Tăng giảm Tăng giảm Chỉ tiêu 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 2018 so 2017 2019 so 2018 Chênh Tỷ lệ Chênh Tỷ lệ lệch (%) lệch (%) 1. Hệ số khả năng 1,97 1,24 1,37 (0,73) (37,08) 0,13 10,48 thanh toán tổng quát 2. Hệ số khả năng thanh toán 1,60 1,09 1,10 (0,51) (31,96) 0,01 0,57 nợ ngắn hạn 3. Hệ số khả năng 0,69 0,54 0,90 (0,15) (21,56) 0,36 66,13 thanh toán nhanh
Nguồn: Tác giả đề xuất thơng qua phân tích từ BCTC đã kiểm tốn
năm 2017, 2018, 2019 của Công ty
Qua số liệu bảng 3.5 thấy: Cơng ty có khả năng thanh tốn tổng qt rất
tốt và thanh toán nợ ngắn hạn đảm bảo nhưng chưa tốt, khả năng thanh tốn nhanh của Cơng ty kém. Hệ số thanh toán tổng quát năm 2 17 đạt 1,97
lần, năm 2 18 đạt 1,24 lần, năm 2 19 đạt 1,37 lần. Như vậy mức độ chủ động trong thanh tốn của Cơng ty chưa cao. Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn năm
2 17 đạt 1,60 lần, năm 2 18 đạt 1,09 lần, năm 2 19 đạt 1,10 lần. Hệ số này cũng có tăng lên trong năm 2 17 và 2 18, 2 19 hệ số này thấp hơn. Mức tăng
cơng ty ln đảm bảo thanh tốn nợ ngắn hạn, tình hình tài chính ổn định,
cơng ty quản lý vốn cần hiệu quả hơn.
Hệ số thanh toán nhanh năm 2 17 đạt 0,69 lần, tức là 1 đồng nợ ngắn hạn có thể được đảm bảo thanh tốn ngay ,69 đồng bằng các tài sản
lưu động (khơng bao gồm hàng tồn kho), năm 2 18 đạt 0,54 lần, năm 2 19 đạt 0,90 lần. Điều này chứng tỏ khả năng thanh toán nhanh các khoản nợ
ngắn hạn của Cơng ty có xu hướng bị động hơn trong các năm 2 18 và
năm 2 19. Điều này dẫn đến tình trạng ln phải quay vịng để trả nợ ngắn hạn. Dẫn đến Công ty giảm tự chủ về tài chính ngắn hạn.
Nhìn chung hệ số khả năng tốn của cơng ty năm 2 17 đảm bảo ổn định,
đảm bảo có khả năng thanh tốn các khoản nợ phải trả, nợ ngắn hạn, nhưng
Công ty phải chú trọng hơn đến khả năng thanh toán nhanh do phải thu
ngắn hạn của khách hàng và phải thu nội bộ ngắn hạn chiếm quá nhiều làm cho vốn lưu động bị đọng, gây giảm khả năng thanh toanh tốn nhanh của Cơng ty. Cơng ty cũng cần chú ý theo dõi các khoản nợ và có kế hoạch trả nợ hợp lý, có chính sách thu hồi các khoản phải thu ngắn hạn của khách hàng,
tránh để ảnh hưởng đến khả năng trả nợ ngắn hạn, gây ra tình trạng nợ q
hạn mất uy tín của Cơng ty.
3.3.2.4. Bổ sung nội dung Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ
Theo khảo sát thực tế tại Công ty cho thấy Cơng ty khơng phân tích tình
hình lưu chuyển tiền tệ. Chính vì vậy, tác giả đề xuất giải pháp đó là Cơng ty
cần bổ sung nội dung Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ. Việc phân tích
được thực hiện thơng qua sử dụng các chỉ tiêu lưu chuyển tiền thuần trong kỳ, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư và lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính.
Vận dụng phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ của Cơng ty năm 2
Bảng 3.6. Phân tích tình hình lƣu chuyển tiền thuần của Cơng ty
Tăng giảm Tăng giảm
Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 2018 so 2017 2019 so 2018
tr.đ tr.đ tr.đ Chênh Tỷ lệ Chênh Tỷ lệ (%)
lệch tr.đ (%) lệch tr.đ
1. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt 11.591 (43.656) 19.704 (55.247) (476,64) 63.360 (145,13)
động kinh doanh
2. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt 949 (576) (2.738) (1.525) (160,69) (2.162) 375,35
động đầu tư
3. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt (18.569) 52.261 (17.974) 70.830 (381,44) (70.235) (134,39)
động tài chính
4. Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ (6.028) 8.029 (1.008) 14.057 (233,19) (9.037) (112,55)
Qua bảng 3.6 có thể thấy lưu chuyển tiền thuần trong kỳ năm 2 17 và
năm 2 19 âm, thể hiện Cơng ty có sự sụt giảm dòng tiền. Lưu chuyển tiền
thuần trong năm 2 18 dương. Năm 2 17 và năm 2 19 âm là do lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính giảm mạnh, năm 2 19 lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư của công ty âm. Công ty cần xem xét lại năng lực tài chính của cơng ty do dịng tiền thuần của cơng ty âm.
3.3.2.5. Bổ sung nội dung phân tích rủi ro tài chính tại Cơng ty
Theo khảo sát tại Công ty Cổ phần Tecotec Group cho thấy, Cơng ty
chưa phân tích rủi ro tài chính để ra quyết định quản lý. Chính vì vậy, cao học viên đề xuất giải pháp hoàn thiện nội dung Phân tích rủi ro tài chính khi ra quyết định quản lý. Giải pháp hoàn thiện như sau: Sử dụng các chỉ tiêu hệ số nợ, hệ
số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh, vòng quay vốn lưu động, vòng quay hàng tồn kho, hệ số thu hồi nợ, khả năng sinh lời tài sản và khả năng sinh lời vốn chủ sở hữu để phân tích rủi ro tài chính tại Cơng ty (các chỉ tiêu được xác định như ở trong chương 1).
Vận dụng phân tích rủi ro tài chính của Cơng ty cổ phần Tecotec Group trong năm 2017, 2018 và 2019. Qua bảng 3.7 có thể thấy Cơng ty Cổ phần Tecotec Group phụ thuộc về mặt tài chính đối với bên ngoài nhất là
năm 2 18, hệ số nợ khá cao và sự phụ thuộc này có xu hướng giảm trong năm 2 19 nhưng số giảm không đáng kể, số giảm thấp, mặc dù vậy Cơng ty
vẫn có khả năng thanh tốn được tồn bộ số nợ ngắn hạn bằng tài sản ngắn hạn. Hiệu suất sử dụng vốn của Công ty năm 2 17 là 0,17, năm 2 18 là 0,68,
năm 2 19 là 0,12, khả năng sinh lời ròng của tài sản và khả năng sinh lời
vốn chủ sở hữu của Công ty tăng dần qua các. Như vậy so nguy cơ rủi ro tài chính của Cơng ty đã được giảm dần trong các năm từ năm 2 17, 2018
Bảng 3.7. Bảng phân tích rủi ro tài chính của Công ty
Chỉ tiêu 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 Tăng giảm Tăng giảm
2018 so 2017 2019 so 2018
1. Hệ số nợ (lần) 0,51 0,81 0,73 0,30 (0,08)
2. Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn (lần) 1,60 1,09 1,10 (0,51) 0,01
3. Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh (lần) 0,17 0,68 0,12 0,51 (0,57)
4. Vòng quay vốn lưu động (vòng) 17,48 14,68 31,52 (2,81) 16,84
5. Vòng quay hàng tồn kho (vòng) 8,80 3,90 6,95 (4,90) 3,05
6. Hệ số thu hồi nợ (lần) 8,14 5,38 4,99 (2,76) (0,39)
7. ROA (lần) 0,05 0,06 0,14 0,01 0,07
8.ROE (lần) 0,02 0,03 0,04 0,01 0,02
3.4. Điều kiện để thực hiện các giải pháp
3.4.1. Về phía Nhà nước và các cơ quan chức năng
Để hoàn thiện nội dung phân tích báo cáo tài chính tại Cơng ty Cổ phần
Tecotec Group khơng chỉ cần có sự cố gắng của riêng Cơng ty mà cịn cần sự phối hợp, hỗ trợ của Nhà nước và các cơ quan chức năng về những thay
đổi trong cơ chế, chính sách… như sau:
- Nhà nước cần tạo môi trường kinh doanh lành mạnh, nền kinh tế vĩ
mơ ổn định, tránh tình trạng thay đổi liên tục gây khó khăn cho các Cơng ty, DN.
- Nhà nước cần có hệ thống dự báo chuẩn về tình hình thị trường, tỷ giá hối đối... để các cơng ty có thể căn cứ vào đó kịp thời đề ra các phương án
kinh doanh hay dự trữ nguyên, nhiên liệu hợp lý.
- Nhà nước cần có chính sách hỗ trợ DN như xây dựng các quy định làm định hướng cho cơng tác phân tích báo cáo tài chính để công tác này trở
thành công việc thường xuyên của Cơng ty, cần cụ thể hóa trong các văn bản
hướng dẫn với từng ngành, từng lĩnh vực cụ thể nhằm minh bạch thơng tin tài
chính và có thể so sánh tình hình tài chính giữa các cơng ty.
- Nhà nước cần chú trọng về chất lượng của các số liệu thống kê, cần
công khai minh bạch các chỉ tiêu thống kê của ngành, nhóm ngành làm cơ sở tham chiếu khi phân tích.
- Đẩy nhanh q trình đổi mới DN nhằm tăng cường hiệu quả quản lý
tài chính, đồng thời nâng cao vai trị phân tích báo cáo tài chính trong các DN hiện nay.
3.4.2. Về phía Cơng ty Cổ phần Tecotec Group
Nhằm phục vụ cho việc lập kế hoạch tài chính, lập nhu cầu vốn hay xây dựng chính sách huy động vốn, dự báo nhu cầu và khả năng thị trường được
chính xác hơn, gắn với thực tiễn hơn nếu như cơng tác nghiên cứu, cơng tác phân tích tài chính đạt hiệu quả tốt, Cơng ty Cổ phần Tecotec Group cần:
3.4.2.1. Nâng cao mức quan tâm của ban lãnh đạo Công ty
- Công ty cần xây dựng bộ phận chun trách về phân tích tình hình tài chính Cơng ty, khơng kiêm nhiệm giữa bộ phận kế toán với bộ phận phân tích nhằm phân tích và đánh giá tình hình tài chính của Cơng ty đạt kết quả trung thực, khách quan và thường xun hơn.
- Cơng ty cần có biện pháp điều chỉnh, bổ sung nhân sự, tham mưu
cho Giám đốc trong quá trình tìm kiếm, ký kết hợp đồng, để cơng ty có thêm doanh thu, tăng lợi nhuận, đảm bảo phát triển bền vững, để có thể nâng cao
hiệu quả kinh doanh của cơng ty thì tồn thể cán bộ công nhân viên chức của công ty phải nỗ lực và quyết tâm hết mình.
3.4.2.2. Nâng cao trình độ của đội ngũ cán bộ thực hiện cơng tác phân
tích tài chính
- Nhân viên phân tích tài chính trong Cơng ty khơng chỉ nắm vững chun mơn nghiệp vụ mà cịn phải nắm vững quy chế, chính sách quản lý tài chính, chính sách thuế Nhà nước cũng như tình hình kinh tế trong và ngồi
nước, có khả năng đưa ra định hướng trong thời gian tới. Ngồi ra, nhân
viên phân tích cần hiểu rõ thực trạng, định hướng phát triển của Cơng ty để tìm ra ngun nhân cũng như giải pháp cho các vấn đề kinh tế - tài chính trong Cơng ty. Cơng ty cần thường xun cho cán bộ phân tích đi đào tạo, bổ sung kiến thức, cập nhật các văn bản mới nhất.
- Ngồi ra, Cơng ty có thể th các chun gia phân tích độc lập để nâng cao tính khách quan của kết quả phân tích đồng thời có được sự tư vấn hợp lý, chất lượng, phù hợp với tình hình tài chính của Cơng ty. Các báo cáo phân tích của chuyên gia tài chính cũng là tài liệu giúp cán bộ phân tích trong Cơng ty có thể học hỏi và tích lũy thêm kinh nghiệm.
Tiểu kết chƣơng 3
Trong chương 3 luận văn đã hoàn thiện nội dung phân tích báo cáo
tài chính tại Công ty Cổ phần Tecotec Group, cụ thể như sau:
- Thứ nhất, nêu lên được định hướng phát triển Công ty Cổ phần Tecotec Group.
- Thứ hai, nêu ra được yêu cầu và nguyên tắc hoàn thiện nội dung phân tích báo cáo tài chính tại Cơng ty Cổ phần Tecotec Group.
- Thứ ba, hồn thiện quy trình, phương pháp phân tích
- Thứ tư, hồn thiện nội dung phân tích báo cáo tài chính tại Cơng ty Cổ phần Tecotec Group.
- Thứ năm, nêu ra được những điều kiện thực hiện các giải pháp hồn thiện nội dung phân tích tình hình tài chính tại Cơng ty Cổ phần Tecotec Group.
KẾT LUẬN
Với những lý luận và thực tiễn đã được trình bày trên đây, có thể thấy rằng, trong điều kiện cạnh tranh gay gắt của nền kinh tế thị trường và xu thế hội nhập quốc tế ngày càng mạnh mẽ, DN muốn tồn tại và phát triển phải có hoạt động kinh doanh có hiệu quả, có năng lực tài chính vững mạnh. Điều
đó địi hỏi mỗi DN trong q trình hoạt động của mình đều phải tiến hành
phân tích báo cáo tài chính. Bởi phân tích báo cáo tài chình có một ý nghĩa và vai trị quan trong và là cơng cụ quản lý đắc lực đối với các nhà quan lý DN.
Ở các nước phát triển thị trường tài chính đóng vai trị là kênh dẫn vốn cho
DN, việc phân tích báo cáo tài chính là cơ sở để xác định giá trị DN, phát hành cố phiếu, trái phiếu và là cơng việc mang tính thường xun, cơng khai khơng những đối với nội bộ DN mà còn được tiền hành phân tích, đánh
giá bởi các cơng ty thẩm định chun nghiệp. Chính vì vậy, làm tốt cơng tác phân tích báo cáo tài chính sẽ giúp nhà quản lý, nhà đầu tư và những người
quan tâm có thơng tin đáng tin cậy trong việc lựa chọn và đưa ra quyết định kinh doanh, đầu tư hiệu quả nhất.
Qua thời gian nghiên cứu lý luận về phân tích báo cáo tài chính, cùng với việc tìm hiểu thực trạng phân tích báo cáo tài chính tại Cơng ty Cổ phần
Tecotec Group, tác giả đã hoàn thành luận văn thạc sỹ kinh tế với đề tài
“Hồn thiện phân tích báo cáo tài chính tại Cơng ty Cổ phần Tecotec Group”.
Với sự nỗ lực của mình trong nghiên cứu những vấn đề lý luận cũng như đi sâu tìm hiểu tình hình thực tế những nội dung và yêu cầu nghiên cứu đã
được thể hiện đầy đủ trong luận văn. Trong phạm vi nghiên cứu, luận văn đã thực hiện được một số nội dung sau:
- Khái qt hóa những lý luận chung về phân tích báo cáo tài chính trong DN.
- Thực trạng phân tích báo cáo tài chính tại Cơng ty Cổ phần Tecotec Group đã được xem xét đánh giá xác thực.
- Trên cơ sở nghiên cứu lý luận kết hợp với thực tế, tác giả đã đưa ra phương hướng và đề xuất các giải pháp hồn thiện phân tích báo cáo tài chình
tại Công ty Cổ phần Tecotec Group.
Hy vọng rằng đây sẽ là cơ sở giúp cho Công ty Cổ phần Tecotec Group thấy rõ được ý nghĩa và vai trò của việc hồn thiện phân tích báo cáo tài chính. Từ đó có thể thực hiện tốt hơn cơng tác phân tích tài chính nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh và thực hiện tốt chức năng cung cấp thông tin, từ đó giúp cơng ty phát triển bền vững.
Tuy nhiên, do những hạn chế trong quá trình thực hiện nên kết quả nghiên cứu đạt được mới chỉ là bước đầu. Tác giả rất mong nhận được ý kiến
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
1. Nguyễn Tấn Bình (2004), Phân tích hoạt động kinh doanh, Nhà xuất bản Thống kê, Hà Nội.
2. Bộ Tài chính (2006), Hệ thống chuẩn mực kế tốn Việt Nam, NXB Tài chính Hà Nội.
3. Bộ Tài chính (2014), Thông tư 200/2014/TT-BTC ngày 22 tháng 12 năm
2014 hướng dẫn chế độ kế toán DN.
4. Nguyễn Trọng Cơ, Nghiêm Thị Thà (2015), Giáo trình Phân tích tài
chính DN, Nhà xuất bản Tài chính, Hà Nội.
5. Cơng ty Cổ phần Tecotec Group (2017, 2018, 2018), Báo cáo tài chính
và các tài liệu kế tốn có liên quan, Hà Nội.
6. Nguyễn Thị Hà (2012), “Hồn thiện phân tích báo cáo tài chính tại Cơng ty cổ phần sản xuất kinh doanh Dược và thiết bị y tế Việt Mỹ”, Luận văn thạch sỹ kinh tế và quản lý, Trường Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội.
7. Tơ Thị Hồng (2015), “Hồn thiện phân tích Báo cáo tài chính tại Cơng ty cổ phần Viglacera Tiên Sơn”, Luận văn thạc sỹ kinh doanh và quản lý,
Trường Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội.
8. Vũ Thị Phương Lan (2 12), “Hồn thiện phân tích báo cáo tài chính tại
Công ty cổ phần CMC”, Luận văn thạch sỹ kinh tế và quản lý, Trường
Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội.
9. Quốc hội (2015), Luật Kế toán 88/2015/QH13 ngày 20 tháng 11 năm 2015.
10. Quốc hội (2014), Luật DN số 68/2014/QH13 ngày 26/11/2014 về việc
quy định việc thành lập, tổ chức quản lý, tổ chức lại, giải thể và hoạt
động có liên quan của DN.
11. Quốc hội (2015), Luật kế toán số 88/2015/QH13 ngày 20/11/2015 về việc
quy định nội dung cơng tác kế tốn, tổ chức bộ máy kế toán, người làm kế