4. Đỏnh giỏ về hiệu quả sử dụng vốn của Cụng ty
1.3.Nõng cao hệ số sử dụng mỏy múc thiết bị
Để đẩy nhanh tốc độ đổi mới mỏy múc thiết bị, luụn luụn theo kịp tiến độ phỏt triển kinh tế, cựng lượng vốn sẵn cú, Cụng ty cú thể mua thờm mỏy múc thiết bị bằng hỡnh thức thuờ tài chớnh.
Thuờ tài chớnh là một phương phỏp cung ứng tớn dụng trung hay dài hạn theo hợp đồng. Khi Cụng ty tiến hành thuờ tài chớnh một tài sản thỡ họ cú quyền sử dụng tài sản đú như thoả thuận và phải thanh toỏn tiền thuờ theo định kỳ cho người cú tài sản. Đặc điểm của tiến trỡnh thuờ mua tài sản được thể hiện qua sơ đồ:
Người cho thuờ: Là người cú tài sản thiết bị cho thuờ; Nhận tiền thuờ do người thuờ trả (định kỳ theo hợp đồng kinh tế); Được hưởng giỏ trị cũn lại của tài sản trong thời hạn được thuờ và là chủ sở hữu trong thời hạn cho thuờ.
Người thuờ: Là người trả tiền thuờ cho chủ sở hữu cú tài sản cho thuờ (cú thể thanh toỏn theo thoả thuận); Cú thể sử dụng tài sản trong thời hạn được thuờ; cú trỏch nhiệm bảo quản, bảo trỡ tài sản. Người thuờ sẽ là chủ sỡ hữu tài sản đú khi thanh toỏn hết nợ cho bờn cho thuờ.
- Thuận lợi của Cụng ty khi sử dụng hỡnh thức tài này:
Thuờ mua tài chớnh giỳp Cụng ty cú thể sử dụng thiết bị cụng nghệ tiờn tiến với số tiền nhỏ hơn chi phớ để mua thiết bị đú, đỏp ứng nhu cầu về sản xuất hơn. Đồng thời, giỳp Cụng ty trỏnh được sự lạc hậu thiết bị, nõng cao tiến độ và chất lượng cụng trỡnh.
Thuờ mua khụng cú bảo lónh như khi vay mua và nú khụng làm tăng hệ số nợ của doanh nghiệp, làm cho doanh nghiệp cú cơ hội tốt hơn để huy động cỏc nguồn khỏc khi cần thiết.
Cỏc khoản tiền thuờ làm giảm thuế lợi tức, do đú, đem lại cho Cụng ty phần lợi nhuận do khoản thuế.
Người cho thuờ (chủ sở hữu)
Người thuờ
Hết hạn hợp đồng, nếu Cụng ty quản lý sử dụng tài sản tốt thỡ giỏ trị thực tế của tài sản cú thể lớn hơn nhiều so với giỏ tiền cũn lại dự kiến trong hợp đồng, Cụng ty cú thể mua lại hoặc bỏn (nếu bỏn được giỏ cao) để hưởng phần chờnh lệch.
Tuy nhiờn, trước khi đưa ra quyết định thuờ mua một tài sản nào đú, Cụng ty phải cõn nhắc lợi ớch và chi phớ bỏ ta để thực hiện hoạt động đú. Bởi vỡ hỡnh thức này cũng cú những bất lợi như chi phớ thuờ mua thường cao hơn chi phớ vay vốn do Cụng ty cho thuờ Cụng ty thu lợi nhuận Cụng ty lại khụng được hưởng giỏ trị cũn lại của tài sản, … Phương phỏp cơ bản để lựa chọn nờn mua tài sản bằng vốn tự cú hay vốn vay hay sử dụng hỡnh thức tớn dụng thuờ mua là tớnh toỏn NPV, IRR của từng phương ỏn, sau đú lựa chọn phương ỏn cú lợi hơn. 2. Một số phương phỏp nõng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động
2.1. Hoàn thiện phương phỏp xỏc định nhu cầu VLĐ định mức kỳ kế hoạch sỏt với nhu cầu vốn thực tế của Cụng ty
- Cơ sở của phương phỏp
Trong năm 2001,lượng Vốn lưu động của Cụng ty là 121.041.970 nghỡn đồng tăng lờn
một lượng là 28,9% % 100 . 172 . 891 . 93 172 . 891 . 93 970 . 041 . 121
so với năm 2000.nhưng việc xõy dựng vốn kế hoạch cũn chưa tốt.Lượng vốn bị chiếm dụng cũn lớn lờn tới 87.716.297 nghỡn đồng năm 2001 và tăng so với năm 2000 là 16.738.124 nghỡn đồng với số tương đối là
23,58% % 100 . 137 . 98 . 97 . 70 124 . 678 . 16
gõy mất cõn đối nguồn vốn. Cú thể núi, đối với một doanh nghiệp xõy lắp việc hoạch định nhu cầu vốn là rất phức tạp, khú chớnh xỏc do tớnh khụng ổn định của thị trường. Mặc dự vậy Cụng ty cú thể ỏp dụng phương phỏp phàn trăm trờn doanh thu để tớnh gần đỳng nhu cầu VLĐ trong năm tới. Nếu xỏc định nhu cầu VLĐ khụng thừa khụng thiếu khụng những đỏp ứng dược nhu cầu của sản xuất kinh doanh mà cũn nõng cao được hiệu quả sử dụng vốn.
- Nội dung của phương phỏp
Đõy là phương phỏp dự bỏo ngắn hạn và đơn giản cú thể sử dụng để xỏc định nhu cầu tài chớnh của doanh nghiệp. Trỡnh tự tiến hành của phương phỏp này được tiến hành như sau:
+ Chọn những khoản chịu sự biến động trực tiếp, cú quan hệ chặt chẽ với doanh thu trong năm và tỷ lệ % trờn doanh thu trong năm
+ Dựng % đo ước tinh nhu cầu của năm sau theo dự tớnh thay đổi của doanh thu
+ ỏp dụng để xỏc định lại VLĐ định mứckế hoạch cho năm 2001 ta cú bảng cõn đối tài sản sau:
Ta nhận thấy doanh thu của năm 2001 là 175.250.859 đồng và số dư bỡnh quõn cỏc khoản trong bảng cõn đối kế toỏn năm 2001 của Cụng ty xõy dựng cấp thoỏt nước thu được như sau:
Khi tăng doanh thu thỡ cỏc khoản mục bờn tài sản cú thể thay đổi tỷ lệ thuận với doanh thu. Tuy nhiờn do đặc điểm của vốn cố định là sản xuất trong nhiều chu kỳ kinh doanh do vậy khụng thay đổi tỷ lệ thuận với doanh thu cũng như vậy đối với TSLĐ khỏc (tạm ứng, chi phớ chờ kết chuyển).
Bờn phần nguồn vốn ta cũng thấy cỏc khoản mục phải trả phải nộp là tỷ lệ thuận với doanh thu, xem bảng dưới đõy: (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Tài sản Nguồn vốn
Chỉ tiờu Tiền Chỉ tiờu Tiền
1.TSLĐ và đầu tư ngắn hạn -Tiền
-cỏc khoản phải thu -Hàng tồn kho -TSLĐ khỏc
2.TSCĐ và đầu tư dài hạn
121.041.970 10.960.516 87.716.297 13.607.610 8.757.547 13.570.547 1.Nợ phải trả -Vay ngắn hạn
-Phải trả cho người bỏn -Người mua trả tiền trước -Thuế và cỏc khoản phải nộp -phải trả CNV
-Cỏc khoản phải trả phải nộp khỏc -Vay dài hạn -Nợ khỏc 2Nguồn vốn CSH 109.815.853 46.489.091 38.719.539 4.870.228 6.381.923 2.404.115 2.221.426 7.921.926 831.105 24.796.986 Tổng tài sản 134.612.839 Tổng vốn 134.612.839
Qua việc tớnh toỏn cỏc chỉ tiờu ta thấy rằng cỏc khoản bờn tài sản tớnh theo doanh thu là 64,06% được trang trải bằng 31,16% cỏc khoản nợ .Như vậy nhu cầu vốn của Cụng ty là:
64,05%-31,16%=32,89%
cú nghĩa là cứ 100 đồng doanh thu tăng lờn của năm 2002 cần 32,89 đồng vốn bổ sung,nếu năm 2002 doanh thu kế hoạch Cụng ty đặt ra là 177.681.237 nghỡn đồng thỡ nhu cầu vốn cần bổ sung là:
(177.681.237-175.250.859).32,89%=801.983 nghỡn đồng vậy nhu cầu vốn lưu dộng dự kiến của Cụng ty năm 2002 là
121.041.970+801.983=121.843.953 nghỡn đồng
Tuy nhiờn đõy chỉ là mức xỏc định nhu cầu vốn lưu động một cỏch dự đoỏn tương đối nhưng nú cú ý nghĩa quan trọng trong việc hoạch định vốn,giỳp cho doanh nghiệp cú kế hoạch sử dụng vốn lưu động cú hiệu quả
việc xỏc định kế hoạch VLĐ định mức cú tỏc dụng giỳp doanh nghiệp phõn bổ nguồn vốn,tỡm nguồn cung ứng sỏt với thực tế hơn trỏnh được tỡnh trạng thừa hoặc thiếu vốn trong kỳ thực hiện,gúp phần nõng cao hiệu quả sử dụng vốn và làm lành mạnh tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp.
2.2. Đẩy nhanh vũng quay của vốn lưu động
Qua bảng cõn đối kế toỏn của Cụng ty qua cỏc năm ta thấy vốn lưu động của Cụng ty chiếm phần lớn trong tổng số vốn của Cụng ty do đú hiệu quả sử dụng VLĐ cú ảnh hưởng
Tài sản Nguồn vốn
Chỉ tiờu Tỷ lệ % Chỉ tiờu Tỷ lệ %
-Tiền
-cỏc khoản phải thu -Hàng tồn kho
6,25 50,04 7,76
-Phải trả cho người bỏn -Người mua trả tiền trước -Thuế và cỏc khoản phải nộp -phải trả CNV
-Cỏc khoản phải trả phải nộp khỏc
22,09 2,78 3,64 1,37 1,28 Cộng 64,05 Cộng 31,16
mang tớnh quyết định đến hiệu quả sử dụng vốn của Cụng ty. Nhưng qua phõn tớch ở chương 2 cho thấy số vũng luõn chuyển vốn lưu động của Cụng ty cũn chậm cao nhất chỉ được 1,96 vũng mà số ngày bỡnh quõn của một vũng luõn chuyển VLĐ là rất lớn trờn 200 ngày. Điều này chứng tỏ hiệu quả sử dụng VLĐ rất thấp làm cho hiệu quả sử dụng vốn chung thấp. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Để nõng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động ta cần phải chỳ ý đến cả ba khõu: dự trữ, sản xuất và lưu thụng.
- Trong khõu dự trữ
ở khõu này ta tập trung chủ yếu vào đẩy nhanh vũng quay hàng tồn kho hay rỳt ngắn kỳ lưu kho bỡnh quõn của hàng hoỏ. Vỡ số vũng quay hàng tồn kho được xỏc định bằng doanh thu thuần trờn hàng tồn kho bỡnh quõn và số vũng quay hàng tồn kho cụ thể qua cỏc năm là năm 1998 đạt 10,97; năm 1999 đạt 15,76; năm 2000 đạt 13,82; năm 2001 đạt 13,51. Như vậy Cụng ty muốn đẩy nhanh vũng quay hàng tồn kho khắc phục tỡnh trạng ứ đọng hàng húa thỡ Cụng ty cần phải làm một số việc sau:
+ Cụng ty thiết lập được một hệ thống kờnh thụng tin trong đú đội ngũ nhõn viờn làm cụng tỏc thu thập thụng tin phải cú trỡnh độ, năng động. Cú vậy cỏc thụng tin thu thập được mới chớnh xỏc.
+ Cụng tỏc điều tra nghiờn cứu thị trường, cụng tỏc lập kế hoạch sản xuất cho Cụng ty phải khoa học đồng thời phải chỳ ý đến đặc điểm riờng của ngành nghề kinh doanh của mỡnh. Cụ thể Cụng ty hoạt động trong lĩnh vực xõy dựng là chủ yếu nờn hàng hoỏ cụng cụ, dụng cụ, nguyờn vật liệu tồn kho nằm trong cỏc cụng trỡnh thi cụng dở dang. Do đú, việc thi cụng dứt điểm cỏc cụng trỡnh để sớm được nghiệm thu, thu hồi vốn nhanh, đồng thời giảm giỏ trị hàng hoỏ tồn kho nằm trong cỏc cụng trỡnh dở dang, nhanh chúng thu hồi vốn. Như vậy, cú nghĩa là Cụng ty nõng cao được hiệu quả sử dụng vốn của mỡnh.
Để thi cụng dứt điểm cụng trỡnh Cụng ty phải đưa cỏc mỏy múc thiết bị hiện đại phục vụ cho sản xuất kinh doanh, đào tạo đội ngũ, cụng nhõn, kỹ sư lành nghề, nõng cao ý thức trỏch nhiệm của người lao động.
Nếu Cụng ty thực hiện tốt những vấn đề trờn thỡ cú thể đầy nhanh vũng quay hàng tồn kho rỳt ngắn kỳ lưu kho bỡnh quõn xuống dẫn đến làm tăng vũng quay của VLĐ.
- Trong khõu sản xuất
ở khõu này tập trung chủ yếu vào việc giảm chi phớ vật tư để giảm nhu cầu VLĐ và như vậy thỡ với số lượng VLĐ ớt hơn mà vẫn tạo ra mức doanh thu tương đương hay khả năng tạo doanh thu của một đồng VLĐ tăng lờn.
Đối với cỏc Cụng ty xõy dựng thỡ phần lớn nguyờn vật liệu chiếm từ 70 - 80% giỏ trị sản phẩm. Do đú việc giảm chi phớ nguyờn vật liệu sẽ khụng chỉ nõng cao hiệu quả sử dụng vốn núi riờng mà cũn nõng cao hiệu quả hoạt sản xuất kinh doanh. Để giảm được chi phớ nguyờn vật liệu Cụng ty cần:
+ Đối với cỏc nguyờn vật liệu phụ nếu cú thể sử dụng linh hoạt cỏc loại nguyờn vật liệu cú thể thay thế cho nhau mà vẫn cú cựng tớnh năng tỏc dụng, từ đú lựa chọn những nguyờn vật liệu rẻ hơn. Muốn vậy thỡ cỏc kỹ sư thiết kế cụng trỡnh của Cụng ty phải cú sự sỏng tạo ham học hỏi cập nhật thụng tin để đưa vào bản thiết kế những nguyờn vật liệu rẻ lại vừa phự hợp với cụng trỡnh vừa tiết kiệm được chi phớ vừa cú chất lượng cao, giữ chữ tớn với bạn hàng.
+ Nõng cao ý thức trỏch nhiệm tiết kiệm nguyờn vật liệu ở tất cả cỏc khõu của quỏ trỡnh sản xuất muốn vậy phải cú một định mức tiờu hao nguyờn vật liệu hợp lý.
+ Nghiờn cứu, tỡm hiểu thị trường, tỡm cỏc nguồn hàng phự hợp với yờu cầu của Cụng ty sao cho chi phớ trong việc ký kết hợp đồng, vận chuyển bốc dỡ là tiết kiệm nhất. Tuy nhiờn ta cú thể lựa chọn nhà cung ứng đem lại nhiều ưu đói cho Cụng ty.
+ Bảo quản tốt cỏc nguyờn vật liệu để giảm thiểu cỏc chi phớ phỏt sinh trỏnh hao hụt.
- Trong khõu lưu thụng
VLĐ trong khõu lưu thụng chiếm tỷ trọng lớn trờn tổng số vốn cụ thể năm 1998 là 76,62%; năm 1999 là 53,57%; năm 2000 là 66,26% và năm 2001 là 65,16%. Nếu tớnh tỷ trọng của khoản này trong VLĐ thỡ cũn cao hơn nữa. Như vậy, nguồn VLĐ của Cụng ty bị ứ đọng trong khõu lưu thụng rất lớn, lượng vốn này khụng những khụng sinh lói mà cũn làm vũng quay của VLĐ lớn nờn việc đưa ra giải phỏp đẩy nhanh tốc độ thanh toỏn cụng nợ phải thu là rất cần thiết, nú gúp phần làm giảm số vốn bị chiếm dụng của Cụng ty trỏnh tỡnh trạng
rủi ro trong kinh doanh, thu hồi vốn nhanh đảm bảo khả năng tài chớnh cho Cụng ty. Đối với vấn đề này Cụng ty cần tập trung giải quyết một số vấn đề sau:
Trước khi ký kết hợp đồng tham gia đấu thầu xõy dựng một cụng trỡnh, Cụng ty cần tỡm hiểu nguồn vốn cấp cho cụng trỡnh đú cú đảm bảo khụng.
+ Nếu vốn đầu tư do một cỏ nhõn hay tổ chức bỏ ra, Cụng ty cần xem xột tỡnh hỡnh tài chớnh và khả năng thanh toỏn của cỏc chủ cụng trỡnh thụng qua:
* Bỏo cỏo tài chớnh: Cụng ty cú thể đề nghị bờn A cung cấp thụng tin tài chớnh như là bảng cõn đối tài sản, bỏo cỏo kết quả kinh doanh và xem xột cỏc chỉ tiờu tài chớnh của họ như tỷ suất lợi nhuận, tỷ suất thanh toỏn,… để đỏnh giỏ khả năng cung ứng cụng trỡnh của họ.
* Ngõn hàng: Cụng ty cú thể tham khảo tỡnh hỡnh tài chớnh của bờn A thụng qua ngõn hàng bờn A đặt tài khoản. Ngõn hàng thường phải điều tra về tỡnh hỡnh tài chớnh và khả năng thanh toỏn, thế chấp của mỗi doanh nghiệp trước khi cho vay.
+ Nếu vốn đầu tư do Nhà nước cấp hay do một tổ chức nước ngoài cung ứng, Cụng ty cần tỡm hiểu quyết định cấp vốn và cỏc khõu cấp vốn thụng qua đú Cụng ty tiếp cận nguồn vốn một cỏch nhanh nhất, hạn chế qua cỏc khõu trung gian làm phỏt sinh những khoản chi phớ khụng đỏng cú.
Trong hợp đồng xõy dựng phải cú thoả thuận rừ cỏc điểm thời gian nghiệm thu, thanh toỏn theo tiến độ cụng trỡnh, thời gian thanh toỏn hoàn tất, đồng thời qui định cả mức phạt khi thanh toỏn chậm so với hợp đồng (thụng thường mức phạt này là từ 5 – 10%).
Trong thi cụng nếu cựng một lỳc thi cụng nhiều cụng trỡnh thỡ nờn tập trung dứt điểm những cụng trỡnh cú khả năng thanh toỏn nhanh đụng thời vẫn đảm bảo tiến độ thi cụng những cụng trỡnh cũn lại. Sau khi thi cụng xong cần nhanh chúng bàn giao cụng trỡnh cho chủ đầu tư, tiến hành kiểm nghiệm, nghiệm thu cụng trỡnh và yờu cầu chủ đầu tư thanh toỏn để nhanh chúng thu hồi vốn.
Cụng ty nờn sắp xếp cỏc khoản phải thu theo thời gian để theo dừi và cú biện phỏp thu nợ khi đến hạn. Kiểm soỏt chặt chẽ cỏc khoản phải thu ở cỏc đơn vị nội bộ vỡ đõy cũng là một khoản phải thu khỏ lớn. Đối với cỏc khoản nợ hiện nay Cụng ty cú thể thu hồi nợ bằng cỏch:
* ỏp dụng cỏc hỡnh thức thanh toỏn linh hoạt: Tức là cho phộp đối tỏc cú thể thanh toỏn bằng tiền hoặc hiện vật như nguyờn vật liệu, mỏy múc, … hỡnh thức này thực tế là chủ đầu (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
tư cụng trỡnh cú khi thiếu tiền nhưng họ cú nguyờn vật liệu, mỏy múc mà Cụng ty cần thiết để đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh. Nếu Cụng ty sử dụng hỡnh thức này thỡ sẽ tăng được tốc độ thu hồi nợ, giảm tiền trả lói vay. Ngoài ra nếu thu nợ bằng nguyờn vật liệu thỡ cú thể giảm được cỏc chi phớ như: Mua hàng, vận chuyển,lưu trữ, bảo quản. Tuy nhiờn khi ỏp dụng hỡnh thức này Cụng ty cần chỳ ý khụng thể vỡ muốn thu hồi nợ mà chấp nhận những nguyờn vật liệu mỏy múc thiết bị hư hỏng, kộm phẩm chất.