Phõn tớch hoạt động kinh doanh năm 2010 của PVFC

Với 2 chức năng là định chế tài chớnh và tổ chức phi ngõn hàng, khi phõn tớch hoạt động kinh doanh ta cú thể chia theo nhiệm vụ sau:

2.2.1. Phõn tớch hoạt động huy động vốn.

Để thực hiện chức năng của mỡnh cụng ty cần cú một số vốn nhất định. Vốn này cú thể là vốn tự cú song nú thường chiếm một tỷ lệ nhỏ, phần lớn là nguồn vốn huy động từ nền kinh tế (từ cỏc cỏ nhõn và cỏc tổ chức kinh tế khỏc). Do vậy huy động vốn là một hoạt động chủ yếu thường xuyờn, là mối quan tõm của một định chế tài chớnh. PVFC huy động vốn chủ yếu dựa vào cỏc hỡnh thức sau:

- PVFC nhận tiền gửi của khỏch hàng bằng việc mở cho khỏch hàng sổ tiết kiệm. Khỏch hàng gửi tiền vào cụng ty dưới hỡnh thức này chủ yếu để hưởng một tỷ lệ lói suất trờn số tiền gửi vào.

- Tổng cụng ty phỏt hành chứng từ cú giỏ như kỳ phiếu, trỏi phiếu. Đõy là một nhiệm vụ chớnh đặt ra và cũng gúp phần thu hỳt thờm một số vốn nhất định từ hoạt động này.

- Nhận ủy thỏc quản lý vốn và tài sản cho Tổng cụng ty và cỏc đơn vị thành viờn, cỏc tổ chức cỏ nhõn khỏc. Đõy chớnh là hỡnh thức ủy thỏc khụng chỉ định mục đớch.

- Ngoài ra, Tổng cụng ty cú thể huy động vốn trờn thị trường tiền tệ qua con đường như vay từ cỏc tổ chức tớn dụng trong và ngoài nước. Việc huy động này tựy thuộc vào tỡnh hỡnh sử dụng vốn của Tổng cụng ty trong từng thời điểm.

- Hoạt động cơ bản của Tổng cụng ty là huy động vốn để cho vay, do vậy kết quả huy động vốn của Tổng cụng ty là cơ sở để đỏnh giỏ tớnh hiệu quả, chớnh sỏch huy động vốn và cơ cấu vốn huy động. Tỡnh hỡnh ổn định của đồng vốn thể hiện uy tớn, lỗ lực của Tổng cụng ty.

Qua bảng 2-2, ta thṍy lượng vụ́n huy đụ̣ng được năm 2010 của Tụ̉ng cụng ty là 19.860,61 tỷ đụ̀ng giảm 7.339,07 tỷ đụ̀ng tương đương giảm 26,98% so với năm 2009, và tăng 896,31 tỷ đụ̀ng so với kờ́ hoạch. Năm 2010 có sự biờ́n đụ̣ng như vọ̃y là do:

- Vụ́n huy đụ̣ng từ tụ̉ chức tín dụng (TCTD) chiờ́m tỷ trọng lớn nhṍt trong sụ́ vụ́n huy đụ̣ng được giảm mạnh so với năm 2009, giảm 9.710,55 tỷ đụ̀ng tương đương giảm 48,22% và giảm 2.003,43 tỷ đụ̀ng so với kờ́ hoạch đõ̀u năm.

- Năm 2010, vụ́n huy đụ̣ng từ các tụ̉ chức kinh tờ́, cá nhõn (TCKT, CN) đạt 3.163,31 tỷ đụ̀ng, tăng 1.394,31 tỷ đụ̀ng tương đương tăng 78,87% so với năm 2009, và tăng 120,93% so với kờ́ hoạch. Vụ́n huy đụ̣ng từ TCKT,CN tăng là do Tụ̉ng cụng ty thực hiợ̀n nhiều hỡnh thức và nhiều nguồn huy động, từ việc nhận tiền gửi cú kỳ hạn cho đến cụng tỏc ủy thỏc cho PVFC mà khụng chỉ định mục đớch. Thờm vào đú là cỏc nguồn thu khỏc như cỏc khoản từ tiền gửi, gúp vồn liờn doanh, từ việc PVFC ủy thỏc cho một doanh nghiệp hay một tổ chức. Ngoài ra, vào thời điểm cuối năm lói suất tiết kiệm luụn được cỏc tổ chức tớn dụng điều chỉnh tạo ra mức lói xuất hấp dẫn, cỏc ngõn hàng đẩy mạnh lói suất kỡ hạn ngắn ngày và gia tăng sức hấp dẫn đối với kỡ hạn dài ngày bằng nhiều chương trỡnh khuyến mại mong muốn huy động thờm nguồn tiền nhàn rỗi trờn thị trường. Nờn thu hút được khách hàng đờ́n với Tụ̉ng cụng ty.

- Phỏt hành giấy tờ cú giỏ là hỡnh thức huy động vốn quan trọng của Tổng cụng ty. Năm 2010 Tụ̉ng cụng ty phát hành giṍy tờ có giá đạt giá trị 6.268,19 tỷ đụ̀ng tăng 18,46% so với năm 2009, và tăng 22,93% so với kờ́ hoạch.

Bảng phõn tớch tỡnh hỡnh hoạt động huy động vốn ĐVT: Tỷ đụ̀ng Bảng 2-2 Chỉ tiờu Năm 2009 Năm 2010 So sỏnh TH 2010/2009 So sỏnh TH/KH 2010 KH TH +/- % +/- % Huy động từ TCTD 20.139,66 12.432,54 10.429,11 -9.710,55 51,78 -2.003,43 83,89 Huy động từ TCKT, CN 1.768,46 1.432,88 3.163,31 1.394,84 178,87 1.730,43 220,77 Phỏt hành giấy tờ cú giỏ 5.291,56 5.098,88 6.268,19 976,63 118,46 1.169,32 122,93 Tổng 27.199,68 18.964,30 19.860,61 -7.339,07 73,02 896,31 104,73

Cùng với sự biờ́n đụ̣ng vờ̀ lượng vụ́n huy đụ̣ng là sự biờ́n đụ̣ng vờ̀ kờ́t cṍu vụ́n huy đụ̣ng.

Bảng kết cấu hoạt động huy động vốn của PVFC

ĐVT: Tỷ đụ̀ng Bảng 2-3

Chỉ tiờu

Năm 2009 Năm 2010 So sánh

2010/2009 TH % TH % Huy động từ TCTD 20.139,66 74,05 10.429,11 52,51 - 21,54 Huy động từ TCKT, %CN 1.768,46 6,50 3.163,31 15,93 9,43 Phỏt hành giấy tờ cú giỏ 5.291,56 19,45 6.268,19 31,56 12,11 Tổng 27.199,68 100 19.860,61 100 - Năm 2010, vụ́n huy đụ̣ng từ tụ̉ chức tín dụng võ̃n chiờ́m tỷ trọng lớn nhṍt 52,51% giảm 21,54% so với năm 2009 là do vụ́n huy đụ̣ng từ TCTD trong năm 2010 giảm mạnh.. Đụ̀ng nghĩa đi đụi với viợ̀c giảm tỷ trọng vụ́n huy đụ̣ng từ TCTD là sự tăng lờn của các nguụ̀n huy đụ̣ng khác. Trong đó, vụ́n huy đụ̣ng từ TCKT,CN tăng lờn chiờ́m 15,93% tụ̉ng vụ́n huy đụ̣ng và tăng 9,43% so với năm 2009. Còn tỷ trọng của viợ̀c phát hành giṍy tờ có giá chiờ́m 31,56% tụ̉ng vụ́n huy đụ̣ng tăng 12,11% so với năm 2009.

2.2.2. Phõn tớch hoạt động sử dụng vốn.

Hoạt động sử dụng vốn là hoạt động kinh doanh đặc biệt quan trọng đối với tổ

chức tớn dụng. Nú cú quan hệ chặt chẽ với hoạt động huy động vốn để tạo ra ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của Tổng cụng ty. Nếu hoạt động huy động vốn tốt mà hoạt động sử dụng vốn khụng tốt thỡ sẽ dẫn đến hoạt động kinh doanh khụng được khả quan, ngược lại hoạt động sử dụng vốn tốt nhưng nguồn cung vốn cho Tổng cụng ty khụng tốt sẽ dẫn đến Tổng cụng ty sẽ bỏ lỡ những cơ hội kinh doanh của mỡnh, giảm sỳt uy tớn trờn thị trường.

Hoạt đụ̣ng sử dụng vốn Tổng cụng ty gụ̀m hoạt động tớn dụng và hoạt động đầu tư và một số hoạt động khỏc

Hoạt động tớn dụng là hoạt động kinh doanh chủ yếu của Tổng cụng ty để tạo ra lợi nhuận. Chỉ cú thu lói từ hoạt động đầu tư mới bự đắp cỏc chi phớ do Tổng cụng ty bỏ ra như chi phớ huy động vốn, chi phớ kinh doanh chi phớ quản lý ...Để thực hiện cho

vay. Tổng cụng ty cú thể sử dụng một phần vốn tự cú của mỡnh nhưng chủ yếu vẫn là vốn huy động.

Ngoài hoạt động cho vay Tổng cụng ty cũn cú thể tham gia trực tiếp với tư cỏch là chủ đầu tư vào lĩnh vực kinh doanh trong nền kinh tế như gúp vốn liờn doanh, tham gia thị trường chứng khoỏn.

2.2.2.1. Hoạt đụ̣ng tín dụng

Qua bảng 2-4, 2-5 ta thṍy, hoạt đụ̣ng tín dụng của Tụ̉ng cụng ty khá hiợ̀u quả

tụ̉ng vụ́n cho vay đạt 32.939,08 tỷ đụ̀ng tăng 6.181,64 tỷ đụ̀ng tương đương tăng 23,1% so với năm 2009 và tăng 19,77% so với kờ́ hoạch. Có được kờ́t quả như vọ̃y là do trong năm 2010 nước ta đã dõ̀n thoát khỏi cuụ̣c khủng hoảng kinh tờ́, thị trường tài chớnh đó dần hoạt động ổn định, đõy là cơ sở cho hoạt động đầu tư của cỏc nhà đầu tư cũng như của cỏc doanh nghiệp dần phỏt triển trở lại, nhu cầu về vốn trờn thị trường tăng mạnh, dẫn đến hoạt động cho vay của Tổng cụng ty trong năm phỏt triển mạnh.

Bảng phõn tớch tỡnh hỡnh hoạt động cho vay tớn dụng của PVFC

ĐVT: Tỷ đụ̀ng Bảng 2-4 Chỉ tiờu Năm 2009 Năm 2010 So sỏnh TH 2010/2009 So sỏnh TH ,KH 2010 KH TH +/- % +/- % 1. Cho vay cỏc TCTD 480,56 0 0 -480,56 0 - Cho vay 484,00 0 0 -484,00 0 - Dự phũng rủi ro -3,44 0 0 3,44 0 2.Cho vay cỏc TCKT, CN 23.767,85 24.657,32 26.288,32 2.520,47 110,60 1.630,9 9 106,61 3. Cho vay bằng CKTP giấy tờ cú giỏ khỏc 1,08 0,99 0 -1,08 0,00 -0,99 0,00 4. Cho vay bằng vốn

tài trợ, ủy thỏc đầu tư 2.507,90 2.843,77 6.650,72 4.142,82 265,19

3.806,9

6 233,87

Tổng 26757,39 27.502,08 32.939,04 6.181,64 123,10 5.436,96 119,77

Bảng kết cấu hoạt động tớn dụng của PVFC

ĐVT: Tỷ đụ̀ng Bảng 2-5

Chỉ tiờu

Năm 2009 Năm 2010 So sánh

TH (%) TH (%) 2010/2009 1. Cho vay cỏc TCTD 480,56 1,80 0 0 - 1,80 - Cho vay 484,00 1,81 0 0 - 1,81 - Dự phũng rủi ro -3,44 - 0,01 0 0 0,01 2. Cho vay cỏc TCKT, CN 23.767,85 88,83 26.288,32 79,81 - 9,02 3. Cho vay bằng CKTP và giấy tờ cú giỏ khỏc 1,08 0,00 0 0 - 0,00

4. Cho vay bằng vốn tài

trợ, ủy thỏc đầu tư 2.507,90 9,37 6.650,72 20,19 10,82

Tổng 26757,39 100,00 32.939,04 100 - Năm 2010, thị trường tài chính đang biờ́n đụ̣ng mạnh mẽ nhiờ̀u cụng ty hoạt đụ̣ng trong lĩnh vực tài chính khụng lương trước được sự thay đụ̉i nờn gặp khó khăn trong hoạt đụng của mình . Nờn Tụ̉ng cụng ty đã khụng dùng vụ́n của mình vào hoạt đụ̣ng cho vay các tụ̉ chức tín dụng và hoạt đụ̣ng cho vay bằng chiờ́t khṍu thương phiờ́u ( Cho vay bằng chiết khấu thương phiếu là một hỡnh thức tớn dụng ngắn hạn của tổ chức tớn dụng được thực hiện dưới hỡnh thức khỏch hàng chuyển nhượng quyền sở hữu thương phiếu chưa đến hạn thanh toỏn cho cỏc tổ chức tớn dụng để nhận được một khoản tiền thấp hơn mệnh giỏ của thương phiếu). Ngoài thương phiếu và cỏc giấy tờ cú giỏ khỏc như trỏi phiếu, tớn phiếu kho bạc Nhà nước, kỳ phiếu, cổ phiếu, sổ gửi tiền tiết kiệm cũng được thực hiện chiết khấu và giṍy tờ có giá khác mà Tụ̉ng cụng ty chỉ chú trọng sử dụng vụ́n vào cho vay các tụ̉ chức kinh tờ́ và cá nhõn và hoạt đụ̣ng cho vay bằng vụ́n tài trợ, ủy thác đõ̀u tư. Cụ thờ̉ là:

Cho vay cỏc tổ chức kinh tế là hoạt động kinh doanh quan trọng ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của Tổng cụng ty bởi cỏc tổ chức kinh tế là cỏc khỏch hàng vay với lượng vốn lớn, cú khả năng thu hồi nhanh và là những khỏch hàng quen thuộc. Bờn cạnh đú, cho vay cỏ nhõn bao gồm dịch vụ đảm bảo bằng cổ phần và dịch

vụ mua trả gúp là loại hỡnh cho vay đó tạo ra uy tớn của Tổng cụng ty trờn thị trường. Với phương chõm như vọ̃y nờn năm 2010 Tụ̉ng cụng ty tiờ́p tục tham gia hoạt đụ̣ng này và đã đạt 26.288,32 tỷ đụ̀ng tăng 2520,47 tỷ đụ̀ng tương đương tăng 10,6% so với năm 2009 và tăng 6,61% so với kờ́ hoạch. Tuy nhiờn, tỷ trọng của hỡnh thức cho vay này lại giảm từ 88,83% năm 2009 xuống cũn 79,81% năm 2010. Nguyờn nhõn là do tỷ lệ tăng của hỡnh thức cho vay này nhỏ hơn so với tỷ lệ tăng của toàn bộ hoạt động cho vay.

Năm 2010 chứng kiờ́n sự gia tăng mạnh mẽ của hình thức cho vay bằng vốn tài trợ, ủy thỏc đầu tư cả vờ̀ giá trị lõ̃n tỷ trọng. Năm 2010, hình thức này đạt 6.650,72 tỷ đụ̀ng chiờ́m 20,19% so với tụ̉ng vụ́n cho vay tăng 4.142,82 tỷ đụ̀ng tương đương tăng 165,19% so với năm 2009 và tăng 133,87% so với kờ́ hoạch.

Núi chung hoạt động tớn dụng năm 2010 của PVFC là khỏ tốt và cõn đối với hoạt động huy động vốn. Tuy nhiờn, để cú sự đỏnh giỏ tốt cần cú sự phõn tớch thờm chất lượng nợ của Tổng cụng ty.

Bảng phõn tớch chất lượng nợ của PVFC ĐVT: Tỷ đụ̀ng Bảng 2-6 STT Chỉ tiờu Năm 2009 Năm 2010 TH Tỷ trọng (%) TH Tỷ trọng (%) 1 Nợ đủ tiờu chuẩn 25.155,82 94,01 30.791,59 93,48 2 Nợ cần chỳ ý 1.233,19 4,61 1.507,29 4,58

3 Nợ dưới tiờu chuẩn 17,09 0,07 206,27 0,63

4 Nợ nghi ngờ 90,42 0,34 139,63 0,42

5 Nợ cú khả năng mất vốn 260,88 0,97 294,26 0,89

Tổng 26.757,39 100 32.939,04 100

Qua bảng tớnh toỏn trờn nhìn chung chất lượng nợ của Tổng cụng ty là khá tốt, có tính an toàn. Tuy nhiờn , Tụ̉ng cụng ty cũng cõ̀n xem xét lại mụ́t sụ́ khoản nợ.

Tỷ lệ nợ tiờu chuẩn thường chiếm tỷ lợ̀ cao trờn 90% năm 2010 đạt 93,48%. Tỉ lợ̀ nợ cõ̀n chú ý và nợ có khả năng mṍt vụ́n giảm. Tuy nhiờn, nợ dưới tiờu chuõ̉n lại

tăng nhiờ̀u từ 0,07% lờn 0,63% và nợ nghi ngờ tăng từ 0,34% lờn 0,42%. Vì vọ̃y, Tụ̉ng cụng ty cõ̀n xem lại mụ̣t sụ́ khoản nợ đờ̉ có biợ̀n pháp xử lý kịp thời.

2.2.2.2. Hoạt động đầu tư

Bảng phõn tớch hoạt động đầu tư của PVFC

ĐVT: Tỷ đụ̀ng Bảng 2-7 chỉ tiờu Năm 2009 Năm 2010 So sỏnh So sánh TH/KH 2010/2009 TH 2010/2009 KH TH +/- % +/- %

1. Đầu tư chứng từ cú giỏ 4781,8 4901 5015,63 233,83 104,89 114,63 102,34

- Chứng khoỏn kinh doanh 288,76 67 11,95 -276,8 4,14 -55,05 17,84

- Chứng khoỏn đầu tư 4493,04 4834 5003,7 510,64 111,37 169,68 103,51

2. Đầu tư dài hạn 3590,24 3609 3810,17 219,93 106,13 201,17 105,57

Tụ̉ng 8372,04 8510 8825,8 453,76 105,42 315,8 103,71

Bảng phõn tích kờ́t cṍu hoạt đụ̣ng đõ̀u tư năm 2010 của PVFC

ĐVT: Tỷ đụ̀ng Bảng 2-8

STT Cỏc chỉ tiờu Năm 2009 Năm 2010

TH % TH %

1 Đầu tư chứng từ cú giỏ 4781,8 57,12 5015,63 56,83 -0,29

- Chứng khoán kinh doanh 288,76 3,45 11,95 0,14 -3,31

- Chứng khoỏn đầu tư 4493,04 53,67 5003,68 56,69 3,03

2 Đầu tư dài hạn 3590,24 42,88 3810,17 43,17 0,29

Tổng 8372,04 100 8825,80 100 - Năm 2010, hoạt đụ̣ng đõ̀u tư có bước tiờ́n triờ̉n chọ̃m, đạt 8825,8 tỷ đụ̀ng tăng 453,76 tỷ đụ̀ng tương đương tăng 5,42% so với năm 2009, và tăng 3,71% so với kờ́ hoạch. Cụ thờ̉:

Hoạt đụ̣ng đõ̀u tư chứng từ có giá có tỷ trọng lớn trong hoạt đụ̣ng đõ̀u tư đạt 5015,63 tỷ đụ̀ng tăng 233,83 tỷ đụ̀ng tương ứng tăng 4,89% so với năm 2009 và tăng 2,34% so với kờ́ hoạch đờ̀ ra. Trong đó, chứng khoán đõ̀u tư tăng 11,37% so với năm 2009 và vượt 3,51% so với kờ́ hoạch đờ̀ ra. Còn chứng khoán kinh doanh lại giảm mạnh giảm tới 95,86% so với năm 2009, năm 2010 hình như cụng ty khụng tham gia vào lĩnh vực chứng khoán kinh doanh.

Năm 2010, hoạt đụ̣ng đõ̀u tư dài hạn lại có bước tiờ́n triờ̉n tỷ trọng tăng lờn chiờ́m 43,17% trong hoạt đụ̣ng đõ̀u tư, đạt 3810,17 tỷ đụ̀ng tăng 219,93 tỷ đụ̀ng tưng ứng tăng 6,13% so với năm 2009 và tăng 5,57% so với kờ́ hoạch.

2.2.2.3. Cỏc hoạt động khỏc

Bờn cạnh cỏc hoạt động huy động vốn và cho vay, Tổng cụng ty cũn được phộp hoạt động trong cỏc lĩnh vực khỏc như hoạt động bảo lónh, ủy thỏc và đại lý…