1 Trình độ quản lý và mơi trường nội bộ 20% 16,2 2 Các nhân tố bên ngoài 10% 6,6 3 Quan hệ với Ngân hàng 35% 32 4 Các đặc điểm hoạt động của DN 35% 28,2
Tổng điểm đã nhân trọng số 83
(Nguồn: Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt)
Như vậy, tổng điểm XHTD năm 2010 đạt được đã nhân với trọng số từng nhóm chỉ tiêu tài chính và phi tài chính của Cơng ty CP A là 72,44 điểm, quy đổi theo tỷ lệ tương đương với mức xếp hạng A trong hệ thống ký hiệu XHTD của LienVietPostBank. Với mức xếp hạng này doanh nghiệp được đánh giá là hoạt động hiệu quả, tình hình tài chính tương đối tốt, khả năng trả nợ đảm bảo, có thiện chí. Rủi ro thấp. Ưu tiên đáp ứng nhu cầu tín dụng. Khơng u cầu cao về biện pháp đảm bảo tiền vay.
Trên thực tế, từ cuối năm 2010 đến quý I/2011 doanh nghiệp được LienVietPostBank giải ngân cho vay dự án trung hạn 26 tỷ đồng để thực hiện dự án đầu tư xây dựng nhà máy đá thạch anh đang dở dang. Doanh nghiệp có xu hướng phát sinh nợ xấu vì đã được các ngân hàng đang cho vay cơ cấu lại các khoản vay từ ngắn hạn sang trung dài hạn, chuyển và đảo nợ từ ngân hàng này sang ngân hàng khác, cho vay mới để thanh toán nợ vay cũ. Dự án đầu tư xây dựng nhà máy đá thạch anh nhân tạo của doanh nghiệp này đã hoàn thành xong giai đoạn chạy thử và hiệu chỉnh, các sản phẩm đã đáp ứng các yêu cầu của thị trường, nhưng do nhu cầu tiêu thụ của thị trường sụt giảm mạnh nên các dây chuyền sản xuất của doanh nghiệp vẫn chưa thể hoạt động đúng với tiến độ giai đoạn đầu, để sau đó đạt đến 100% cơng suất. Cơng ty CP A đã có dấu hiệu chậm nộp các khoản nợ gốc theo lịch trả nợ hàng quý và trả lãi vay hàng tháng. Tổng dư nợ các khoản vay của doanh nghiệp này tại các ngân hàng đến thời điểm quý III/2011 là 41 tỷ đồng.
2.5.2 Nghiên cứu trường hợp thứ hai: Doanh nghiệp được xếp loại BBB và đã phát sinh nợ quá hạn phát sinh nợ quá hạn
Doanh nghiệp đươc đề cập trong tình huống nghiên cứu này thuộc loại hình cơng ty cổ phần, có quy mơ vừa, kinh doanh thuộc lĩnh vực xây lắp cơng trình cơng
nghiệp, dân dụng, thi cơng các cơng trình giao thơng đường bộ. Theo tiêu chí phân loại của LienVietPostBank thì doanh nghiệp này (dưới đây gọi tắt là Công ty CP B) thuộc nhóm ngành đầu tư xây dựng cơ bản. Các số liệu cơ bản về tình hình tài chính tại thời điểm xếp hạng năm 2010 được trình bày như trong Bảng 2.10. Kết quả hoạt động kinh doanh năm 2010 của Công ty CP B đạt tổng doanh thu 298.630 triệu đồng, lợi nhuận trước thuế 5.359 triệu đồng và lợi nhuận sau thuế 4.796 triệu đồng. Tổng chi phí lãi vay đã thanh toán cho ngân hàng năm 2010 là 2.478 triệu đồng. Doanh nghiệp có quan hệ kinh tế với cổ đông lớn của LienVietPostBank, do đó doanh nghiệp được ngân hàng ưu đãi xét đặc thù riêng ưu đãi về tài sản đảm bảo.
Bảng 2.10: Tóm tắt bảng cân đối kế tốn năm 2010 của Cơng ty CP B
STT Chỉ tiêu Đơn vị tính Số tiền
A Tài sản ngắn hạn 258.042
1 Tiền và các khoản tương đương tiền Triệu đồng 31.166 2 Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn Triệu đồng
3 Các khoản phải thu Triệu đồng 178.818 Trong đó, phải thu khách hàng Triệu đồng 48.079 4 Hàng tồn kho Triệu đồng 42.890 5 Tài sản ngắn hạn khác Triệu đồng 5.167
B Tài sản cố định và đầu tư dài hạn 23.688
1 Các khoản phải thu dài hạn Triệu đồng
2 Tài sản cố định Triệu đồng 7.246 3 Bất động sản đầu tư Triệu đồng
4 Các khoản đầu tư tài chính dài hạn Triệu đồng 3.600 5 Tài sản dài hạn khác Triệu đồng 12.842
C Nợ phải trả 245.053
1 Nợ ngắn hạn Triệu đồng 244.460 Trong đó, phải trả người bán Triệu đồng 10.758
2 Nợ dài hạn Triệu đồng 593
D Vốn chủ sở hữu 36.677
Tổng tài sản 281.730
(Nguồn: Trích từ dữ liệu tiếp cận của LienVietPostBank)
Kết quả chấm điểm XHTD của Cơng ty CP B được trình bày trong các Bảng II.1,
II.2, II.3. II.4 và II.5 Phụ lục II. Tổng điểm các chỉ tiêu tài chính đã nhân trọng số
là 48,4 điểm và tổng điểm các chỉ tiêu phi tài chính đã nhân trọng số là 80,2 điểm như trình bày tại Bảng 2.11.
Bảng 2.11: Điểm trọng số các chỉ tiêu phi tài chính của Cơng ty CP B Các yếu tố phi tài chính Tỷ trọng Điểm
trọng số
1 Trình độ quản lý và môi trường nội bộ 20% 17,8 2 Các nhân tố bên ngoài 10% 6,4 3 Quan hệ với Ngân hàng 35% 28,6 4 Các đặc điểm hoạt động của doanh nghiệp 35% 27,4
Tổng điểm đã nhân trọng số 80,2
(Nguồn: Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt)
Tổng điểm XHTD của Công ty CP B là 67,48 điểm tương đương mức xếp hạng BBB như trình bày tại Bảng 2.12. Doanh nghiệp được đánh giá hoạt động hiệu quả, có triển vọng phát triển, có một số hạn chế về tài chính và quản lý, rủi ro trung bình, có thể mở rộng tín dụng. Hạn chế áp dụng các điều kiện ưu đãi. Đánh giá kỹ về chu kỳ kinh tế và tính hiệu quả khi cho vay dài hạn.
Bảng 2.12: Điểm trọng số các chỉ tiêu tài chính và phi tài chính chấm điểm XHTD của Công ty CP B
TT Chỉ tiêu Điểm chưa
nhân tỷ trọng Điểm đã nhân tỷ trọng Tỷ trọng 1 Chỉ tiêu tài chính 48,4 19,36 40% 2 Chỉ tiêu phi tài chính 80,2 48,12 60%
Tổng điểm 67,48 100%
(Nguồn: Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt)
Tổng dư nợ vay ngân hàng của Công ty CP B đến hết quý III/2011 là 93.545 triệu đồng, tăng 34.133 triệu đồng so với thời điểm XHTD theo số liệu năm 2010 để thẩm định cho vay. Đến tháng 09/2011, Công ty CP B đã phát sinh nợ quá hạn tại LienVietPostBank do chậm trả lãi vay. Hiện doanh nghiệp này đã trả hết lãi vay cho ngân hàng và đang trong giai đoạn thử thách để có thể chuyển về nhóm nợ đủ tiêu chuẩn. Tình hình lạm phát, lãi suất cao, thị trường bất động sản đóng băng kéo dài, những biến động bất lợi của kinh tế thế giới; các yếu tố đó tác động lan truyền đến việc tiêu thụ sản phẩm của Công ty CP B trong năm 2011 và giai đoạn sau đó. Bên cạnh đó, tình hình thanh tốn chậm cơng nợ các đối tác lớn của công ty sẽ ảnh
hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh và khả năng trả nợ vay của doanh nghiệp, đặt ngân hàng vào tình huống phải xem xét đến việc cơ cấu lại nợ vay khi đến hạn.
2.6 Đánh giá hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của LienVietPostBank
Hệ thống XHTD của LienVietPostBank đã góp phần rất đáng kể trong việc sàng lọc và phân loại khách hàng doanh nghiệp, từ đó giúp cho ngân hàng giảm được tỷ lệ rủi ro tín dụng trong mức cho phép. Kết quả XHTD doanh nghiệp được Ban điều hành và Hội đồng kinh doanh của ngân hàng sử dụng để xác định mức giới hạn tín dụng tối đa cho từng khách hàng, áp dụng mức lãi suất cho vay, các quy định về tài sản đảm bảo và một số chính sách ưa đãi khách hàng khác.
Kể từ khi áp dụng hệ thống XHTD từ cuối năm 2008 và sửa đổi lần đầu hệ thống XHTD vào năm 2010, hoạt động cấp tín dụng tại LienVietPostBank đã ghi nhận được nhiều kết quả tích cực. Nhờ việc đánh giá hợp lý mức XHTD của khách hàng, các đơn vị kinh doanh của LienVietPostBank đã chủ động có chính sách ưu đãi khách hàng vay, sàng lọc và tiếp thị KHDN có mức XHTD cao, nhờ đó gia tăng khả năng cạnh tranh với các NHTM khác theo phân khúc thị trường KHDN cả về mức lãi suất cho vay, ưu đãi về tài sản đảm bảo, phí dịch vụ, thời gian thẩm định, .... Do đó dư nợ của LienVietPostBank tăng trưởng khá tốt qua các năm, từ mức dư nợ cho vay thị trường 1 năm 2009 là 5.423 tỷ đồng, đến năm 2010 là 14.047 tỷ đồng và đến năm 2011 là 17.399 tỷ đồng.
Bên cạnh những mặt tích cực như trên thì trong một số trường hợp, thực trạng XHTD KHDN của LienVietPostBank vẫn chưa đánh giá chính xác mức XHTD, rủi ro tín dụng hiện tại cũng như dự báo triển vọng phát triển của doanh nghiệp. Điều này dẫn đến số liệu về tỷ lệ nợ quá hạn tại ngân hàng chưa phản ánh được chính xác theo thơng lệ quốc tế, mức trích lập dự phịng rủi ro tín dụng chưa đảm bảo được vai trị chống đỡ rủi ro tín dụng hiện tại và trong tương lai cho ngân hàng.
Nhìn chung thì hệ thống XHTD doanh nghiệp hiện nay của LienVietPostBank là tương đối phù hợp và khắc phục được chủ quan trong chấm điểm các chỉ tiêu định lượng bằng cách đưa vào các chỉ tiêu phi tài chính. Tuy nhiên, từ thực tế
nghiên cứu như trên cũng cho thấy hệ thống XHTD doanh nghiệp có những hạn chế cần phải hoàn thiện hơn nữa để đáp ứng nhu cầu quản trị rủi ro tín dụng và phù hợp với tiêu chuẩn quốc tế.
2.6.1 Những kết quả đạt được
Mơ hình xếp hạng tín dụng nội bộ nói chung và xếp hạng tín dụng doanh nghiệp nói riêng là một cơng cụ tối ưu quản lý rủi ro trong quá trình thẩm định và chấm điểm tín dụng. Thơng qua tư vấn của các chuyên gia tài chính ngân hàng trong nước, LienVietPostBank đã xây dựng được và đang dần hồn thiện mơ hình XHTD doanh nghiệp áp dụng tại các đơn vị kinh doanh, mơ hình này tương đối phù hợp với các tiêu chuẩn đang sử dụng của các tổ chức tín nhiệm trên thế giới và hướng dẫn của NHNN. Mơ hình XHTD doanh nghiệp của LienVietPostBank tn theo các trình tự, tiêu chí khá nghiêm ngặt và chặt chẽ, bao gồm: hệ thống các tiêu chí đánh giá và điểm trọng số; cách xác định giá trị của từng tiêu chí đánh giá; cách quy đổi giá trị sang điểm của tiêu chí đánh giá; cách XHTD khách hàng doanh nghiệp và quan điểm cấp tín dụng, các ưu đãi kèm theo đối với từng mức xếp hạng.
Hệ thống XHTD của LienVietPostBank được xây dựng theo đặc thù hoạt động tín dụng và chiến lược phát triển của riêng ngân hàng này. Với hệ thống XHTD, việc đo lường và định dạng các rủi ro tín dụng tại LienVietPostBank được thực hiện thống nhất. Nhìn chung thì mơ hình chấm điểm khách hàng doanh nghiệp trong hệ thống XHTD của LienVietPostBank vẫn bám sát khung hướng dẫn của NHNN nhưng có sự điều chỉnh dựa theo kinh nghiệm xếp hạng của các NHTM trong nước và các tổ chức tín nhiệm trên thế giới. Mơ hình chấm điểm chỉ tiêu phi tài chính đối với khách hàng doanh nghiệp tại các chi nhánh đã có đưa vào nhóm chỉ tiêu dự báo ảnh hưởng của thay đổi chính sách Nhà nước và dự báo tác động của cạnh tranh đến lĩnh vực kinh doanh của doanh nghiệp, đây là điểm tiến bộ nhằm tăng cường khả năng dự báo nguy cơ gặp khó khăn về tài chính trong tương lai của khách hàng được xếp hạng.
Thông qua mơ hình này, LienVietPostBank tiến hành chấm điểm tín dụng đối với từng khách hàng để làm cơ sở quyết định giới hạn cấp tín dụng. Đây là một trong những công cụ giúp LienVietPostBank nâng cao chất lượng cấp tín dụng của ngân hàng, giúp lượng hóa được rủi ro khi giải quyết hồ sơ vay vốn, hạn chế được rủi ro trong q trình cấp tín dụng nhất là đối với khách hàng mới, tăng cường hiệu quả quản trị rủi ro tín dụng. Hệ thống XHTD doanh nghiệp của LienVietPostBank cũng mang lại nhiều lợi ích cho chính khách hàng, cải thiện khả năng cạnh tranh của ngân hàng. Thời gian xử lý các giao dịch sẽ nhanh chóng hơn thơng qua việc chấm điểm tự động. Các khách hàng được xếp loại tốt sẽ nhận được chính sách ưu tiên cấp tín dụng, đặc biệt đối với khách hàng có lịch sử quan hệ tín dụng tốt và được xếp hạng cao có thể áp dụng cho các ưu đãi về tín dụng bao gồm nới lỏng các điều kiện cho vay, giảm lãi suất, nới lỏng các yêu cầu về tài sản đảm bảo và các ưu đãi khác. Hệ thống XHTD doanh nghiệp của LienVietPostBank đồng thời cũng chính là bộ lọc đối với những khách hàng có mức XHTD thấp (xếp hạng từ B, CCC xuống đến C), tùy theo mức độ xếp hạng rủi ro tín dụng để LienVietPostBank tăng dần các yêu cầu về điều kiện cho vay và tài sản đảm bảo, thậm chí có thể áp dụng các biện pháp nhằm tập trung thu hồi nợ trước hạn.
Ngoài chức năng xếp hạng và phân loại nợ, hệ thống XHTD doanh nghiệp cịn có chức năng hỗ trợ ra quyết định cho vay, cho phép trích lập dự phịng trực tiếp. Theo lộ trình hiện đại hóa các chuẩn mực ngân hàng, LienVietPostBank sẽ hoàn chỉnh hệ thống XHTD doanh nghiệp để hướng tới mục tiêu phân loại nợ theo hướng định tính. Sau khi được NHNN phê duyệt, Ngân hàng sẽ tiến tới việc áp dụng trích lập dự phòng rủi ro theo Điều 7 của Quyết định 493/2005/QĐ-NHNN ngày 22/04/2005 về phân loại nợ, trích lập và sử dụng dự phịng để xử lý rủi ro tín dụng đáp ứng được các yêu cầu ngày càng cao về quản trị rủi ro đồi với NHTM.
2.6.2 Những hạn chế tồn tại cần khắc phục
Mơ hình chấm điểm XHTD doanh nghiệp của LienVietPostBank còn một số hạn chế, không thống nhất và trùng lắp giữa các chỉ tiêu tài chính và phi tài chính.
Theo mơ hình, nhóm chỉ tiêu tài chính đo lường khả năng sinh lời trong đó có chỉ số Biên lợi nhuận ròng, chỉ số này đo lường hiệu quả kinh doanh dựa trên lợi nhuận sau thuế có thể dẫn đến sai lệch nếu doanh nghiệp đang được áp dụng các ưu đãi về thuế. Chỉ tiêu tài chính này nên sử dụng tiêu chí lợi nhuận trước thuế để đo lường và so sánh với mức bình quân ngành, và được gọi là Tỷ suất lợi nhuận gộp. Phần chỉ tiêu tài chính thiếu các chỉ tiêu về lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư, thể hiện khả năng phát triển và tiềm năng trong của doanh nghiệp.
Ngồi ra, nhóm chỉ tiêu phi tài chính đang được LienVietPostBank sử dụng là tương đối phù hợp và ở mức chấp nhận được. Trong số các nhóm chỉ tiêu này, chỉ tiêu Tình hình cung cấp thơng tin theo yêu cầu của Ngân hàng Bưu điện Liên Việt trong 12 tháng qua, là chỉ tiêu chưa thật sát với việc đo lường nguy cơ vỡ nợ của doanh nghiệp. Hoặc có chỉ tiêu đang tính ngược như Mức độ quan hệ tín dụng với Ngân hàng Bưu điện Liên Việt, nếu mức độ quan hệ tín dụng càng cao hoặc doanh nghiệp chỉ có quan hệ tín dụng tại với LienVietPostBank thì điểm số là cao nhất. Thực tế thì những doanh nghiệp hoạt động hiệu quả, quy mơ lớn, thị trường càng đa dạng thì càng có xu hướng thiết lập quan hệ tín dụng với nhiều TCTD để tìm kiếm mức ưu đãi tín dụng tốt nhất, đa dạng hóa nguồn vốn vay ngân hàng và tránh phụ thuộc vào một NHTM đơn lẻ. Ngồi ra, cũng có chỉ tiêu trùng lắp như Số lần cơ cấu lại nợ trong 12 tháng qua tại các TCTD, Số lần chậm trả lãi trong 12 tháng qua tại các TCTD, Số lần các cam kết mất khả năng/chậm thanh toán trong 12 tháng qua tại các TCTD, Lịch sử trả nợ của DN với Ngân hàng Bưu điện Liên Việt.
Mơ hình XHTD doanh nghiệp của LienVietPostBank đã phân chia quy mô doanh nghiệp theo ba cấp độ là quy mô lớn, vừa và nhỏ; tương ứng là bộ chi tiêu tài chính cho từng quy mơ doanh nghiệp. Tuy nhiên, mơ hình XHTD này chưa phân chia doanh nghiệp chuyển đổi từ hộ kinh doanh cá thể mở rộng lên, tức doanh nghiệp quy mô rất nhỏ, do loại doanh nghiệp này có đặc thù hoạt động kinh doanh khác so với doanh nghiệp quy mô thông thường.
Mơ hình XHTD doanh nghiệp của LienVietPostBank cịn thiếu phân định và chấm điểm đánh giá giữa doanh nghiệp đã kiểm tốn và chưa kiểm tốn. Mơ hình