1.3 .1Thị trường chứng khoán Mỹ
2.4 Thực trạng giám sát hoạt động cơng bố thơng tin kế tốn
Khảo sát bước giám sát hoạt động cơng bố thơng tin kế tốn để đánh giá việc giám sát hoạt động cơng bố thơng tin kế tốn đúng theo quy định hay khơng.
2.4.1. Kết quả các cơng trình nghiên cứu
a. Kết quả nghiên cứu của Nguyễn Thị Hồng Oanh (2008) về hồn thiện việc trình bày và cơng bố thơng tin báo cáo tài chính các cơng ty niêm yết tại SGDCK TP.HCM cho thấy:
- Mặt tích cực:
+ Ngay từ khi thị trường chứng khoán Việt Nam đi vào hoạt động, UBCKNN cũng như SGDCK TP.HCM đã khơng ngừng hồn thiện các quy trình nghiệp vụ liên quan, giám sát chặt chẽ đối với việc quản lý và công bố thông tin của các tổ
chức niêm yết, tổ chức kinh doanh chứng khoán khi tham gia thị trường, đảm bảo việc công bố các thơng tin đến nhà đầu tư được chính xác và kịp thời.
+ Dựa trên cơ sở các quy định hiện hành cùng nhu cầu thực tế của thị trường, SGDCK TP.HCM đã từng bước xây dựng các cơ sở dữ liệu (CSDL) có liên quan đến việc công bố và cung cấp thông tin cho các nhà đầu tư như CSDL các tổ chức niêm yết, CSDL các cơng ty chứng khốn thành viên, CSDL về thống kê giao dịch, CSDL về đấu giá và các dữ liệu khác... Các cơ sở dữ liệu cũng phần nào thỏa mãn nhu cầu cho các nhà đầu tư khi ra quyết định đầu tư.
+ SGDCK TP.HCM đã tiến hành đa dạng hóa các loại hình cung cấp thơng tin như: trang web của SGDCK TP.HCM; trang web của các công ty chứng khoán thành viên; bản tin thị trường chứng khoán; báo đầu tư chứng khốn; báo đầu tư tài chính…. Các trang web, bản tin và các trang báo chất lượng ngày càng được cải thiện, ngồi các thơng tin về báo cáo tài chính của cơng ty cịn có các thơng tin về chỉ tiêu kế hoạch; chỉ tiêu doanh thu, lợi nhuận đạt được; thông tin về đối tác chiến lược…. Bên cạnh đó, SGDCK TP.HCM ln cố gắng tối đa trong việc tìm hiểu nhu cầu được cung cấp thơng tin của các cá nhân, tổ chức trên thị trường trong cũng như ngoài nước, sử dụng phương tiện điện tử để trao đổi và thực hiện các hợp đồng dịch vụ.
- Mặt hạn chế:
+ Cơ sở hạ tầng, vật chất phục vụ cho việc công bố thông tin chưa được đầu tư đúng mức, việc áp dụng các quy trình, quy định chưa được triển khai triệt để đến các tổ chức trên thị trường. Hệ thống mạng kết nối giữa SGDCK TP.HCM với các tổ chức thành viên chưa được triển khai đồng bộ, từ đó phát sinh nhiều bất cập, dẫn đến những ảnh hưởng nhất định đến việc cung cấp thơng tin chính xác, kịp thời.
+ Ở các nước thị trường chứng khoán đã phát triển, hành vi che dấu thông tin sẽ bị phạt nặng, thậm chí đi tù. Chuyện đi tù vì che dấu thơng tin của cơng ty niêm yết ở thị trường Việt Nam có lẽ còn ở tương lai, khi pháp luật về chứng khốn phát triển hơn. Cịn với những vi phạm trong thời gian qua, mức xử phạt vài chục triệu
đồng khơng thấm tháp gì so với những khoản lợi hàng tỷ đồng từ chuyện làm méo mó thơng tin.
b. Kết quả nghiên cứu của Phạm Đức Tân (2009) về các giải pháp hoàn thiện vấn đề công bố thông tin kế toán của các doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứng khốn Việt Nam cho thấy:
- Tình trạng khai thác cạn kiệt thị trường còn non trẻ cộng với sự yếu kém trong công tác điều hành vĩ mô, công tác quản lý, giám sát thị trường còn lỏng lẻo, bằng chứng là báo cáo kết quả xử phạt vi phạm hành chính trong năm 2008 của UBCKNN.
c. Kết quả nghiên cứu của Lê Thị Thanh Xuân (2010) về tính hữu ích của thơng tin kế tốn cho việc ra quyết định của nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán Việt Nam cho thấy:
Hiệu quả hoạt động quản lý thông tin trên thị trường của UBCKNN, các SGDCK còn nhiều hạn chế: Nhu cầu về minh bạch thông tin, thông tin được cung cấp kịp thời của các nhà đầu tư là chính đáng và ngày càng cao. UBCKNN và các SGDCK giữ vai trò quản lý việc công bố thông tin cũng như chất lượng thơng tin, đảm bảo tính minh bạch rõ ràng và ổn định của thông tin trên thị trường. Thế nhưng thông tin được cơng bố cịn nghèo nàn, nhà đầu tư khó tiếp cận với các nguồn thơng tin. Việc xử lý dữ liệu của UBCKNN, SGDCK còn mất nhiều thời gian đã làm cho thông tin khi đến với nhà đầu tư khơng cịn tính kịp thời. Thêm vào đó là tình trạng thơng tin “bất cân xứng”, thông tin “nội gián”, những tin đồn thất thiệt mà các cơ quan này khơng kiểm sốt được, và hàng loạt các trường hợp vi phạm các quy định về công bố thông tin của các doanh nghiệp nhưng chưa được xử lý một cách nghiêm minh…gây tâm lý bất an cho nhà đầu tư kéo theo sự bất ổn của thị trường.
2.4.2. Kết quả khảo sát thực tế
Số điểm trung bình của từng vấn đề có liên quan đến việc giám sát hoạt động cơng bố thơng tin kế tốn:
Bảng 2.13: THỐNG KÊ ĐIỂM TRUNG BÌNH CÁC
VẤN ĐỀ GIÁM SÁT HOẠT ĐỘNG CƠNG BỐ THƠNG TIN KẾ TỐN
STT Nội dung câu hỏi Điểm trung bình
33
Các đơn vị thực hiện nhiệm vụ giám sát chủ động phối hợp thực hiện nội dung giám sát được giao.
3,98
34
Các đơn vị thực hiện chế độ báo cáo giám sát theo quy định của pháp luật và hướng dẫn của UBCKNN.
4,03
35
Khi phát hiện sai phạm hoặc dấu hiệu sai phạm của các đối tượng bị giám sát, đơn vị chủ trì tiến hành kiểm tra, làm rõ sai phạm và báo cáo Chủ tịch UBCKNN về kết quả kiểm tra, chuyển sang Thanh tra xử lý theo chỉ đạo của Chủ tịch UBCKNN.
4,03
36
Các đơn vị có liên quan có trách nhiệm cử cán bộ tham gia đoàn kiểm tra, phối hợp làm rõ các sai phạm khi được đơn vị chủ trì yêu cầu.
4,13
37
Đơn vị chủ trì có trách nhiệm phản hồi kết quả kiểm tra, ý kiến chỉ đạo của Chủ tịch UBCKNN, kết quả xử lý vi phạm.
4,02
38
Các đơn vị được giao chủ trì nội dung giám sát nào có trách nhiệm ban hành quy trình thực hiện giám sát, phối hợp giám sát với các đơn vị liên quan trong thực hiện nội dung giám sát đó.
4,00
(Nguồn: Tính tốn từ 88 Bảng câu hỏi khảo sát thực tế) Số điểm trung bình của từng nhóm đối tượng khảo sát:
Bảng 2.14: THỐNG KÊ ĐIỂM TRUNG BÌNH CÁC NHĨM ĐỐI TƯỢNG ĐÁNH GIÁ VỀ GIÁM SÁT HOẠT ĐỘNG CƠNG BỐ THƠNG TIN KẾ TỐN
STT Nhóm đối tượng Tổng số điểm Điểm trung bình
1 Người tạo lập thơng tin kế
tốn 495,00 24,75
2 Người kiểm toán thơng tin
kế tốn 469,00 23,45
3 Người công bố thơng tin kế
tốn 516,00 25,80
4
Cơ quan kiểm tra, giám sát hoạt động công bố thông tin kế toán
181,00 22,63
5 Người sử dụng thơng tin kế
tốn 468,00 23,40
(Nguồn: Tính tốn từ 88 Bảng câu hỏi khảo sát thực tế)
2.4.3. Ưu điểm
- Qua kết quả phỏng vấn trực tiếp, Cơ quan kiểm tra, giám sát hoạt động cơng bố thơng tin kế tốn được đánh giá thực hiện tốt nhất vấn đề sau: Các đơn vị có liên quan có trách nhiệm cử cán bộ tham gia đoàn kiểm tra, phối hợp làm rõ các sai phạm khi được đơn vị chủ trì yêu cầu.
2.4.4. Nhược điểm
- Qua kết quả khảo sát thu thập được ở Bảng 2.13, các đối tượng đánh giá thấp việc giám sát hoạt động công bố thơng tin kế tốn của UBCKNN và SGDCK TP.HCM, cụ thể là: các đơn vị thực hiện nhiệm vụ giám sát chưa chủ động phối hợp thực hiện nội dung giám sát được giao; các đơn vị được giao chủ trì nội dung giám sát chưa ban hành quy trình thực hiện giám sát, chưa phối hợp giám sát với các đơn vị liên quan trong thực hiện nội dung giám sát đó; đơn vị chủ trì chưa phản hồi kết quả kiểm tra, ý kiến chỉ đạo của Chủ tịch UBCKNN, kết quả xử lý vi phạm. Đây là
- Nhóm đối tượng “Cơ quan kiểm tra, giám sát hoạt động công bố thông tin kế tốn” có mức độ đồng ý thấp nhất đối với việc giám sát hoạt động công bố thông tin kế tốn của các cơng ty cổ phần niêm yết. Nhóm đối tượng này tự đánh giá rằng mình chưa thực hiện tốt những quy định về cơng bố thơng tin kế tốn. Trong khi đó, đối tượng thực hiện cơng bố các thơng tin kế tốn - nhóm đối tượng “Người cơng bố thông tin kế tốn” thì có đánh giá cao nhất việc giám sát hoạt động công bố thơng tin kế tốn này. Việc này càng thể hiện các cơ quan kiểm tra, giám sát hoạt động công bố thơng tin kế tốn đã nhận ra những thiếu sót của mình. Trong khi đó, các cơng ty cổ phần niêm yết công bố thơng tin kế tốn khơng nhận ra những thiếu sót này vì họ nhận được ngày càng nhiều những công văn yêu cầu và những quyết định xử lý vi phạm đối với các công ty cổ phần niêm yết được trình bày ở trên. Điều này đã chứng tỏ số lượng cũng như mức độ vi phạm của các công ty cổ phần niêm yết sẽ nhiều hơn những gì đã thu thập được qua quan sát trên trang thông tin điện tử của UBCKNN. Việc giám sát hoạt động công bố thơng tin kế tốn đã được hồn thiện từng bước với số lượng và mức độ vi phạm năm 2011 cao hơn năm 2010 nhưng vẫn cần hoàn thiện triệt để hơn nữa để các cơ quan này xứng đáng là nơi mà các nhà đầu tư gửi niềm tin vào việc giám sát cơng bố thơng tin kế tốn.