4. Đỏnh giỏ về hiệu quả sử dụng vốn của Cụng ty
4.3.2. Nguyờn nhõn chủ quan
-Những năm gần đõy Cụng ty khụng ngừng đầu tư,đổi mới mỏy múc thiết bị như mỏy khoan xoay 7.5 tỷ làm cho chi phớ khấu hoa lớn, vốn vay tăng và từ đú làm lói suất tăng,lợi nhuận giảm
-Số dư cụng nợ phải thu lớn làm ảnh hưởng tới tốc độ luõn chuyển VLĐ cần cú biện phỏp tớch cực hơn nữa.
Chương 3
Một số giải phỏp nõng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Cụng ty xõy dựng cấp thoỏt nước
Lành mạnh hoỏ tài chớnh của doanh nghiệp là tiền đề hết sức quan trọng cho sự phỏt triển của doanh nghiệp. Trong đú, tỡm giải phỏp nõng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là yờu cầu cần thiết cho bất kỳ một doanh nghiệp nào muốn kinh doanh đạt hiệu quả kinh tế cao.
Đối với cỏc doanh nghiệp Nhà nước cú từng bước giải quyết những khoản nợ tồn đọng, thanh lý mỏy múc thiết bị cũ lạc hậu, xử lý cỏc khoản thu lỗ từ năm trước đồng thời, ghi tăng giảm nguồn vốn kinh doanh, nõng cao trỡnh độ quản lý tổ chức, đảm bảo thực trạng tỡnh hỡnh tổ chức tài chớnh của doanh nghiệp. Nếu coi việc huy động vốn là điều kiện cần cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp thỡ sử dụng vốn cú hiệu quả là điều kiện đủ cho sự tồn tại và phỏt triển. Qua thực tế xem xột tỡnh hỡnh tổ chức và sử dụng vốn cũng như hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Cụng ty xõy dựng cấp thoỏt nước trong thời gian qua cho thấy: Mặc dự cũn nhiều khú khăn song bằng nỗ lực của cỏn bộ lónh đạo, tập thể cỏn bộ cụng nhõn viờn trong những năm quả hiệu quả sản xuất kinh doanh đó đạt được bước tăng trưởng khả quan, doanh thu tăng hàng năm, quy mụ sản xuất ngày càng được mở rộng, Cụng ty làm ăn luụn cú lói bảo toàn và phỏt triển được vốn. Tuy nhiờn, đi sõu vào phõn tớch tỡnh hỡnh tài chớnh của Cụng ty mà cụ thể là phõn tớch quỏ trỡnh quản lý và sử dụng vốn sản xuất kinh doanh thỡ Cụng ty cũn cú những vướng mắc, yếu kộm trong việc sử dụng hợp lý đồng vốn. Do đú, Cụng ty cần cú cỏc biện phỏp hữu hiệu nhằm khắc phục những khú khăn, tồn tại nõng cao hiệu quả sử dụng vốn. Với nhận thức đú, Tụi mạnh dạn đưa ra một số ý kiến nhằm nõng cao hiệu quả sử dụng vốn cho Cụng ty.
1. Một số giải phỏp nõng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định
1.1. Cải tiến phương phỏp khấu hao TSCĐ
Như ta đó biết, khấu hao cơ bản là một trong những nội dung quan trọng của quản lý vốn cố định. Việc trớch khấu hao hợp lý sẽ đảm bảo cho việc thực hiện tỏi đầu tư TSCĐ được thụng suốt.
Trong những năm qua, Cụng ty đó thực hiện trớch khấu hao cơ bản theo tỷ lệ nhất định. Với tỷ lệ này, Cụng ty sẽ gặp khú khăn trong trớch khấu hao ở những năm cuối do năng lực sản xuất TSCĐ giảm dần theo quỏ trỡnh hoạt động, việc này cũng làm giảm tốc độ thu hồi vốn đầu tư, đổi mới TSCĐ.
Điều này khụng thực sự phự hợp, nhất là trong giai đoạn hiện nay khi khoa học phỏt triển mạnh mẽ, giỏ cả biến động mạnh, TSCĐ dễ bị hao mũn vụ hỡnh. Do đú, để đảm bảo cú quỹ
khấu hao thực hiện tỏi đầu tư TSCĐ, nhanh chúng đổi mới thiết bị, đưa kỹ thuật mới vào sản xuất thỡ trong cụng tỏc khấu hao TSCĐ cần tớnh đờn cỏc yếu tố như phỏt triển khoa học kỹ thuật, giỏ cả biến động,…
Trong phần này tụi mạnh dạn đưa ra một phương phỏp khấu hao mới cho Cụng ty, đú là phương phỏp khấu hao nhanh theo tỷ lệ giảm dần.
- Cơ sở của phương phỏp
Phương phỏp tớnh khấu hao theo tỷ lệ giảm dần dựa trờn cỏc cơ sở khoa học kỹ thuật phỏt triển mạnh mẽ, TSCĐ dễ bị hao mũn vụ hỡnh. Để hạn chế hao mũn vụ hỡnh, trong thời gian sử dụng đũi hỏi phải khấu hao nhanh (trờn cơ sở tận dụng tối đa cụng suất mỏy múc thiết bị, ứng dụng kỹ thuật mới vào sản xuất).
Trờn thị trường, giỏ cả luụn luụn biến động và nú cú thể làm giảm giỏ của tài sản trong thời gian sử dụng. Để hạn chế ảnh hưởng của biến động giỏ cả tới giỏ của TSCĐ cần tiến hành khấu hao nhanh để bảo toàn vốn đồng thời phự hợp với thực tế làm việc của mỏy múc thiết bị giảm dần theo thời gian.
ỏp dụng phương phỏp khấu hao này, trong những năm đầu giỏ thành sản phẩm sẽ cao hơn làm cho lợi nhuận của Cụng ty giảm. Song với sự linh động, Cụng ty cú thể sử dụng quỹ khấu hao vào cỏc mục đớch trong hoạt động sản xuất kinh doanh.
- Nội dung phương phỏp
Theo phương phỏp này, tớnh khấu hao hàng năm dựa vào tỷ lệ khấu hao luỹ thoỏi giảm dần với nguyờn giỏ TSCĐ
Tỷ lệ khõu hao giảm dần được xỏc định theo cụng thức sau:
) 1 T ( T ) 1 t T ( 2 TKT Trong đú:
TKT : là tỷ lệ khấu hao năm thứ t
T : là tổng thời gian hoạt động của mỏy múc thiết bị t : là năm trớch khấu hao (t = 1 đến T)
Vớ dụ: Một mỏy cú nguyờn giỏ là 42 triờu đồng thời gian sử dụng là 6 năm, ỏp dụng phương phỏp trờn ta cú tỷ lệ và mức tớnh khấu hao trong 6 năm sử dụng như sau:
Năm thứ nhất T = 6, t=1 thay vào cụng thức ta cú:
21 6 42 12 ) 1 6 ( 6 ) 1 1 6 ( 2 TKT
Năm thứ hai T = 6, t=2 thay vào cụng thức ta cú:
21 5 42 10 ) 1 6 ( 6 ) 1 2 6 ( 2 TKT
Tớnh tương tự cho cỏc năm cũn lại ta thu được kết quả như sau:
Năm trớch 1 2 3 4 5 6 Tổng
Tỷ lệ khấu hao 6/12 5/21 4/21 3/21 2/21 1/21 21/21
Mức trớch 12 10 8 6 4 2 42
Do việc mua sắm TSCĐ của Cụng ty tại cỏc thời điểm là khỏc nhau do vậy, Cụng ty cần ỏp dụng những phương phỏp tớnh này cho từng loại TSCĐ hoặc TSCĐ mua cựng một đợt cú chức năng giống nhau.
Xột về mặt hiệu quả thỡ trước mắt chưa cú thể xỏc định được chớnh xỏc nhưng xột về lõu dài phương phỏp tớnh khấu hao nhanh là một trong những phương phỏp tạo điều kiện thuận lợi cho Cụng ty đổi mới mỏy múc thiết bị, nõng cao chất lượng, hạ giỏ thành sản phẩm, tăng lợi nhuận và ngày càng khẳng định được vị thế của mỡnh trong lĩnh vực xõy dựng.
Tuy nhiờn, trờn thực tế để thực hiện phương phỏp khấu hao này là một khú khăn lớn đối với Cụng ty bởi trong năm đầu tiờn khi chuyển đổi phương phỏp tớnh khấu hao, giỏ thành cỏc cụng trỡnh sẽ tăng lờn đột ngột và cú khả năng sẽ vượt qua khả năng chịu đựng của Cụng ty.
1.2. Xử lý nhanh những TSCĐ chờ thanh lý
Xử lý nhanh những TSCĐ chờ thanh lý là một trong cỏc biện phỏp quan trọng nhằm giải quyết tỡnh trạng ứ đọng vốn, tăng nhanh vũng quay của vốn, qua đú tăng hiệu quả sử dụng vốn của Cụng ty.
Tài sản chờ thanh lý của Cụng ty cú giỏ trị tương đối lớn. Cụ thể năm 1998 tài sản chờ thanh lý của Cụng ty cú tổng giỏ trị là 635.449.426 đồng chiếm 6,63% nguyờn giỏ TSCĐ; năm 1999 con số đú là 627.949.426 đồng chiếm 6,04%; năm 2000 giỏ trị tài sản chờ thanh lý là 615.149.426 đồng chiếm 3,15% và năm 2001 giỏ trị tài sản chờ thanh lý là 615.149.426 đồng chiếm 2,78% nguyờn giỏ TSCĐ. Cỏc tài sản này phần lớn thuộc cơ quan Nhà nước cấp trước đõy do đú, Cụng ty khụng cú quyền chủ động trong việc thanh lý.
Để thanh lý bộ phận tài sản này Cụng ty cần phải tiến hành cỏc hoạt động sau:
- Thứ nhất: Cụng ty phải lập tờ trỡnh gửi lờn cỏc cơ quan chủ quản và sở tài chớnh về việc đứng ra thanh lý TSCĐ. Trong tờ trỡnh phải cú đầy đủ cỏc nội dung sau:
1. Lý do xin thanh lý, nhượng bỏn
2. Cỏc loại TSCĐ xin thanh lý, nhượng bỏn trong đú nờu rừ hiện trạng của tài snả.
3. Bảng kờ chi tiết tài sản xin thanh lý, nhượng bỏn trong đú nờu rừ hiện trạng của tài sản. - Thứ hai: Để cụng tỏc thanh lý tiến hành nhanh chúng Cụng ty phải cựng cơ quan cấp trờn là Tổng Cụng ty xuất nhập khẩu VINACONEX thảo luận đưa ra qui định cụ thể về phần trăm để lại cho Cụng ty. Phần tiền để lại khụng những bự đắp toàn bộ chi phớ hoạt động thanh lý mà cũn phục vụ đầu tư đổi mới mỏy múc thiết bị.
- Thứ ba: Sau khi cấp trờn cho phộp được thanh lý bộ phận tài sản này, Cụng ty cần lập hội đồng thanh lý gồm:
+ Giỏm đốc: Trưởng ban thanh lý
+ Phũng kế toỏn (đại diện kế toỏn trưởng) + Bộ phận kỹ thuật và cỏc uỷ viờn
Hội đồng này xem xột lại TSCĐ về mặt giỏ trị và đỏnh giỏ theo giỏ thị trường
- Thứ tư: Cụng ty tiến hành thụng bỏo cho cỏ nhõn, tổ chức cú nhu cầu đó gửi đơn lờn hội đồng thanh lý. Cụng ty nờn cú ưu tiờn đối với cỏn bộ cụng nhõn viờn của mỡnh.
Ta cú thể ước tớnh hiệu quả đem lại do thanh lý TSCĐ chờ thanh lý như sau: Do bỏn thanh lý của TSCĐ là: 520.000.000 đồng
Chi phớ khỏc cho việc thanh lý là: 100.000.000 đồng Vậy lói ước tớnh do thanh lý TSCĐ là: 420.000.000 đồng
Như vậy nếu dựng toàn bộ giỏ trị thu hồi này để tăng cường đổi mới TSCĐ thỡ sẽ gúp phần tăng năng suất do đú tăng doanh lợi cho Cụng ty mặt khỏc sẽ nõng cao hiệu quả sử dụng vốn.
1.3. Nõng cao hệ số sử dụng mỏy múc thiết bị
Để đẩy nhanh tốc độ đổi mới mỏy múc thiết bị, luụn luụn theo kịp tiến độ phỏt triển kinh tế, cựng lượng vốn sẵn cú, Cụng ty cú thể mua thờm mỏy múc thiết bị bằng hỡnh thức thuờ tài chớnh.
Thuờ tài chớnh là một phương phỏp cung ứng tớn dụng trung hay dài hạn theo hợp đồng. Khi Cụng ty tiến hành thuờ tài chớnh một tài sản thỡ họ cú quyền sử dụng tài sản đú như thoả thuận và phải thanh toỏn tiền thuờ theo định kỳ cho người cú tài sản. Đặc điểm của tiến trỡnh thuờ mua tài sản được thể hiện qua sơ đồ:
Người cho thuờ: Là người cú tài sản thiết bị cho thuờ; Nhận tiền thuờ do người thuờ trả (định kỳ theo hợp đồng kinh tế); Được hưởng giỏ trị cũn lại của tài sản trong thời hạn được thuờ và là chủ sở hữu trong thời hạn cho thuờ.
Người thuờ: Là người trả tiền thuờ cho chủ sở hữu cú tài sản cho thuờ (cú thể thanh toỏn theo thoả thuận); Cú thể sử dụng tài sản trong thời hạn được thuờ; cú trỏch nhiệm bảo quản, bảo trỡ tài sản. Người thuờ sẽ là chủ sỡ hữu tài sản đú khi thanh toỏn hết nợ cho bờn cho thuờ.
- Thuận lợi của Cụng ty khi sử dụng hỡnh thức tài này:
Thuờ mua tài chớnh giỳp Cụng ty cú thể sử dụng thiết bị cụng nghệ tiờn tiến với số tiền nhỏ hơn chi phớ để mua thiết bị đú, đỏp ứng nhu cầu về sản xuất hơn. Đồng thời, giỳp Cụng ty trỏnh được sự lạc hậu thiết bị, nõng cao tiến độ và chất lượng cụng trỡnh.
Thuờ mua khụng cú bảo lónh như khi vay mua và nú khụng làm tăng hệ số nợ của doanh nghiệp, làm cho doanh nghiệp cú cơ hội tốt hơn để huy động cỏc nguồn khỏc khi cần thiết.
Cỏc khoản tiền thuờ làm giảm thuế lợi tức, do đú, đem lại cho Cụng ty phần lợi nhuận do khoản thuế.
Người cho thuờ (chủ sở hữu)
Người thuờ
Hết hạn hợp đồng, nếu Cụng ty quản lý sử dụng tài sản tốt thỡ giỏ trị thực tế của tài sản cú thể lớn hơn nhiều so với giỏ tiền cũn lại dự kiến trong hợp đồng, Cụng ty cú thể mua lại hoặc bỏn (nếu bỏn được giỏ cao) để hưởng phần chờnh lệch.
Tuy nhiờn, trước khi đưa ra quyết định thuờ mua một tài sản nào đú, Cụng ty phải cõn nhắc lợi ớch và chi phớ bỏ ta để thực hiện hoạt động đú. Bởi vỡ hỡnh thức này cũng cú những bất lợi như chi phớ thuờ mua thường cao hơn chi phớ vay vốn do Cụng ty cho thuờ Cụng ty thu lợi nhuận Cụng ty lại khụng được hưởng giỏ trị cũn lại của tài sản, … Phương phỏp cơ bản để lựa chọn nờn mua tài sản bằng vốn tự cú hay vốn vay hay sử dụng hỡnh thức tớn dụng thuờ mua là tớnh toỏn NPV, IRR của từng phương ỏn, sau đú lựa chọn phương ỏn cú lợi hơn. 2. Một số phương phỏp nõng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động
2.1. Hoàn thiện phương phỏp xỏc định nhu cầu VLĐ định mức kỳ kế hoạch sỏt với nhu cầu vốn thực tế của Cụng ty
- Cơ sở của phương phỏp
Trong năm 2001,lượng Vốn lưu động của Cụng ty là 121.041.970 nghỡn đồng tăng lờn
một lượng là 28,9% % 100 . 172 . 891 . 93 172 . 891 . 93 970 . 041 . 121
so với năm 2000.nhưng việc xõy dựng vốn kế hoạch cũn chưa tốt.Lượng vốn bị chiếm dụng cũn lớn lờn tới 87.716.297 nghỡn đồng năm 2001 và tăng so với năm 2000 là 16.738.124 nghỡn đồng với số tương đối là
23,58% % 100 . 137 . 98 . 97 . 70 124 . 678 . 16
gõy mất cõn đối nguồn vốn. Cú thể núi, đối với một doanh nghiệp xõy lắp việc hoạch định nhu cầu vốn là rất phức tạp, khú chớnh xỏc do tớnh khụng ổn định của thị trường. Mặc dự vậy Cụng ty cú thể ỏp dụng phương phỏp phàn trăm trờn doanh thu để tớnh gần đỳng nhu cầu VLĐ trong năm tới. Nếu xỏc định nhu cầu VLĐ khụng thừa khụng thiếu khụng những đỏp ứng dược nhu cầu của sản xuất kinh doanh mà cũn nõng cao được hiệu quả sử dụng vốn.
- Nội dung của phương phỏp
Đõy là phương phỏp dự bỏo ngắn hạn và đơn giản cú thể sử dụng để xỏc định nhu cầu tài chớnh của doanh nghiệp. Trỡnh tự tiến hành của phương phỏp này được tiến hành như sau:
+ Chọn những khoản chịu sự biến động trực tiếp, cú quan hệ chặt chẽ với doanh thu trong năm và tỷ lệ % trờn doanh thu trong năm
+ Dựng % đo ước tinh nhu cầu của năm sau theo dự tớnh thay đổi của doanh thu
+ ỏp dụng để xỏc định lại VLĐ định mứckế hoạch cho năm 2001 ta cú bảng cõn đối tài sản sau:
Ta nhận thấy doanh thu của năm 2001 là 175.250.859 đồng và số dư bỡnh quõn cỏc khoản trong bảng cõn đối kế toỏn năm 2001 của Cụng ty xõy dựng cấp thoỏt nước thu được như sau:
Khi tăng doanh thu thỡ cỏc khoản mục bờn tài sản cú thể thay đổi tỷ lệ thuận với doanh thu. Tuy nhiờn do đặc điểm của vốn cố định là sản xuất trong nhiều chu kỳ kinh doanh do vậy khụng thay đổi tỷ lệ thuận với doanh thu cũng như vậy đối với TSLĐ khỏc (tạm ứng, chi phớ chờ kết chuyển).
Bờn phần nguồn vốn ta cũng thấy cỏc khoản mục phải trả phải nộp là tỷ lệ thuận với doanh thu, xem bảng dưới đõy:
Tài sản Nguồn vốn
Chỉ tiờu Tiền Chỉ tiờu Tiền
1.TSLĐ và đầu tư ngắn hạn -Tiền
-cỏc khoản phải thu -Hàng tồn kho -TSLĐ khỏc
2.TSCĐ và đầu tư dài hạn
121.041.970 10.960.516 87.716.297 13.607.610 8.757.547 13.570.547 1.Nợ phải trả -Vay ngắn hạn
-Phải trả cho người bỏn -Người mua trả tiền trước -Thuế và cỏc khoản phải nộp -phải trả CNV
-Cỏc khoản phải trả phải nộp khỏc -Vay dài hạn -Nợ khỏc 2Nguồn vốn CSH 109.815.853 46.489.091 38.719.539 4.870.228 6.381.923 2.404.115 2.221.426 7.921.926 831.105 24.796.986 Tổng tài sản 134.612.839 Tổng vốn 134.612.839