của cơng ty.
4.4.2. Nhóm các tỷ số hiệu suất sử dụng vốn.
Nhóm các tỷ số này sẽ cho chúng ta biết hiệu quả quản trị tài sản của công ty như thế nào. Trên cơ sở tính tốn các tỷ số này, chúng ta có thể đánh giá các số liệu về các loại tài sản trong bảng cân đối kế toán là cao hay thấp so với hiện tại cũng như mức độ hoạt động trong tương lai.
Bảng 23: CÁC TỶ SỐ VỀ HIỆU SUẤT SỬ DỤNG VỐN.
TỶ SỐ ĐVT 2004 2005 2006
Số vòng quay hàng tồn kho Vòng 4,84 3,42 3,79
Số vòng quay các khoản phải thu Vịng 31,45 60,63 72,25
Kỳ thu tiền bình qn Ngày 11,61 6,02 5,05
Số vòng quay vốn lưu động Vòng 4,11 3,42 3,41
Số vòng quay vốn cố định Vòng 8,02 7,62 8,34
Số vịng quay tồn bộ vốn Vịng 2,66 2,22 2,47
(Nguồn: Bảng cân đối kế tốn)
4.4.2.1. Số vòng quay hàng tồn kho.
Số vòng quay hàng tồn kho năm 2004 là 4,84 vòng; mỗi vòng là 75 ngày. Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho trong hai năm 2005 và 2006 giảm so với 2004, Cụ thể:
Năm 2005 tốc độ luân chuyển hàng tồn kho là 3,42 vòng; mỗi vòng là 106 ngày, giảm 1,42 vòng so với năm 2004, nguyên nhân là năm 2005 công ty đã mở rộng quy mô hàng tồn kho, và doanh thu năm 2005 cũng giảm so với năm 2004.
Năm 2006 tốc độ luân chuyển hàng tồn kho có tăng trở lại là 3,79 vịng, mỗi vịng là 96 ngày, tuy nhiên vẫn còn thấp hơn năm 2004, nguyên nhân làm cho vòng quay hàng tồn kho có xu hướng tăng trở lại trong năm 2006 là do tình hình doanh thu tăng trở lại, và quy mơ hàng tồn kho có giảm lại so với năm 2005. Ỵ Đánh giá: Ta thấy vòng quay hàng tồn kho trong 2 năm 2005 và 2006 giảm so với năm 2004, cho thấy tình hình bán hàng khơng được tốt lắm và lượng hàng tồn kho chưa thật hợp lý. Cơng ty cần tính tốn lại lượng hàng tồn kho cho phù hợp nhằm làm giảm những chi phí khơng cần thiết phát sinh liên quan đến hàng tồn kho, tạo điều kiện giải phóng vốn dự trữ để xoay vòng vốn nhanh, hạn chế nguồn vốn đi vay, góp phần nâng cao lợi nhuận.
4.4.2.2. Số vịng quay khoản phải thu.
Số vòng quay khoản phải thu có xu hướng tăng qua 3 năm qua, cụ thể: Năm 2004 là 31 vòng.
Năm 2005 mặc dù doanh thu năm giảm so với năm 2004, nhưng do khoản phải thu giảm mạnh nên số vòng quay khoản phải thu tăng lên 60 vòng.
Năm 2006 khoản phải thu tiếp tục giảm, đồng thời doanh thu tăng nên số vòng quay khoản phải thu tiếp tục tăng lên là 72 vịng.
Ỵ Đánh giá: Ta thấy vòng quay khoản phải thu giảm qua các năm chứng tỏ công ty đang siết chặt chính sách thu tiền bán hàng, nhằm hạn chế bị khách hàng chiếm dụng vốn. Để thấy được mức độ siết chặt đến mức nào ta tiếp tục phân tích tỷ số kỳ thu tiền bình qn.
4.4.2.3. Kỳ thu tiền bình quân.
Kỳ thu tiền bình quán các năm như sau: Năm 2004 kỳ thu tiền bình quân là 11 ngày.
Năm 2005 kỳ thu tiền bình qn giảm xuống cịn 6 ngày. Năm 2006 kỳ thu tiền bình qn tiếp tục giảm cịn 5 ngày.
Nguyên nhân làm cho kỳ thu tiền bình quân giảm đáng kể trong 2 năm 2005 và 2006 là do cơng ty đã rút ngắn thời gian thanh tốn đối với khách hàng thường xuyên trả tiền không đúng hạn, bên cạnh đó cơng ty cịn áp dụng chính sách chiết khấu thanh tốn vì thế đã tạo được động lực cho khách hàng thanh toán tiền hàng sớm cho công ty, hạn chế bị khách hàng chiếm dụng vốn.
Ỵ Đánh giá: Kỳ thu tiền bình quân giảm cho thấy công tác thu tiền bán hàng của công ty rất hiệu quả, vốn bị chiếm dụng ngày càng giảm. Tuy nhiên cơng ty cần thận trọng vì nếu chính sách thu tiền quá chặt sẽ ảnh hưởng đến tình hình tiêu thụ hàng hố.
4.4.2.4. Số vịng quay vốn lưu động
Số vòng quay vốn lưu động năm 2005 và 2006 giảm so với năm 2004, cụ thể: Năm 2004 số vịng quay vốn lưu động bình qn là 4,11 vịng. Thời gian một vòng quay vốn lưu động là 88 ngày. Cho thấy cứ một đồng vốn lưu động thì cơng ty sẽ thu về 4,11 đồng doanh thu, và để tạo ra được 4,11 đồng doanh thu công ty phải mất 88 ngày.
tăng 19 ngày so với năm 2004. Nguyên nhân làm giảm vòng quay vốn lưu động là do trong năm 2005 công ty đã mở rộng quy mô hàng tồn kho, bên cạnh đó hoạt động bán hàng của năm 2005 cũng khơng được thuận lợi làm cho vòng quay vốn lưu động giảm xuống.
Năm 2006 trung bình một vịng vốn lưu động tạo ra 3,41 đồng doanh thu, giảm 0,01 đồng so với năm 2005, nguyên nhân là vốn lưu động bình quân trong năm 2006 cao hơn vốn lưu động bình qn năm 2005, do đó mặc dù danh thu có tăng hơn so với năm 2005 nhưng vịng quay vốn lưu động cũng khơng có bước cải thiện đáng kể.
Ỵ Đánh giá: Qua phân tích trên ta thấy, hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong 2 năm 2005 và 2006 không tốt bằng 2004, do công ty đã mởi rộng vốn lưu động mà chủ yếu là mở rộng hàng tồn kho, đồng thời doanh thu trong năm 2005 và 2006 còn giảm so với doanh thu năm 2004. Qua đó ta thấy hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty càng ngày càng giảm, và lượng vốn lưu động cần thiết để tạo ra một đồng doanh thu ngày càng tăng, vốn lưu động bị ứ động khá lớn trong hàng tồn kho. Công ty cần rút ngắn hơn nữa vòng quay vốn lưu động để tiết kiệm vốn, vì nguồn vốn hoạt động của công ty phần lớn là đi vay ngắn hạn do đó nếu vịng quay vốn mà kéo dài thì chi phí lãy vay càng thêm nặng.
4.4.2.5. Số vịng quay vốn cố định.
Ta thấy vòng quay vốn cố định năm 2004 là 8,02 vịng, có nghĩa là 1 dồng tài sản cố định tạo ra được 8,02 đồng doanh thu. Năm 2005 vòng quay vốn cố định giảm xuống cịn 7,62 vịng, ngun nhân chính là do doanh thu năm 2005 giảm so với năm 2004. Năm 2006 vòng quay tài sản cố định tăng trở lại 8,34, nguyên nhân là do doanh thu năm 2006 tăng trở lại đồng thời tài sản cố định cũng giảm do khấu hao.
Nếu kết hợp với tỷ suất lợi nhuận trên tài sản cố định ta có: Năm 2004 = 3%
Năm 2005 = 2,7% Năm 2006 = 3,8 %
Như vậy năm 2004 cứ 100 đồng tài sản cố định sẽ tạo ra được 3 đồng lợi nhuận. Đến năm 2005 hiệu quả sử dụng tài sản cố định kém hơn so với năm
2004, cứ 100 đồng tài sản cố định chỉ tạo ra 2,7 đồng lợi nhuận, giảm 0,3 đồng so với năm 2004. Hiệu quả sử dụng tài sản cố định năm 2006 là tốt nhất, 100 đồng tài sản cố định tạo ra 3,8 đồng doanh thu.
Ỵ Đánh giá: Qua phân tích trên cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản cố
định năm 2006 là tốt nhất, do tình hình kinh doanh trong năm có hiệu quả, nên đã khai thác tốt tiềm năng của tài sản cố định. Công ty cần tiếp tục nâng cao doanh thu hơn nữa nhằm khai thác tối đa năng suất của tài sản cố định, tránh tình trạng lãng phí.
4.4.2.6. Số vịng quay tồn bộ vốn.
Số vịng quay tồn bộ vốn cho ta biết hiệu quả sử dụng của toàn bộ vốn bao gồm vốn lưu động và vốn cố định.
Ta thấy năm 2004 số vịng quay tồn bộ vốn là 2,66 vòng, tức là 1 đồng vốn tạo ra được 2,66 đồng doanh thu.
Năm 2005 số vịng quay tồn bộ vốn giảm chỉ còn 2,22 đồng , giảm 0,44 đồng so với năm 2004, nguyên nhân là do trong năm 2005 công ty đã mở rộng quy mô kinh doanh nhưng doanh thu không những khơng tăng mà cịn giảm so với năm 2004.
Năm 2006 số vịng quay tồn bộ vốn tăng trở lại 2,47 vịng, ngun nhân là do tình hình doanh thu năm 2006 có khả quan trở lại bên cạnh đó tổng vốn hoạt động cũng giảm xuống, nên hiệu quả sử dụng vốn được cải thiện hơn năm 2005, nhưng ta thấy vòng quay năm 2006 vẫn còn thấp hơn năm 2004 là 0,19 vịng.
Ỵ Đánh giá: Như vậy mặc dù quy mô hoạt động không lớn bằng 2 năm 2005 và 2006 nhưng hiệu quả sử dụng vốn năm 2004 là tốt nhất, nguyên nhân là do năm 2005 và 2006 dù quy mơ hoạt động có được mở rộng nhưng tốc độ doanh thu không tăng kịp vói tốc độ mở rộng quy mơ, khơng những thế doanh thu năm 2005 còn giảm so với năm 2004, nên dẫn đến hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn của công ty trong giai đoạn mở rộng được tốt lắm.
sự tăng giảm đó. Chính vì thế chúng ta cần phải phân tích các tỷ số của lợi nhuận trong mối quan hệ với doanh thu, vốn chủ sở hữu, cũng như tồn bộ vốn để có thể đánh giá múc độ biến động có phù hợp không.
Bảng 24: TỔNG HỢP CÁC TỶ SỐ VỀ KHẢ NĂNG SINH LỜI
TỶ SỐ ĐVT 2004 2005 2006
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu % 0,39 0,35 0,45
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn tự có % 3,59 2,92 3,80
Tỷ suất lợi nhuận trên toàn bộ vốn % 1,03 0,79 1,11
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán và KQHĐKD)
4.4.3.1. Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu.
Đây là mối quan hệ giữa lợi nhuận với doanh thu, hai yếu tố này có mối quan hệ mật thiết, doanh thu chỉ ra vai trị, vị trí của doanh nghiệp trên thương trường, và lợi nhuận cho biết chất lượng, hiệu quả cuối cùng của doanh nghiệp. như vậy tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu cho ta biết vai trò và hiệu quả của doanh nghiệp. Tỷ suất lợi nhuân trên doanh thu có sự trồi sụt qua các năm, cụ thể:
Năm 2004 tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu là 0,39 %. Cho ta biết cứ 100 đồng doanh thu sẽ tạo ra 0,39 đồng lợi nhuận.
Năm 2005 tỷ suất này giảm còn 0,35 % , giảm 0,04% so với năm 2004. Cho thấy tình hình lợi nhuận trong năm 2005 không được tốt, nguyên nhân do ảnh hưởng của giá xăng dầu trong năm tăng cao làm cho chi phí quản lý doanh nghiệp tăng, bên cạnh đó chi phí tài chính cũng tăng làm cho tốc độ lợi nhuận