CHƢƠNG 2 : PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CƢ́U
2.7Phân tích định lƣợng
Trong phân tích định lƣợng tác giả sử dụng hai phƣơng pháp:
- Thứ nhất, tác giả dùng mơ hình tƣơng quan, cụ thể là tƣơng quan Pearson để đo lƣờng mức độ kết hợp giữa các biến khác nhau.
- Thứ hai, tác giả dùng phƣơng pháp phân tích hồi quy để dự đốn mối quan hệ nhân quả giữa biến khả năng sinh lợi, tính thanh khoản và các biến đã đƣợc chọn khác. Sử dụng phƣơng pháp phân tích Pooled Ordinary Least Squares. Tác giả dùng dữ liệu dạng bảng trong phân tích hồi quy, dữ liệu chuỗi thời gian và dữ liệu quan sát chéo đƣợc kết hợp và ƣớc lƣợng với phƣơng pháp tác động cố định. Tác giả dùng phần mềm EVIEWS phân tích các dữ liệu tài chính và dữ liệu dạng bảng.
KẾT LUẬN CHƢƠNG 2
Bài nghiên cứu này đƣợc thực hiện bằng phƣơng pháp nghiên cứu định lƣợng với mẫu gồm 344 công ty phi tài chính niêm yết trên hai sàn HOSE và HNX trong giai đoạn từ năm 2007 đến năm 2011. Ngồi các biến chính đƣợc sử dụng trong mơ hình nhƣ: chu kỳ chuyển đổi tiền mặt (CCC), kỳ thu tiền khách hàng (ACP), kỳ chuyển đổi hàng tồn kho (ITID) và kỳ thanh toán cho nhà cung cấp (ACP), tác giả sử dụng thêm các biến khác gồm tỉ số thanh toán nhanh (CR), tỉ số nợ dài hạn trên tổng tài sản (DR), tỉ số tài sản tài chính trên tổng tài sản (FATA) và qui mơ cơng ty (LOS) để phân tích tác động của các nhân tố này đến khả năng sinh lợi của công ty.
Điểm khác với các nghiên cứu trƣớc đây là tác giả sử dụng phƣơng pháp hồi quy dữ liệu dạng bảng với kỹ thuật tác động cố định (FEM: Fixed Effect Model) nhằm tính đến sự khác biệt mang tính đặc trƣng của các công ty nhƣ phong cách quản lý, tài năng quản lý và đặc điểm độc đáo khác nhau của mỗi công ty.