2.3 Mô hình nghiên cứu
2.3.2.2 Phương pháp nghiên cứu thực nghiệm
Tác giả dùng phương pháp nghiên cứu mơ hình hồi quy LS trong chương trình Stata 11.Tuy nhiên, trong mơ hình nghiên cứu có dữ liệu dạng bảng với sự kết hợp giữa biến thời gian (năm) và biến khơng gian (NH). Mơ hình nghiên cứu thực nghiệm được xây dựng như sau:
Pjt = (αj + αt) + ∑βjXjit + εjt
Theo đó, Pjt là xác suất NH j được mua lại trong năm t; Xijt là biến giải thích thứ i cho NH j trong năm t; εjt là biến ngẫu nhiên của NH j trong năm t và α là hệ số chặn của mơ hình.
Việc xây dựng mơ hình nghiên cứu được dựa trên những nhân tố nội tại ảnh hưởng đến khả năng NH được mua lại đã được xác định. Các biến giải thích là Tỷ lệ chi phí/thu nhập (Cost/Inc), Lợi nhuận/tổng tài sản (ROA), Vốn chủ sở hữu/tổng tài sản (K/A), Tổng tài sản (Ln(Size)), Tuổi thọ (Ln(Age)), Cho vay nội địa (Locloans), Tiền gửi nội địa (Locdepts). Biến phụ thuộc đại diện cho khả năng NH được mua lại là Xác suất NH được mua lại (P). Các biến giải thích được đo lường trước năm mà thương vụ mua lại xảy ra, dựa trên giá trị sổ sách của các BCTC đã được kiểm toán của các NHTM. Mơ hình nghiên cứu dự kiến như sau:
Pjt = β0+ β1Cost/Incj,t-1+ β2ROAj,t-1 + β3K/Aj,t-1+ β4Ln(Size)j,t-1+ β5Ln(Age)j,t + β6Locdeptsj,t-1 + β7Locloansj,t-1
Để bổ sung cho nghiên cứu của mình và cũng dựa vào nghiên cứu của Hernando, Nieto và Wall (2008), ngoài các biến kinh tế vi mô, tác giả lựa chọn một biến kinh tế vĩ mơ để đưa vào mơ hình là tốc độ tăng trưởng GDP làm đại diện để đánh giá kết quả tác động của GDP lên xác suất NH trở thành NH mục tiêu. Mơ hình nghiên cứu thực nghiệm được xây dựng như sau:
Pjt = β0+ β1Cost/Incj,t-1+ β2ROAj,t-1 + β3K/Aj,t-1+ β4Ln(Size)j,t-1+ β5Ln(Age)j,t + β6Locdeptsj,t-1+ β7Locloansj,t-1+β8GDPt-1
Ngoài ra, tác giả cũng xem xét thêm yếu tố niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán của các NHTM để đánh giá xác suất NH được mua lại. Tác giả đưa vào mô hình biến giả Listed, với giá trị = 0 là NH chưa niêm yết và giá trị = 1 là NH đã niêm yết.Mơ hình nghiên cứu được xây dựng hoàn chỉnh như sau:
Pjt = β0+ β1Cost/Incj,t-1+ β2ROAj,t-1 + β3K/Aj,t-1+ β4Ln(Size)j,t-1+ β5Ln(Age)j,t + β6Locdeptsj,t-1+ β7Locloansj,t-1+β8GDPt-1 +β9Listed