CHƯƠNG 1 : GIỚI THIỆU
5.2. Các khuyến nghị đối với Ngân hàng Nhà nước trong việc thực hiện truyền dẫn
truyền dẫn chính sách tiền tệ qua lãi suất
5.2.1. Hoàn thiện và nâng cao năng lực điều hành chính sách tiền tệ của
Ngân hàng Nhà nước:
Thực tiễn đã cho thấy rằng, điều hành CSTT của NHNN Việt Nam hiện nay vẫn còn thực hiện đa mục tiêu, bao gồm: ổn định giá trị đồng tiền, kiểm sốt lạm phát, và góp phần tăng trưởng kinh tế. Hiện nay, việc điều hành CSTT của NHNN Việt Nam chủ yếu là kiểm soát khối lượng tiền, thông qua điều tiết khối lượng tiền cơ bản, và tổng lượng tiền cung ứng hàng năm, cụ thể là M2.
Trong tiến trình phát triển kinh tế - xã hội, việc điều hành CSTT của NHNN cần định hướng chuyển từ kiểm soát khối lượng tiền sang kiểm soát lãi suất. Để thực hiện có hiệu quả được việc chuyển này, NHNN cần chủ động, linh hoạt hơn nữa trong điều hành CSTT, đảm bảo ổn định tiền tệ, kiểm soát lạm phát, bảo đảm sự
an toàn, hiệu quả của hệ thống thanh tốn quốc gia, góp phần ổn định thị trường tài chính.
Đồng thời, các công cụ điều hành CSTT cần tiếp tục hồn thiện để khơng chỉ nhằm thực hiện các mục tiêu kinh tế vĩ mơ, mà cịn góp phần hỗ trợ các NHTM hiện đại hóa hệ thống thanh tốn, xây dựng chiến lược phát triển, sản phẩm, dịch vụ trong từng thời kỳ, phát triển đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ ngân hàng trên thị trường.
NHNN cần có những biện pháp cụ thể hơn trong việc điều hành, trong việc ban hành các văn bản thuộc thẩm quyền để tạo điều kiện nâng cao năng lực cạnh tranh của hệ thống NHTM Việt Nam theo hướng cơng bằng, rõ ràng và minh bạch vì hoạt động của hệ thống NHTM đóng vai trị rất quan trọng đến sự phát triển của thị trường tiền tệ, thị trường LNH và tính hiệu quả trong điều hành CSTT.
Việc điều hành các công cụ CSTT của NHNN cần được thực hiện theo nguyên tắc thị trường nhằm đảm bảo an toàn hệ thống NH, thúc đẩy thị trường tiền tệ, thị trường tài chính ngày càng phát triển phù hợp với q trình mở cửa, hội nhập kinh tế trong lĩnh vực ngân hàng. Quá trình sử dụng các cơng cụ điều hành CSTT của NHNN cần tiếp tục hoàn thiện theo hướng minh bạch, thơng thống đảm bảo sự bình đẳng, an tồn cho các chủ thể tham gia trên thị trường tiền tệ, giúp các tổ chức này hoạt động ổn định, hiệu quả, đáp ứng nhu cầu vốn thúc đẩy kinh tế xã hội.
5.2.2. Hồn thiện cơng cụ lãi suất của chính sách tiền tệ:
Trong những năm qua, NHNN thường xun đổi mới và hồn thiện cơng cụ lãi suất, tuy nhiên do yêu cầu của thực tiễn, đặc biệt là những biến động về thanh khoản, về tình hình lạm phát, nợ xấu của hệ thống NHTM và những yếu tố khác, nên NHNN đã phải sử dụng một số biện pháp hành chính, quay trở về điều hành trực tiếp công cụ lãi suất. NHNN cần cụ thể hóa lộ trình tiến tới lựa chọn lãi suất LNH làm mục tiêu điều hành. Song để lãi suất LNH của Việt Nam phản ánh đúng diễn biến trên thị trường tiền tệ, NHNN cần phải thúc đẩy sự phát triển của thị trường tiền tệ, thị trường LNH với những giải pháp cụ thể sau:
- NHNN cần dùng biện pháp hành chính, mệnh lệnh, tạo điều kiện cho thị trường tiền tệ, thị trường LNH vận hành đúng theo nguyên tắc thị trường, phản ánh khách quan quan hệ cung cầu vốn trên thị trường.
Tiếp tục hồn thiện mơi trường pháp lý cần thiết cho thị trường tiền tệ, thị trường liên ngân hàng. Trong phạm vi chức năng của mình, NHNN rà sốt lại những quy phạm pháp luật đã ban hành, thực hiện sửa đổi, bổ sung và ban hành những văn bản mới cần thiết có liên quan
NHNN cần có biện pháp tạo điều kiện cho khơng chỉ các NHTM tham gia TTM, mà nên mở rộng đối tượng cho phép các định chế khác tham gia. Hơn nữa, NHNN cần sớm nghiên cứu thúc đẩy sự ra đời các nhà kinh doanh tiền tệ chuyên nghiệp, các tổ chức môi giới trên thị trường tiền tệ.
Cần đa dạng hóa theo hướng mở rộng, phát triển các loại cơng cụ tài chính trên thị trường LNH, thị trường tiền tệ. NHNN cần phối hợp với Bộ tài chính, Bộ Tư pháp,… hoàn thiện các văn bản hướng dẫn chi tiết thi hành luật về các công cụ chuyển nhượng để thực sự đưa các công cụ hối phiếu nhận nợ, hối phiếu đòi nợ vào cuộc sống. NHNN cần chủ động hơn nữa trong việc phối hợp với Bộ tài chính phát hành các loại trái phiếu chính phủ, TPKB.
Qúa trình tự do hóa lãi suất phải ln ln chú ý đến việc ổn định hệ thống tiền tệ, ổn định lãi suất trên thị trường tiền tệ, đảm bảo sự phát triển ổn định và bền vững của thị trường tiền tệ nói riêng và thị trường tài chính nói chung.
Cơ quan thanh tra giám sát NH, vụ tín dụng và vụ chính sách tiền tệ nâng cao chất lượng tham mưu và thực hiện tốt vai trò quản lý, giám sát theo phân công của Thống đốc NHNN đối với các TCTD về quản lý vốn khả dụng, diễn biến thanh khoản, chấp hành các tỷ lệ an tồn để NHNN có thể can thiệp kịp thời khi cần thiết.
NHNN cần khẩn trương nâng cấp, hoàn thiện và phát triển hơn nữa hệ thống công nghệ thông tin hiện đại nhằm phục vụ nhanh chóng kịp thời và an tồn nhu cầu thanh toán trên thị trường tiền tệ.
5.2.3. Tăng cường hoạt động thanh tra giám sát:
Việc truyền dẫn qua kênh lãi suất được thực hiện tốt khi có sự hợp tác chấp hành từ các NHTM, tuy nhiên sự khơng chấp hành những chính sách của NHNN đã gây khó khăn cho NHNN khi thực hiện các mục tiêu CSTT, cơ chế truyền dẫn của CSTT được thực hiện tốt khi các NHTM chấp hành tốt các chủ trương của NHNN đưa ra. Tuy nhiên, thời gian vừa qua vẫn còn hạn chế nhiều NHTM vẫn huy động vượt trần cho phép, cung cấp số liệu nợ xấu khơng trung thực, việc trích lập dự phòng vẫn chưa tuân thủ theo những quy định của NHNN…. Đo đó, NHNN bên cạnh việc thực hiện các giải pháp ổn định kinh tế vĩ mô cần thực hiện công tác thanh tra, giám sát thị trường tiền tệ và hoạt động ngân hàng, kiểm soát chặt chẽ chất lượng hoạt động của các TCTD, chi nhánh ngân hàng nước ngoài; phát hiện và xử lý nghiêm, kịp thời những sai phạm và rủi ro gây mất ổn định để đảm bảo an toàn hoạt động ngân hàng và hệ thống các TCTD. Thực hiện kiểm tra, thanh tra đối với các TCTD cần tập trung vào các mặt như: thực trạng tài chính, sở hữu; chuyển nhượng cổ phần, vốn góp; quản trị, điều hành; kinh doanh ngoại tệ, vàng; huy động vốn, cấp tín dụng; nợ xấu; phân loại nợ, trích lập và sử dụng dự phịng rủi ro; đầu tư tài chính, chất lượng tín dụng, giao dịch tài chính giữa cơng ty mẹ và cơng ty con; chấp hành quy định hoạt động ngân hàng. Tiến hành thanh tra, kiểm tra việc triển khai các giải pháp tái cơ cấu, xử lý nợ xấu của TCTD và sở hữu chéo trong hệ thống ngân hàng. Kết hợp thanh tra, giám sát việc chấp hành chính sách, pháp luật về tiền tệ và ngân hàng; với thanh tra, giám sát rủi ro của từng TCTD và tồn hệ thống
Bên cạnh đó, cần bổ sung, đổi mới mơ hình tổ chức và hoạt động của thanh tra, giám sát ngân hàng, tăng cường năng lực lãnh đạo, chỉ đạo và đội ngũ các bộ về công tác thanh tra, giám sát ngân hàng toàn hệ thống, sắp xếp kiện toàn đội ngũ lãnh đạo thanh tra, giám sát ngân hàng; đổi mới nội dung, phương pháp thanh tra, giám sát phù hợp với yêu cầu thực tiễn. Xây dựng hệ thống chi tiêu giám sát, hệ thống xếp loại các TCTD mới và quy trình giám sát, tiếp tục hồn thiện hệ thống cơ sở dữ liệu giám sát, hiện đại hóa cơng nghệ thơng tin trong công tác thanh tra, giám sát ngân hàng. Tăng cường giám sát theo dõi, đôn đốc kiểm tra việc thực hiện các kết
luận, kiến nghị, quyết định xử lý về thanh tra. Phối hợp chặt chẽ với các cơ quan chức năng trong việc quản lý, thanh tra giám sát các TCTD, chi nhánh ngân hàng nước ngoài. Kiểm tra, theo dõi, giám sát chặt chẽ các TCTD trong việc xây dựng, triển khai phương án cơ cấu lại đã được phê duyệt, đặc biệt là các TCTD yếu kém.
5.2.4. Các khuyến nghị khác nhằm nâng cao hiệu quả điều hành chính
sách tiền tệ:
Thứ nhất, nâng cao công tác dự báo, quản lý và điều hành lượng tiền cung
ứng. Hàng năm trên cơ sở định hướng của chính sách kinh tế vĩ mô như tỷ lệ lạm phát, tốc độ tăng trưởng kinh tế dự kiến, NHNN xác định các chỉ tiêu có liên quan khác trong việc xác định lượng tiền cơ sở, lượng tiền cung ứng trong kế hoạch, để đảm bảo điều hành CSTT có hiệu quả. Trong quá trình điều hành, NHNN cần thường xuyên theo dõi, phân tích, kịp thời điều chỉnh lượng tiền cung ứng phù hợp với biến động lạm phát của từng thời kỳ để đảm bảo tốc độ tăng trưởng kinh tế đáp ứng yêu cầu phát triển kinh tế quốc dân. Do vậy, công tác dự báo tiền tệ rất quan trọng trong điều hành CSTT của NHNN.
Để nâng cao chất lượng công tác dự báo tiền tệ, cần thực hiện một số biện pháp như sau:
Thường xuyên thực hiện đào tạo, cập nhật khoa học về dự báo, nhằm nâng cao năng lực cho đội ngũ cán bộ, chuyên viên thuộc bộ phận dự báo.
Xây dựng hệ thống kho dữ liệu một cách khoa học, có hệ thống. Đây là một điều kiện rất quan trọng để phục vụ cơng tác dự báo được chính xác, phục vụ tốt việc đưa ra các quyết định điều hành CSTT của NHNN
Xây dựng hệ thống thông tin hiện đại, hệ thống đường truyền nối mạng mạnh, trang bị các phần mềm cần thiết để theo dõi kịp thời, chính sách các diễn biến trên thị trường nói chung và thị trường tiền tệ nói riêng, làm cơ sở cho việc phân tích, điều chỉnh, cập nhật các dự báo các diễn biến tiền tệ của NHNN.
Thứ hai, đảm bảo công tác quản lý vốn khả dụng. Cơng tác này có ý nghĩa
vơ cùng quan trọng trong việc đảm bảo hiệu quả điều hành CSTT nói chung và NVTTM nói riêng. Để quản lý vốn khả dụng, yêu cầu đặt ra là: trước hết là xác định
các nhân tố ảnh hưởng đến vốn khả dụng của các NHTM (tỷ lệ dự trữ bắt buộc, hoạt động mua bán các công cụ nợ trên thị trường thứ cấp, tính thời vụ của thị trường tín dụng, biến động của tài sản có bằng ngoại tệ, diễn biến về thu chi NSNN, cho vay tái cấp vốn của NHTM…). Trên cơ sở đó, NHNN tiến hành thu thập thông tin, số liệu liên quan đến vốn khả dụng của từng TCTD và cả hệ thống trong từng thời kỳ, phân tích và tính tốn cụ thể khả năng dư hay thiếu vốn khả dụng của TCTD; xác định mức vốn khả dụng cần duy trì của TCTD trong từng thời kỳ, đưa ra quyết định bơm hay rút lượng tiền cung ứng phù hợp với mục tiêu từng thời kỳ.
Thứ ba, có sự phối hơp hiệu quả các cơng cụ của CSTT. Tính linh hoạt và
hiệu quả của CSTT cịn được thể hiện thơng qua việc vận dụng linh hoạt các công cụ của CSTT. Đối với công cụ tái cấp vốn và tái chiết khấu, NHNN cần điều hành sát với tín hiệu thị trường và diễn biến tình hình thanh khoản của NHTM. Một trong những công cụ được NHTW các nước thường dùng đó là cơng cụ DTBB. Sự thay đổi của tỷ lệ DTBB tác động đến sự thay đổi khả năng tạo tiền của NHTM. Khi NHTW tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc cũng đồng nghĩa với việc thu hẹp khả năng tạo tiền của NHTM và khi hạ tỷ lệ DTBB thì cơ chế tác động ngược lại. Bên cạnh đó, NHNN cũng cần điều hành thận trọng cửa sổ chiết khấu vì nếu khơng các NHTM sẽ đến với cửa sổ chiết khấu mà khơng có nhu cầu tham gia TTM.
5.3. Các khuyến nghị đối với các NHTM: