Mơ hình nghiên cứu

, = các tham số ước lượng

3.1.3 Mơ hình nghiên cứu

Mơ hình GMM dữ liệu bảng thế hệ hai Arellano – Bond

Roodman (2 6) trình bày GMM tuyến tính cho các ước lượng và xtabond2 (câu lệnh thực hiện hồi qui GMM Arellano – Bond cho dữ liệu bảng ở thế hệ hai). Các ước lượng được thiết kế cho các bảng động với T nhỏ, N lớn, chứa đựng các tác

động cố đ nh và, khơng dính đến các tác động cố đ nh này là các sai số đặc trưng có phương sai không đồng nhất và tương quan nhau chỉ ở các đơn v bảng .

Xét mơ hình sau yit xit 1 wit 2 uit i 1,...,N; t 1,..., (3.7)T uit vi eit          với

- vilà các tác động ở cấp độ đơn v bảng không quan sát thấy

- eitlà các sai số đặc trưng do quan sát

- xitlà vector của các hiệp phương sai có tính ngo i sinh nghiêm ngặt (các hiệp

phương sai không phụ thuộc eithiện t i lẫn quá khứ )

-witlà vector các hiệp phương sai tiên đ nh (có thể bao gồm độ trễ của y) và các

hiệp phương sai có tính nội sinh, tất cả có thể tương quan với vi(các biến tiên đ nh

có khả năng tương quan với sai số quá khứ; các hiệp phương sai có tính nội sinh có khả năng tương quan với các sai số quá khứ và hiện t i)

- 1

 và 2 là các vector tham số được ước lượng;

ới phương trình (3.7): : 0 0 1 2 H : 0; 0 1 1 2 H

Lấy sai phân bậc nhất phương trình khử đi vi, vì thế lo i bỏ khả năng b chệch do

bỏ biến trong ước lượng. Tuy nhiên, các biến sai phân là tiên đ nh (predetermined) nhưng có tính khơng ngo i sinh nghiêm ngặt nên khiến chúng trở thành nội sinh bởi vì wit trong

1

wit wit w

it

    tương quan với eit1trong eit. Kế tiếp Holtz-Eakin, Newey,và Rosen (1 88), rellano và Bond (1 1) phát triển các ước lượng GMM d ng các biến sai phân như biến cơng cụ có tính khơng ngo i sinh nghiêm ngặt với tất cả các biến trễ gốc của chúng (các biến ngo i sinh nghiêm ngặt không tương quan với các sai số hiện t i và quá khứ). Arellano và Bond cũng phát triển một kiểm đ nh thích hợp cho tính tự tương quan.