cơng ty Cổ phần Hồng Anh Gia Lai
2.1.1 Q trình hình thành và phát triển của cơng ty
Cơng ty Cổ phần Cao su Hồng Anh Gia Lai được quyết định thành lập năm 2010 khi Cơng ty Cổ phần Hồng Anh Gia Lai thực hiện chương trình tái cấu trúc.
Năm 2011, Cơng ty ký Hợp đồng với Chính phủ Lào về việc sửa đổi Hợp đồng phát triển Dự án, tăng quy mô Dự án từ 10.000 ha lên 19.950 ha, trong đó diện tích phát triển thêm là 9.950 ha, gồm 7.950 ha cao su và 2.000 ha cọ dầu tại tỉnh Attapeu . Ngay sau đó, ký hợp đồng phát triển dự án trồng mía và xây dựng khu phức hợp mía đường tại Attapeu, Lào. Ký Hợp đồng thuê đất với diện tích 9.000 ha tại xã Talav và Nhang, huyện Andoung Meas, tỉnh Ratanakiri giữa Chính phủ Hồng gia Campuchia và Cơng ty TNHH Hồng Anh Oyadao để đầu tư phát triển cao su. Ký Hợp đồng thuê đất với diện tích 9.470 ha tại huyện Konmum, tỉnh Rattanakiri giữa Chính phủ Hồng gia Campuchia và Cơng ty TNHH Hồng Anh Andoung Meas để đầu tư phát triển cây cơng nơng nghiệp. Chính phủ Hồng gia Campuchia, Ủy ban phát triển Campuchia đã cấp Giấy Chứng nhận Đầu tư cho Dự án.
Năm 2012: Khánh thành và đưa vào hoạt động nhà máy sản xuất mía đường cơng suất 7.000 tấn/ngày và nhà máy sản xuất nhiệt điện chạy từ bã mía với cơng suất 30 MW tại Attapeu. Hồn thành việc xây dựng nhà máy chế biến mủ công suất 25.000 tấn/năm tại tỉnh Attapeu.
Năm 2013: Khánh thành cụm cơng nghiệp mía đường và nhà máy chế biến mủ cao su Hoàng Anh Attapeu tại Lào ngày 25/02/2013. Động thổ dự án sân bay quốc tế Nong Khang, tỉnh Hủa Phăn, Lào ngày 14/03/2013.
Năm 2014: Trồng xong 42.500 ha cao su, 17.303 ha cọ dầu, 8.000 ha mía và 5.000 ha bắp tại Việt Nam, Lào và Campuchia. Đầu tư phát triển mơ hình chăn ni bị thịt và bị sữa tiên tiến theo tiêu chuẩn quốc tế.
Tháng 4/2015, công ty đổi tên từ Cơng ty Cổ phần Cao su Hồng Anh Gia Lai thành Cơng ty Cổ phần Nơng nghiệp Quốc tế Hồng Anh Gia Lai (HAGL Agrico), đồng thời sáp nhập cơng ty Cổ phần Bị sữa Tây Nguyên và mở rộng hoạt động kinh doanh. Ngày 20/07/2015, cổ phiếu của cơng ty chính thức niêm yết trên sở giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh (mã chứng khốn HNG)
HAGL Agrico là trụ cột kinh doanh trong cơng ty CP Hồng Anh Gia Lai khi mảng nơng nghiệp đóng góp tỷ trọng lớn về doanh thu và lợi nhuận cho cơng ty mẹ. HAGL Agrico có lợi thế hơn hẳn các cơng ty nơng nghiệp khác ở quy mô và những ưu đãi mà công ty này nhận được. Một số ví dụ có thể thấy rõ như cánh đồng cao su của HAGL Agrico mặc dù mới bắt đầu trồng từ 2007 nhưng diện tích được cấp phép lên đến 100.000ha đất liền thửa, nằm trên ranh giới 3 nước Đơng Dương và nhận được sự hỗ trợ tích cực từ chính phủ 3 nước. Mía đường của HAGL Agrico cũng được nhận những ưu đãi từ bộ Công thương trong việc nhập khẩu về Việt Nam.
Tuy nhiên, từ năm 2016 đến nay, HAGL Agrico không gặp nhiều may mắn khi giá cao su giảm, nhiều mảng công ty mới đầu tư vào chưa có kết quả rõ rệt và chi phí quản lý tăng cao.
2.1.2 Đặc điểm sản xuất kinh doanh của Công ty
Công ty cổ phần Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai hiện đang hoạt động với bốn ngành nghề cơ bản là trồng và chế biến các sản phẩm từ Cao su và Cọ dầu; Chăn ni bị thịt và tham gia dự án trồng cây ăn quả tại Việt Nam, Lào và Campuchia. Nơng nghiệp nói chung là ngành kinh doanh khá đặc thù. Việc sản xuất và cung ứng các sản phẩm nơng nghiệp có tính thời vụ cao, đặc điểm này thường dẫn đến cung – cầu sản phẩm nông nghiệp thường không cân bằng. Vào đầu và cuối vụ, lượng cung thường ít hơn cầu. Trong khi đó, vào giữa vụ, lượng cung thường nhiều hơn cầu. Do đó, giá cả sản phẩm nơng nghiệp tùy vào thời điểm có biến động rất lớn, điều này ảnh hưởng lớn tới việc tính tốn doanh thu của cơng ty.
Giá của các mặt hàng nơng nghiệp cũng có thể thay đổi đáng kễ giữa các năm liên tiếp. Điều kiện tự nhiên (như thời tiết, sâu hại, dịch bệnh) là những nguyên nhân chính của sự biến đổi về giá này. Sự biến động rất lớn về giá là nguyên nhân chính gây ra
tính rủi ro cao của thị trường nơng nghiệp. Người sản xuất có thể thấy rằng giá cả thị trường vào thời điểm thu hoạch khơng đủ chi trả cho các chi phí sản xuất.
Ngồi ra, đầu tư vào nơng nghiệp cũng địi hỏi một lượng vốn ban đầu lớn, nhưng thời gian để thu được sản phẩm thì khá dài. Hơn nữa, nguồn thu đến từ các sản phẩm nơng nghiệp có tính thời vụ, do đó nhu cầu về vốn lưu động tại các thời điểm trong năm của doanh nghiệp có sự biến động lớn, dịng tiền thu về khơng đều, làm ảnh hưởng đến khả năng thanh tốn và cân đối thu chi của cơng ty.
2.1.3 Tổ chức bộ máy của Công ty
Công ty CP Nông nghiệp Quốc tế HAGL được tổ chức theo mơ hình cơng ty mẹ-cơng ty con, gồm 21 cơng ty con và 02 công ty liên kết.giữ cổ phần từ 20% đến 50%. Trong đó có 9 cơng ty tại Việt Nam, 10 Công ty tại Campuhia và 2 Công ty tại Lào. Cơ cấu bộ máy, tổ chức của Công ty như sau:
Đại hội đồng cổ đơng
Tổng giám đốc
Hình 2. 1 Sơ đồ tổ chức bộ máy công ty CP Quốc tế Nơng nghiệp Hồng Anh Gia Lai Hội đồng quản trị Ban Kiểm sốt Phịng Kế hoạch Phịng Kỹ thuật cây ăn trái Phịng Kinh doanh Phịng Tiêu chuẩn, MT& XH Phịng Hành chính nhân sự Phịng Quản lý phân bón và thuốc Phịng Quản lý hình ảnh Phịn g kiểm sốt nội bộ Phịng Pháp chế Phịng Tài chính Phịng IT 43
2.1.4 Kết quả kinh doanh của Công ty giai đoạn 2016 – 2018
Bảng 2. 1 Kết quả kinh doanh của cơng ty giai đoạn 2016 -2018
Đơn vị tính: Tỷ VNĐ TT Mục Mã 2016 2017 2018 Chênh lệch 2018/2017 Chênh lệch 2018/2016 +/- % +-/ %
1 Doanh thu bán hàng vàcung cấp DV O1 4.795 3.349 5.388 2.039 61% 593 12%
2 Các khoản giảm trừ O2 5 -5 -100%
3 Doanh thu thuần từ
BH&CCDV 10 4.790 3.349 5.388 2.039 61% 598 12%
4 Giá vốn hàng bán và DVcung cấp 11 3.220 2.093 3.013 920 44% -207 -6% 5 LN gộp từ hoạt độngBH&CCDV 20 1.570 1.256 2.375 1.119 89% 805 51%
6 Doanh thu hoạt động tàichính 21 334 1.372 1.404 32 2% 1.070 320%
7 Chi phí tài chính 22 934 827 -
1.721 -2.548 -308% -2.655 -284%
Trong đó : Chi phí lãi vay 23 676 697 1.532- -2.229 -320% -2.208 -327%
8 Phần lãi lỗ hoặc lỗ trongcông ty liên doanh, liên kết 24 0,3 924 64 -860 -93% 64 21233%
9 Chi phí bán hàng 76 93 -192 -285 -307% -268 -352%
10 Chi phí quản lý 25 207 524 -989 -1.513 -289% -1.196 -577% 11 Lợi nhuận từ hoạt động
kinh doanh 30 -884 -996 4.242 5.238 526% 5.126 580%
12 Thu nhập khác 31 168 263 21 -242 -92% -147 -88%
13 Chi phí khác 32 815 324 -914 -1.238 -382% -1.729 -212% 14 Lợi nhuận từ hoạt động
khác 40 -646 -61 935 996 1628% 1.581 245%
15 Lợi nhuận truớc thuế 50 -945 -61 5.238 5.299 8687% 6.183 654%
16 Chi phí thuế TNDN hiệnhành 51 1.152 1.152
17 Chi phí thuế TNDN hỗnlại 52 16 5 -38 -43 -838% -54 -333% 18 Lợi nhuận sau thuế thu
nhập doanh nghiệp 60 -945 -61 4.086 4.147 6798% 5.031 532%
18.1 Lợi ích của cổ đơng thiểusố -35 -8 0 8 200% 35 -100%
18.2 Lợi nhuận sau thuế củacông ty mẹ -945 -61 4.086 4.147 6798% 5.031 532%
Bảng số liệu cho thấy, trong giai đoạn 2016-2018, lợi nhuận năm 2018 của công ty tăng so với năm 2016 là 5.29 tỷ đồng, tương ứng tăng 654%; so với năm 2017 giảm
5.299 tỷ đồng, tương ứng 8.687%. Năm 2018 dường như tình hình tài chính của cơng ty có bước chuyển mình rõ rệt song vẫn chưa bền vững, xu hướng khủng hoảng vẫn đang hiện hữu trước mắt của Cơng ty nếu khơng có những biện pháp kịp thời để làm ổn định tình hình tài chính của Cơng ty.
2.2 Thực trạng cơng tác quản lý tài chính tại cơng ty
2.2.1 Cơng tác xây dựng kế hoạch tài chính
Ưu điểm:
- Cơng tác xây dựng kế hoạch được thực hiện qua các bước của một quy trình xây dựng kế hoạch kinh doanh;
- Tổ chức phân cơng nhiệm vụ xây dựng kế hoạch tài chính cụ thể, rõ ràng, hợp lý. Hạn chế
- Chưa xây dựng kế hoạch chiến lược làm cơ cở, định hướng cho việc xây dựng kế hoạch kinh doanh hàng năm;
- Các nguồn lực phục vụ cơng tác xây dựng kế hoạch tài chính cịn thiếu và yếu ảnh hưởng đến chất lượng kế hoạch;
- Công tác nghiên cứu, phát triển thị trường chưa được coi trọng, dự báo nhu cầu thị trường chất lượng chưa cao;
- Phương pháp tính các chỉ tiêu tài chính chưa thật sự thống nhất giữa các cấp xây dựng kế hoạch, việc tính tốn cịn mang tính chủ quan.
2.2.2 Cơng tác quản lý các khoản thu chia. Phân tích tính hình cơng nợ phải thu, phải trả a. Phân tích tính hình cơng nợ phải thu, phải trả
Tỷ lệ các khoản phải thu so với nợ phải trả của Công ty giảm dần từ 19% năm 2016 xuống còn 15% năm 2018; năm 2016, tỷ lệ này là 15% cho thấy Công ty bị chiếm dụng vốn nhiều hơn so với đi chiếm dụng vốn.
Các khoản phải thu năm 2018 là hơn 4.746 tỷ, tăng hơn 1.430 tỷ (tăng hơn 30%) so với năm 201 và hơn 98 tỷ (tăng 2%) so với năm 2016. Trong các khoản phải thu thì
phải thu từ khách hàng chiếm tỷ trọng nhiều nhất, cuối năm 2018 khoản phải thu từ khách hàng là hơn 2.976 tỷ tăng 968 tỷ (tăng hơn 32%) so với 2017 và 1.368 tỷ (tăng 46%) so với 2016. Số vòng luân chuyển các khoản phải thu năm 2018 giảm mạnh xuống mức 0,88 vòng từ mức 1,03 vòng năm 2016, thời gian của một vòng quay các khoản phải thu qua đó tăng từ mức 354 năm 2016 lên mức 414 năm 2018. Điều này cho thấy, Công ty ngày càng bán chịu cho khách hàng nhiều hơn, điều này có thể là nhân tố giúp Công ty đẩy mạnh hoạt động bán hàng, góp phần tăng doanh thu, tuy nhiên sẽ khiến Cơng ty bị chiếm dụng vốn nhiều hơn, và buộc phải vay ngắn hạn để đáp ứng các nhu cầu thanh toán.
Bảng 2. 2 Bảng công nợ của công ty các năm 2016 - 2018
STT Chỉ tiêu
31/12 năm 31/12/2018 so với 31/12 năm
2016 2017 2018 2017 2016
+/- % +/- %
1 Các khoản phải thu
1.1 Các khoản phải thu ngắn hạn 4.648 3.316 4.746 1.430 30,14 98 2
1.1.1 - Phải thu từ khách hàng 1.608 2.008 2.976 968 32,53 1.368 46
1.1.2 - Trả trước cho người bán 1.732 735 427 -308 -72,13 -1.305 -306
1.1.3 - Phải thu khác 399 0
1.2 Các khoản phải thu dài hạn 840 226 656 430 65,55 -184 -28
2 Các khoản phải trả 24.984 22.129 31.299 9.170 29,30 6.315 20
2.1 Nợ ngắn hạn 6.125 6.601 13.136 6.535 49,75 7.011 53
2.2 Nợ dài hạn 18.859 15.528 18.163 2.635 14,51 -696 -4
3 Tỷ lệ các khoản phải thu so với nợ
phải trả 0,19 0,15 0,15 0 1,19 0 -23
4 Số vòng luân chuyển các khoản
phải thu 1,03 1,01 0,88 0 -14,66 0 -17
5 Thời gian của 1 vòng quay các
khoản phải thu 354 361 414 53 12,78 60 15
b. Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn
Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn có vai trị rất quan trọng đối với khả năng thanh tốn nói riêng và tình hình tài chính nói chung của Cơng ty. Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty được thể hiện ở các chỉ tiêu qua bảng sau:
Bảng 2. 3 Bảng khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, giai đoạn 2016 -2018
STT Chỉ tiêu
Năm Năm 2018 so với
2016 2017 2018
2017 2016
+/- % +/- %
1 Hệ số khả năng thanh toán nợ
ngắn hạn 1,08 0,67 0,67 0,00 0% -0,41 -62% 2 Hệ số khả năng thanh toán nhanh 0,81 0,51 0,37 -0,14 -17% -0,44 -117% 3 Hệ số khả năng thanh toán tức thời 0,05 0,01 0,01 0,00 5% -0,04 -368%
1.600 1.400 1.200 1.000 .800 .600 .400 .200 .000 002 1.1 810 510 0.3
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn Hệ số khả năng thanh toán
nhanh
Hệ số khả năng thanh tốn tức thời
Năm 2016Năm 2017Năm 2018TB Ngành .011 .010 .050 .370 . 001 . 001
Hình 2. 2: Biểu đồ so sánh khả năng thanh tốn nợ của cơng ty qua các năm và so sánh với mặt bằng các cơng ty cùng ngành
Hệ số khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn năm 2018 của Công ty giảm mạnh ở mức 0,67 so với 1,08 của năm 2016 thấp hơn nhiều so với mức trung bình ngành cho thấy khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn của Cơng ty năm 2018 giảm, và kém hơn rất nhiều so với các công ty hoạt động cùng ngành. Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty qua các năm đều xấp xỉ bằng 1, đặc biệt năm 2018 và 2017 nhỏ hơn 1, cho thấy cơng ty đang gặp khó khắn trong việc thanh toán nợ ngắn hạn bằng tài sản ngắn hạn. Hệ số này năm 2018 giảm mạnh là do tài sản ngắn hạn năm 2018 giảm mạnh so với năm 2017 trong khi đó nợ ngắn hạn cũng giảm nhưng tốc độ giảm không bẳng so với việc giảm tài sản ngắn hạn.
Hệ số khả năng thanh tốn nhanh của Cơng ty năm 2018 là 0,37 giảm 0,14 so với năm 2017 và 0,44 so với năm 2016 và thấp hơn nhiều mức trung bình ngành cho thấy khả năng thanh tốn nhanh của Cơng ty rất kém và giảm dần dần qua các năm. Chỉ tiêu này của Công ty qua các năm đều nhỏ hơn 1 cho thấy với giá trị còn lại của tài sản ngắn hạn (sau khi đã loại trừ giá trị hàng tồn kho là bộ phận có khả năng chuyển đổi thành tiền chậm nhất trong tồn bộ tài sản ngắn hạn), Cơng ty gặp khó khăn trong việc trang trải tồn bộ nợ ngắn hạn.
Hệ số khả năng thanh tốn tức thời của Cơng ty cũng giảm dần qua các năm và thấp hơn so với mức trung bình ngành. Năm 2018 hệ số này là 0,01, giảm 0,04 so với hai năm trước đó. Sở dĩ năm 2018 hệ số khả năng thanh toán tức thời (= Tiền và các khoản tương đương tiền/nợ ngắn hạn) giảm mạnh là do tiền và các khoản tương đương
tiền năm 2018 giảm mạnh so với năm 2017.
Như vậy, nhìn chung khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn của HAGL Agrico trong giai đoạn 2016 - 2018 đang gặp rất nhiều khó khăn, khiến cho Cơng ty ln trong tình trạng khơng đảm bảo thanh khoản ngắn hạn.
2.2.3 Cơng tác quản lý vốn của cơng ty
a. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu
Vốn chủ sở hữu của tăng đặt ra yêu cầu đối với sử dụng nguồn vốn này phải hiệu quả. Qua các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của Cơng ty tại bảng sau ta xem xét Cơng ty có giải quyết được vấn đề này không.
Bảng 2. 4 Phân tích một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn chủ sởhữu của công ty hữu của công ty
STT Chỉ tiêu
Năm Năm 2018 so với năm
2016 2017 2018 2016 2017
+/- % +/- %