II. Nguồn kinh phớ và cỏc quỹ
2.4.2.Những mặt hạn chế
e) Khả năng thanh toỏn của cụng ty
2.4.2.Những mặt hạn chế
Qua phõn tớch bờn cạnh những mặt đạt được thỡ hiệu quả sử dụng VLĐ của cụng ty cũn cú những hạn chế.
- Cụng tỏc lập kế hoạch sử dụng VLĐ vẫn cũn hạn chế, tớnh toỏn chưa chớnh xỏc nhu cầu, gõy ra tỡnh trạng thừa hoặc thiếu VLĐ
- Tỷ suất sinh lời VLĐ cú sự gia tăng qua cỏc năm nhưng so với trung bỡnh ngành cũn thấp
- Với việc đầu tư VLĐ của mỡnh, doanh thu của doanh nghiệp tăng dần qua cỏc năm nhưng vẫn chưa tương xứng với tiềm năng sẵn cú của cụng ty. Hệ số doanh lợi sau thuế cũn thấp so với cỏc cụng ty khỏc, bờn cạnh đú cũn tồn tại một số cỏn bộ trỡ trệ dựa dẫm vào sự quen biết mà thiếu tinh thần trỏch nhiệm khụng đỳng vúi năng lực của mỡnh, khõu tỡm kiếm và nghiờn cứu thị trường của cụng ty cũn hạn chế.
- Khoản phải thu của cụng ty chiếm tỷ trọng lớn trờn 60% trong tổng TSLĐ của cụng ty. Cho thấy cụng ty đó bị chiếm dụng một lượng vốn lớn, ảnh hưởng đến khả năng thanh toỏn của cụng ty.
- Tốc độ quay của hàng tồn kho cũn ở mức thấp, số ngày luõn chuyển nhiều
- Khả năng thanh toỏn tức thời của cụng ty tương đối thấp, nú chỉ giao động khoảng 0.17 và ngày càng cú xu hướng giảm. Trong khi đú tỷ suất thanh toỏn tức thời của ngành nằm trong khoảng 0.2 đến 0.5 thỡ tỡnh hỡnh thanh toỏn tương đối khả quan. Vỡ vậy ảnh hưởng đến hoạt động của cụng ty đặc biệt là cỏc chủ nợ sẽ gõy một ấn tượng khụng tốt, lượng tiền mặt dựng để thanh toỏn tức thời ớt trong khi nợ ngắn hạn ngày càng tăng lờn.
Nguyờn nhõn gõy ra hạn chế trờn:
Do sự gia tăng liờn tục giỏ trị của hàng tồn kho và cỏc khoản phải thu, vấn đề này làm đau đầu cỏc nhà quản tri trong cụng tỏc quản lý và sử
dụng VLĐ của cụng ty. Cỏc khoản phải thu tăng lờn trong đú chủ yếu là cỏc khoản phải thu khỏch hàng mà khỏch hàng của cụng ty là cỏc dự ỏn và cỏc cụng trỡnh xõy đựng lớn. Do vậy khi cụng trỡnh được xõy xong, chủ thầu mới thanh toỏn nờn tai một thời điểm nhất định bao giờ cũng tồn tại một khoản phải thu lớn. Bờn cạnh đú việc thẩm định khả năng trả nợ của khỏch hàng chưa được tiến hành chặt chẽ. Hàng tồn kho gia tăng trong thời gian qua, điều này làm giảm tốc độ hiệu quả sử dụng VLĐ của cụng ty.
Do sự gia tăng khụng tương xứng giữa qui mụ VLĐ và Doanh thu, sự tăng lờn về VLĐ nhiều hơn so với gia tăng về doanh thu vỡ vậy ảnh hưởng tới khả năng sinh lời của VLĐ
Do tỡnh trạng thiếu vốn, cụng ty phải vay ngắn hạn ngõn hàng để tài trợ cho hoạt động kinh doanh của mỡnh, việc đi vay ngõn hàng của cụng ty phải mất một khoản lói khỏ lớn, nú làm giảm lợi nhuận của cụng ty.
Trỡnh độ cỏn bộ quản lý của cụng ty nhỡn chung vẫn cũn hạn chế, bộ mỏy quản lý cũn cồng kềnh, hiệu quả quản lý thấp, năng lực chuyờn mụn cũn chưa cao. Nhiều cỏn bộ cũn chưa cú tinh thần trỏch nhiệm.
Cụng tỏc nghiờn cứu thị trường cũn yếu, cỏc thụng tin cũn ớt, do vậy khú nắm bắt được tỡnh hỡnh giỏ cả thị trường đầu vào và đầu ra, nờn ảnh hưởng đến cụng tỏc huy động và sử dụng VLĐ
Một lý do khỏc xuất phỏt từ đặc điểm hoạt động kinh doanh của cụng ty. Do khỏch hàng của cụng ty là những cụng trỡnh lớn nờn thời gian thi cụng dài, vỡ vậy việc thu hồi cỏc khoản nợ gặp nhiều khú khăn, khỏch hàng chỉ thanh toỏn cho cụng ty một phần nào đú, sau một thời gian cụng trỡnh hoàn thành mới thanh toỏn hết. Cú thể núi cụng ty bị chiếm dụng vốn
CHƯƠNG 3