2.1 Tổng quan hoạt động của hệ thống NHTMVN
2.1.2 Căng thẳng thanh khoản
Cuộc chạy đua lãi suất diễn ra trong giai đoạn 2008-2011đã cho thấy căng thẳng thanh khoản của hệ thống NHTM VN ảnh hưởng xấu đến nền kinh tế. Đầu năm 2008, trước sức ép kiềm chế lạm phát, NHNN đã thực hiện chính sách thắt chặt tiền tệ bằng một số biện pháp mạnh như tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc thêm 1%, phát hành trái phiếu bắt buộc và khống chế tốc độ tăng trưởng tín dụng. Từ chính sách tiền tệ thắt chặt, các NH đã phải tăng lãi suất huy động để bù đắp tình trạng thiếu hụt thanh khoản, gây ra cuộc chạy đua lãi suất.Vào tháng 2/2008, Techcombank áp dụng mức lãi suất huy động đối với tiền gửi có kỳ hạn cao nhất hệ thống 14.2%/năm; sau đó vào tháng 6/2008, Kienlongbank đã nâng mức này lên 20%/năm. Mặc dù lãi suất huy động tăng cao nhưng khả năng thu hút nguồn vốn tiền gửi lại không tương xứng.
Nhằm kiềm hãm cuộc chạy đua lãi suất, NHNN đã giới hạn mức trần lãi suất huy động đối với tiền gửi không kỳ hạn là 6%/năm và có kỳ hạn là 14%/năm vào tháng 12/2010, nhưng các NH vẫn tiếp tục áp dụng lãi suất huy động cao hơn mức trần, cùng thời điểm này Seabank áp dụng mức lãi suất huy động có kỳ hạn cao nhất hệ thống là 18%/năm.
Từ năm 2012, mức trần lãi suất huy động liên tục được điều chỉnh giảm (theo sát diễn biến lạm phát) mức trần lãi suất huy động có kỳ hạn chỉ cịn 8%/năm vào năm 2012, 7%/năm vào năm 2013, và 6%/năm tính đến tháng 6/2014; mức trần lãi suất huy động khơng kỳ hạn giảm cịn 2%/năm vào năm 2012 và 1.2%/năm vào năm 2013. Trong giai đoạn này, mặc dù lãi suất giảm nhưng tốc độ huy động vẫn đạt trên 20% do các kênh đầu tư khác như bất động sản, chứng khoán khơng cịn hấp dẫn NĐT.
Ngoài việc chạy đua lãi suất huy động, diễn biến trên thị trường liên NH cũng là thước đo thanh khoản của hệ thống. Do thiếu hụt thanh khoản, một số NH đã tham gia thị trường liên NH làm lãi suất qua đêm tăng cao, đỉnh điểm lên đến 43%/năm vào tháng 2/2008, trong khi lãi suất này cao nhất là 17%/năm vào năm 2007. Sau khi NHNN áp dụng mức trần lãi suất huy động vào năm 2011, thanh khoản của các NHTM càng khó khăn hơn.Biểu hiện rõ nhất là lãi suất qua đêm lên đến 30%/năm cho kỳ hạn 1 tháng và 37%/năm cho kỳ hạn 1 năm. Nguyên nhân cho sự tăng mạnh này là các NH dù đã tăng lãi suất huy động lên rất cao nhưng vẫn khó thu hút tiền gửi trong khu vực dân cư; mặt khác, một số NHTM không đủ điều kiện vay chiết khấu NHNN nên buộc phải vay nóng trên thị trường liên NH.